债券的票面利率能否准确的反应该债券的收益水平

1. 债券的票面利率能否准确的反应该债券的收益水平

债券的票面利率并不能反应该债券的实际收益水平，还要考虑债券的价格因素【摘要】
债券的票面利率能否准确的反应该债券的收益水平【提问】
债券的票面利率并不能反应该债券的实际收益水平，还要考虑债券的价格因素【回答】
为什么【提问】
有原因嘛【提问】
比如面额为100元票面利率为5%，名义利率是5%【回答】
但如果只需要90元就能买到该面值为100元的债券【回答】
不是我只想知道原因【提问】
【提问】
46怎么回答【提问】
票面利率和实际利率是债券的两个重要利率，它们之间存在以下的区别：票面利率就是债券上标明的利率，是用来报价的，而实际利率是指剔除通货膨胀率后投资者得到利息回报的真实利率，用来计算收益的。比如，一张1000元面值一年期的债券，票面利率10％，按票面利率计算应该支付的利息是100块。如果平价发行的话，投资者购入债券的成本是1000元，那么这个债券对于投资者来说他的实际利率同样是10％。如果折价发行，比如投资者以900块购入这张债券，那么相对于投资者来说，他的实际利率就100／900＝11。11％。【回答】
债券的市场价格和实际收益率受许多因素影响，这些因素的变化都有可能使投资者的实际收益发生变化，从而使投资行为产生各种风险。债券投资者的投资风险主要有利率风险、赎回或提前偿还风险、信用风险、流动性风险、汇率风险、通货膨胀风险、事件风险等。【回答】

2. 债券的票面价值，票面利率和和应付债券账面价值，实际利率

中国凭证式国债，债券票面100元，10年期。到期利息是10元。那利率就是10%。
  到期得110元，票面100+10利息=110。
  实际利率看什么时期...。比如，过去5年定期存款到期利率有7.5%的定期存款。而现在
5年的定期存款利率是5.5%...。因经济环境，因时期而定。

3. 贴水出售的债券到期收益率与该债券票面利率

票面利率是债券发行人在发行债券时指定的利率，它是债券持有人按照债券的票面价值收取的利息。而到期收益率是债券在到期时的实际收益率，它取决于债券的市场价格。贴水出售的债券是指债券的市场价格高于其票面价值，因此到期收益率会低于该债券的票面利率。如果债券的市场价格高于其票面价值，那么债券的到期收益率就会低于其票面利率。债券的市场价格受到许多因素的影响，包括债券发行人的信用状况、市场利率水平以及债券本身的特征，例如债券的期限和还款能力等。因此，即使是同一种债券，其市场价格也可能因为不同的市场因素而有所差异。

4. 贴现债券的收益率计算问题

贴现债券是面值偿还的。发行价：1000（1+9%/2）=955元
到期收益率：（1000-955）*2/955=9.42%

5. 求该贴现债券的持有期收益率。

(100/95)^(360/60)-1=36.04%

6. 贴现债券收益率计算问题

楼住注意，债券主要有两种发行方式，付息和贴现发行。付息发行是超过一年的债券按票面利率给付你
你的收益是票面利息（也可能有折价发行带来的收益）
而这里是贴现发行，多用于小于一年的债券发行。他依靠折价发行带来的收益。也就是说，你以低于票面的价格买入，以到期票面赚取差价。
一张到期给付100块的债券
又不给你钱，自然你不会去用100块买
但是假如市场价格是90块，那么你买入后持有到期
能获得10块钱的收益
这就是付息方式是贴现的债券。
回到题目上100块的债券到底打多少折出售呢？100*（1-9%）=91
也就是说9%折现率的债券是以91块出售，你的持有期收益率HPY是9/91=9.89%
怎么可能不赚钱呢？

7. 债券的发行价格、票面利率与实际利率之间的关系？

发行价=∑(票面利率*票面价值)/(1+市场利率)^t+票面价值/(1+r)^付息期数
   
    债券发行价格与票面利率成正相关,票面利率越大,发行价越高;发行价与市场利率成负相关,市场利率越高,发行价越低

8. 关于债券实际利率与票面利率的一个选择题 附解释，谢谢

A 如果不考虑税收，单纯看这个债券，票面利率和实际利率一致的情况下，分期付息债券是按面值发行的；A是对的

B 假设按面值发行，10年期，利息5块每年，到期时按单利给你10个利息和本金就是1050元，你按1.05贴现看看还剩多少，肯定不能按面值发行啊；B是对的

C 这个不对。还是找个实例计算一下。按面值发行，你那点利息就算是计了复利能有几块钱，如果未来还本，假设本金1000块，按5%往回贴现求现值，只需要10年这个现值就不剩什么了。

D 对的。分析和上面一样

E 我还不知道。你问别人吧。