外汇汇率套算问题

1. 外汇汇率套算问题

根据EUR/USD=1.3561/571，银行买入价为1.3561，即银行买入欧元卖出美元的汇率为1.3561；银行卖出价为1.3571，即银行卖出欧元买入美元的汇率为1.3571。
USD/JPY=76.54/64，银行买入价为76.54，即银行买入美元卖出日元的汇率是76.54；银行卖出价为76.64，即银行卖出美元买入日元的汇率是76.64。
求EUR/JPY报价。
EUR/JPY的买入价：银行买入欧元卖出日元，可以转化成两笔交易：银行买入欧元卖出美元、银行买入美元卖出日元，采用的汇率分别是1.3561和76.54，EUR/JPY的汇率为两者相乘得出汇率为103.80。
EUR/JPY的卖出价，同理，采用的汇率分别为1.3571和76.64，相乘后的汇率为104.01.
因此，EUR/JPY的汇率为103.80/104.01.
货币对A/B=BID/ASK：BID是银行买入价，指银行买入货币A卖出货币B的汇率；ASK是银行卖出价，指银行卖出货币A买入货币B的汇率。BID<ASK。
因此你答案提示的买入价和卖出价的方向反了，给出的是站在客户交易的买卖方向。

2. 套汇计算

第一题:现在香港市场把英镑兑换成人民币:8,000,000*9.6530=77,224,000人民币
           在伦敦外汇市场兑换成英镑:77,224,000*(1/9.6520)=8,000,828.8英镑
盈利大约为8,000,828.8-8,000,000=828.8英镑

第二题:本题设计不太科学,假设条件没讲清楚.
假设远期价格到期后跟即期价格一样.
盈利为100,000*(90/360)*6%=1500英镑,成本为即期:1英镑需要支付0.0025港币,远期交易成本:1英镑需支付0.009港币(后价低于前价小,自动在前一位进一计算)即价差为020/110
成本为100,000*(0.002+0.009)=1100港币
假设当前价格为条件中出现价格,则盈利为1500*9.8000-1100=13600港币

第三题:1英镑=1.5010*98.512=147.867港币,1,000,000*147.867=147,867,000港币

3. 关于套汇计算

（1）首先是判断是否存在套汇的机会.将三个市场都转换成同一标价法,显然,在这里只有苏黎世市场伦敦是直接标价,其他为间接标价,就都换成间接标价,基准货币数为1:
纽约：1美元=1.5750/60瑞士法郎，中间价:1.5755
苏黎世：1瑞士法郎=（1/2.2990）/(1/2.2980)英镑中间价:[（1/2.2990）+(1/2.2980)]/2
伦敦：1英镑=1.4495/05美元,中间价:1.4500
汇率相乘(可以考虑用中间价)如果不等于1则有利可图.1.5755*{[（1/2.2990）+(1/2.2980)]/2}*1.4500=0.9939,不等于1则有利可图,即有套汇机会
（2）计算套汇赢利
因为三者的积数小于1,拥有英镑者,显然顺套(即从伦敦市场开始)是亏损的,那么就从苏黎世市场开始,即100万英镑在苏黎世市场兑换成瑞士法郎,再将瑞士法郎在纽约兑换成美元,美元在伦敦市场兑换成英镑,再减去1000000成本,就是获利数
即有:1000000/(1/2.2980*1.5760*1.4505)-1000000=5254.62英镑
套汇赢利5254.62英镑
注意:在兑换时的汇率选择,简单的方法是,如果是乘选小的数字,除则选大的数字,该题目中,都是除,都选了大数)
1美元=1.5750/60瑞士法郎,这个1.5750/60斜杠两边的汇点,1.5750是银行买入美元支付的瑞士法郎价,即买入价,1.5760是银行卖出美元收进的瑞士法郎价,即卖出价;计算的时候以银行的角度来选取价格.伦敦市场上1英磅=1.4495/05美元,这个汇点不是左大右小,左边为1.4495,右边是1.4505,在标示中,斜杠下表示小数后第三四位数字,如果变小了意味着是进位了.

4. 关于套汇计算

（1）首先是判断是否存在套汇的机会.将三个市场都转换成同一标价法,显然,在这里只有苏黎世市场伦敦是直接标价,其他为间接标价,就都换成间接标价,基准货币数为1:
纽约：1美元=1.5750/60瑞士法郎，中间价:1.5755
苏黎世：1瑞士法郎=（1/2.2990）/(1/2.2980)英镑
中间价:[（1/2.2990）+(1/2.2980)]/2
伦敦：1英镑=1.4495/05美元,中间价:1.4500
汇率相乘(可以考虑用中间价)如果不等于1则有利可图.1.5755*{[（1/2.2990）+(1/2.2980)]/2}*1.4500=0.9939,不等于1则有利可图,即有套汇机会
（2）计算套汇赢利
因为三者的积数小于1,拥有英镑者,显然顺套(即从伦敦市场开始)是亏损的,那么就从苏黎世市场开始,即100万英镑在苏黎世市场兑换成瑞士法郎,再将瑞士法郎在纽约兑换成美元,美元在伦敦市场兑换成英镑,再减去1000000成本,就是获利数
即有:1000000/(1/2.2980*1.5760*1.4505)-1000000=5254.62英镑
套汇赢利5254.62英镑
注意:在兑换时的汇率选择,简单的方法是,如果是乘选小的数字,除则选大的数字,该题目中,都是除,都选了大数)
1美元=1.5750/60瑞士法郎,这个1.5750/60斜杠两边的汇点,1.5750是银行买入美元支付的瑞士法郎价,即买入价,1.5760是银行卖出美元收进的瑞士法郎价,即卖出价;计算的时候以银行的角度来选取价格.伦敦市场上1英磅=1.4495/05美元,这个汇点不是左大右小,左边为1.4495,右边是1.4505,在标示中,斜杠下表示小数后第三四位数字,如果变小了意味着是进位了.

5. 计算套算汇率

6. 套算汇率的介绍

套算汇率（cross-rate）是在基础汇率的基础上套算出来的本币与非关键货币之间的汇率。套算汇率又称为交叉汇率，是指两种货币都通过各自对第三国的汇率算出来的汇率。

7. 套汇计算问题

一、
1.先判断套汇的机会和套汇的方向.将三个市场转换成同一标价法(间接标价\直接标价均可)
伦敦：英镑兑美元：1.6980/1.6995
巴黎：欧元兑英镑:(1/1.8040)/(1/1.8025)
纽约：美元兑欧元:1.2010/1.2030
汇率相乘(用中间价):[(1.6980+1.6995)/2]*[(1/1.8040+1/1.8025)/2]*[(1.2010+1.2030)/2]=1.13
不等于1,有利可图,因为是大于1,100万美元套汇应该从纽约市场开始.
2.套汇路线:
将美元在纽约市场兑换成欧元(价格:1.2010),将兑换到的欧元在巴黎市场兑换成英镑(价格:1/1.8040),再将英镑在伦敦市场兑换成美元(1.6980),减去投入的本金,即为厌汇收益
3.套汇利润:
1000000*1.2010*1/1.8040*1.6980-1000000=130431.26美元
二、交易者预计美元贬值，贬值后的汇率低于远期交易价，作套期保值。即卖出1250000美元的三个月远期。
1.三个月后的即期汇率为6.8113,交易者如果不做套期保值,收到的美元可兑换人民币:1250000*6.8113=8514125元人民币
做了套期保值,收到的美元可兑换人民币:1250000*6.8210=8526250元人民币
套期保值避免了:8526250-8514125=12125元的损失
2.三个月后的即期汇率为6.8073,交易者如果不做套期保值,收到的美元可兑换人民币:1250000*6.8073=8509125元人民币
做了套期保值,收到的美元可兑换人民币:1250000*6.8210=8526250元人民币
套期保值避免了:8526250-8509125=17125元的损失
3.在该题目中,套期保值是对将来收入的一种锁定,当然,当三个月后的实际汇率小于远期交易汇率时,套期保值则会产生损失.因此套期保值在避免了损失的同时,也避免了收益.

8. 间接套汇的计算

先判断是否可以套汇，将汇率换算成同一标价法：香港：1美元=7.7500/800港币纽约：1英镑=1.4700/10美元伦敦：1港币=（1/12.250）/（1/12.200）英镑汇率相乘[（7.7500+7.7800）/2]*[（1.4700+1.4710）/2]*[（1/12.200+1/12.250）/2]=0.9340不等于，可利可图，小于1，套汇的方向是：先将英镑兑换成港币（1/12.200），再将港币兑换成美元（7.7800），再将美元兑换成英镑（1.4710），减去成本，即为收益：10000000*12.200/（1.4710*7.7800）-10000000=660254.2英镑