关于卖出看涨期权

1. 关于卖出看涨期权

视频转载于蓝蚁金融科技官网  简介：Covered Call的意思是持有股票并卖出对应的看涨期权。也就是说，你拥有某个股票100股，然后卖出此股票的这张看涨期权

2. 关于看涨期权的问题,更急!!!!!!

回答楼主；因为作为期权的卖方，他最大的利润就是权利金，而他的风险却是无限的，所以他要多收取一小部分高出期权内在价值的费用，也就是所谓的“时间价值”。
  
 至于“某期权价格是10块,价值是8块,时间价是2块的话,我等于买来也是亏了2块钱”，不能这样简单的从表面上理解，我举个例子：
  
 我们就以看涨期权为例，假设有这么一只看涨期权
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  标的物：玉米期货
  行权价：1600元/吨
  到期日：2009年1月1日
  行权比例：1（1份期权可按行权价购买1吨玉米期货）
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  那么假设对应的玉米期货现价为1608元/吨，那么这个看涨期权的内在价值也刚好是8元，但是该期权的价格却为10元，那我买了1份岂不是亏了2块钱了吗？从表面上看确实是这样，但是先别着急：假设在到期日时（或者这一期间）该对应的玉米期货价格达到了1700元/吨，那么你当初花10元钱买入的该期权，它的内在价值在此刻就会变成100元，十倍啊！相信那时的期权价格也会在100元以上，我姑且就算它的价格也正好在100元。这时你有两个选择：
  
 一、你可以直接将手中持有的该期权按100元的市价卖出了结，直接获得90元（每份）的利润。
  
 二、你也可以行权，按该期权的行权价1600元/吨行权购入相应的玉米期货，而这时的玉米期货的价格已经达到了1700元/吨，那么你完全可以将行权购来的玉米期货再按1700/吨的市场价卖出，获利100元/吨，扣除掉你当初支付的期权权利金10元（每份），你的总获利依旧是90元（每份）。
  
 因此这就是我所说的不能简单的从表面上去看这个问题，而是要做更深层的研究和分析。

3. 买入看涨期权的介绍

买入看涨期权是指购买者支付权利金，获得以特定价格向期权出售者买入一定数量的某种特定商品的权利。当投资者预期某种特定商品市场价格上涨时，他可以支付一定的权利金买入看涨期权。

4. 看涨期权

客户买入一份看涨的美式期权，行权价格是22元，支付的期权费是1元，客户在交易到期的任何一天，按照22元的价格买入该投资品。
当若干天后投资品行情上升到26元时，如果客户选择期权行权，并在市场卖出该投资品，客户交易获利=26-22-1=3元。
你这里写的若干天后期权费也上升到每股3元，我的理解是远交易结构的期权的期权费变为3元，如果是通过卖出期权对冲获利，收益=3-1=2元。
因此应该选择行权后到市场出售的方式来兑现收益。

5. 看涨期权问题

对b公司来说 交易成本就是这每股3元 
如果行权价格x大于50+3元每股 则b公司的盈利是x-53元每股
如果行权价格x在50~53之间，则b公司亏损是53-x元每股
如果行权价格低于50，那b公司肯定是选择放弃行权，亏算就是3元每股

6. 买入看涨期权的交易策略

假定你在关注几只不同的股票，你相信随着时间的逝去都有增值的潜力。问题是市场最近一直非常波动，你不能确定是不是选股的好时机。这种常见的状况即便对于保守型投资者也难决断。基本面支持长线看好，即使如此，你也不能确定一支股票的短期走势。每年的周期变化，外部的经济力量还有市场和区间走势都会影响你何时作出决定。在这种环境下，买入长期股票期权要比买入股票有意义得多。作为最初的风险分析，你不可能损失超过长期股票看涨期权的权利金成本，因此初始的市场风险是较低的。同时，在看涨期权中持有多头头寸，你将获得在到期前的任何时候买进100股标的股票的权利（但不是义务）。如果长期看涨股票期权还有30个月到期，从现在到那时，很多事情都有可能发生。风险就是股票市场价值不会增长，或者，即使会增长，其增长幅度不能足够抵消时间价值的成本和充分肯定投资的正确性。有一种解决方法，你可以通过卖出同一股票的看涨期权来减少买入长期看涨期权的成本，只要卖出的看涨期权先于买进的看涨期权到期。或者，只要卖出的看涨期权的敲定价格高于买入的看涨期权的敲定价格，就不会有市场风险。例如，你买了30个月后到期的敲定价格为50美元的看涨期权，接着你卖出了一个21个月后到期的敲定价格为55美元的看涨期权。如果股票市场价值上升，卖出的敲定价格为55美元的看涨期权会履约，你会很满意地将你的看涨期权多头履约，交易获利500美元（55美元卖，50美元买）。或者，如果卖出的看涨期权到期，可以用其他月份的看涨期权替换。在这种“有保护的期权”头寸下的一种可能的情况是：卖出看涨期权的时间价值降低，可以获利平仓并换手成另一期权。只要记住法则——较高的敲定价格，较早的到期日。同时，空头头寸的数量不超过多头头寸的数量，你就可以如愿地卖出有保护的空头头寸。基于标的物的理想价格变动，从卖出看涨期权获得权利金能够偿还整个长期股票期权头寸的成本是完全有可能的。 这里没有肯定，但却是可能的。中国某进口公司预计四个月后要支付500000美元货款，现有外汇是瑞士法郎，即期汇价USD1=SF1.3220，四个月远期汇价USD1=SF1.3050。若瑞士法郎升值，该公司可直接在四个月后的即期市场上买入美元；若美元升值，该公司没有保值措施就有亏损风险。最后该公司买入一笔看涨期权以应变，全额为500000美元，协定汇率USD1=SF1.3000，到期日定为9月4日，期权价格USD1=SF0.02。 现假定到期日的即期汇率用x表示，则该公司包括期权费在内的瑞士法郎净支出成本C表示如下： （1）C=500000×1.3000+500000×0.02=660000 当x>1.3000，表明美元汇率上涨，该公司行使期权，按协定汇价买入美元，得以保值。 （2）C=500000 x+500000 ×0.02=500000 x+10000 当x≤1.3000，表明瑞士法郎升值，该公司放弃行使期权，直接从市场上即期买入美元，从而获得汇价向有利方向变动的好处。可见，该公司通过付出一定的期权费，在汇价不利时(美元上涨)可以避免未保值时的较大损失，达到元期外汇保值的目的，固定外汇成本；而在汇价有利时，又可以克服远期外汇保值的局限，随市场行情的变化，获得较大的市场收益。2004年结束，全球大部分股票市场皆获得升幅。美国标准普尔500指数上升9%，日经平均指数亦升7.6%，而恒生指数则为大赢家，全年升13%。然而，踏入2005年，恒生指数表现不济，首周跌去近550点。目前，大市窄幅上落，期指收市跌21点，全日波幅只有95点；而现货成交仍超过230亿港元。(千金难买牛回头 我不需再犹豫)。从技术走势看，本周大跌确认了双顶的形成。14375点水平将是重要阻力区域，而颈线13780点已失守，大市将先在此水平反复，虽然有机会反弹，并上试裂口13970点水平，但仍认为大市重上14000点的机会较低，反而会在13500至13800点上落。从中期上升轨看，本月支持水平约在13500点，估计此水平的支持力度较大。我们暂不建议在恒指跌近此水平时造淡，反而要留意在此水平建立支持平台。(剖析主流资金真实目的，发现最佳获利机会！)。目前，50天线失守，短线策略应以造淡为主导。短线可用颈线13780为参考，低于之下造淡；以50天线为止损参考。若配合技术转淡讯号，大家可考虑短线入市造淡，目标看13500/550点。期权策略方面，亦可配合中期上升轨道13500水平入市部署造好。因为期权是一种中期投资工具，应用时不受短期波动影响，而恒生指数仍然在中期上升通道内运行。一日未跌穿中期上升轨，期权策略亦不应部署造淡，反而可在大市接近上升下轨时，部署中期好仓。操作方法是买入一些3个月期以上的看涨期权。若恒指跌低于13600点，建议买入3月份14400看涨期权，估计期权金约为120点。若今次短期调整完成，恒指将继续在中期上升通道内运行。若指数反弹至14800点，可平掉此期权好仓获利。但若估计错误，最多只赔掉120点期权金加手续费，并无其他风险存在，所以期权是一个非常有效的投机工具来捕捉一个中期升浪或跌浪，希望大家多应用。

7. 买入看涨期权的简介

交易者可以买入与之相关的期货合约的看涨期权，一旦商品或资产价格上涨，可以履行看涨期权，以较低的执行价格买入期货合约。然后按上涨的价位高价卖出期货合约获利，在弥补所支付的权利金后还有盈余，这部分盈余可以弥补因价格上涨高价购进商品所带来的亏损；也可以直接将期权高价卖出，获得权利金收益，这均可起到保值的作用。如果商品或资产价格没有上涨而是下跌了，交易者可以放弃履行期权，这只会带来很少的权利金的损失，该损失可以由低价购进商品或资产的收益所弥补。与直接在期货市场买人期货合约进行套期保值相比，这种交易方式风险小，交易灵活。对交易者来说，买入看涨期权实际上相当于确立了一个最高的买价，在锁定了风险的同时也可以保证交易者能够得到价格下跌带来的好处。

8. 卖出看涨期权的相关知识

期权具有两大现实作用：即保值和投机。投资者通过买进或卖出看涨期权或卖出看跌期权，不仅可以达到商品或期货合约保值的目的，而且还可以获得由于商品或期货合约价格升降而带来的盈利机会。如今期权交易在西方市场经济发达国家的许多交易所和柜台市场上进行得相当活跃，品种不断增多，规模不断扩大，具有广泛的发展前景。期权（Option）又称选择权，是指它的持有者在规定的期限内具有按交易双方商定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利。 期权和远期或期货合同是根本不同的证券。两者都规定了未来某天的原始资产的购买（或卖出）。期权的交易实际上就是“权利”的买卖。对于权利的持有者亦即买方来说，购买权利并没有得到什么商品，而只是购买到一种权利。这种权利使他可以在一定时期内（即“到期日”之前）以一定的价格购买或出售一定数量的某种商品，条件是他必须在购买时支付一定价金。对于期权的卖方而言，他必须承诺在期权有效期内买方行使期权时进行出售或者购买，这是他必须履行的义务，但他可收取一定的费用作为补偿。这种费用称为溢价，或称期权费、期权价格、期权金。按期权相关期权合约的买进和卖出的性质划分为看涨期权和看跌期权，前者给予合约持有人在未来某时以事先约定的价格购买某一资产的权利，而后者则给予约定价格出售的权利。欧式期权一般只能在到期当日决定执行或放弃执行。不过，美式、欧式之称并不是地理概念，许多美国交易所进行欧式期权的交易，反之亦然。期权还可以作为基础金融工具与其它金融衍生产品结合形成远期利率协议期权、期货期权、股票指数期权、互换期权、期权的期权。 期权具有两大现实作用：即保值和投机。投资者通过买进或卖出看涨期权或卖出看跌期权，不仅可以达到商品或期货合约保值的目的，而且还可以获得由于商品或期货合约价格升降而带来的盈利机会。作为一种投机手段，投资者可以购买后者再卖出期权的形式，通过购买期权和转卖期权的权利金差价从中获利，或者通过履行期权合约获利。