贴现债券面值1000元，期限180天，以10%贴现率发行，其发行价是多少？

1. 贴现债券面值1000元，期限180天，以10%贴现率发行，其发行价是多少？

p=1000/(1+10%)^(180/360) 

2. 某种贴现式国债面额为100元，贴现率为3.82%，到期时间为90天，则该国债内在价值怎么算？

该国债的内在价值=100×(1-90÷360×3.82%)=99.045（元）。
贴现债务的内在价值公式如下：

3. 某贴现债券面值1000元，期限180天，以10.57贴现率公开发行，发行价格和到期收益率分别是多少

贴现率10.57，故半年对应的调整后贴现率为10.57%/2=5.285%
故发行价格=1000/（1+5.285%）=949.80（约等）
根据到期收益率（YTM）的公式，1000/(1+YTM)=949.80
故半年的YTM=5.285%
年化调整后的YTM=10.57%恰为贴现率

4. 一贴现债券，面值1000元，期限90天，以8%的贴现率发行。为什么发行价和到期收益率分别是980元和8.28%，求

8%的贴现率是年化的，这里只发行90天，就是1/4年，那实际贴现率就是2%，发行价格=1000（1-2%）=980。

收益率要基于初始投资980算，就是（1000-980）/980=2.04%,这也是90天的收益率，将其年化
那就是1+y=（1+2.04%）的四次方，求出y 约等于8.41% ，为什么是8.28%就不清楚了。同求解

5. 有一贴现债券，面值1000元，期限90天，以8%的贴现率发行。某投资者以发行价买入后持有至期满，该债券的发

8% * 90/365=0.0197(这是折价率)
1000 * (1-0.0197)=980.3元（发行价）
到期收益=（1000-980.3）* 100%/ 980.3=0.02=2%

6. 有一贴现债券，面值1000元 ，期限90天 ，以8%的贴现率发行，某投资者已发行价买入后持有至期满，该债券的

发行价=1000*（1-8%）=920
到期收益率=〔（1000-920）+1000*N/360*90〕/920 *360/90
上式中的N为该债券的年利率（票面利率）。如为无息债券（题目没说明，应该是的），则：
到期收益率=80/90*360/920=34.78%（意思为920元本金在90天的实际收益为80元，*360化为年收益率）
注：到期收益率=（贴现值+债券利息收入）/实付价款 *100%

7. 某贴现债券面值1000元 期限180天 以10.5%的贴现率公开发行 在发行60天后以面额9%的折

1000×(1-9%×(120÷360))＝970元

8. 有一贴现债券，面值1000元 ，期限90天 ，以8%的贴现率发行，某投资者已发行价买入后持有至期满，该债券的

我来告诉你。正确答案是：
发行价公式:po=v*(1-dn)=1000*(1-8%*90/360)=980元
收益率公式:Ym(V-Po)/Po*365/n*100%=(1000-980)/980*365/90*100%=8.28%
1、因为是贴现债券，所以没有票面利率。
2、算发行价时，一年按360天计算，算收益率时，一年按365天计算。