不到10天融资2亿美元，蔚来再获财务投资人青睐

1. 不到10天融资2亿美元，蔚来再获财务投资人青睐

蔚来再获1亿美元融资！
2月14日，在举国闷在家中欢度情人节之时，蔚来又为市场带来了一个重磅炸弹。当日，蔚来在上海，再次与两家与其无关联关系的亚洲投资基金签订了可转换债券认购协议。
根据协议，蔚来将以非公开发行的方式向购买方发行和出售本金总额1亿美元的可转换债券。两笔交易的配售均需满足惯例成交条件，预计不晚于2020年2月19日完成。

让市场惊喜的是，这已经是不到10天的时间内，蔚来收到的第二笔高达1亿美元的融资。此前的2月6日，蔚来刚刚在其投资关系网站上发布公告，表示将于近期完成累计1亿美元的可转债融资。
更加巧合的是，这前后两笔融资的投资方均为“无关联关系的亚洲投资基金”，也就是说，即将注入蔚来的2亿美元全部来自单纯财务投资人。这对于蔚来而言，无疑是一种鼓励，也是一种赞赏。
李斌仍然是资本市场的宠儿，即使他去年真的有点儿惨。回顾整个2019年，蔚来的融资之路可谓是剧情丰富，高潮不断。先是北京亦庄国投承诺的100亿元“不翼而飞”，随后又因湖州市吴兴区政府的不信任，导致50亿元融资再次“夭折”，一直在努力的斌哥似乎一次又一次地被摆了“龙门阵”。即使是在1个月前，广汽以10亿美元入局蔚来的消息还在全网传得沸沸扬扬，然而最后的结局仍然无始而终。

蔚来很缺钱，这已经是众所周知的事情。就在几天前，有媒体还曝出了其拖欠工资的消息。据报道，蔚来方面1月份的工资从2月8日延迟到了2月14日，且2019年的十三薪也将会在3月6日随2月份工资一同发放，同时，还提出了拟用股票抵年终奖的计划。
由此可见，虽然这相加2亿美元的融资，与累计258亿元的亏损相比只是杯水车薪，但无疑也能够解其燃眉之急。对于蔚来而言，或许其下个月的工资不必再拖欠，而对于整个市场而言，这2亿美元的注入，也让在寒冬和疫情笼罩下的车企们再次看到了一丝活下去的光明。

2月13日，中国汽车技术研究中心公布的2020年1月国内车市上险数据显示，当月蔚来品牌整体上险数达1600台，其中SUV ES6的1月上险数量达到1483台，连续四个月位列中国纯电动SUV销售榜首。 
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2. 蔚来再融1亿美元过冬资金，交付量何时能实现自我造血

2月6日，蔚来汽车表示，近期完成累计1亿美元的可转债融资项目，投资方为两家亚洲投资基金。数额分别为7000万美元和约3000万美元，且均为“非关联方”（非关联方，即单纯的财务投资人）。这意味着蔚来作为中国高端电动车品牌，在美元投资市场的投资价值依然被认可。

融资之路终于尘埃落定
2019年5月，亦庄国投拟将对“蔚来中国”以现金方式出资100亿元。
2019年9月，蔚来与腾讯、李斌签订可转换债券认购协议，蔚来将以非公开发行的方式向投资者发行和出售本金总额2亿美元的可转换债券。
2019年10月，又有消息传出,蔚来正与浙江湖州市吴兴区洽谈一笔超50亿元的资本合作。
2019年年底，传出广汽10亿美元投资蔚来，官方回应称以上市公告为主。
2020年2月6日，蔚来汽车表示，近期完成累计1亿美元的可转债融资项目，投资方为两家亚洲投资基金。

重用户服务能否收获人心
虽然从诞生到现在，蔚来一直在不断的寻求外部资金支持，但交付量能否给蔚来汽车实现自我造血。

今年1月6日，蔚来汽车发布的2019年12月交付数据显示，12月单月交付量达3170台，环比增长25%，创全年新高，也是蔚来2019年连续第5个月交付增长。其中，蔚来ES6交付2537台，蔚来ES8交付633台。2019年蔚来累计交付20565台，2018年至2019年底累计交付31913台，暂居国内造车新势力交付量榜首。

目前，就造车新势力的品牌影响力而言，蔚来是唯一把产品价格卖到30万以上，甚至一度是卖到40万以上，这是中国汽车品牌前所未有的。对于新能源汽车的潜在消费者而言，大多数有能力消费30万以上产品的消费者，会去看一下蔚来的车型，这就是蔚来的品牌力。
但不么样，融资成功，就有着继续活下去的希望。但面临的国产Model 3即将开始规模交付，2020年蔚来汽车究竟活得怎样？您会支持蔚来吗？欢迎在文末评论说出您的看法。
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3. 蔚来中国获70亿元投资 协议签署战略投资者持股近1/4

4月29日， 合肥蔚来中国项目最终落地。项目投资资金方面，投资者奖项蔚来中国项目投资70亿元人民币，持有24.1%的股份，蔚来汽车投资42.6亿元人民币，持有75.9%股份。
蔚来汽车与合肥市建设投资控股(集团)有限公司、国投招商投资管理有限公司以及安徽省高新技术产业投资有限公司等战略投资者签署关于投资蔚来中国的最终协议，并与合肥经济技术开发区就蔚来中国总部入驻达成协议。
根据投资协议，战略投资者向蔚来中国项目投资70亿元人民币，蔚来投资42.6亿元人民币，持有75.9%蔚来中国控股股份，战略投资者将合计持有24.1%的股份。
蔚来汽车将向蔚来中国的法律主体蔚来(安徽)控股有限公司注入包括整车研发、供应链与制造、销售与服务、能源服务等核心业务与相关资产(中国范围内)。这些资产根据2020年4月21日前30个公开交易日蔚来市值平均值的85%估值177.7亿元人民币。
交易完成后，蔚来汽车中国总部项目包括在合肥成立蔚来汽车中国总部，建立研发、销售、生产基地，打造以合肥为中心的中国总部运营体系。项目计划融资145亿元，用于公司研发、市场体系建立和运营;同时，规划建设总部及研发基地(10亿元)、第二生产基地(15亿元)。
蔚来汽车落户合肥有助于带动合肥市新能源汽车上下游产业协同发展，公告发布后，蔚来汽车创始人李斌表示“通过蔚来中国总部的建立，我们也打通了人民币的融资通道，蔚来的资金也可以得到更多保障。”
对于蔚来汽车而言，70亿元算得上是蔚来继IPO以来最大的一笔融资。随着资金的注入，蔚来ES8产品的上市交付，蔚来汽车如今在市场上的竞争力也越来越强。
销量数据显示，蔚来3月销量逆势上扬，交付量为1533台，同比上涨11.7%，环比上涨116.8%，今年一季度蔚来汽车累计销量3838台，这一逆势上扬的销量表现，超出了2019财年四季度的业绩预期。
获得融资后，蔚来汽车的资金状况将大幅好转，有助于蔚来汽车在资本市场获得更高的认可度，截至美股4月28日收盘，蔚来汽车(NIO)股价盘前涨幅超16%，每股收于3.89美元。
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4. 蔚来再官宣获2.35亿美元融资，1个月累计完成超4亿美元融资

[ 亿欧导读 ]?一切看似是“新生”，但一切又放射出了这样一个信号：蔚来的喜悦或许只是短暂的。

作者丨曾??乐
编辑丨杨雅茹
蔚来开启“疯狂”融资模式背后，是其自救之举。
3月5日晚间，蔚来在其投资者关系网站发布公告，宣布再次完成2.35亿美元的可转债融资项目。据介绍，本次投资方为数家亚洲投资基金，且均为“非关联方”，即单纯的财务投资人。
此前，蔚来在2月，曾宣布完成2笔累计2亿美元的可转债融资项目。这意味着，截至目前，蔚来在今年已宣布累计完成4.35亿美元的可转债融资。
早在宣布完成2亿美元可转债融资时，蔚来便已表露出对自身未来发展的信心：“其他融资项目仍在进行，已取得积极进展。我们会根据披露要求对融资项目的进展进行披露。目前阶段，蔚来主要聚焦在可以给在中国的业务发展和效率提升带来战略价值的融资项目。”
事实上，在完成可转债融资的同时，蔚来也确实迎来了一波利好消息。2月25日，2020年合肥市重大产业项目集中（云）签约和江淮蔚来EC6量产项目启动仪式在合肥市江淮蔚来工厂举行。安徽省及合肥市领导均出席签约现场，根据协议蔚来中国总部项目将落户合肥。与此同时，江淮蔚来EC6量产项目也同步启动。
蔚来汽车中国总部项目包括：在合肥成立蔚来汽车中国总部，建立研发、销售、生产基地，打造以合肥为中心的中国总部运营体系。该项目计划融资145亿元，用于公司研发、市场体系建立和运营；同时，规划建设总部及研发基地、第二生产基地。
关于此次合作，蔚来发布公告称，该框架协议只是初步的。蔚来创始人、董事长、CEO李斌也透露，双方约定在两个月内签署最终投资协议。
另一个值得注意的细节是，据合肥当地媒体报道，蔚来中国预计2020年营收148亿元（上市3款车型），2024年营收1200亿元（上市6至8款车型），2020年至2025年总营收4200亿元，总税收78亿元，2025年前在科创板上市。仅从这样庞大的营收金融来看，这对于目前仍在持续“烧钱”的蔚来而言，是一项不小的挑战。
这一消息引发了业内不小关注。相关人士猜测，蔚来或将参与到江淮汽车的混改中，以便2025年前在科创板上市。
不过，这一传闻很快遭到了江淮、蔚来双方的否认。2月27日，江淮发布公告称，公司与蔚来之间不存在除已披露外的其他合作计划，也没有“混改”的任何计划。蔚来联合创始人兼总裁秦力洪也对媒体回应称，“混改这件事蔚来和江淮的管理层之间从来没有正式谈过。”
据亿欧汽车此前在《独家丨蔚来落户合肥：一个现实的选择》中报道，某消息人士告诉亿欧汽车，“云签约的形式证明100亿是有风险的，但并不大。相关领导已经出面，为了大局，双方肯定朝解决问题、利好的方向去谈，按惯例，资金肯定是分期按节奏支付。”
于蔚来而言，这一切或许是“新生”。不过，一切又放射出了这样一个信号：蔚来的喜悦或许只是短暂的。“特斯拉中国门徒”李斌，又该如何续写新造车蔚来的“神话”？
编辑：杨雅茹
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5. 规模约4亿美元 蔚来资本完成第二期美元基金募资

易车讯  近日，从相关渠道获悉，蔚来资本(NIO Capital)宣布完成第二期美元基金募资，本期规模约4亿美元（约25.42亿元人民币），规模是一期近两倍。

据悉，本期基金募资来源主要是国内、美国、欧洲、中东、东南亚等的基金、保险等金融机构，部分机构此次投资蔚来资本二期美元基金属于对华的首次投资。
据了解， 自成立以来，蔚来资本着重围绕出行、能源、科技赛道投资，包括投资宁德时代、小马智行、Momenta、奥动新能源、四维智联等等。

6. 蔚来宣布完成约4.3亿美元融资

6月16日消息，据国外媒体报道，当地时间周一，蔚来汽车（NIO）宣布完成7200万股美国存托股票（ADS）的发行，每股ADS的交易价格为5.95美元，募资约4.3亿美元。
6月10日，蔚来汽车宣布公司将发行6000万股ADS，发行价拟定为5.97美元(蔚来汽车6月8日收盘价)，预计此次募资净收入达3.442亿美元。 

最终蔚来汽车完成7200万股ADS，比最初公布的发行数增加20%，总募资约4.3亿美元（约30亿元人民币）。换电模式得到政策支持以及连续3个月销量环比增长，给蔚来带了本次增发的契机。同时此次增发也主要是为了应对蔚来中国的“对赌协议”。合肥政府虽然在最艰难的时刻向蔚来伸出了橄榄枝，但此橄榄枝也“明码标价”。
4月29日，蔚来与合肥建设、国投招商和安徽省高新产投达成最终协议，各方将向蔚来中国注资112.6亿元，其中蔚来汽车向蔚来中国注资42.6亿元，而合肥建设、国投招商和安徽高新产投将联合投资70亿元。 
在股权结构上，蔚来汽车占有蔚来中国75.9%股份，而上述三家战略投资方将占股24.1%。 在打款安排上，双方将会分五次对该公司进行注资： 
一期：战投方35亿元，蔚来12.78亿元，交易结束5个工作日内，但部分战投方还有个别期限，最晚的不迟于今年9月30日；
二期：战投方15亿元，蔚来12.78亿元，不晚于今年6月30日；
三期：战投方10亿元，蔚来8.52亿元，不晚于今年9月30日；
四期，战投方5亿元，蔚来4.26亿元，不晚于今年12月31日；
五期，战投方5亿元，蔚来4.26亿元，不晚于2021年3月31日。
而在本次招股书中，蔚来汽车提到，战略投资者在特定情况下有权要求蔚来汽车回购蔚来中国的股份，赎回价格为战略投资者的投资总额并以年利率8.5%计算利息。
蔚来汽车需回购蔚来中国股份的情况包括以下5种：
蔚来中国在受到战略投资者一期全部投资后60个月内未能完成IPO（上市地点需全体股东认可）；蔚来中国在收到战略投资者一期全部投资后48个月内未提交IPO申请；公司股东要求蔚来或李斌赎回公司股份，导致蔚来汽车或蔚来中国的控制权发生变化；蔚来汽车未能在一期全部投资注入后一年内对蔚来中国注入资产，或蔚来汽车未能在2021年3月31日前将资金注入蔚来中国；蔚来中国在收到战略投资一期全部投资后，连续两年汽车交付量低于2万辆。
此次增发募集的资金足以应付对蔚来中国的注资，且在销量方面，蔚来1-5月累计交付已达到10429辆。渠道方面，截至5月，蔚来已在全国开设106家门店，销售网络覆盖全国71个城市。车型方面，蔚来还将在今年下半年推出EC6走量车型。以目前形势来看，连续两年交付2万辆对于蔚来应该问题不大。
接下来蔚来的挑战则来自于蔚来中国的IPO。
5月28日，蔚来Q1业绩会上，李斌便释放了在国内资本市场上市的信号，称蔚来具备在中国资本市场IPO的可能性，后续会根据资本市场，包括中国资本市场的情况做综合的决策。
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7. 蔚来中国获70亿元外部投资，双融资渠道开启“钱荒”暂告段落

从今天开始，蔚来董事长李斌可能在一段时间内都无需为“找钱”发愁了。
4月29日下午，蔚来与合肥市建设投资控股（集团）有限公司、国投招商投资管理有限公司以及安徽省高新技术产业投资有限公司3家战略投资者签署关于投资蔚来中国的最终协议，并与合肥经济技术开发区就蔚来中国总部入驻达成协议。
根据投资协议，上述战略投资者将向蔚来中国投资70亿元人民币。蔚来将向蔚来中国的法律主体蔚来（安徽）控股有限公司注入中国范围内包括整车研发、供应链与制造、销售与服务、能源服务等核心业务与相关资产，以上业务与资产根据2020年4月21日前30个公开交易日蔚来市值平均值的85%估值177.7亿元人民币。此外，蔚来将向蔚来中国投资42.6亿元人民币。交易完成后，蔚来将持有蔚来中国75.9%的控股股份，战略投资者将合计持有24.1%的股份。
蔚来汽车董事长李斌在接受第一汽车频道等媒体采访时谈到，蔚来的海外业务没有注入蔚来中国；此次协议的签署，意味着之前与北京亦庄国际投资发展有限公司签订融资额度为100亿元人民币的框架协议不再继续。
李斌谈到，蔚来中国这次总获得112.6亿融资，其中三家战略投资者合计只持有24.1%的股份，不会影响到蔚来的治理结构。蔚来开启美元和人民币两条融资通道，将对未来的研发和用户提供资金保障。蔚来此前出现的资金危机已过去，但盈利还需要时间和耐心，随着蔚来中国总部落地合肥之后，运营效率会进一步提高。
根据蔚来与合肥经济技术开发区签署的协议，蔚来将在合肥经济技术开发区设立中国总部，建立总部管理、研发、销售服务、供应链制造一体化基地，并适时启动第二制造基地的规划建设。合肥也将对蔚来中国总部的设立以及后续研发与制造基地的建设给予全面支持。
李斌告诉记者，蔚来中国总部落户合肥之后，将进一步加强与战略合作伙伴江淮汽车的合资，但并不影响与广汽、长安之间的合作，蔚来在这两家车企中主要是以股东与投资者的身份出现。而蔚来此前与江淮汽车共同建立的工厂，产能为12万辆，去年蔚来汽车的产能只有2万多辆，与产量充分利用起来还有一段差距，暂时没有新建厂计划。
在过去很长一段时间，由于资金以及特斯拉国产等问题，业内对于蔚来汽车的前景大多持悲观态度，李斌在采访时谈到，去年随着新能源补贴大幅退坡，中国新能源汽车销量一度出现低迷。随着疫情影响消退，目前国内新能源汽车市场已逐渐恢复，蔚来的供应链已恢复，电动车销量正逐渐回升，因此没有下调全年的预期销量目标。
据官方发布的消息，蔚来汽车3月整体交付量达1533辆，同比增长11.7%，环比增长116.8%。蔚来汽车2020年一季度总计交付3838辆，超出其2019年Q4财报预计的3400至3600辆的目标。
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8. 蔚来获一亿美元投资，它才是最有可能成功的新势力？

最近特斯拉的股价可以说像过山车一样起起伏伏，不过上周收盘时特斯拉股价仍为748美元/股，总市值为1348.36亿美元，在全球的汽车品牌中，仅次于丰田位列第二。这也让许多唱衰新能源汽车的人不得不重新打量一下电动车前景，同时也给众多造车新势力证实了弯道超车仍有希望。

放眼国内，一向以特斯拉为目标的蔚来汽车最近也完成了一笔1亿美金的可转债融资。本次投资方为两家亚洲投资资金，并都为“非关联方”，只是单纯的财务投资人。此外，在2019年蔚来汽车Q3财报中提到的来自腾讯与李斌2亿美元的可转债融资也全部完成。

这对蔚来汽车来说是一个好消息。在此前，有消息说广汽集团将会对蔚来汽车注入10亿美元资金，帮助蔚来度过目前的资金困境。但消息刚传出没多久，广汽集团便发布了声明，称这笔交易还未达成，并且涉及金额也远远没有10亿美元那么多。可惜截止到目前为止，双方也没有这笔资金的进一步消息，看来蔚来汽车的处境并没有想象中的那么好。

从蔚来汽车在2019年公布的Q3季度财报中可以发现，虽然蔚来在第三季度的亏损收窄，毛利增加，但仍亏损了3.528亿美元，并且截至2019年9月30日，蔚来汽车持有的现金、现金等价物、限制用途现金和短期投资总额仅剩约2.743亿美元。这些账面数字恐怕很难支撑蔚来度过2020年，寻找新入资金是蔚来汽车近期最重要的工作。现在公布的这1亿美元可转债融资对于蔚来汽车虽然不能支撑起一年的现金流，但也算是打响了融资第一枪，在国内众多的造车新势力中，蔚来汽车仍是最有可能成功的品牌之一。
其实大家都知道，如果造车新势力持续亏损，还是走不出资金牢笼，那么谈成功也是没有意义的。市场都是逐利的，任何一家公司，在发展到一定程度的时候都必须开始盈利，才是投资方真正的要求。所以，一个良好的盈利模式，才是初创公司获取投资最重要的筹码，下放到汽车行业，就是毛利和产品销量如何保证。

特斯拉凭借Model 3一款车型打响造车新势力与传统汽车品牌的战斗第一枪。在北美市场，Model 3直接和宝马3系、奥迪A4等燃油车争夺市场并不落下风，对传统汽车行业形成了强而有力的冲击。特斯拉股价一度飙升到969美元/股，其本质原因还是产品取得的成绩获得了认可。

蔚来汽车也必须要有一款产品将它拉出资金牢笼。在去年的Nio Day上，蔚来汽车并没有带来用户期盼已久的轿车产品，而是发布了纯电轿跑SUV —蔚来EC6。当初《电动汽车时代》也分析这一款车型是为了直面特斯拉Model Y的市场挑战，并且研发纯电动轿车可能需要更多的资金投入，EC 6对于蔚来更贴合实际情况。
但轿跑SUV毕竟是较为小众的一块市场，新车型上市后必然会增加蔚来汽车的整体交付量，但想有较大突破，并非易事。况且受到疫情影响，从零部件到整车厂的年后复工时间都有所推迟，蔚来汽车在2020年的新车交付时间会不会受到影响，整体资金流需求会不会比预想中高出很多，都是蔚来汽车接下来要面临的问题。
写在最后
去年大家都说2020年对造车新势力很难。汽车制造商的集体发力，补贴政策的进一步减少以及车市的整体下滑，哪一个坎都不好过。对于产品价格区间主要在30万—50万的蔚来汽车来说，今年入局的豪华品牌产品会对原本属于自己的那块蛋糕有多大影响，也是一个令人担忧的问题。相比于这些，这次1亿美元的融资，对于蔚来可能是今年最好的消息了。
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