债券回售的债券回售的程序

1. 债券回售的债券回售的程序

1、可转换公司债券存续期内，可转换公司债券持有人只能在每一年度回售条件首次满足时行使回售权。2、当回售条件每年首次满足时，发行人应当在两个交易日内公告。发行人公告后，可转换公司债券持有人可以全部或部分回售未转换为股份的可转换公司债券，也可以不行使回售权。3、可转换公司债券持有人行使回售权时，应当在公告后的十个交易日内以书面形式通过托管券商正式通知发行人。券商审核确认后，冻结可转换公司债券持有人相应的可转换公司债券数额。4、券商将回售数据以报盘的方式传送交易所，交易所于当日进行数据处理，并于回售申请终止日后第二个交易日将数据传给发行人，通知发行人按回售条件生效的价格将相应资金划入交易所指定的资金帐户，交易所收到资金后再划入券商清算头寸帐户，同时记减投资者相应的可转换公司债券数额。5、当交易所在一天内同时收到可转换债券持有人的交易、转托管、转股、回售报盘时，按以下顺序进行数据处理：回售、转股、转托管、交易。

2. 债券回售的介绍

债券回售，通常发行人承诺在正股股价持续若干天低于转股价格或非上市公司股票未能在规定期限内发行上市，发行人以一定的溢价（高于面值）收回持有人持有的转债。这种溢价一般会参照同期企业债券的利率来设定的。如南化转债设定的回售条款为：本公司股票未能在距转债到期之日12个月以前上市，转债持有人有权将持有的可转债全部或部分回售给本公司， 回售价为可转债面值加上按年利率5.6%（单利）计算的四年期利息，扣除本公司已支付的利息。

3. 债券回购的操作程序

 （一）以券融资（卖出回购）的程序以券融资即债券持有人将手中持有的债券作为抵押品，以一定的利率取得资金使用权的行为。在交易所回购交易开始时其申报买卖部位为买入（B）。这是因其在回购到期时反向交易中处于买入债券的地位而确定的。回购交易申报操作类似股票交易。成交后由登记结算机构根据成交记录和有关规则进行清算交割；到期反向成交时，无须再行申报，由交易所电脑系统自动产生一条反向成交记录，登记结算机构据此进行资金和债券的清算与交割。  （二）以资融券（买入返售）的程序以资融券即资金持有人将手中持有的资金以一定的利率借给债券持有人，获得债券抵押权，并在回购期满得到相应利息收入的行为。在交易所回购交易开始时，其申报买卖部位为卖出（S），这是因其在回购到期时反向交易中处于卖出债券地位而定的。其交易程序除方向相反外其余均同以券融资。对于交易对手抵押的债券，截止2012年，交易所不直接划入以资融券方证券经营机构的债券帐户，而由登记结算机构予以冻结。

4. 如何办理可转债回售？

可转债回售是什么意思

5. 债券如何回售？如何估值？

10月因为债券收益率倒挂，让不少投资者开始担心债券是否可以被回售。回售会给投资者带来什么样的影响？又该如何估值？接下来，我们就来聊聊债券回售的那些事儿。

一、债券回售回售是一种非常常见的现象。投资者一旦获得了一定的收益，想回售部分本金或者收回本金。这种行为，实际上是一种套利行为。不过在目前的大环境下，债券投资者面临着很大的投资压力。如果没有足够的时间等回售，就有可能面临兑付危机甚至违约风险，那么回售这一操作就会成为部分投资者的避风港。所以投资者也不必过于担心会面临回售的风险。
二、回售后减持对于债券持有人来说，如果在回售期内获得回售权，可以继续持有，但要注意是否可以减持。在我国现行的债券交易规则中，还未有相关规定。通常来说，在回售期结束之前通过二级市场减持的方式也不会有太大影响。但在回售期结束之后也有可能会出现减持的情况或引发一定的信用风险。回售后减持的债券可能是到期未还本的债券，也可能是在回售期结束后到期未还本的债券。

三、回售的成本虽然债券回售可以将债券价值减去成本，但实际操作中，回售需要承担更多的风险。比如，由于回售带来的公司债券估值上升、公司信用利差的扩大、公司财务状况恶化等，会对公司造成很大的负面影响；再比如公司自身经营出现问题时，也可能会导致公司无力偿还到期的债券而无法收回本金。
此外公司自身信用风险也可能导致投资者的投资风险增加等。因此综合考虑，回售成本一般不会超过债券价格的10%。
四、债券估值债券估值，是指对未来债券的价值进行估算，并计算出债券当前价值和未来价值的过程。债券价格，是由债券的折现率=市场价格/当前债券折现率）和价格指数组成。折现率即企业的净资产价值=净资产-发行时的票面金额-发行时的发行价格（市价）。

五、总结总的来说，回售并不一定会对债券估值造成太大的影响。在债券收益率出现倒挂的情况下，回售本身并不会给投资人带来太大的损失。但是当出现利率上升的情况下，投资者的收益就会受到一定的影响。

6. 债券回售是什么意思

债券回售也就是指股价二级市场流通现值（股价）持续低于转股约定价格某一约定标准额度，可转债持有人可以以约定价格要求发行人以约定价格赎回可转债持有人的持有分额，以减少持有人的可能损失。发行人被动，持有人主动。拓展资料：一、类型债券回售分为无条件回售和有条件回售。1、无条件回售无条件回售是无特别原因而进行的回售，通常是固定回售时间，一般在可转换公司债券偿还期的后1/3或一半之后进行。无条件回售条款在某种意义上可视为发行人对可转换公司债券投资者的提前兑付本息，从而增加了期权价值。2、有条件回售有条件回售是当公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格并达到一定幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持债券卖给发行人。回售价格一般比市场利率确定的价格稍低，但比债券票面利率高，在股票价格持续低迷的情况下，回售条款尤其具有意义。由于回售条款的触发比例通常较转股价格修正条款的触发比例低，如果发行人不希望回售出现，可以在标的股价下跌至满足条件回售的规定前，向下修正转股价格以避免回售(除非股价跌至每股净资产以下)。所以，条件回售条款对不愿意回售可转债的发行人而言，形同虚设。二、程序1、可转换公司债券存续期内，可转换公司债券持有人只能在每一年度回售条件首次满足时行使回售权。2、当回售条件每年首次满足时，发行人应当在两个交易日内公告。发行人公告后，可转换公司债券持有人可以全部或部分回售未转换为股份的可转换公司债券，也可以不行使回售权。3、可转换公司债券持有人行使回售权时，应当在公告后的十个交易日内以书面形式通过托管券商正式通知发行人。券商审核确认后，冻结可转换公司债券持有人相应的可转换公司债券数额。4、券商将回售数据以报盘的方式传送交易所，交易所于当日进行数据处理，并于回售申请终止日后第二个交易日将数据传给发行人，通知发行人按回售条件生效的价格将相应资金划入交易所指定的资金帐户，交易所收到资金后再划入券商清算头寸帐户，同时记减投资者相应的可转换公司债券数额。5、当交易所在一天内同时收到可转换债券持有人的交易、转托管、转股、回售报盘时，按以下顺序进行数据处理:回售、转股、转托管、交易。

7. 债券回售是什么意思

债券回售是指发行人承诺在正股股价持续若干天低于转股价格或非上市公司股票未能在规定期限内发行上市，发行人以一定的溢价（高于面值）收回持有人持有的转债。附回售权的债券品种已经扩大到可转债、分离交易可转债、企业债和公司债，交易场所也扩大到了上海证券交易所、深圳证券交易所、银行间债券市场。债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。债券到期日是指偿还本金的日期。债券一般都要规定到期日，以便到期归还本金。债券到期日的含义和影响如下：1、到期日表示着债券的预期存续期，表示着投资者还可以获得多少期的利息，表示着本金多久后将被偿还；2、到期日对债券的收益率有很大的影响，通过债券的收益率曲线形状的改变影响收益率；3、到期日影响债券价格的波动性。4、市场利率的变化对长期债券的影响大于中短期的债券；5、有些债券中还包含着到期日变化的条款。比如提前赎回、终止、回收、回售条款等，将影响债券未来的收益率；6、通常1-5年期的债券我们成为短期债券，5-12年的我们成之为中期债券（中期票据），大于12年的称之为长期债券。债券回售条款是为债券投资者提供的一项安全性保障，当债券的转换价值远低于债券面值时，投资人依据一定的条件可以要求发行人以面值加计利息补偿金的价格收回债券。回售条款赋予了债券投资者一种权力，投资者可以根据市场的变化而选择是否行使这种权利，这一条款在一定程度上保护了投资者的利益，增加债券附加价值。

8. 债券回售什么意思？

债券回售：是指发行人承诺在正股股价持续若干天低于转股价格或非上市公司股票未能在规定期限内发行上市，发行人以一定的溢价（高于面值）收回持有人持有的转债。附回售权的债券品种已经扩大到可转债、分离交易可转债、企业债和公司债，交易场所也扩大到了上海证券交易所、深圳证券交易所、银行间债券市场。可转债的溢价一般会参照同期企业债券的利率来设定的。如南化转债设定的回售条款为：本公司股票未能在距转债到期之日12个月以前上市，转债持有人有权将持有的可转债全部或部分回售给本公司，回售价为可转债面值加上按年利率5.6%（单利）计算的四年期利息，扣除本公司已支付的利息。本条内容来源于：中国法律出版社《法律生活常识全知道系列丛书》