请问一下息票债券的到期收益率问题，到底是P=C/（1+r）+C/(1+r)*2+......+（C+F）/(1+r)*n

1. 请问一下息票债券的到期收益率问题，到底是P=C/（1+r）+C/(1+r)*2+......+（C+F）/(1+r)*n

最后一年的利息肯定是要折现的。

如果是中途购买只能算持有期收益率。

到期收益率是计算从发行至债券到期兑付这一整个时间段内的收益率。

持有期收益率可以这样计算：R=(Y-X+C)/X*T*100%
Y是卖出价
X是买入价
C是债券年利息
T是持有年份

2. 对于债券的价格的计算公式：P=C[(R^-1-(1+R)^-t*R^-1]+100*(1+R)^-1应该怎么理解？

P=[c/(1+r)] + [c/(1+r)(1+r)]... + [c/(1+r)...(1+r)] + [F/(1+r)...(1+r)]
C是债券的利息，F是债券的面值
r是必要收益率
c/(1+r)是第一年利息现值
c/(1+r)(1+r)第二年利息现值。。。。。。
F/(1+r)...(1+r)债券最后兑付款项的现值
它们的合就是债券的价值

3. 年金现值系数公式是怎么通过A/1+r变形来的?

这个和推导等比数列的思路是一样的。设上面的第一个等式为（1）式，然后（1）式左右两边同时乘以1/(1+r)，产生一个新的等式（2），然后用（1）式减去（2）式，，最后就化简出年金现值系数了哈!如下图：

4. 现值P=A·[1+(1+i)-n]/i 中A代表什么

这是一个永久支付利息的金融资产

V=N/(1+i) + N/(1+r)^2 + ……

用无穷级数算得

V= N/i

第二个公式，每年的支付利息不同

这是微观经济学里面 跨时期选择中的内容，在金融学里也有涉及


谢谢

5. 看涨看跌平价公式：怎么证明C＋K/1+r＋D＝P＋S？

C+Ke^(-rT)=P+S0

平价公式是根据无套利原则推导出来的。

构造两个组合。
1、看涨期权C，行权价K，距离到期时间T。现金账户Ke^(-rT)，利率r，期权到期时恰好变成K。
2、看跌期权P，行权价K，距离到期时间T。标的物股票，现价S0。

看到期时这两个组合的情况。
1、股价St大于K：组合1，行使看涨期权C，花掉现金账户K，买入标的物股票，股价为St。组合2，放弃行使看跌期权，持有股票，股价为St。
2、股价St小于K：组合1，放弃行使看涨期权，持有现金K。组合2，行使看跌期权，卖出标的物股票，得到现金K
3、股价等于K：两个期权都不行权，组合1现金K，组合2股票价格等于K。

从上面的讨论我们可以看到，无论股价如何变化，到期时两个组合的价值一定相等，所以他们的现值也一定相等。根据无套利原则，两个价值相等的组合价格一定相等。所以我们可以得到C+Ke^(-rT)=P+S0。

6. 单利现值的计算公式是p=s/(1+i×t)还是p=s×(1-i×t)??

这是一个永久支付利息的金融资产

V=N/(1+i) + N/(1+r)^2 + ……

用无穷级数算得

V= N/i

第二个公式，每年的支付利息不同

这是微观经济学里面 跨时期选择中的内容，在金融学里也有涉及

谢谢

7. 净现值怎么算出来

净现值=未来报酬总现值-建设投资总额 NPV=∑It /(1+R)-∑Ot /(1+R)；
式中：NPV-净现值；It-第t年的现金流入量；Ot-第t年的现金流出量；R-折现率；n-投资项目的寿命周期；
净现值（Net Present Value）是一项投资所产生的未来现金流的折现值与项目投资成本之间的差值。净现值法是评价投资方案的一种方法。

8. 整付现值系数是?

整付现值系数就是复利现值系数！在利率一定，期数一定的情况下，期初的一笔现金即现值，经过一定的期数后，得到的本利和就是终值，终值＝现值*（1+r)^n。现值/终值＝复利现值系数，一般用（P/F,r,n）表示，即1/（1+r)^n.