举例说明期货交易的本质

1. 举例说明期货交易的本质

期货与零和博弈，期货市场的本质。
首先，什么是零和博弈？零和博弈，又称零和游戏，与非零和博弈相对，是博弈论很重要的概念之一。指参与博弈的各方，在严格竞争下，一方的收益必然意味着另一方的损失，博弈各方的收益和损失相加总和永远为“零”。双方不存在合作的可能，通俗的讲，就是自己的幸福是建立在对方的痛苦之上的，所以双方会竭尽全力的“损人利己”，所以与现在社会“共赢”的理念完全背道而驰。
举个例子：A和B两人对弈下棋，以每个棋子为1分计算，那么A吃掉对方的一个棋子+1分，相对应的B会因此而失掉一个棋子-1分，这样1+（-1）=0。同样的原理，一方赢的同时另一方必然输，如果我们把赢一局计算为得1分，输一局为-1分，则若A赢的次数为x,那么B输的次数也一定为x，同样，若A输的次数为y，那么B赢的次数必然是y。这样，A的总分就是（x-y）而B的总分就是（y-x）,显然（x-y）+(y-x)=0,而这就是零和博弈的数学表达式。
那么期货又和零和博弈有什么关系呢？我们常说期货交易的本质就是买方和卖方在市场上的博弈，一方盈利的同时另一方必然亏损，这是没错的。可是期货交易却并不是真正意义上的零和博弈，因为要考虑一些外界因素，正是这种因素的存在，使得双方的盈利和亏损相加往往是小于零的，也就成了负和博弈，盈利加亏损等于负数。所以我们经常说期货市场上百分之八九十的人都是亏钱的，赚钱的只有百分之一二十，那么亏得钱刚好等于赚的钱吗？不见得吧！
说期货交易是一种零和博弈。是因为对于每一个买方而言，期货市场必然存在一个卖方。每一个买入或卖出期货合约的交易者，都是在认为自己对市场走势的判断是准确的信念基础上进行市场操作的。
黄金合约的买方之所以试图构建一个多头头寸，是因为他持有未来市场将不断走高的坚定信念。当然，那份合约的买方购进合约的目的也可能是对冲一个已有的空头头寸。在这两个情形中，他都不会认为黄金合约的价格在未来将出现较大幅度的下降(或者，至少他不会认为会遭受市场反转这种伤害)。
黄金合约的卖方之所以卖出，是因为他们持有一个黄金合约价格即将下降的坚定信念。同样，如果不是想构建一个新的头寸，合约卖方出售的目的也可能是对冲一个已有的多头头寸。在这两种情形中，卖方都有着一个坚定的信念，那就是市场价格在未来大幅上升的可能性极小(或者不相信市场价格可能出现反转)
交易双方在考虑了他们前期市场研究成果的基础上来判断在那个时点和价位上发生的交易是否合适。但是，两个个体交易者怎么会形成对市场未来走势的两种截然不同的看法的呢?这个问题的答案就是没有答案存在。
期货市场的运行如同一个不受约束、到处游荡的野兽，其走势与海洋里的波浪并没有什么太大的差异。不管我们是否会选择去驾驭它们，它们总是客观存在的。对于一个交易者而言，如何选择去接近这些波浪的方式将决定你的成功或者失败。
　　让我们来想象一下那令很多人都觉得惊恐的夏威夷的惊涛巨浪吧。面对巨浪时，有经验的冲浪高手可以以一种极为优雅的身姿驭浪而行，享受海洋的乐趣。之所以能这样，是因为这些冲浪者已经学会了如何使波浪的力量为其所用。你也可以在市场上采取同样的办法。在通过学习掌握了潮涨潮落的内在规律之后，你就能够使期货市场成为给你带来丰厚回报的舞台。
有的时候，大海风平浪静，平缓起伏的海面上时不时涌过一些小的浪头;有的时候，海洋则狂暴不安，一个个巨大的陡峭浪尖和浪谷此起彼伏。在这些不同的时期，我们既可以选择参与其间，也可以选择旁观。这个市场就像海洋一样，并不会受到我们选择的影响。实际上，市场根本是没有感觉的，它不会去禁锢什么人，也不会有任何遗憾。
回到最初的问题。这样说来，好像市场并不会受到我们选择的影响，那市场上也就买卖双方，可是为什么双方的盈利和亏损总是不相等呢，那就是每个交易者交易的时候都会有一部分资金没有流入市场，去哪了呢？可能这时候很多人都想到了，没错，就是手续费！不管你是买方还是卖方，都会有一部分钱流出了市场。假设整个市场没有新的资金流入，市场的资金量是固定的，那么双方通过双方的交易，这些资金会不断的在双方之间流动，可是每次流动都会产生手续费，这样整个市场的资金总量会不断减少。甚至我们可以这样说，如果没有新资金流入，市场的资金早晚有一天会被手续费给吸干。
这就是为什么说期货并不是严格意义上的零和博弈，而是负和博弈，毕竟如果1+1不大于2，那肯定是有原因的。写这篇文章的目的，就是为了方便广大期货人更好的了解期货市场的本质，方便你们更好的研究市场。最后希望广大期货投资者理性投资，认清市场，持续稳定增加收益！

2. 关于期货交易本质的思考

关于期货交易的本质这个问题，我认为应该是千人千种看法的。不会是那种公理性质的东西。这里，我只谈谈我个人的一些看法，主观性是比较强的。仅做参考。
 
 对于期货交易的本质来说，我认为，有必要先想一想期货市场的本质是什么。
 
 姜洋先生表达得很清楚，期货市场是一个风险转移市场、风险管理市场。它的功能和作用与银行市场和股票市场是有本质的不同的。
 
 银行市场是以间接融资功能为主的市场；而股票市场则是以直接融资为主的市场。两者对于实体经济的作用主要在于融资功能。股市还有估值和定价的功能。
 
 但期货市场则完全不同。期货市场的功能众所周知的有两个——价格发现和风险转移。
 
 价格发现功能虽然也为实体经济供应支持。但它并没有像融资功能那样被广泛性的理解。
 
 同样，风险转移功能也是如此。
 
 对于广大的实体经济参与者来说，期货市场能够把自身经营过程中的价格风险转嫁出去。但是转嫁给谁呢？
 
 接盘这些风险的人，在期货市场中被称为投机者。
 
 投机者在市场里的表现就是通过价格博弈来赚取价差利润。这一点被社会广泛性的理解为——赌博。
 
 形式上，投机者买卖的是价格。但本质上，投机者买卖的其实是风险！
 
 通过买卖别人转移出来的风险，来赚取风险交换过程中的利润。这才是期货市场中投机者的本质。
 
 设想一下，如果实体经济中没有人担心自己经营上会面临价格风险，那么也就不会存在风险的转移需求，也就没有了风险转移的买卖过程，自然也就没有了投机者的生存空间。
 
 所以，从这一点上来看，计划经济体制是不需要期货市场的。但显而易见的是，商品经济的生命力更强。因为，计划经济降低了微观上，经济参与者的风险，但却将这种风险累积、堆叠到了宏观层面。而商品经济虽然在微观层面上，让经济参与者面临价格风险（管理不好价格风险就会有破产风险），但在宏观上却有更好的生命里（尽管宏观上也会出问题，但它依旧会在自己的框架下去修复。就好像生病会痊愈一样。而计划经济病愈的潜力就小很多）。
 
 从这个角度去想，期货市场就是在为实体经济中的微观参与者准备的。让他们把风险卖出去。这些风险对于实体经营者来说具有不确定性。换句话说，就是他们也不知道价格是不是会向对自己不利的方向波动。比如原材料涨价或者产品跌价等。那能怎么办？当然是把风险卖出去，锁定利润不就行了吗？虽然牺牲了赚更多的潜力，但以避免了亏损的可能。
 
 投机者呢？买卖了风险就一定能挣钱吗？
 
 这是个问题。风险之所以叫风险，就是因为其不确定性。如果确定了，那就叫利润，实体企业傻啊，他把利润卖了！！
 
 当然，也存在另一种可能，实体企业知道风险是亏损，所以他把它卖了。那投机者就傻吗？如果所有包装成风险卖出来的东西，打开一看都是亏损谁还买呢？
 
 而且，作为实体经济的参与者来说，他就真有能力只卖亏损，不卖利润吗？
 
 我认为这不符合客观世界的逻辑。
 
 客观世界的逻辑应该是：未来并不确定。实体企业也不知道未来会怎样。所以，他打包卖出的风险究竟代表的是利润还是风险，他自己也不知道！
 
 所以，从客观角度讲，包装成风险的这个“盲盒”里究竟装的是利润还是亏损，在事前没人能知道。
 
 投机者也只不过是在充分地估计之后，去买这个被包装成风险的“盲盒”而已。
 
 那么，如果我们作为投机者，我们的出发点都是怎么能够掌握猜出“盲盒”中装的是利润的技巧的话。那么你觉得成功的可能性有多大呢？
 
 所以，我认为，不如反其道而行之。也就是说，我们不如把思路设定为“如果‘盲盒’中装的是风险我们应该怎么应对”。
 
 那么，结果就会成为，如果“盲盒”里装的是风险的话，我们不怕；而“盲盒”里装的是利润的话，我们更不怕。
 
 因此，我的总结一下就是：
 
 1.期货市场的本质是风险转移、风险管理；
 
 2.以第一点为基础，我的交易思路不是怎么操作能对，而是怎么操作能在错的情况下不死。

3. 期货的本质是什么(超级干货)

4. 关于现货市场，应该怎么理解，有什么特点，作用，与期货有何不同。

现货市场(Spot Markets) 是指市场上的买卖双方成交后须在若干个交易日内办理交割的金融市场。
现货市场(Spot Markets) 是与期货市场相对应的，他们的区别在交割方式上。

现货市场是指市场上的买卖双方成交后须在若干个交易日内办理交割的金融市场。现货交易包括现金交易和固定方式交易。现金交易是指成交日和结算日在同一天发生的证券买卖; 固定方式交易则是指成交日和结算日之间相隔几个交易日，一般在七天以内。现货市场上的大部分交易均为固定方式交易。

期货是合同交易，也就是合同的相互转让。期货的交割是有期限的，在到期以前是合同交易，而到期日却是要兑现合同进行现货交割的。
应答时间：2021-12-08，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。