商业信用融资成本

1. 商业信用融资成本

(1)免费信用。免费信用指买方企业在规定的折扣期限内享受折扣而获得的信用，这部分信用的融资是免费的。如果没有提供现金折扣，或者能尽快地付款而获得现金折扣，那么买方企业利用供应商的商业信用没有成本。如果信用约定：企业在15天内享受现金折扣2％，企业在第15天或第1天同样需支付98％的价款。企业将会选择在第15天支付价款。对于企业可视为获得了98％价款的为期15天的短期资金来源。

(2)附有现金折扣的融资成本。当提供了现金折扣，而公司没有获得折扣则对于公司意味着机会成本，公司形成潜在的损失。公司由于放弃现金折扣的成本为：

年度百分比利率＝	折扣比率	×
1-折扣比率
　　例如设销货方提供的信用条件是(2／10，n／30)，若本公司放弃现金折扣并在信用期未付款，那么对于本公司而言，放弃该现金折扣的成本是多少?

年度百分比利率＝	折扣比率	×
1-折扣比率


(3)展期成本。展期指企业超出规定的信用期限延迟付款，一般供应商允许买方有一定时间的付款宽限期。在宽限期内，买方付清价款则不需承担任何后果，如果超出宽限期，则买方必须付出一定代价，如规定超期每拖延一天加收一定比例利息，买方信用受损，供应商停止供货，甚至于引起法律诉讼或法律赔偿。

2. 商业信用融资的资本成本率要为多少才算合适

商业信用资本成本率=2%÷（1-2%）*360÷（30-10）*100%=36.72%。N为放弃现金折扣延期付款天数，N=信用期-折扣期。资本成本是指企业资本（从外部筹集的资本包括从银行借款和发行债券，内部的主要是股东投入资本），企业筹集的这些资本是要付出成本的，银行借款要付利息，发行债券也要支付利息和本金，股东投入资本要求股利的回报。资本成本率就是上述资本成本除以相应的资本的比率。