债权人申请对力帆股份旗下10家子公司司法重整

1. 债权人申请对力帆股份旗下10家子公司司法重整

日前，力帆实业（集团）股份有限公司（简称力帆股份）发布公告表示，债权人向法院申请对力帆股份旗下10家全资子公司进行司法重整，其中涉及力帆乘用车、力帆汽车销售、力帆进出口、力帆汽车发动机等。
力帆股份表示，力帆乘用车、力帆汽车销售、力帆汽车发动机、无线绿洲、移峰能源，现阶段生产经营均不正常。
目前，力帆股份已经被债权人申请进入破产重整程序，力帆股份股票将被实施退市风险警示。如果法院正式受理对力帆股份的重整申请，力帆股份将存在因重整失败而被宣告破产的风险。如果力帆股份被宣告破产，该公司将被实施破产清算，且股票将面临被终止上市的风险。
此外，力帆股份还表示，即使该公司实施重整并执行完毕，但后续经营和财务指标如果不符合《上市规则》等相关监管法规的要求，力帆股份股票仍存在被实施退市风险警示或终止上市的风险。

2. 岌岌可危？10家子公司待重整，力帆股份遇破产/退市风险

 [汽车之家?行业]? 力帆的处境正在进一步恶化。7月10日，力帆股份（601777）发布公告称，因不能清偿到期债务，10家子公司（力帆乘用车、力帆汽车销售、力帆进出口等）被债权人向法院申请进行重整，如果法院正式受理对公司的重整申请，公司将存在因重整失败而被宣告破产的风险并被实施破产清算，公司股票也面临被终止上市的风险。

 力帆股份在公告中提到，子公司力帆乘用车、力帆汽车销售、力帆汽车发动机、无线绿洲、移峰能源现阶段生产经营均不正常。债权人的申请能否被法院裁定受理、公司的全资子公司能否进入重整程序存在重大不确定性。
 概括来说，在10家子公司均出现“无法清偿到期债务”的情况后，力帆股份正在遭遇重大危机：如果重整失败，力帆股份很可能宣告破产、被终止上市；即使重整执行完毕，公司后续经营和财务指标如果不符合法规，仍存在被实施退市风险。
 力帆股份表示，在法院受理审查案件期间，公司将依法配合法院对力帆乘用车等10家全资子公司的重整可行性进行研究和论证。若法院裁定以上全资子公司进入重整，公司将依法行使股东权利，配合法院及管理人的重整工作，并促使全资子公司依法履行债务人的法定义务。
 近来，围绕力帆股份的负面消息一直不断，公司经营正在经历巨大危机。销量方面，2020年前5个月，力帆汽车总销量不足1500辆，自身造血难以为继。今年6月中旬，力帆股份披露，公司涉及诉讼（仲裁）已达392件，涉及金额29.06亿元。经销商、供应商、消费者，甚至是自己旗下子公司，纷纷把力帆告上法庭；6月22日，大批力帆经销商赶赴重庆向厂家索赔维权，长久积累的矛盾愈发激烈。总的来看，力帆股份当前的危机涉及方方面面，已经到了一个生死攸关的时期。（文/汽车之家 才丽媛）

3. 力帆集团申请破产，哪一步走错导致全盘皆输？

从16年年中到18年底，力帆股价持续下跌，从11元多跌到4元以下。但最让尹明善感到无能为力的是后继无人，一直找不到合适的接班人。

4. 力帆科技发布破产重整后首份年度报告：全年营收39.77亿，亏损大幅收窄

财报显示，2021年度，力帆 科技 实现营业收入39.77亿元，同比增长9.35%。其中，摩通业务实现业务收入31.27亿元； 汽车 业务因受生产线改造进程、重建销售渠道进度等因素影响，实现业务收入5.34亿元。
  
 利润方面，报告期内归属上市公司股东的净利润5564.21万元，同比下降4.24%；扣除非经常性损益的净亏损3649.95万元，扣非后亏损同比大幅收窄。
  
 资料显示，2020年原力帆股份因不能清偿到期债务、资产不足以清偿全部债务，旗下10家全资子公司被债权人向法院申请进行重整。随后，吉利 科技 借满江红入局力帆重整。
  
 而根据《力帆股份重整计划》，重整投资人计划将力帆控股打造为国内智能网联换电新能源电动 汽车 领域的领先企业，并成为吉利 科技 集团换电车型制造业务唯一的上市平台。
  
 “2020 年及 2021 年两年《政府工作报告》均提及‘增加充电桩、换电站等设施’，支持充电桩、换电站等新能源 汽车 配套基础设施的政策纷纷出台，换电模式未来将与充电模式共同发展。2021年 10 月，工信部启动新能源 汽车 换电模式应用试点工作，最终确定 8 个综合类、3 个特色类城市，试点城市作为换电在全国范围推广的第一阶段，将加快落地换电产业形成可复制化。”力帆 科技 在财报中指出。
  
 这也意味着，随着换电模式得到国家有关部门的认可和鼓励，力帆 科技 将在全新赛道上开启产业转型。
  
 值得注意的是，1月25日，力帆 科技 发布公告称，公司与吉利 汽车 控股有限公司（以下简称“吉利 汽车 ”）在重庆市两江新区直管区设立合资公司——重庆睿蓝 汽车  科技 有限公司，聚焦换电产品和换电服务的落地。
  
 按照规划，睿蓝 汽车 将快速布局换电市场，基于自研换电平台研发新产品，同时在B端网约车出行领域和C端个人用户的换电需求共同发力，并推出多种动力形式车型解决不同用户的出行痛点。
  
 不过，从2021年全年财报来看，摩托车业务仍然是力帆 科技 营收的主要来源。2021年，力帆 科技 摩托车销量52.2万辆，同比微降1.68%；摩托车发动机销量63.1万辆，同比下滑26.1%。
  
 “2021 年全球摩托车销量超 6,000 万辆，随着消费升级、政策导向和行业竞争加剧，摩托车产品差异化日趋明显。在全球碳中和背景下，电动摩托车也成为摩企下一发展阶段的主赛道，并向中高端运动 娱乐 领域渗透。”力帆 科技 表示，未来将加大中小排量高性能研发，强化电喷系统的自主开发向多缸延伸核心优势; 加大“智能化、电动化”技术应用。
  
 在 汽车 业务方面，2022 年，力帆 科技 将陆续推出 60S、X3pro、80X、NS11 等车型，协同产业投资人增强换电业务中车、站、出行平台和资产管理的融合，与换电站营运商共同构建覆盖研发、制造、 营销、运营等全价值链的数智化转型体系，促进业务更高效运，加快公司持续向 科技 化及互联网化全面转型。 
  
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5. 力帆集团整个破产重组方案产生的债务重组损益是多少

原来力帆的总资产约163亿，债务约170亿左右，净资产为-7.72亿。因此力帆股份资不抵债，被诉讼至法院进行破产重组。【摘要】
力帆集团整个破产重组方案产生的债务重组损益是多少【提问】
您说的损益，是力帆集团具体的负债还是？【回答】
原来力帆的总资产约163亿，债务约170亿左右，净资产为-7.72亿。因此力帆股份资不抵债，被诉讼至法院进行破产重组。【回答】
未来的业务营收来源于现有十家子公司的营收，来自于产业投资人注入的资产。现有十家子公司的营收在没有债务负担的情况下，完全是可以实现正向盈利的。【回答】
从债转股的价格角度看，作为债权人，以15.8左右的股价对冲原来的债务，那么目前市场价格6.0元/股，很显然是低估的，是没有卖出冲动的。【回答】
就是力帆最后不是进行债务重组嘛，他在进行破产重整方案时产生的债务重组损益是多了【提问】
多少[左捂脸]【提问】
综上2点重组后力帆集团的，是在蒸蒸日上的，具体的损益没有统计出具体数字，但是情况是往好的情况走的【回答】
我也没有查询到具体的数值[笑哭]【回答】
原来力帆的总资产约163亿，债务约170亿左右，净资产为-7.72亿。【回答】
您问的是不是这个，这是重组时的具体数值【回答】
是的，我们在做案例分析，我也查不到具体的数值【提问】
我是尽力了，还有需要我的不[笑哭]【回答】
没有了，谢谢学长【提问】

6. 力帆集团整个破产重组方案产生的债务重组损益是多少

您好，力帆债务重组后全年利润估算：债务重组收益：15,405,000,000-5.7964,623,721=9,906,644,790.3四季度亏损参照三季度9亿减去财务费用6亿按3亿算，全年不计债务重组收益，利润总额-38亿元加计重组收益，全年利润总额99-38=61亿净利润61（1-25%）=45.75亿每股收益=45.7545≈1元【摘要】
力帆集团整个破产重组方案产生的债务重组损益是多少【提问】
您好，力帆债务重组后全年利润估算：债务重组收益：15,405,000,000-5.7964,623,721=9,906,644,790.3四季度亏损参照三季度9亿减去财务费用6亿按3亿算，全年不计债务重组收益，利润总额-38亿元加计重组收益，全年利润总额99-38=61亿净利润61（1-25%）=45.75亿每股收益=45.7545≈1元【回答】
请问力帆集团采用了哪些债务重组的方式？【提问】
您好，1、债务重组 润田公司以 15861.98 万元为对价收购力帆股份对力帆财务同等金额债权。润田公司将对力帆财务 15861.98 万元债权转让给力帆控股,抵偿润田公司对力帆控股同等金额债务。2、以资抵债 润凌公司将其持有润田公司 50%股权(评估值 137113.11 万元)作价 137000.00 万元抵偿给本公司下属全资子公司力帆销售,以代财务公司偿付其欠付的 137000.00 万元欠款。以上两项措施完成之后,力帆销售将持有润田公司 50%的股权,同时力帆股份享有对润田公司 15861.98 万元债权。【回答】

7. 独家|庭审开场，力帆破产重整拉开帷幕

 [汽车之家 行业]? 10月13日，山城重庆阴雨绵绵，一场特殊的“直播”在这里进行。
 经过2个多月筹备，13日上午，力帆（实业）集团股份有限公司及十家全资子公司重整案第一次债权人会议，在重庆市第五中级人民法院开庭。力帆汽车破产重整，由此正式拉开帷幕。

◆ 庭审现场
 8月7日晚，力帆股份发布公告称，由于其控股股东“力帆控股”已经资不抵债，无法清偿到期债务，正式向重庆市第五中级人民法院申请破产重整。
 8月11日，法院裁定受理后，力帆控股正式进入破产重整程序。同时向962家已知债权人发出了债权申报通知，要求在9月30日前进行债权申报。如果没有在时限前提交申报，将不再享有债权人资格。

『力帆第一次债权人会议（直播截图）』
 吴龙（化名）是力帆湖北地区经销商，他也收到了法院通知。随后按照律师要求准备材料，进行了债权申报。他申报的债权总额33万元，法院最终核定有效债权27.8万元。
 但法院开庭，离最终拿到钱还有很长距离。吴龙听完了3个多小时的庭审，这次庭审主要内容，是明确债权总额，为力帆重整指定负责机构。至于还款计划，目前还没有时间表。
 本轮开庭力帆方面法人主体，为力帆汽车销售有限公司。法院指定的债务管理人（简称“管理人”）审计结果显示，力帆销售公司目前账面资产约3000万元，固定资产约1500万元。

『力帆汽车4S店』
 相比债务，这些资产杯水车薪。两个月间，管理人共收到489家债权申报，申报债权总额11.28亿元，最终核定债权总额6.99亿元。核定未通过的债权，主要原因是涉诉未决、申报主体不适格、证据不足。也就是说，力帆销售公司资产与债务间，还有接近7个亿缺口。
 此外，力帆销售公司还有162件民事诉讼和仲裁诉讼未结案，涉及执行标的总额约8.7亿元。普通债权人中，最大单笔债务为平安银行股份有限公司西安分行，核定债权金额2.84亿元；最小单笔债务为厦门健秀镜业有限公司，核定金额1665元。
 根据法律规定，力帆销售公司现有账面资产，将优先用于支付员工上一年工资、社保，此后偿债顺序依次为补缴税款、优先债、供应商欠款、建筑业欠款、运输业欠款，最后才是经销商欠款。
 吴龙告诉我们，庭审指定重庆银行管理团队，负责力帆重整期间的资金管理，目标在2020年内制定出重整计划。作为经销商，吴龙想拿到钱，还需要等一段时间。
◆ 庭审之外
 管理人工作报告中指出，力帆销售公司当前困境，由短贷长投、战略投资亏损、内部管理不善等综合因素导致。
 债务问题是力帆破产导火索。3月份，力帆“16力帆02”债券出现兑付风险，5.3亿元债券余额不能到期偿还。随后一系列债务问题爆发，大批债权人提起诉讼，直接导致力帆申请破产。
 更根本问题，是力帆长期经营管理不善，产品缺乏竞争力。作为尹明善一手创立的家族企业，力帆一直没有找到合适接班人，企业缺乏有效管理。

『力帆轩朗』
 在力帆体系中，尹明善之子尹喜地担任力帆乘用车董事长、力帆发动机董事长，还掌管金融、地产业务；其女尹索微，则握有力帆控股、力帆摩托车业务，曾是重庆80后“女首富”；尹明善第二任妻子陈巧凤，也在力帆担任要职。
 力帆的家族式管理显然效果不佳。尹明善自己曾表示，儿子对公司经营兴趣不大，女儿还不够成熟。因此他也尝试过从外部寻找接班人，退休时曾指定时任力帆执行董事长、首席科学家陈卫担任力帆汽车董事长。
 但陈卫、马可、尚游、牟刚等高管先后离职，力帆最终没能突破家族企业窠臼。4月27日，尹明善将年仅25岁，研究生尚未毕业的孙女尹安妮推上前台，出任公司高管。一老一少，凸显出这个家族企业的困境。

『尹安妮』
 管理问题直接导致产品问题。从燃油车到新能源，力帆产品一直口碑不佳。4月份甚至因此出现一幕“自己告自己”的闹剧。力帆控股旗下子公司“盼达用车”，因产品质量问题起诉另一家子公司力帆乘用车，索赔8亿元。而力帆乘用车也公开承认产品确实有问题。
 管理不善、产品不佳、债务暴雷，使力帆陷入如今的困境。2020年半年报显示，上半年，力帆营业收入15.8亿元，同比下跌69.4%；净利润-26亿元，同比下降174%；力帆净资产仅剩1.07亿元。
◆ 如何收场
 虽然摩托车还有一定造血能力，但靠力帆自己，已经不可能解决债务问题。
 庭审会议上管理人指出，力帆重整能否成功，关键要看新投资人引入，和最终资金落地情况。
 8月26日，力帆对外发布招募公告，公开招募重整投资人。9月14日，重庆两江股权投资基金管理有限公司（“两江基金”）、吉利迈捷投资有限公司（“迈捷投资”）以联合体身份，提交了意向重整投资人报名材料，正式参与力帆重整计划。
 事实上，5月份就有消息称吉利将收购力帆，但双方对此均表示否认。根据规定，在管理人指定期限内，两江基金、迈捷投资需遵守保密协定，因此吉利公开参与力帆重整后，也一直没有具体信息流出。

 本次庭审作为力帆债务人第一次会议，只是重整工作的开始，7亿也仅仅是力帆销售公司债务。根据力帆公司半年报，力帆目前负债总额高达168亿元，且汽车产销基本停滞。想实现重整，仍需要大笔资金输血。
 2019年开始，吴龙等经销商多次向力帆维权，索要欠款，但一直没有效果。随着债权人会议开始，力帆破产重整及债务偿还计划，都将取得实质性进展。新的外部投资人，也是吴龙们要回欠款的最后希望。（文/汽车之家 蒋平平）

8. 力帆日子难！股票更名“*ST力帆”，存在破产/退市风险

 [汽车之家?行业]? 力帆集团目前的日子并不好过，破产/退市风险如影随形。8月24日，力帆实业（集团）股份有限公司（以下简称“力帆股份”）发布公告，称于日前收到重庆市第五中级人民法院送达的《民事裁定书》及《决定书》，力帆股份的重整申请已获法院裁定受理。根据规定，力帆股份股票于2020年8月25日被实施退市风险警示，股票简称改为“*ST力帆”，股票价格的日涨跌幅限制为5%。

 力帆股份表示，公司被法院裁定受理重整，存在因重整失败而被宣告破产的风险。如果公司被宣告破产，公司将被实施破产清算，公司股票将面临被终止上市的风险。即使公司实施重整并执行完毕，但如果公司后续经营和财务指标不符合《股票上市规则》等相关监管法规的要求，公司股票仍存在被实施退市风险警示或终止上市的风险。
 裁定书中提到，力帆股份公司已不能清偿到期债务，且当前货币资金4300万元，到期债务11.96亿元，其他财产流动性差、无法变现，依法应予认定其明显缺乏清偿能力。因此，力帆股份公司具有破产原因，如不及时拯救，会给债权人、股东、员工及其他利害关系人的利益带来重大损失，其重整具有必要性。此外，裁定书还提到，力帆股份公司从事汽车及摩通行业多年，拥有较为齐备的生产资质和成熟的生产技术，建立了较为完整的产业链体系，销售渠道众多，具备重整价值，其拟通过股权重组、债务重组、资产重组、运营重组的方式实现重整，该重整预案具有可行性。
编辑点评：
 近来，围绕力帆股份的负面消息不断，销量下滑、债务/诉讼缠身、经销商维权让力帆的经营现状堪忧。当国内多数车企的经营回到正轨，不断提振销量、推出新品时，力帆仍未从危机抽身，反而已退到了破产的边缘。下一步究竟是破局还是破产，是力帆时刻在面临的问题。（文/汽车之家 才丽媛）