在利率与期限结构相同的情况下，考虑到资金时间价值，实际收益率大小顺序是

1. 在利率与期限结构相同的情况下，考虑到资金时间价值，实际收益率大小顺序是

这个难度不小,不同种类的不好比，要抓住实质才行。
★本金到期归还；利息按期支付债券★里面这个分号；就感到怪怪的，想了好久，再一看，四项都是连在一起的，应为：本金到期归还，利息按期支付的债券

在利率与期限结构相同的情况下，这句话说到好不明白，太难理解了。就是说：总利息相同吧

考虑到资金时间价值，实际收益率大小顺序是b
贴息债券，相当于提前支付利息。
即使存在收益率、期限相同的贴现债券和附息债券, 在债券面额都是100元的情况下,受投资者资金额的限制,购买贴现债券也比较合算,因为少量资金拥有者也可进入市场,也能取得同样收益率。
本金到期归还，利息按期支付债券。利息分期提前支付
到期还本付息债券。利息最后支付
考虑到资金时间价值，利息支付越早，实际收益率越大

2. 一个5年期债券，票面利率为10%，目前的到期收益率为8%，如果利率保持不变，则一年后此债券的价格会（ ）

选B
票面利率高于市场到期收益率，债券价格是溢价的，高于面值，如果利率保持不变，未来几年债券价格将向面值收敛，逐步降低到等于面值，所以明年的价格会是降低的。

3. 某投资者投资于公司债券,该债券年利率为8%,半年计息一次,5年到期.问:该债券的实际利率为多少?

年利率为8%，半年计息一次，相当于每半年支付4%的利息，这样算来，每年的有效利率=(1+8%/2)^2-1=8.16%

跟几年到期无关。

4. 你可以选择两种债券。第一家公司每年支付6.7%的半年期息票，目前的交易收益率为8%，到期日为5年。

1、由于预期债券收益率会大幅下降，修正久期更长的债券将获得更高的资本利得。由于第二只债券剩余期限为8年，高于第一只债券，选择第二只将获得更高的收益。
2、债券价格的计算公式为

麦考利久期计算公式为

修正久期计算公式为

代入题目的数值后，第一只债券的修正久期为4.31年，第二只债券的修正久期为5.93年。
注：由于题中债券为每半年付一次息，债券单次利息为年息的一半，而频率为剩余期限的2倍。如第一只债券，Ct=6.7/2=3.35，y=8%/2=4%，T=5*2=10。

5. 一种收益率为18%的8年期债券，久期为7.463年。如果市场收益率增加了10%，债券价格将如何变动？

建议做这道题在excel里面做比较方便，解题方法如下：
由于这道题只提供了债券的收益率、期限、久期这些因素，故此只能利用这些因素推导出该债券的票面利率(有了票面利率就能得出该债券的价格)。在excel表中的列式如下：
        A                      B                                     C
 票面利率                18%
100+100*A1      =A2/(1+B$1)               =A2*8/(1+B$1)^8

100*A1              =(A$3+B2)/(1+B$1)    =A$3*7/(1+B$1)^7
                          =(A$3+B3)/(1+B$1)    =A$3*6/(1+B$1)^6
                          =(A$3+B4)/(1+B$1)    =A$3*5/(1+B$1)^5
                          =(A$3+B5)/(1+B$1)    =A$3*4/(1+B$1)^4
                          =(A$3+B6)/(1+B$1)    =A$3*3/(1+B$1)^3
                          =(A$3+B7)/(1+B$1)    =A$3*2/(1+B$1)^2
                          =(A$3+B8)/(1+B$1)    =A$3/(1+B$1)
                                                             =SUM(C2:C9)/B9
注意上面A列中的票面利率在excel中是自己在测试调整时写上去的数值。
最后经过测试得出一个结果，当债券的票面利率为0.92%时，债券的久期(C10是久期)符合题意，此时该债券的价格为30.356元(注意B9就是债券价格)，按照题意把B1中的18%调整为28%时，债券的价格变成16.708元，故此债券价格将会下跌45%。

6. 老师你好，请问：假定市场利率为10%，某金融机构持有两种债券： （1）A债券：到期时间尚余5年，

你好，同学。
  加权到期时间为5*30%+3*70%

7. 请计算当市场利率为5%情况下的下列债券的现值,并制定投资决策。

债券售价=债券面值/（1+市场利率）^年数 + Σ债券面值*债券利率/（1+市场利率)^年数
A: P=1000/(1+5%)^5+1000*8%*(P/A, 5%, 5)
=1000/(1+5%)^5+1000*8%*4.3295
=1129.89
B: P=1000/(1+5%)^5
=783.53
C: P=1000/(1+5%)^5+1000*7%*(P/A, 5%, 5)
=1000/(1+5%)^5+1000*7%*4.3295
=1086.59
以上是各债券的现值，根据其售价，选择便宜的购买

8. 关于债券市场利率，债券价格，风险与收益的关联性问题。 是不是：债券的市场利率越高，债券的发行价格越

债券价格相关的主要有1、票面利率，2、市场利率，3、风险
1、票面利率越高，债券发行价越高，甚至会超过票面价值
2、市场利率越高，债券发行价越低
3、风险越高，债券发行价越高