什么是期权业务

2024-05-15

1. 什么是期权业务


什么是期权业务

2. 什么是期权业务

期权业务开展主要分为四个阶段。一是交易准备阶段,客户与券商签署协议,并进行交易前准备;二是交易结算阶段,客户支付期权费,券商初步建仓;三是券商展业阶段,券商根据市场变化动态调仓以对冲风险敞口;四是到期结算阶段,客户决定是否行使权力,券商完成平仓并根据合约内容进行支付。
个股期权有哪些作用?
个股期权为投资者锁定风险和提供杠杆,个股期权具有损失确定、高杠杆(3-20 倍)、监管约束较小和可定制化等优点,在其他杠杆融资工具受到严格约束的情形下,个股期权更加受到私募地青睐。
如果到期日股价高于行权价格,投资者仅付出少量期权费就赚到了现价与行权价的差价,放大投资杠杆;如果低于行权价格,投资者仅损失期权费,锁定了风险。
券商收取期权费但承担交易融资成本,个股期权的费率较高,通常在 5%-30%之间;业务直接成本主要包括交易成本和融资成本,对冲频率越高,对冲效果越好但佣金费用支出也越多。在 新金融工具准则下,短时间内的股价大幅震荡会放大券商风险敞口。

3. 证券经纪商的权利

法律分析:证券经纪商是代理客户天卖有价证券的机构或个人,证券经纪商的权利有:(1)有拒绝接受不符合规定的委托要求的权利,即投资者的委托要求应符合有关法律和规章制度的规定。(2)有按规定收取服务费用的权利,如交易佣金等。(3)对违约或损害经纪商自身权益的客,经纪商有通过留置其资金,证券或可法途经要求其屋约或赔信的权利。同时,证券经纪商也必须承担一定的义务,这些义务主要体现了为委托人服务和公平买卖的原则,例如:坚持信售为本,客户至上:坚持客户优先、委托优先:坚持为客户负责,但不代替客户进行决策:坚持公平交易,不得以非正当手段全取私利。
法律依据:《中华人民共和国证券法》第一百四十条 规定证券公司办理经纪业务,应当置餐统一制定的证券天卖委托书,供委托人使用,采取其他委托方式的,必须作出委托记录,客户的证券买卖委托,不论是否成交,其委托记录应当按照规定的期限,保存于证券公司。

证券经纪商的权利

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