市场中性策略是对冲基金策略的一种，市场中性策略的缺点是怎样的？

1. 市场中性策略是对冲基金策略的一种，市场中性策略的缺点是怎样的？

如果一个基金经理想投资股市，他能做的最简单的事情就是以当时的市值购买股市中的所有股票。过去，当指数基金尚未发明时，这项工作有点繁琐。例如，如果股市有100只股票，基金经理需要逐一购买。后来，有了指数基金和指数基金ETF未来，这项工作将变得简单得多。例如，如果中国投资者需要在市场上购买所有股票，他们可以在沪深购买300ETF。如果基金经理的工作只是购买指数ETF如果是这样，不合格的。没有投资者愿意把自己的钱给基金经理，让他买指数ETF，因为投资者可以随时这样做。投资者被钱交给基金经理的唯一原因是经理可以给投资者比市场更好的回报。这种更好的回报，我们称之为超额回报，简称阿尔法(α)。

由于对冲基金没有义务向投资者以外的任何其他人报告其业绩，行业内的对冲基金回报指数是由对冲基金自愿申报的回报编制的。这就产生了一个问题：那些表现不佳或濒临关闭的人不会对申报自己的表现感兴趣，导致最终申报表现，包括进入指数的基金表现良好“幸存者“。对投资者来说，幸存者问题的严重性在于，你无法事先判断哪个经理更好”幸运“是的，你只能看到看到一个经理的表现很好，最大的问题是你很难知道经理的表现是运气好还是技术高超。对冲基金向对冲基金指数编制机构报告其业绩的主要目的是推广自己的基金，让更多的人看到自己的业绩，以赚钱。

但如果基金的业绩不好，基金经理就没有动力继续报告业绩。事实就是这样。如果基金业绩恶化，许多基金将自行淘汰，不再向指数编排机构报告业绩。这将导致最终指数回报被高估。对冲基金采用各种交易手段（如卖空、杠杆操作、程序交易、交换交易、套利交易、衍生品品种等）。以赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的风险预防和回报保护操作的范围。此外，启动和建立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金，进一步增加了风险。为保护投资者，北美证券管理机构将其列入高风险投资品种，严格限制普通投资者的干预。例如，每只对冲基金的投资者应少于 100人，最低投资为100万美元。

是指金融期货、金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以盈利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式，意思是“风险对冲过的基金”。随着时间的推移，在金融市场上，一些基金组织使用金融衍生品采取各种盈利投资策略，称为对冲基金。对冲基金已经失去了风险对冲的内涵。相反，人们普遍认为，对冲基金实际上是基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场运作技能，充分利用各种金融衍生品的杠杆效用，承担高风险、追求高回报的投资模式。

2. 市场中性策略的介绍

市场中性策略是指同时构建多头和空头头寸以对冲市场风险，在任何市场环境下均能获得稳定收益。