资产配置的三多原则

1. 资产配置的三多原则

这三个原则分别是跨资产多类别配置、跨地域多国别配置和另类资产配置。 【拓展资料】资源配置(resource allocation)是指对相对稀缺的资源在各种不同用途上加以比较做出的选择。资源是指社会经济活动中人力、物力和财力的总和，是社会经济发展的基本物质条件。在社会经济发展的一定阶段上，相对于人们的需求而言，资源总是表现出相对的稀缺性，从而要求人们对有限的、相对稀缺的资源进行合理配置，以便用最少的资源耗费，生产出最适用的商品和劳务，获取最佳的效益。资源配置合理与否，对一个国家经济发展的成败有着极其重要的影响。资产配置是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到90%以上。一方面，在半强势有效市场环境下，投资目标的信息、盈利状况、规模，投资品种的特征以及特殊的时间变动因素对投资收益都有影响，因此资产配置可以起到降低风险、提高收益的作用。另一方面，随着投资领域从单一资产扩展到多资产类型、从国内市场扩展到国际市场，其中既包括在国内与国际资产之间的配置，也包括对货币风险的处理等多方面内容，单一资产投资方案难以满足投资需求，资产配置的重要意义与作用逐渐凸显出来，可以帮助投资者降低单一资产的非系统性风险。从实际的投资需求看，资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，从而降低投资风险，提高投资收益，消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险。也就是说，随着资产类别的组合方式日益多样化，在同等风险的情况下，全球投资组合应该能够比严格意义上的国内投资组合带来更高的长期收益，或者在风险水平降低的基础上提供相似的收益。反而言之，当投资者因为受到对投资项目的限制而减少投资机会时，他们只能运用该限制范围内的狭义市场投资组合，其投资选择机会必然受到限制，长期收益与风险状况也将受到不利的影响。

2. 资产配置的三大理论

资产配置理论资产配置可以报据其策略的不同，大致分为战略IV资产、资产配置故术资产配置和两行的结合旦等三大类。战略旦资产配过程的目的是在投资组合中以某种方式将资产配里在一起，以满足投资者在一定风险水平上回报率最大的目标。我们可以将战略旦资产配世决策粗略地看成是一种长期资产配置决策。长期资产组合一且确定，资产配置投资者还可以试图确定资产类别定价差异，并适时改变资产类别组合，这被称为战术型资产配世。战略型资产配置主要是为投资者建立最佳长期资产组合，资产配置而相对较少关注短期市场的波动。(1)体现投资者对金融市场和具体资产类别的中长期用法。(2)资产配置容易受不同目标所得到的着法的影响.资产配置从而使资产配置变得倾斜。比如，资产配置对于坚持特定币种或较低的投资流动性，投资收益的波动性更大。(3)包括监控并锌理长期风险的各种手段和可橄性。资产配置推荐金斧子，金斧子致力从家庭目标与规划出发，为客户提供一站式的家庭财务分析、投资策略、以及跨周期、全品类、多元化的基金配置方案，服务涵盖移动端、PC端、微信端便捷的产品搜索、基金申赎、净值查询、财富记账、配置规划、投资咨询等，最终帮助家庭实现财富的保值、增值和传承。迄今为止，金斧子平台中产以及高净值注册用户已突破80万，累计为客户配置的公募基金、阳光私募、私募股权等基金规模已超350亿，超过10万个家庭得到了专业、独立、实时、高效的一站式资产配置建议与基金交易服务。

3. 05.资产配置的重要性

我们提到投资理财时，我相信90%的朋友想到的一定是，只要选个好股票，选个好基金，在低位的时候买入，等到高位卖出，如此低买高卖，就万事大吉等着数银子了。
  
 
  
 但事实并非如此，美国学者在1986年就得出了确定性的结论，投资收益90%以上的因素由资产配置决定。资产配置对于投资收益的贡献要远远大于时机的选择和股票的选择。
  
 
  
 同样，沃顿商学院教授西格尔在《股市长线法宝》这本中也阐述过关于资产配置的观点——他认为长期来看，决定资产收益率的因素，不在于选股也不在于择时，而是在于资产配置。
  
 
  
 为什么选股和择时是无效的呢？大家不妨回忆一下自己之前买基金和买股票的经历。
  
 
  
 3年前，也就是2014年年中，正是上一轮牛市的起步位置，那时偏股型的基金加在一起的规模才1.5万亿。到了2014年底，市场已经上涨了几个月，基金却出现了连续五个月的净赎回。因为大家都在熊市中煎熬了太久，不相信牛市已经来了，所以股市稍一上涨就赶快把基金赎回了。接下来的几个月，市场高歌猛进，最有趣的是，在牛市到顶前的三个月内，中国的基民们净申购了2.1万亿的偏股型基金，比牛市开始前的总量还多。但随着股市见顶，大幅下跌，基民们在随后的三个月内又赎回了1.4万亿，虽然紧接着的10月市场出现了大幅的反弹，但这赎回的1.4万亿全部倒在了黎明之前。
  
 
  
 所以毫无意外的，在过去的这一轮牛市中，虽然偏股型基金的平均回报是50%，但基民们的平均回报却是-1.7%。
  
 
  
 
  
 
  
 其实，这个现象并非国内独有，美国耶鲁大学首席投资官斯文森也用股票基金申购赎回的统计数据来衡量投资者整体的择时能力。申购基金相当于投资者看好股市，整体上增加了股票配置比例；而赎回则与此相反，表示减少了股票配置比例。统计结果显而易见，大家虽然想着的是低买高卖，但实际上却是在做高买低卖的操作。所以，择时，也就是选择买入和卖出的时间，不仅是无效的，而且对我们的收益的贡献还是负的。
  
 
  
 这个规律在过去的几十年里不断上演，而且在未来依然会不断轮回。因为这就是人性的贪婪和恐惧，在牛市有赚钱效应的时候大家贪婪，在熊市资产缩水时大家恐惧。我们并没有被市场打败，而是败于自己的人性。
  
 
  
 既然我们无法克制人性的贪婪和恐惧，那有什么方法可以帮助我们尽量避免这些情绪对我们的理财和投资产生影响呢？
  
 
  
 答案唯有资产配置！
  
 
  
 什么是资产配置呢？简单的讲，我们可以把我们的资产分成三大类，分别是防御类、平衡类和进攻类。我们根据每类资产的特点和我们的自身要求把我们的资产在这三大类中进行分配，这，就是我们的资产配置。
  
 
  
 比如，根据过去10年中国股市的走势，如果我们把我们资产的80%配置在防御类，20％配置在进攻类，我们可以获得年化8.5%的总资产收益率，同时，我们资产的最大波动不过10%。反过来，如果我们把我们资产的20%配置在防御类，80％配置在进攻类，我们可以获得年化13%的总资产收益率，同时，我们资产的最大波动也会高达60%。
  
 
  
 资产配置就是帮助我们在不预测市场，其实也无法预测市场的前提下，如何花尽量少的时间和精力，调整我们的资产配置比例，让我们的总资产收益率达到我们预期的同时，也让我们资产的波动降到不会考验到我们小心脏的水平。比如，如何在维持13%的年化收益率的同时，降低总资产的最大波动，或者在最大波动10%的范围内增加总资产收益率。
  
 
  
 资产配置在国外的研究已经非常成熟，但在国内却不常被提及，这大概是因为资产配置是“反人性”的。资产配置策略，在牛市时往往太过保守，无法充分享受满仓上涨带给人的快感；而在熊市时虽然有着优于市场平均的表现，但也要承受资产下跌的痛苦。而大部分人总是无极致的在追求牛市满仓熊市空仓2年翻倍的暴富幻想，殊不知，长期回过头看，靠科学理性的资产配置策略已远远跑赢头脑发热的追涨杀跌……选择一个需要数年甚至更长时间才会慢慢产生作用的策略对人性也是个严峻的考验。
  
 
  
 所以，资产配置是个中庸的策略——它不追求资产最卓越的回报，而是力争回避最糟糕的失败。它不能让我们一夜暴富，却帮我们节约了大量选股和择时的无效时间。
  
 
  
 资产配置不仅是一种投资方法，也是一种生活态度的选择，如果你接受它的理念，你愿意从追求卓越到甘于平庸，那接下来的几期，就让我们手把手的带着大家一起完成我们个人和家庭的资产配置吧。
  
 
  
 完成我们个人和家庭的资产配置需要四个步骤：
  
 第一步理清自己的人生规划和理财规划
  
 第二步在战略层面上，确定三类资产的配置比例
  
 第三步在战术层面上，选择适合自己的投资产品
  
 第四步定期进行动态再平衡

4. 资产配置的重要性

    大部分基民无法在股市中赚到钱的原因是无法承受A股的剧烈波动，中国作为一个新兴资本市场，还是有很多制度不够完善，夹带了非常浓烈的投机气息，这就导致了A股会有非常大的回撤，沪指300年化收益13%，波动率居然可以达到56%，这就不是一般人能够承受的；而上证国债的波动非常小，但是收益率仅仅只有3.4%，低于实际的理财收益【如果配上企业债、垃圾债，那么平均收益可以达到5%】；
                                          
     股票基金长期持有的收益率是资产当中最高的，这点是毋庸置疑，但前提是拿得住才有意义；相信很多人在进入股市的时候都有心理准备，也有一定的风险承担能力，愿意接受回撤来博取收益，但是假如你的资产回撤了50%，而且还连续下跌了三年，这时候你还能拿得住吗？要知道A股跨越一个牛熊周期一般都是要5年，多数人在激情被磨灭以后就这样割在底部了。
  
     建议大家在投资的时候先摸清楚自己到底能够接收多少的回撤？推荐以月薪做基准，通常来说稳健型的投资者以及经常关注股市/基金净值的人，应该把最大回撤控制在三个月的月薪范围以内；比如说你资产50万，月薪1月，那么你最大的回撤应该控制在6%的范围以内，当然你要是风险爱好者，可以接受大幅度的回撤，同时投资的资金又是长期不用的，那么将回撤放大到30%也是可以的【千万不要高估自己的风险承受能力，你可以尝试放大投资资金，然后在乘以回撤，这时候你是否还能接受呢】。具体的回撤计算方法本人根据历史A股的波动性做了一个计算公式，在确定自己能够接受的最大回撤以后，计算股债之间的比例就可以知道应投入的数额。
                                          
     投资股票型基金是为了让收益最大化，而资产配置是为了风险最小化，这两个概念不能混淆，如果你选择了资产配置，也就是选择了长期投资，在牛市或者结构性行情的时候必然牺牲了短暂的风险收益，这个时候就不要再脸红别人的高收益，从长期来看【一轮牛熊的周期】，资产配置的收益是不会输给单纯的股票型基金。马尔科维奇在把股票、债券、黄金、各类基金、房产、外币等各类资产放到一起研究的时候，发现了一个奇特的现象：由于这些资产之间的相关性不高，所以将它们分别持有一部分，可以在不损失资产回报的前提下，有效降低整个投资组合的风险。
  
     一个人进入股市以后，必然都是走上了长期投资的道路，不要认为你获得了风险收益就会退出股市，就跟赌博的人认为自己只要赢了这一把就会走、吸毒的人认为自己只吸这一口一样，你可以看看身边的人，哪一个是接触股市以后又做到完全脱离股市了，是不是很多人经常说老子不干了但是时隔多年还在苦苦挣扎。
  
     资产配置是为了让你能够长期拿住，不必忍受股市的巨大波动，不被股市来回的收割；有效的资产配置是你要保证各个组合之间的负相关性，严格的执行自己定下的纪律。

5. 资产配置的原则

在我们的生活中，可能会接触很多投资工具：比如国债、银行理财、P2P、基金、黄金等等。但很可能会发现我们似乎很难找到既安全，收益又高，还能方便买卖的完美产品。

收益、风险和流动性，三者不能兼得，这也被称为理财中经典的“不可能三角”。不过真的完全不可得吗？仔细想想，这个“不可能”是针对单一产品而言。在投资中还存在一个免费蛋糕：它既能降低风险，又能提高你的整体收益。这就是“资产配置”了。

说到“资产配置”，可能有一些小伙伴听过“不把鸡蛋放在同一个篮子里”这句话。简单理解，就是从只买单一理财产品，存款、银行理财、基金、黄金……各种不同的理财产品都买点儿。
所以资产配置一个很重要的原则就是分散投资。而这种分散，必须是有效的分散。投资好多种P2P可不算是资产配置。
说到这里，我们不妨重新认识一下资产配置：

1 . 广义上：要掌控全局，为你的家庭做好资产配置：投资理财，本质上还是要服务我们的生活，这才能让金钱发挥最大价值，效益最高。
从这个角度来说，我们需要根据自己的目标、风险承受能力，来搭配不同资产。比如预留现金、配置保险、安排目标储备等等。这部分就是我们常说的家庭资产配置。
2 . 狭义上：资产配置主要聚焦在投资本身，主要是在讨论具体的投资策略，在投资方面帮我们提高收益的同时，降低风险。

6. 资产配置有多重要

7. 资产配置有多重要

您好，　所谓资产配置，就是在多种不同的渠道之间做权衡，通过不同权重的投资，来实现收益与风险的平衡。也就是说，不只是把资产集中在一项投资上。
通常，人们是将资产在低风险如货币基金、债券基金、银行理财、国债等低收益证券与高风险、高收益证券如股票之间进行分配。
进行资产配置的优点也有很多：
资产组合选择多样化，能够在一定程度上降低投资的总体风险；
　　让投资者的心态变得更好，从容面对市场变化；
　　让投资者有足够的资金应对局势变化，进可攻，退可守，下跌时可以调整配置，调集资金抄底。
如能给出详细信息，则可作出更为周详的回答。

8. 资产配置的两个关键

资产配置的两个关键分别是：
影响投资者风险承受能力和收益需求的各项因素，包括投资者的年龄或投资周期，资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值、风险偏好等因素。
影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素，包括国际经济形势、国内经济状况与发展动向、通货膨胀、利率变化、经济周期波动、监管等。

相关信息介绍：
在现代投资管理体制下，投资一般分为规划、实施和优化管理三个阶段。投资规划即资产配置，它是资产组合管理决策制定步骤中最重要的环节，对资产配置的理解必须建立在对机构投资者资产和负债问题的本质。
在此基础上，资产管理还可以利用期货、期权等衍生金融产品来改善资产配置的效果，也可以采用其他策略实现对资产配置的动态调整，不同配置具有自身特有的理论基础、行为特征和支付模式，并适用于不同的市场环境和客户投资需求。
以上内容参考：百度百科-资产配置