人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法

1. 人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法

第一条　为规范人民币合格境外机构投资者在境内进行证券投资的行为，促进证券市场发展，保护投资者合法权益，根据有关法律和行政法规，制定本办法。第二条　本办法所称人民币合格境外机构投资者（以下简称人民币合格投资者），是指经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准，并取得国家外汇管理局（以下简称国家外汇局）批准的投资额度，运用来自境外的人民币资金进行境内证券投资的境外法人。第三条　中国证监会依法对人民币合格投资者的境内证券投资实施监督管理，中国人民银行（以下简称人民银行）依法对人民币合格投资者在境内开立人民币银行账户进行管理，国家外汇局依法对人民币合格投资者的投资额度实施管理，人民银行会同国家外汇局依法对人民币合格投资者的资金汇出入进行监测和管理。第四条　人民币合格投资者开展境内证券投资业务，应当委托具有合格境外机构投资者托管人资格的境内商业银行负责资产托管业务，委托境内证券公司代理买卖证券。

　　人民币合格投资者可以委托境内资产管理机构进行境内证券投资管理。第五条　申请人民币合格投资者资格，应当具备下列条件：

　　（一）财务稳健，资信良好，注册地、业务资格等符合中国证监会的规定；

　　（二）公司治理和内部控制有效，从业人员符合所在国家或地区的有关从业资格要求；

　　（三）经营行为规范，最近3年或者自成立起未受到所在地监管部门的重大处罚；

　　（四）中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。第六条　中国证监会对人民币合格投资者的境内证券投资业务资格进行审核，自收到完整的申请文件之日起60日内作出批准或者不予批准的决定。决定批准的，作出书面批复并颁发证券投资业务许可证；决定不批准的，书面通知申请人。第七条　取得境内证券投资业务资格的人民币合格投资者应当持下列材料向国家外汇局申请投资额度：

　　（一）申请报告，包括申请人基本情况、资金来源说明、境内证券投资计划等；

　　（二）中国证监会颁发的证券投资业务许可证复印件；

　　（三）经公证的对境内托管人的授权委托书；

　　（四）国家外汇局要求提供的其他材料。

　　国家外汇局自收到人民币合格投资者完整的申请文件之日起60日内作出批准或者不予批准的决定。决定批准的，作出书面批复并颁发登记证；决定不批准的，书面通知申请人。第八条　人民币合格投资者的境内托管人应当履行下列职责：

　　（一）保管人民币合格投资者托管的全部资产；

　　（二）监督人民币合格投资者的境内证券投资运作；

　　（三）办理人民币合格投资者资金汇出入等相关业务；

　　（四）按照规定进行国际收支统计申报；

　　（五）向中国证监会、人民银行和国家外汇局报送相关业务报告和报表；

　　（六）中国证监会、人民银行和国家外汇局根据审慎监管原则规定的其他职责。第九条　人民币合格投资者在经批准的投资额度内投资人民币金融工具，应当遵守相关监管要求。中国证监会和人民银行可以根据宏观管理要求和试点发展情况，对总体投资比例和品种做出规定和调整。

　　人民币合格投资者投资银行间债券市场，应当根据人民银行相关规定办理。第十条　人民币合格投资者开展境内证券投资业务试点，应当遵守中国境内关于持股比例、信息披露等法律法规的规定和其他有关监管规则的要求。

　　人民币合格投资者应当按照人民银行的规定，通过境内托管人向人民银行人民币跨境收付信息管理系统报送人民币资金汇出入等信息。第十一条　人民币合格投资者应当按照投资额度管理的有关要求办理资金汇出入。

　　人民币合格投资者可以人民币或购汇汇出本金和投资收益。第十二条　中国证监会、人民银行和国家外汇局依法可以要求人民币合格投资者、境内托管人、证券公司等机构提供人民币合格投资者的有关资料，并进行必要的询问、检查。第十三条　人民币合格投资者有下列情形之一的，应当在5个工作日内报告中国证监会、人民银行和国家外汇局：

　　（一）变更境内托管人；

　　（二）变更机构负责人；

　　（三）调整股权结构；

　　（四）调整注册资本；

　　（五）吸收合并其他机构；

　　（六）涉及重大诉讼及其他重大事件；

　　（七）在境外受到重大处罚；

　　（八）中国证监会、人民银行和国家外汇局规定的其他情形。

2. 人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法的文件原文

中国证券监督管理委员会中国人民银行 令《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》已经中国证券监督管理委员会2013年2月17日第28次主席办公会议、中国人民银行2013年2月26日第2次行长办公会议、国家外汇管理局2013年2月21日第2次局长办公会议审议通过，现予公布，自公布之日起施行。 中国证券监督管理委员会主席：郭树清中 国 人 民 银 行 行 长：周小川国 家 外 汇 管 理 局 局 长：易纲2013年3月1日

3. 人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法的实施规定

关于实施《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》的规定（2013年3月6日中国证券监督管理委员会发布）为做好人民币合格境外机构投资者（以下简称人民币合格投资者）境内证券投资试点工作，现就实施《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》的有关问题规定如下：一、申请人民币合格投资者资格的，注册地、业务资格等应当符合下列条件：（一）境内基金管理公司、证券公司、商业银行、保险公司等香港子公司，或者注册地及主要经营地在香港地区的金融机构；（二）在香港证券监管部门取得资产管理业务资格，并已经开展资产管理业务。二、申请人民币合格投资者资格，应当通过境内托管人向中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）报送下列申请文件：（一）申请报告，包括申请原因、申请人基本情况、境内证券投资计划等，并对申请材料的真实性、准确性、完整性、合规性做出承诺；（二）机构注册证书复印件；（三）所在地监管部门颁发的业务许可证书复印件；（四）主要人员符合所在国家或地区有关从业资格要求的证明；（五）最近3年或者自成立起未受到所在地监管部门重大处罚的证明；（六）资金来源说明及境内证券投资计划；（七）最近1年经审计的财务报表；（八）对境内托管人的授权委托书；（九）中国证监会要求的其他文件。第（六）项“资金来源说明及境内证券投资计划”应当包括以下内容：资金来源、拟申请投资额度、拟发行基金或产品情况、资产配置、投资研究团队、合规监察及其他后台运营安排、境内外托管人、代理买卖证券的证券公司等。上述申请文件应当包括一份正本和一份副本。申请材料须提交复印件的，应当对复印件与原件是否一致进行鉴证。申请材料用英文书写的，应当提供中文完整译本，财务报表可仅翻译审计师意见和主要报表。三、人民币合格投资者应当在人民币账户开立5个工作日内向中国证监会报送正式托管协议。四、人民币合格投资者应当委托境内托管人向中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算公司）申请开立证券账户。人民币合格投资者可以开立多个证券账户，申请开立的证券账户应当与获批的人民币账户对应。人民币合格投资者应当按照中国结算公司的业务规则开立和使用证券账户，并对其开立的证券账户负管理责任。五、人民币合格投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：（一）在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证；（二）在银行间债券市场交易的固定收益产品；（三）证券投资基金；（四）股指期货；（五）中国证监会允许的其他金融工具。人民币合格投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。六、境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：（一）单个境外投资者对单个上市公司的持股比例，不得超过该上市公司股份总数的10%；（二）所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的30%。境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》对上市公司战略投资的，其战略投资的持股不受上述比例限制。七、人民币合格投资者的境内证券投资达到信息披露要求的，作为信息披露义务人，应当向证券交易所提交信息披露内容。八、每个人民币合格投资者可以分别在上海、深圳证券交易所委托不超过3家境内证券公司进行证券交易。九、本规定自公布之日起施行，2011年12月16日发布的《关于实施的规定》同时废止。 国家外汇管理局规定国家外汇管理局关于人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点有关问题的通知国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部，深圳、大连、青岛、厦门、宁波市分局，各合格境外机构投资者境内托管银行：为规范人民币合格境外机构投资者（以下简称人民币合格投资者）境内证券投资试点业务，根据《中华人民共和国外汇管理条例》（国务院令第532号，以下简称《外汇管理条例》）、《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》（中国证券监督管理委员会、中国人民银行、国家外汇管理局第90号令，以下简称《试点办法》）及相关外汇管理规定，现就有关问题通知如下：一、国家外汇管理局及其分局、外汇管理部（以下简称外汇局）依法对人民币合格投资者境内证券投资相关的投资额度（以下简称投资额度）、资金汇出入等实施监测和管理。二、经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准取得境内证券投资业务许可证的人民币合格投资者应委托其境内托管人（以下简称托管人）代为办理本通知所要求的相关手续。三、人民币合格投资者应持《试点办法》第七条规定的文件和材料，向国家外汇管理局申请投资额度。人民币合格投资者申请增加投资额度的，除提供《试点办法》第七条（一）、（四）项材料外，另需提供《国家外汇管理局合格境外机构投资者外汇登记证》（以下简称《登记证》）和已有投资额度境内证券投资情况说明，内容包括已有额度使用情况、投资损益、合规履行和产品投资交易平均换手率等情况。四、国家外汇管理局对人民币合格投资者发起设立开放式基金投资额度实行余额管理，开放式基金累计净汇入的人民币资金不得超过经批准的投资额度。五、除开放式基金外，人民币合格投资者其他产品或资金的投资额度按发生额管理，即累计汇入资金不得超过经国家外汇管理局批准的投资额度。前款产品和资金应在每次投资额度获批之日起6个月内汇入投资本金，未经批准逾期不得汇入。投资本金锁定期为1年。该锁定期是指自人民币合格投资者足额汇入本金之日起计算，禁止其将投资本金汇出境外的期限。未在规定时间内汇足本金的，自投资额度获批之日起6个月后开始计算。六、人民币合格投资者不得转让、转卖投资额度给其他机构或个人使用。已取得投资额度的人民币合格投资者如自获批额度之日起1年内未能有效使用投资额度，外汇局依据相关情况调减其投资额度直至取消。七、人民币合格投资者应在其境内人民币账户开立后5个工作日内将有关开户情况报托管人所在地外汇局备案，并向国家外汇管理局报送正式的托管协议、办理相关登记手续并领取《登记证》。人民币合格投资者发起设立开放式基金的，还应在发起后20个工作日内，将基金招募说明书核心条款内容的中文译文报国家外汇管理局备案。八、已取得投资额度的人民币合格投资者，可凭国家外汇管理局额度批复文件，由托管人为其办理相关的资金汇入、汇出或购汇汇出手续。人民币合格投资者可汇入境内资金包括从境外汇入的投资本金、支付有关税费（如支付税款、托管费、审计费和管理费等）所需资金等，以及中国人民银行和国家外汇管理局许可汇入的其他人民币资金；可汇出境外的资金包括出售境内证券所得、现金股息、利息等资金以及中国人民银行和国家外汇管理局许可以人民币汇出或购汇汇出的其他资金。九、人民币合格投资者发起设立开放式基金的，可由托管人根据申购或赎回情况，每日为其办理相应人民币汇入、汇出或购汇汇出境外的手续。除开放式基金外的产品和资金，投资本金锁定期满后可由托管人按月为其办理人民币资金汇出或购汇汇出。托管人应区分其汇出资金中的本金与收益，汇出本金部分不得再重新汇入并相应调减其投资额度；汇出投资收益的，还应向托管人提交境内会计师事务所出具的审计报告和相关税务凭证。十、托管人在为人民币合格投资者办理资金汇入、汇出或购汇时，应对相应的资金汇兑和收付进行真实性与合规性审查，及时、准确地在《登记证》上按月记录有关情况，并按照以下要求向国家外汇管理局报送人民币合格投资者境内证券投资业务的相关报表：（一）每月结束后5个工作日内，报送《人民币合格境外机构投资者资金汇出入及购汇明细表》（附件1）；（二）每月结束后5个工作日内，报送《人民币合格境外机构投资者境内证券投资月报表（一）（二）》（附件2）；（三）每个会计年度结束后3个月内，报送上一年度经中国注册会计师审计的《人民币合格境外机构投资者境内证券投资年度财务报表（一）、（二）》（附件3）。十一、人民币合格投资者违反本通知第四条、第五条规定，超过国家外汇管理局批准的投资额度汇入资金进行投资的，依据《外汇管理条例》第四十一条进行处罚。根据情节，国家外汇管理局可取消人民币合格投资者投资额度。违反本通知第六条规定，经转让、转卖方式取得投资额度汇入资金进行投资的，依据《外汇管理条例》第四十一条进行处罚。根据情节，国家外汇管理局可取消转让或转卖方人民币合格投资者投资额度。人民币合格投资者违反本通知第七条规定，未办理相关备案手续的，依据《外汇管理条例》第四十八条第（五）款进行处罚。托管人违反本通知第十条规定，未对人民币合格投资者的资金汇兑和收付进行真实性与合规性审查的，依据《外汇管理条例》第四十七条第（二）、（三）款进行处罚；未按要求报送相关报表的，依据《外汇管理条例》第四十八条第（二）款进行处罚。十二、本通知要求报送的材料应为中文文本。同时具有外文和中文译文的，以中文文本为准。十三、本通知自发布之日起实施，《国家外汇管理局关于基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点有关问题的通知》（汇发[2011]50号）同时废止。 国家外汇管理局2013年3月11日

4. 人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法的介绍

《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》于2013年3月1日以中国证券监督管理委员会、中国人民银行、国家外汇管理局令第90号发布。该《办法》共17条，自公布之日起施行。2011年12月16日中国证券监督管理委员会发布的《基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》予以废止。

5. 合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法

第一条　为规范合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者在境内证券期货市场的投资行为，促进证券期货市场稳定健康发展，根据有关法律、行政法规，制定本办法。第二条　本办法所称合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者（以下统称合格境外投资者），是指经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准，使用来自境外的资金进行境内证券期货投资的境外机构投资者，包括境外基金管理公司、商业银行、保险公司、证券公司、期货公司、信托公司、政府投资机构、主权基金、养老基金、慈善基金、捐赠基金、国际组织等中国证监会认可的机构。
    鼓励使用来自境外的人民币资金进行境内证券期货投资。第三条　合格境外投资者应当委托符合要求的境内机构作为托管人托管资产，依法委托境内证券公司、期货公司办理在境内的证券期货交易活动。第四条　合格境外投资者应当建立并实施有效的内部控制和合规管理制度，确保投资运作、资金管理等行为符合境内法律法规和其他有关规定。第五条　中国证监会、中国人民银行（以下简称人民银行）依法对合格境外投资者的境内证券期货投资实施监督管理，人民银行、国家外汇管理局（以下简称外汇局）依法对合格境外投资者境内银行账户、资金汇兑等实施监督管理。
    合格境外投资者可参与的金融衍生品等交易品种和交易方式，由中国证监会商人民银行、外汇局同意后公布。第六条　申请合格境外投资者资格，应当具备下列条件：
    （一）财务稳健，资信良好，具备证券期货投资经验；
    （二）境内投资业务主要负责人员符合申请人所在境外国家或者地区有关从业资格的要求（如有）；
    （三）治理结构、内部控制和合规管理制度健全有效，按照规定指定督察员负责对申请人境内投资行为的合法合规性进行监督；
    （四）经营行为规范，近3年或者自成立以来未受到监管机构的重大处罚；
    （五）不存在对境内资本市场运行产生重大影响的情形。第七条　申请人应当通过托管人向中国证监会报送合格境外投资者资格申请文件。
    中国证监会自受理申请文件之日起10个工作日内，对申请材料进行审核，并作出批准或者不予批准的决定。决定批准的，作出书面批复，并颁发经营证券期货业务许可证（以下简称许可证）；决定不予批准的，书面通知申请人。第八条　托管人首次开展合格境外投资者资产托管业务的，应当自签订托管协议之日起5个工作日内，报中国证监会备案。第九条　托管人应当履行下列职责：
    （一）安全保管合格境外投资者托管的全部资产；
    （二）办理合格境外投资者的有关交易清算、交收、结汇、售汇、收汇、付汇和人民币资金结算业务；
    （三）监督合格境外投资者的投资运作，发现其投资指令违法、违规的，及时向中国证监会、人民银行和外汇局报告；
    （四）根据中国证监会、人民银行和外汇局的要求，报送合格境外投资者的开销户信息、资金跨境收付信息、境内证券期货投资资产配置情况信息等相关业务报告和报表，并进行国际收支统计申报；
    （五）保存合格境外投资者的资金汇入、汇出、兑换、收汇、付汇和资金往来记录等相关资料，保存期限不少于20年；
    （六）中国证监会、人民银行和外汇局根据审慎监管原则规定的其他职责。第十条　托管人应当持续符合下列要求：
    （一）有专门的资产托管部门和符合托管业务需要的人员、系统、制度；
    （二）具有经营外汇业务和人民币业务的资格；
    （三）未发生影响托管业务的重大违法违规行为；
    （四）中国证监会、人民银行和外汇局根据审慎监管原则规定的其他要求。第十一条　托管人应当将其自有资产和受托资产严格分开，对受托资产实行分账托管。第十二条　合格境外投资者委托2个以上托管人的，应当指定1个主报告人，负责代其统一办理资格申请、重大事项报告、主体信息登记等事项。合格境外投资者应当在指定主报告人之日起5个工作日内，通过主报告人将所有托管人信息报中国证监会、外汇局备案。
    合格境外投资者可以更换托管人。中国证监会、外汇局根据审慎监管原则可以要求合格境外投资者更换托管人。第十三条　合格境外投资者应当依法申请开立证券期货账户。
    合格境外投资者进行证券期货交易，应当委托具有相应结算资格的机构结算。

6. 基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法

第一条　为规范基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者运用在香港募集的人民币资金开展境内证券投资业务试点的行为，促进证券市场持续健康稳定发展，保护投资者合法权益，根据有关法律和行政法规，制定本办法。第二条　本办法适用于境内基金管理公司、证券公司的香港子公司（以下简称香港子公司），运用在香港募集的人民币资金投资境内证券市场的行为。第三条　香港子公司投资境内证券市场须经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）批准，并取得国家外汇管理局（以下简称国家外汇局）批准的投资额度。第四条　中国证监会依法对香港子公司的境内证券投资实施监督管理，中国人民银行（以下简称人民银行）依法对香港子公司在境内开立人民币银行账户进行管理，国家外汇局依法对香港子公司的投资额度实施管理，人民银行会同国家外汇局依法对资金汇出入进行监测和管理。第五条　香港子公司开展境内证券投资业务试点，应当委托具有合格境外机构投资者托管人资格的境内商业银行负责资产托管业务，委托境内证券公司代理买卖证券。
　　香港子公司可以委托境内基金管理公司、证券公司进行境内证券投资管理。第六条　香港子公司申请开展在香港募集人民币资金境内证券投资业务试点，应当具备下列条件：
　　（一）在香港证券监管部门取得资产管理业务资格并已经开展资产管理业务，财务稳健，资信良好；
　　（二）公司治理和内部控制有效，从业人员符合香港地区的有关从业资格要求；
　　（三）申请人及其境内母公司经营行为规范，最近3年未受到所在地监管部门的重大处罚；
　　（四）申请人境内母公司具有证券资产管理业务资格；
　　（五）中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。第七条　香港子公司申请开展在香港募集人民币资金境内证券投资业务试点，应当报送以下材料：
　　（一）申请报告，包括申请原因、申请人基本情况、境内证券投资计划等，并对申请材料的真实性、准确性、完整性、合规性做出承诺；
　　（二）机构注册证明复印件；
　　（三）香港证券监管部门核发的资产管理业务许可证复印件；
　　（四）申请人及其境内母公司最近3年是否受到所在地监管部门处罚的说明；
　　（五）申请人的主要人员符合香港地区有关从业资格要求的证明；
　　（六）资金来源说明及境内证券投资计划；
　　（七）申请人的公司内部控制制度说明；
　　（八）上一会计年度经审计的财务报告；
　　（九）与境内托管人签订的托管协议草案；
　　（十）法律意见书；
　　（十一）中国证监会要求的其他文件。第八条　中国证监会对香港子公司的境内证券投资业务资格进行审核，自收到完整的申请文件之日起60日内作出批准或者不予批准的决定。决定批准的，作出书面批复并颁发证券投资业务许可证；决定不批准的，书面通知申请人。第九条　取得境内证券投资业务资格的香港子公司应持下列材料向国家外汇局申请投资额度：
　　（一）申请报告，包括申请人及其境内母公司的基本情况、资金来源说明、境内证券投资计划等；
　　（二）中国证监会颁发的证券投资业务许可证复印件；
　　（三）经公证的对托管人的授权委托书；
　　（四）国家外汇局要求提供的其他材料。
　　国家外汇局自收到香港子公司完整的申请文件之日起60日内作出批准或者不予批准的决定。决定批准的，作出书面批复并颁发登记证；决定不批准的，书面通知申请人。第十条　香港子公司开展境内证券投资业务试点，其境内托管人应当履行下列职责：
　　（一）保管香港子公司托管的全部资产；
　　（二）监督香港子公司的境内证券投资运作；
　　（三）办理香港子公司资金汇出入等相关业务；
　　（四）按照规定进行国际收支统计申报；
　　（五）向中国证监会、人民银行和国家外汇局报送相关业务报告和报表；
　　（六）中国证监会、人民银行和国家外汇局根据审慎监管原则规定的其他职责。第十一条　香港子公司在经批准的投资额度内投资人民币金融工具，应当遵守相关监管要求，投资品种和比例由中国证监会和人民银行确定。
　　香港子公司投资银行间债券市场，应根据人民银行相关规定办理。

7. 合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具，包括（）不定项

合格投资者在经批准的投资额度内，可以投资下列人民币金融工具：   
(一)在证券交易所挂牌交易的除境内上市外资股以外的股票；
(二)在证券交易所挂牌交易的国债；   
(三)在证券交易所挂牌交易的可转换债券和企业债券；   
(四)中国证监会批准的其他金融工具。
d 项并非交易所挂牌的国债，所以d项错误

8. 合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法的第八章　附　则

第四十四条　境内机构投资者投资于香港特别行政区、澳门特别行政区的金融产品或工具，参照本办法执行。第四十五条　取得境内机构投资者资格的基金管理公司向特定对象募集资金或者接受特定对象财产委托投资于境外证券市场的，参照本办法执行。第四十六条　取得境内机构投资者资格的证券公司办理定向资产管理、专项资产管理业务，运用所管理的资金投资于境外证券市场的，参照本办法执行。第四十七条　本办法自2007年7月5日起施行。合格境内机构投资者资格申请表（略）  关于实施《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》有关问题的通知  中国证监会  时间：2007年06月20日  证监发[2007]81号各基金管理公司、证券公司、托管银行：为落实《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》（以下简称试行办法），做好合格境内机构投资者（以下简称境内机构投资者）境外证券投资工作，现将实施试行办法的有关问题通知如下：一、符合试行办法第八条规定的证明文件为：（一）境内注册会计师出具的最近一个季度末资产管理规模等证明文件；（二）具有境外投资管理相关经验人员的教育经历、工作经验、从业资格、专业职称等基本情况介绍；（三）风险控制、合规控制及投资管理等主要制度。二、符合试行办法第十四条规定的证明文件为：（一）境外投资顾问（以下简称投资顾问）所在国家或地区政府、监管机构核发的营业执照、业务许可证明文件（复印件）；（二）境外注册会计师出具的上一年度末资产管理规模证明文件；（三）投资顾问的公司或合伙人章程；（四）投资顾问风险控制、合规控制及投资管理的主要制度；（五）投资顾问最近5年是否受到监管机构重大处罚，是否有重大事项正在接受司法部门、监管机构立案调查的说明；（六）投资顾问最近一年经审计的财务报表；（七）投资顾问及其关联方在境内设立机构及业务活动情况说明。前款规定的文件凡用外文书写的，应当附有中文译本或中文摘要。三、符合试行办法第十九条规定的证明文件为：（一）金融业务许可证（复印件）；（二）营业执照（复印件）；（三）实收资本证明文件或境外注册会计师出具的上一年度末资产托管规模证明文件；（四）托管部门人员配备、安全保管资产条件的说明；（五）托管业务的主要管理制度；（六）最近3年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构立案调查的说明。前款规定的文件凡用外文书写的，应当附有中文译本或中文摘要。四、资金募集（一）募集申请材料境内机构投资者申请募集基金、集合计划，除按《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券公司客户资产管理业务试行办法》及有关规定提交申请材料外，还应当提交以下文件（一份正本、一份副本）：1.投资者风险提示函；2.投资者教育材料，内容包括但不限于：（1）基金、集合计划的基本介绍；（2）投资者购买本基金、集合计划进行境外投资所面临的主要风险介绍；（3）对投资国家或地区市场的基本情况介绍；（4）拟投资金融产品或工具的基本常识；（5）基金投资业绩比较基准的编报准则、选取标准。投资者教育材料应当使用简明、通俗易懂的中文语言书写，不应当含有推广某一特定基金产品或集合计划、境内机构投资者或其提供的产品或服务的内容，但可对产品或服务作为实例加以引用，并且该引用不会产生任何推广公司、产品或服务的效果。3.境内机构投资者如委托投资顾问的，还应当出具下列文件：（1）投资顾问基本情况表（附件1）；（2）境内机构投资者与投资顾问签订的协议草案；（3）本通知第二条规定的证明文件。4.托管人如委托境外托管人的，还应当出具下列文件：（1）托管人与境外托管人签订的协议草案；（2）本通知第三条规定的证明文件。前款规定的文件凡用外文书写的，应当附有中文译本或中文摘要。（二）基金、集合计划的名称应当符合以下要求：1.语言简捷、明确、通俗易懂；2.与基金、集合计划的投资策略、投资范围、投资国家或地区相一致。（三）基金投资业绩比较基准及其选用应当符合以下条件：1.业绩比较基准应当在业绩评价期开始时予以明确；2.业绩比较基准与基金的投资风格和方法一致；3.业绩比较基准的数据可以合理的频率获取；4.组成业绩比较基准的成分和权重可以清晰的确定；5.了解组成业绩比较基准的证券当前情况并具有研究专长；6.接受业绩比较基准的适用性并可合理说明主动管理与业绩比较基准的偏离；7.业绩比较基准具有可复制性。（四）基金、集合计划首次募集应当符合以下要求：1．可以人民币、美元或其他主要外汇货币为计价货币募集；2.基金募集金额不少于2亿元人民币或等值货币；集合计划募集金额不少于1亿元人民币或等值货币；3.开放式基金份额持有人不少于200人，封闭式基金份额持有人不少于1000人，集合计划持有人不少于2人；4.以面值进行募集，境内机构投资者可以根据产品特点确定面值金额的大小。五、投资运作（一）除中国证监会另有规定外，基金、集合计划可投资于下列金融产品或工具：1.银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；2.政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织（附件2）发行的证券；3.已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区（附件3）证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；4.在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金；5.与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品；6.远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所（附件4）上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。前款第1项所称银行应当是中资商业银行在境外设立的分行或在最近一个会计年度达到中国证监会认可的信用评级机构评级（附件5）的境外银行。（二）除中国证监会另有规定外，基金、集合计划不得有下列行为：1.购买不动产。2.购买房地产抵押按揭。3.购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。4.购买实物商品。5.除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%。6.利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外。7.参与未持有基础资产的卖空交易。8.从事证券承销业务。9.中国证监会禁止的其他行为。（三）境内机构投资者、投资顾问不得有下列行为：1.不公平对待不同客户或不同投资组合。2.除法律法规规定以外，向任何第三方泄露客户资料。3.中国证监会禁止的其他行为。（四）投资比例限制1.单只基金、集合计划持有同一家银行的存款不得超过基金、集合计划净值的20%。在基金、集合计划托管账户的存款可以不受上述限制。2.单只基金、集合计划持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券市值不得超过基金、集合计划净值的10%。指数基金可以不受上述限制。3.单只基金、集合计划持有与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录国家或地区以外的其他国家或地区证券市场挂牌交易的证券资产不得超过基金、集合计划资产净值的10%，其中持有任一国家或地区市场的证券资产不得超过基金、集合计划资产净值的3%。4.基金、集合计划不得购买证券用于控制或影响发行该证券的机构或其管理层。同一境内机构投资者管理的全部基金、集合计划不得持有同一机构10%以上具有投票权的证券发行总量。指数基金可以不受上述限制。前项投资比例限制应当合并计算同一机构境内外上市的总股本，同时应当一并计算全球存托凭证和美国存托凭证所代表的基础证券，并假设对持有的股本权证行使转换。5.单只基金、集合计划持有非流动性资产市值不得超过基金、集合计划净值的10%。前项非流动性资产是指法律或基金合同、集合计划合同规定的流通受限证券以及中国证监会认定的其他资产。6.单只基金、集合计划持有境外基金的市值合计不得超过基金、集合计划净值的10%。持有货币市场基金可以不受上述限制。7.同一境内机构投资者管理的全部基金、集合计划持有任何一只境外基金，不得超过该境外基金总份额的20%。若基金、集合计划超过上述投资比例限制，应当在超过比例后30个工作日内采用合理的商业措施减仓以符合投资比例限制要求。中国证监会根据证券市场发展情况或基金、集合计划具体个案，可以调整上述投资比例。（五）基金中基金1.每只境外基金投资比例不超过基金中基金资产净值的20%。基金中基金投资境外伞型基金的，该伞型基金应当视为一只基金。2.基金中基金不得投资于以下基金：（1）其他基金中基金；（2）联接基金（A Feeder Fund）；（3）投资于前述两项基金的伞型基金子基金。3.主要投资于基金的集合计划，参照上述规定执行。（六）金融衍生品投资基金、集合计划投资衍生品应当仅限于投资组合避险或有效管理，不得用于投机或放大交易，同时应当严格遵守下列规定：1.单只基金、集合计划的金融衍生品全部敞口不得高于该基金、集合计划资产净值的100%。2.单只基金、集合计划投资期货支付的初始保证金、投资期权支付或收取的期权费、投资柜台交易衍生品支付的初始费用的总额不得高于基金、集合计划资产净值的10%。3.基金、集合计划投资于远期合约、互换等柜台交易金融衍生品，应当符合以下要求：（1）所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有不低于中国证监会认可的信用评级机构评级。（2）交易对手方应当至少每个工作日对交易进行估值，并且基金、集合计划可在任何时候以公允价值终止交易。（3）任一交易对手方的市值计价敞口不得超过基金、集合计划资产净值的20%。4.基金、集合计划拟投资衍生品，境内机构投资者在产品募集申请中应当向中国证监会提交基金、集合计划投资衍生品的风险管理流程、拟采用的组合避险、有效管理策略。5.境内机构投资者应当在每只基金、集合计划会计年度结束后60个工作日内向中国证监会提交包括衍生品头寸及风险分析年度报告。6.基金、集合计划不得直接投资与实物商品相关的衍生品。（七）境内机构投资者管理的基金、集合计划可以参与证券借贷交易，并且应当遵守下列规定：1.所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会认可的信用评级机构评级。2.应当采取市值计价制度进行调整以确保担保物市值不低于已借出证券市值的102%。3.借方应当在交易期内及时向基金、集合计划支付已借出证券产生的所有股息、利息和分红。一旦借方违约，基金、集合计划根据协议和有关法律有权保留和处置担保物以满足索赔需要。4.除中国证监会另有规定外，担保物可以是以下金融工具或品种：（1）现金；（2）存款证明；（3）商业票据；（4）政府债券；（5）中资商业银行或由不低于中国证监会认可的信用评级机构评级的境外金融机构（作为交易对手方或其关联方的除外）出具的不可撤销信用证。5.基金、集合计划有权在任何时候终止证券借贷交易并在正常市场惯例的合理期限内要求归还任一或所有已借出的证券。6.境内机构投资者应当对基金、集合计划参与证券借贷交易中发生的任何损失负相应责任。（八）境内机构投资者管理的基金、集合计划可以根据正常市场惯例参与正回购交易、逆回购交易，并且应当遵守下列规定：1.所有参与正回购交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会认可的信用评级机构信用评级。2.参与正回购交易，应当采取市值计价制度对卖出收益进行调整以确保现金不低于已售出证券市值的102%。一旦买方违约，基金、集合计划根据协议和有关法律有权保留或处置卖出收益以满足索赔需要。3.买方应当在正回购交易期内及时向基金、集合计划支付售出证券产生的所有股息、利息和分红。4.参与逆回购交易，应当对购入证券采取市值计价制度进行调整以确保已购入证券市值不低于支付现金的102%。一旦卖方违约，基金、集合计划根据协议和有关法律有权保留或处置已购入证券以满足索赔需要。5.境内机构投资者应当对基金、集合计划参与证券正回购交易、逆回购交易中发生的任何损失负相应责任。（九）基金、集合计划参与证券借贷交易、正回购交易，所有已借出而未归还证券总市值或所有已售出而未回购证券总市值均不得超过基金、集合计划总资产的50%。前项比例限制计算，基金、集合计划因参与证券借贷交易、正回购交易而持有的担保物、现金不得计入基金、集合计划总资产。（十）基金、集合计划如参与证券借贷交易、正回购交易、逆回购交易，境内机构投资者应当按照规定建立适当的内控制度、操作程序和进行档案管理。六、费用及净值计算（一）基金中基金应当有合理的管理费率和销售费用安排。如委托投资顾问的，投资顾问费用可以从基金资产中列支。（二）基金、集合计划份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金、集合计划投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露。（三）基金、集合计划份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。（四）基金、集合计划份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露。（五）基金、集合计划资产的每一买入、卖出交易应当在最近份额净值计算中得到反映。（六）流动性受限的证券估值可以参照国际会计准则进行。（七）衍生品的估值可以参照国际会计准则进行。（八）境内机构投资者应当合理确定开放式基金资产价格的选取时间，并在招募说明书和基金合同中载明。（九）开放式基金、集合计划净值及申购赎回价格的具体计算方法应当在基金、集合计划合同和招募说明书中载明，并明确小数点后的位数。（十）境内机构投资者应当自接受持有人有效赎回申请之日起10个工作日内支付赎回款项，但中国证监会另有规定的除外。（十一）基金合同可以约定基金持有现金或政府债券的比例，经中国证监会批准的特殊品种可以不受《证券投资基金运作管理办法》第二十八条规定的比例限制。（十二）开放式基金和封闭式基金的基金合同应当约定每年基金收益分配的次数和基金收益分配的比例。基金收益分配可以不受《证券投资基金运作管理办法》第三十五条规定的限制，但中国证监会另有规定的除外。七、信息披露基金信息披露应当严格遵守有关规定并符合以下要求:（一）可同时采用中、英文，并以中文为准。（二）可以人民币、美元等主要外汇币种计算并披露净值及相关信息。涉及币种之间转换的，应当披露汇率数据来源，并保持一致性。如果出现改变，应当予以披露并说明改变的理由。人民币对主要外汇的汇率应当以报告期末最后一个估值日中国人民银行或其授权机构公布的人民币汇率中间价为准。（三）境内机构投资者如委托投资顾问的，应当在招募说明书中进行披露，内容应当包括但不限于：投资顾问名称、注册地址、办公地址、法定代表人、成立时间、最近一个会计年度资产管理规模、主要联系人及其联系电话、传真、电子邮箱、主要负责人员教育背景、从业经历、取得的从业资格和专业职称介绍等。（四）基金运作期间如遇境内机构投资者、投资顾问主要负责人员变动，境内机构投资者认为该事件有可能对基金投资产生重大影响，应当及时公告，并在更新的招募说明书中予以说明。（五）托管人如委托境外托管人的，应当在招募说明书中公告境外托管人相关信息，内容至少应当包括名称、注册地址、办公地址、法定代表人、成立时间、最近一个会计年度实收资本、托管资产规模、信用等级等。（六）基金如投资金融衍生品的，应当在基金合同、招募说明书中详细说明拟投资的衍生品种及其基本特性、拟采取的组合避险、有效管理策略及采取的方式、频率。（七）基金如投资境外基金的，应当披露基金与境外基金之间的费率安排。（八）基金如参与证券借贷、正回购交易、逆回购交易的，应当在基金合同、招募说明书中按照有关规定进行披露。（九）基金应当在招募说明书对投资境外市场可能产生的下列风险进行披露：海外市场风险、政府管制风险、政治风险、流动性风险、汇率风险、衍生品风险、操作风险、会计核算风险、税务风险、交易结算风险、法律风险、金融模型风险、证券借贷/正回购/逆回购风险、小市值/新兴市场/高科技公司股票风险、信用风险、利率风险、初级产品风险、大宗交易风险等。披露的内容应当包括以上风险的定义、特征、可能发生的后果。（十）基金应当按照有关规定对代理投票的方针、程序、文档保管进行披露。（十一）基金应当按照全球投资表现标准(GIPS)计算和表述投资业绩。（十二）集合计划的信息披露，参照上述规定执行。八、投资顾问在境内从事相关业务活动应当遵守境内有关法律法规和规定。九、伞型基金的子基金应当遵守试行办法及本通知的规定。十、本通知自2007年7月5日起施行。附件：1.合格境内机构投资者境外投资顾问基本情况表2.中国证监会认可的国际金融组织3.已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区4.中国证监会认可的境外交易所5.中国证监会认可的信用评级机构评级