期权交易流程

1. 期权交易流程

期权交易最基本的两个步骤，就是开仓和平仓，成功开户后怎么买卖期权？
期权四个交易方向，买方=买入认购期权看涨、买入认沽期权看跌，卖方=卖出认购期权看跌、卖出认沽期权看涨，买卖双方是形成一种对立的关系，有人看涨就有人看跌。
3、怎么理解买方跟卖方的开仓、平仓？
权利仓=买方 义务仓=卖方
开仓是指投资者通过买入或卖出期权在市场上建立仓位。买入期权合约获得权利后建立的仓位为权利仓（买方）。卖出期权合约承担义务后建立的仓位为义务仓{卖方}。
平仓是指对已持有的期权仓位进行反向操作。对权利方来说，是将持有的期权卖出并不再拥有权利；对义务方来说，是买回先前卖出的相同期权合约，不再承担义务。平仓后投资者不再持有对应仓位。
4、投资者进行买入、卖出平仓委托应注意哪些事项？
投资者进行买入平仓委托时，须持有相应义务仓。买入平仓的委托数量超过所持有的义务仓的，该笔委托无效。投资者进行卖出平仓委托的，须持有相应权利仓。卖出平仓的委托数量超过所持有的权利仓的，该笔委托无效。
5、如果买方在持有期权合约的期限内不想平仓，想要行权应该如何操作呢？
什么是行权？
行权是指期权的买方行使期权合约赋予的权利。期权的买方可以在合约约定的时间以约定的行权价格买入或者卖出相应数量的合约标的。对于到期没有行权的合约，将会丧失全部价值。
期权合约买方决定行权，那么买方享有哪些权利？
期权合约的买方决定行权，可以在合约约定的时间以约定的行权价格买入或者卖出相应数量的合约标的。
如果行权方持有的是认购期权，则享有以约定的行权价格买入相应数量的合约标的的权利；如果行权方持有的是认沽期权，则享有以约定的行权价格卖出相应数量的合约标的的权利。
此时，期权卖方应当承担哪些义务？
期权卖方有义务以合约约定的行权价卖出或者买入相应数量的合约标的。
如果被行权方持有认购期权义务仓，则应当准备好相应数量的合约标的；如果被行权方持有认沽期权义务仓，则应当准备好相应的资金。
以上就是关于期权如何开户以及如何买卖及行权的内容了，其他的期权知识可以百度搜下财顺财经学习了解了。

2. 期权交易流程

国内期权有好几个品种，以50ETF期权举例，50ETF期权交易的步骤分为买方开仓和卖方开仓，都是通过50ETF期权当月的T型报价去选择期权合约，关于50ETF期权基础的操作流程如下：
登录已开通好的期权交易软件账户，点击“期权”，进入“期权T型报价”模块。在标的栏点选50ETF(510050)或300ETF(510300)，就可以看到对应的期权合约了。通过中间的下拉框选择不同的到期月份。

鉴于摆渡：期权酱
买方买入开仓
在“竖式下单”下单面板中输入拟交易合约的代码、选择“买入”“开仓”、选择报价类型、输入买开数量、最后点击“下单”并在委托确认界面点击“确认”即可。
 

鉴于摆渡：期权酱

鉴于摆渡：期权酱
如果觉得标的会大涨，可以选择买入开仓认购期权；如果觉得标的会大跌，可以尝试买入开仓认沽期权。这是可以在认购看涨、认沽看跌中分别选一个合约做买入开仓吧。
-- 观察标的和买入开仓的期权合约价格变动，感受一下期权价格变化。
-- 如果觉得想获利了结或者止损了，就可以对买入的合约进行卖出平仓。
买方卖出平仓
在“持仓合约”面板中双击拟平仓的权利仓头寸，在“竖式下单”中确认“卖出”“平仓”、报价类型、调整卖平数量、最后点击“下单”并在委托确认界面点击“确认”即可。


以上就是买方权利方的基本操作方式，买方开仓只需要支付权利金，不涉及保证金，开仓后截止到当月的行权日前可以提前平仓了结头寸，买方最大的亏损为权利金。

3. 金融期权交易的交易内容

相对于远期和期货交易，金融期权最突出的特点是交易双方的权利和义务不对等、风险和收益不对称。期权合约的卖方将选择权赋予买方，买方可以根据市场形势是否对自己有利决定行使或是放弃其买权或卖权。当期权买方要求行使其权利时，卖方则只有应买方要求履行合约的义务，没有拒绝对方选择的权利。买方为此要向卖方支付期权价格或期权费，不管其是否行使权利，都不能收回期权费。期权买方承担的风险仅限于损失期权费，而其盈利可能是无限的（如购买看涨期权），也可能是有限的（如购买看跌期权）。期权卖方可能获得的盈利是有限的，即其收取的期权费，而亏损风险可能是无限的（如卖出无担保的看涨期权），也可能是有限的（如出售看跌期权或有担保的看涨期权）。人们利用期权进行套期保值的目的也不完全同于远期和期货。金融期权的买方可能并非要将未来的价格锁定在某一既定的水平上，而主要是希望将价格变动的方向控制在对自己有利的一面，这样既能避免价格变动的风险，又可以不必放弃从价格变动中获得盈利的机会。当然，交易双方确定期权费水平时，要考虑标的金融工具的现行市价、期权合约的协议价格、标的资产在现货市场上预期价格的易变性和期权合约的有效期限等因素，买方要获利也并非易事。下图描述了金融期权交易双方的盈亏分布。图上半部分是看涨期权交易双方的盈亏分布曲线。当期权买方预期某种金融工具市场价格将会上升时，就会购买看涨期权。若金融工具的市场价格在期权合约到期日低于协议价格，买方不会行使期权，其损失是已支付的期权费。若市场价格高于协议价格，但低于协议价格加上期权费（盈亏平衡点），买方将行使期权，不过这样做只是为了减少损失。只有当市场价格升至盈亏平衡点之上时，买方才能获利（不考虑佣金），其收益随市价的上升而增加。期权卖方的损益状况则正好相反，可能获得的最大盈利是期权费，而理论上的亏损额则没有下限（假定卖方出售的是无担保的看涨期权），期权买卖双方的盈亏分布曲线是对称的。图下半部分是看跌期权交易双方的盈亏分布曲线。当期权买方预期某种金融工具市场价格会下降时，将购买看跌期权，盈亏平衡点是协议价格减去期权费。若合约到期日标的物市场价格降至盈亏平衡点以下，期权买方即可获得利润，市价降幅越大，买方获得的利润就越多。当市价降到为零时，买方可能获得的盈利达到最大限度。若标的物市场价格在到期日高于协议价格，期权买方就不会行使期权，其亏损额为期权费，如若标的物价格低于协议价格但高于盈亏平衡点，买方仍然会行使期权，以减少亏损。期权卖方的盈亏分布与期权买方相反。

4. 金融期权交易的介绍

期权是一种选择权，是买卖某特定商品的选择权利。金融期权交易是指以金融期权合约为对象进行的流通转让活动。金融期权交易是指以金融期权合约为对象进行的流通转让活动。金融期权合约也是由交易双方订立的，合约的买入者在支付了期权费以后，就有权在合约所规定的某一特定时间或一段时期，以事先确定的价格向卖出者买进或卖出一定数量的某种金融商品或者金融期货合约，当然他也可以不行使这一权利。金融期权合约实际上是在规定日期或规定期限内按约定价格购买或出售一定数量的某种金融工具的选择权。在期权合约中，双方约定的价格称为执行价格，也即协议价格。看涨期权的买方拥有未来按协议价格买进某种金融工具的权利，看跌期权的买方则拥有未来按协议价格卖出某种金融工具的权利。

5. 金融期权交易的期权交易策略

 看跌期权又分为买入看跌期权和卖出看跌期权。买入看跌期权指合同的买入者获得了在到期日以前按协定价格出售合同规定的某种金融产品的权利。采用这种期权交易策略是因为买入看跌期权者预测市价将下跌。当市价下跌，购买者的收益无限;当市价上涨，其损失有限(即支付的期权费);当市价等于协定价和期权费之差时，购买者不亏不盈，处于盈亏平衡点。卖出看跌期权，指期权合同的卖方在收取一定的期权费后给买方以协定价出售某种金融产品的权利。采用这种期权交易策略是因为出售期权合同者通常预测市价将上涨。当市价下跌，出售者风险无限;反之，出售者的最大收益即期权费;当市价等于协定价和期权费之差时，出售者不亏不盈。处于盈亏平衡点。上述四种交易的盈亏状况可列图表表示。

6. 期权交易的交易期权

 期权交易弥补了远期交易只保现值，不保将来值的缺陷。具有较大的灵活性，且对合同持有人而言，当汇率对其有利时，便采取不交割的措施，从而使其汇率风险损失小于或等于保险费。（一）期权是一种有效的风险管理工具。期权以期货合约为标的，可以说是衍生品的衍生品。因此，期权既可以用来为现货保值，也可以为期货业务进行保值。通过买入期权，为现货或期货进行保值，不会面临追加保证金的风险。通过卖出期权，可以降低持仓成本或增加部位收益。而不同执行价格、不同到期日的期权的综合使用，使为不同偏好的保值者提供量体裁衣的保值策略成为可能。（二）期权为投资者提供更多的投资机会和投资策略。期货交易中，只有在价格发生方向性变化时，市场才有投资的机会。如果价格处于波动较小的盘整期，市场中就缺乏投资的机会。期权交易中，无论是期货价格处于牛市、熊市或盘整，均可以为投资者提供获利的机会。期货交易只能是基于方向性的。而期权的交易策略既可以基于期货价格的变动方向，也可以进行基于期货价格波动率进行交易。当投资者看多波动率时，可以买入跨式（Straddle）、宽跨式(Strangle)等交易组合；相反，如果投资者看空波动率，可以进行上述策略的相反操作。（三）杠杆作用。期权可以为投资者提供更大的杠杆作用。特别是到期日较短的虚值期权。与期货保证金相比，用较少的权利金就可以控制同样数量的合约。下面以平值期权为例，与期货作一比较。假定：强麦期货价格为1900元/吨，保证金比例为5%即95元；强麦期权执行价格为1900元/吨，波动率15%，年利率1.98%。不同到期日的买权理论价值与期货保证金对比见表1-1。表1-1期权与期货的杠杆作用比较到期时间 买权权利金（元/吨） 占期货保证金之比1个月 34 30%2个月 49 45%3个月 61 60%期权的杠杆作用可以帮助投资者用有限的资金获取更多的收益。如果市场出现不利变化，投资者可能损失更多的权利金。因此，投资者要注意，无论期货还是期权，杠杆作用都是双刃剑。

7. 期权交易的步骤是？

期权交易的操作步骤详解
1.判断行情方向
对行情方向的判断准确与否，对交易的成败有着至关重要的影响。
期权交易的标的物很多都是期货合约或者和期货直接相关的现货，所以期权交易中判断行情方向的方法基本和期货的分析方法相同，主要也是从宏观面、基本面、技术面、市场结构、交易心理等方面来进行分析。     
2.判断行情速度
对行情速度的判断是期权投机中非常重要的一个环节，特别是对期权的买方，从某种程度上来说甚至是最重要的盈亏关键。
对期权的卖方而言，你只要判断对了行情方向就能获利；但对期权的买方，付出权利金是有时间损耗的，如果对行情的速度评估不足即使看对行情方向也有可能造成巨大亏损。  
3.决定期权策略
在对行情方向和行情发展速度进行了分析有了基本判断后，投资者就可以对不同的行情预期采取相应的期权投机策略。

当行情持续盘整时，卖出看涨期权的同时卖出看跌期权。
4.选择履约价格
即使投资者看对了方向和速度，选对了期权策略，如果没有选择合适的执行价格，也有可能会导致亏损或获利很少。
一般而言，一旦盈利，虚值的程度程度越深，报酬比会越高；即使行情如预期上涨，如果执行价格选择不对，也可能会亏损。所以，投资者在选择期权执行价格的时候需要注意以下几点：     
① 在选择执行价格前，对标的物价格的落点进行分析和预测，同时要计算期权的盈亏平衡点。  
② 对于期权买方来说，如果预期行情喷发，为获得更好的报酬，可尽量选择虚值期权。    
③ 选择的虚值期权的执行价格不要太靠近预测的价格落点，根据自己的胜率和报酬比要求来选择合适的执行价格。    
5.选择履约期限或合约    
选择合适的履约期限或合约，主要需要考虑以下两个因素。
① 主要是考虑期权合约的流动性问题，不仅如此，在选择执行价格时也要考虑流动性是否足够，这样才能顺利开平仓。       
② 权利金大小的问题，履约期越远的期权合约，权利金相对也会越大，但是时间价值的衰减速度却会越小。       
6.确定资金仓位       
期权买方和卖方的权利义务与风险收益的特征都不一样，两者的资金管理策略也是有所不同的。      
期权买方的最大亏损是确定的，就是所付出的权利金。期权的买方通常会产生一个误区，认为最大亏损确定，并且权利金比较低，就会买入大量的期权。
但是期权买方尤其需要注意的是，买方获胜的概率是偏低的，特别是虚值期权的买方胜率会很低，有很大的可能会亏掉所有的权利金。所以期权买方的资金仓位一定要在自己能够容忍的亏损额度内。       
对期货期权来说，一般一张期权合约对应一张期货合约，期权卖方的最大收益确定，但卖一张期权合约就像期货合约一样有无限的风险，那我们想卖出多少期权的仓位就可以参考同样情况下的期货资金仓位管理方法，或者是比期货略微积极点，绝不能因为有收取更多的权利金的冲动而过度地卖出期权。        
7.确定离场策略       
有很多投资者做期权买方时，可能会认为期权买方付出权利金，最大亏损已经锁定，就没有必要再做止损策略了，这其实是一种误区。
我们首先要明白期权买方在什么行情下会有比较好的交易效果，做期权买方是我们在预期行情快速或大幅单边走势时采取的一种期权策略，如果行情的走势发生变化不符合期权买方的进场条件时，我们就应该止损或止盈离场，而不是任由权利金被侵蚀。       
期权卖方的止损方法和期货有很多相同之处，也可以用技术止损、资金止损和时间止损等方法。
但是止盈离场策略可能有所不同，因为期权卖方的最大盈利已经确定，如果行情运行有利已经使卖方的盈利达到了所收取权利金的70%、80%甚至90%以上，这时我们不一定要赚取所有的权利金，可以提前离场，因为我们没有必要为了剩余的一点小利益而去冒很大的风险。

8. 期权成功交易的条件

期货交易中成功的关键是资金管理。当然技术分析和基本面情况应该熟知，在此基础上，资金管理的好坏直接决定投资者的生死存亡！期货市场风险莫测，缜密的资金管理显得尤为重要。
（一）对于期货市场初入市或入市时间不算长的投资者，经常阅读这两份刊物可以了解期货市场，学习期货交易。好多读者想了解期货知识，我办刊物的初衷就是为了满足读者这一需求。看过我的文章的人都知道，我行文深入浅出，即使是初学期货的人也可以看明白。这两份快报是期货投资者手头必不可少的资料。
（二） 对于期货市场资深人士，您可以获得全新的投资理念，以及您时时想听到的"其他观点"。有些观点，在您读了之后也许会豁然开朗。
（三）对于每位投资者，我会紧密关注市场变化，及时捕捉商机，使我忠实的客户提前作出反应。
好多朋友向我寻问个人的经历及市场投资哲学，下面我就向大家作一个简要的介绍：
这20年以来，我最好的年华是在股票、金融和商品期货交易市场中度过，我曾经多年从事财经报道。
我在芝加哥和纽约商品交易所开始记者生涯。期货市场变幻莫测，我经常报道美国和国际期货市场的消息，从而很快就了解到有关期货的一些知识。不久我发现，在期货市场，无论是从事猪肉、债券，还是股指期货，成功的投资人都有一个共性：那就是几乎所有的人都依靠技术分析来获取胜利。
步入财经记者这个行当不久，我就开始着手研究技术分析方法。我发现技术分析简直太神奇了！通过研究技术图形和技术指标，我意识到市场中的投资人可以分为两个层次："专业人员"和象我这样的业余队员。为什么这样说呢？期货（股票）市场的价格走势，历史价格，包括成交量，包容和反映交易者所知道的一切消息或基本面的情况；期货或股票市场价格的涨落也提前消化市场对未来行情的预期及相关消息等等。 假如一个投资人努力想了解所从事期货品种或某只股票的全部情况，包括基本面的变化，及其他影响市场的方方面面，不是专职人员是很难办到的。即使交易者全身心投入市场研究中，他/她仍无法象专业人员一样对市场了解得那么全面，那么快捷。因此所有成功的投资人都采用技术分析法来弥补这一缺点。
我认为那些从事过商品期货、金融或股票指数期货交易的人在今天的股票市场中占有优势。因为眼下的股市和商品期货、金融期货市场一样，波动巨大。要想在险象环生的市场中取胜，就得讲究入市和出局的战略，这样才能使赢利最大化。成功的期货交易人要有以不变应万变的良好心理素质。
以下几点是我个人在市场分析和交易战略方面的经验之谈，仅供参考：
（一）正如其他工作一样，市场分析和交易的成功离不开勤奋。不要想走什么捷径，每一位投资人在交易前一定要做好基础工作。
（二）掌握基本的市场、技术分析和交易策略。我曾经研究过经典技术分析书籍，同世界上最优秀的专业投资人面对面探讨过期货市场知识。正如我的朋友斯图尔特*泰勒所说：在运用成功的交易战术时"越简单越好！"这一点多数人都同意。世界上再好的中端网络，再好的计算机交易系统，也比不上易行的、经过深思熟虑的交易计划。不要把战略和战术相混淆，简单易行的投资计划是建立在前期大量的研究、准备工作之上。