特写 | 从债务危机到破产重整 华晨集团四个月内经历了什么？

1. 特写 | 从债务危机到破产重整 华晨集团四个月内经历了什么？

文：懂车帝原创 李德喆
       
 华晨集团，稍微对我国 汽车 产业发展史有所了解的人都有所耳闻。作为曾经中国自主品牌 汽车 的主力军，它的 历史 甚至可以追溯到1949年成立的国营东北公路总局 汽车 修造厂。尽管进入到21世纪以来，公司的发展也曾经历过几番浮沉，但最后都能化险为夷。
  
 然而，在2020年这样一个极不寻常的年份，华晨集团还是没能挺过寒冬。不知是巧合还是有意为之，11月20日，2020年国内最后一场大型车展广州国际车展的开幕日，华晨集团正式宣告破产重整。
     
 实际上，华晨集团近些年所遭遇的困境业界一直有目共睹，尽管手握宝马、雷诺两张好牌，但是却并没有像吉利、上汽、广汽那样做到为我所用，华晨自主品牌经营每况愈下。
  
 在年初的时候，懂车帝就对华晨集团2019年度的成绩单进行了梳理。集团上市公司华晨中国发布的业绩报告显示，2019年度华晨中国收益为38.62亿元人民币，相比2018年的43.77亿元，下滑11.77%。而除华晨宝马合资公司外，华晨其他板块2019年净利润亏损已达到10.64亿元。
     
 在1月17日，懂车帝就曾发布过文章《近来动作频频，华晨能否挺过2020》，对华晨集团2020年的前景表示担忧。随后在年中行业策划“大低谷”选题时，发布了文章《特写 | 大低谷时代4：华晨“断奶”倒计时》，进一步对股权变更后华晨集团的未来发展做以展望。
  
 不曾想到的是，自曝出债务危机以来，仅仅几个月的时间，华晨集团就宣告破产重整，期间甚至不曾有过一丝“挣扎”的痕迹。
  
 根据官方说法，华晨集团半年报显示，集团层面负债总额已达523.76亿元，资产负债率超过110%，失去了融资能力。
     
 今年6月，有评级报告指出华晨集团“存短期偿债压力”、“偿债压力较大”等问题。8月，华晨集团多只债券接连发布公告调整交易方式，随后19华汽01、18华汽01、18华汽02、18华汽03、17华汽01等债券大跌。
  
 随后，华晨集团官方回应，已经由光大银行牵头成立债委会，继续给予公司金融财务上面的支持，并非企业自身破产重整。华晨官方彼时回应称，2021年3月之前，公司的刚性兑付没有问题。
  
 9月中旬，在延期举办的2020年北京车展前夕，华晨集团在北京召开了一场媒体沟通会，会上，集团副总裁兼新闻发言人齐凯就华晨当前的经营及债务问题一一作出解答。
     
 齐凯称，“现在外界所说的巨额负债也是跟公司资产对等的。华晨集团总资产达到1700多亿，1200亿的负债不光有金融方面，还有经营领域的负债。华晨集团的资产负债率大概是在70%左右，在行业里还算是中等水平。”另外，他还表示，集团在“十四五”期间要完成年销195万辆的目标。
  
 然而，过了一个月之后，华晨集团的债务问题不仅没有得到妥善处置，反而进一步恶化。10月23日，华晨集团私募债券“17华汽05”出现违约，债券余额仅为10亿元。这次违约也是华晨集团公司史上首次在公开市场出现违约。彼时，华晨方面给出的答复是，“目前集团正与投资者协商兑付事宜。”而在当时，华晨宝马内部员工便向懂车帝透露，“听说华晨集团破产了。”
     
 进入到11月，看似集团债务问题稍有缓解。11月4日，华晨集团发布公告称，经公司努力筹集资金，将于11月5日支付上述债券2019年10月23日至2020年10月22日利息。不过，与此同时，上交所对华晨集团发出了书面警示的监管警示函。函中指出，华晨集团在债券存续期内存在违规行为，包括未能就公司存在流动性风险、无法按时足额偿付本息资金，未能及时履行信息披露义务并进行风险提示；未能按规定充分披露并回应关于银行成立债权人委员会统筹处理公司债务问题、公司部分工厂裁员停工等重大市场传闻等。
     
 在外界看来，直接导致华晨集团破产重整的时间节点是在11月13日。当日，在全国企业破产重整案件信息网上，华晨 汽车 集团控股有限公司被申请破产重整，申请人为格致 汽车  科技 股份有限公司，案号为（2020）辽01破申27号，办理法院为辽宁省沈阳市中级人民法院。
  
 11月16日，华晨集团公告称，华晨集团已构成债务违约金额合计65亿元，逾期利息金额合计1.44亿元。因企业资金紧张，续作授信审批未完成，造成无法偿还。而在当时，华晨集团所在当地政府称，2018年以来，政府及相关部门一直努力帮助华晨集团解决现金流问题，但其债务问题积重难返。
     
 之后事情的进展，经由各方发酵后已经遍布网络。11月20日，新华社发布消息称，沈阳市中级人民法院裁定受理债权人对华晨 汽车 集团控股有限公司重整申请，企业正式进入破产重整程序。法院裁定称，华晨集团存在资产不足以清偿全部债务的情形，具备企业破产法规定的破产原因。但同时集团具有挽救的价值和可能，具有重整的必要性和可行性。
  
 华晨集团也发布消息称，本次重整只涉及集团本部自主品牌板块，不涉及集团旗下上市公司及与宝马、雷诺等的合资公司。同日，证监会对华晨集团采取出具警示函的行政监管措施，并决定对其涉嫌信息披露违法违规立案调查。
     
 从官宣破产重整到今天，已经10天过去了，华晨集团官方仍未给出具体的执行方案。据沈阳传来的最新消息，11月30日，华晨集团现有债权人召开了债券持有人大会，但债权人对华晨集团参会放所给出的回应却并不买账。
  
 11月30日晚，有华晨内部人士向懂车帝表示，眼下只能“做好日常工作，等待集团能重生”。而最近几天，多位行业资深分析师称，华晨集团的破产重整可能间接导致中国自主品牌 汽车 企业的重新洗牌。
     
 简单梳理了华晨集团从债务危机到破产重整的时间线，实际上也不过短短几个月的时间。显然，华晨集团自主板块的破产重整，并不是一朝一夕，也不是一两个高管领导所能左右的。眼下，2020年只剩下最后一个月，华晨集团今后的命运如何，或许在现在谁都给不了明确的答案……

2. 关于华晨集团正式破产重整这件事，你有何看法？

3. 华晨集团破产重整，当初行业内巨头为何会沦落到如此田地？

华晨集团破产重整，个人感觉是因为内部不思进取，感觉和宝马合作就以为高枕无忧了，给宝马造车就已经是个金饭碗了。不去主动发展自主品牌。不去学着宝马的技术去开发自己的新型车辆，一手好牌给打了个稀巴烂。

好多的车主买了华晨宝马，第一件事情就是把华晨两个字给扣掉，真是叫人觉得悲哀。如果华晨集团用他造宝马的热情去开发它的金杯、中华这类汽车的牌子，我觉得华晨完全可以发展起来。帮人家宝马造车，多少都会学点技术过来，从学来的技术去自己科研开发，在应用到自己的汽车品牌上。我觉得华晨有很多的概率会把自己汽车的牌子打响亮来，在出口到其他国家，变成其他国家的豪车，这样不是比只给人家造车来的更加有意义吗。

像好多的国产车，既然我发动机，变速箱这类汽车的核心技术现在做的不是很完美，那我就发展其他的黑科技，比如天窗，全景倒车影像等等。对于我们大众老百姓来说，钱不是很多买不起那些价格贵的进口车，但有好多的国产车，功能强大啊，虽然有些方面可能比不上那些豪车，但他们有的功能，我买的国产车都能享受到，有的做的甚至比他们还好。如果华晨也能和有些汽车企业一样，自主的去开发自己的品牌，近水楼台先得月，完全可以去学习国外宝马车企好的管理手段和那些新型技术，应用到自己的金杯或者中华上面来。

华晨集团破产重整以后，希望他可以反思自己以前的不足，学习其他车企成功的地方。为我国国产汽车品牌做大做强做出榜样。以后生产的中国汽车，出口到其他国家去，都能变成其他国家的豪车系列。

4. 华晨集团正式破产重整，导致其破产的原因是什么？

华晨集团正式宣布破产重整的消息一经发布就引起了大众的热议。华晨集团最为让人熟知的就是华晨宝马。而华晨宝马在国内的销量和效益都还是非常好的，所以华晨集团的破产确实出人意料。但是华晨集团除了华晨宝马之外，还有华晨金杯、华晨中华等，除了华晨宝马之外，华晨集团的其他品牌一直处于亏损的状况。连年的亏损单单靠华晨宝马是无法抹平的。所以华晨集团的破产也是必然的。
导致华晨集团破产的原因首先是汽车行业的激烈竞争。随着社会的发展，汽车行业的竞争非常的激烈，华晨集团的除了华晨宝马之外，其他的品牌逐渐没落，集团的效应逐年下降，最终导致破产；其次，对华晨宝马的依赖。整个华晨集团对于华晨宝马的依赖性越来越强，但是其他品牌的窟窿单靠华晨宝马是填补不起来的，这样也导致了华晨集团最终的破产；最后，疫情的影响。华晨集团的债务问题是非常严重的，再加上今年疫情的影响，让华晨集团的债务情况更加的严峻，经营状况日益恶化，破产也是必然的。
一、汽车行业的竞争。随着社会的发展，汽车市场的竞争越来越激烈，也越来越残酷。在这样的竞争环境下。华晨集团的经济效应和经营状况越来越恶化。最终因为资不抵债而不得不申请破产重组。
二、太过于依赖华晨宝马。对于华晨集团来说，这些年对于华晨宝马过于依赖，但是这也是没有办法的事。单单靠华晨宝马根本无法将华晨集团从破产的边缘拉回来。这种状况长期下去也最终导致了华晨集团的破产。
三、疫情的影响。债务缠身的集团再加上疫情的影响，让华晨集团的财务状况更加的严重，集团的经营状况更加的恶化，在一定程度上也加速了集团的破产。
你如何看待华晨集团的破产？

5. 华晨宣布破产，当初其负责人是如何挽救华晨的？

竞争力差，过度依靠海外品牌进行贴牌制造，再加上今年疫情的影响，导致华晨不得不破产倒闭。早前，华晨集团就发布公告表示，目前公司累计违约债务超过了65亿，其中逾期利息就超过了1.4亿，主要原因是公司财务持续紧张，银行授信没有及时批复，导致资不抵债，最后不得不申请破产。据相关媒体统计，今年以来，华晨汽车公司因为没有履行义务，被法院强制执行了19次，总共超过1.67亿元，其公司的累计总债务达到了一千亿，这远远超过公司的资产总值，这也是为什么华晨最终不得不选择破产重组。



有相关工作人员表示，华晨业绩持续下滑根本原因还是在于自主品牌影响力太弱，并且持续在亏欠，公司盈利只能依靠合资品牌华晨宝马，其利润的主要来源，也是贴牌制造，没有自己的主要品牌，也没有自己的核心竞争力。根据近几年华晨汽车的财务数据显示，从2015年-2019年，其营收数据如果剔除宝马业务，分别亏损5.4亿，6亿，8.6亿，4.2亿和10.64亿，可以看出其自主业务持续亏损，并且亏损额度越来越大，利润对宝马的依赖越来越严重。



而今年因为受到了疫情的影响，华晨自主品牌在7月份销量为零，8月，9月分别为354辆和519辆，可以说华晨汽车的自主业务彻底崩盘，并且公司还为此背负了大量的债务，如今走向破产也是意料之中。


华晨宝马汽车集团破产肯定会连累宝马公司的发展，因为华晨宝马属于宝马公司的分公司，所以说在这一方面的话肯定对于宝马公司也是有着一系列的影响的，更何况是它破产了。华晨宝马汽车集团破产之后肯定会连累宝马公司的发展，甚至是在这一方面会使得宝马公司在中国的发展变得非常的落后，这也会使得宝马公司受到一系列的影响。我们在日常生活当中面对汽车集团破产的这一些事情的时候肯定会相应地维护自己的权利，只有自己的权利不受到侵害才会对于这件事情视而不谈。所以说在这一方面的话相应的宝马汽车车主肯定也会向宝马公司维护自己的权利。
可以说是连累了宝马公司的发展。华晨宝马汽车集团毕竟是属于宝马公司的一个分支，如果是说华晨宝马汽车集团破产的话，那么肯定会连累宝马公司的发展，这对宝马公司来说也是一个非常大的打击。宝马公司在这一方面的话肯定会继续寻求自己的发展，不管是宝马公司受到了华晨宝马汽车集团破产带来多大的影响，都会一往无前地发展自己。 

6. 华晨集团正式破产重整

法院的裁定称，华晨集团存在资产不足以清偿全部债务的情形，具备企业破产法规定的破产原因。但同时集团具有挽救的价值和可能，具有重整的必要性和可行性。
  
 华晨集团作为辽宁省属国企，直接或间接控股、参股四家上市公司，并通过旗下上市公司华晨中国与宝马合资成立华晨宝马公司。有中华、金杯、华颂三个自主品牌和华晨宝马、华晨雷诺两个合资品牌。
    
 据辽宁省国资委有关负责人介绍，华晨集团长期经营管理不善，自主品牌一直处于亏损状态，负债率居高不下。2018年以来，辽宁省政府及相关部门一直努力帮助华晨集团解决现金流问题，但其债务问题积重难返。
  
 今年，受新冠肺炎疫情影响，华晨集团自主品牌经营状况进一步恶化，长期积累的债务问题暴发。据华晨集团今年半年报，集团层面负债总额523.76亿元，资产负债率超过110%，失去融资能力。为解决债务问题，有关方面成立了华晨集团银行债委会，力求债务和解，但未果。
  
 根据法律规定，沈阳市中级人民法院将指定华晨集团管理人，全权负责企业破产重整期间各项工作，包括受理并认定债权人债权申报，编制重整计划草案并提交债权人会议表决等。债权人将根据法院最终批准的重整计划获得偿付。

7. 华晨集团正式破产重整真的吗

 华晨集团正式破产重整引热议，很多人无法理解华晨集团背后可是宝马，为什么会运营不下去呢？华晨集团是哪个上市公司？让我们一起来看看本站提供的详细介绍吧！
   华晨集团正式破产重整真的吗  是真的。
  11月20日，沈阳市中级人民法院裁定受理债权人对华晨汽车集团重整申请，标志着这家车企正式进入破产重整程序。华晨集团负责人表示，本次重整只涉及集团自主品牌板块，不涉及旗下上市公司及与宝马、雷诺等合资公司。 
   华晨集团是哪个上市公司  华晨中国香港主板、申华控股、金杯股份
  华晨中国是华晨集团旗下上市公司，华晨宝马是华晨中国与宝马合资成立的公司， 过去华晨宝马股比是50：50，而今天华晨宝马的股比，已经变成了25%：75%。这直接影响华晨集团营收。
  而华晨集团直接间接控制多家企业， 耳熟能详的四个品牌华晨宝马、金杯、华颂以及中华四个品牌，只有一个华晨宝马能够做到稳定盈利。
   华晨集团破产的影响  要说汽车市场不行，也有特斯拉和五菱宏光MINI EV的火爆，要说汽车市场行，众多老牌车企车卖不出去，华晨汽车集团都申请破产重整了。
  总的趋势来说，汽车市场是呈下降趋势的，要想在这个趋势中活得好，不能再按照以前的思路开发汽车了，必须按照目前市场的需求来开发，不然都不好过。

8. 华晨集团正式破产重整，负债千亿困局，旗下版图涉百余公司

据央视新闻客户端消息，沈阳市中级人民法院20日裁定受理债权人对华晨 汽车 集团控股有限公司（以下简称华晨集团）重整申请，标志着这家车企正式进入破产重整程序。
  
 
  
  
 法院的裁定称，华晨集团存在资产不足以清偿全部债务的情形，具备企业破产法规定的破产原因。但同时集团具有挽救的价值和可能，具有重整的必要性和可行性。
  
 
  
  
 华晨集团作为辽宁省属国企，直接或间接控股、参股四家上市公司，并通过旗下上市公司华晨中国与宝马合资成立华晨宝马公司。有中华、金杯、华颂三个自主品牌和华晨宝马、华晨雷诺两个合资品牌。
  
 
  
    
 
  
  
 据辽宁省国资委有关负责人介绍，华晨集团长期经营管理不善，自主品牌一直处于亏损状态，负债率居高不下。2018年以来，辽宁省政府及相关部门一直努力帮助华晨集团解决现金流问题，但其债务问题积重难返。
  
 
  
  
 今年，受新冠肺炎疫情影响，华晨集团自主品牌经营状况进一步恶化，长期积累的债务问题爆发。据华晨集团今年半年报，集团层面负债总额523.76亿元，资产负债率超过110%，失去融资能力。为解决债务问题，有关方面成立了华晨集团银行债委会，力求债务和解，但未果。
  
 
  
  
 根据法律规定，沈阳市中级人民法院将指定华晨集团管理人，全权负责企业破产重整期间各项工作，包括受理并认定债权人债权申报，编制重整计划草案并提交债权人会议表决等。债权人将根据法院最终批准的重整计划获得偿付。
  
 
  
  
 华晨集团有关负责人表示，本次重整只涉及集团本部自主品牌板块，不涉及集团旗下上市公司及与宝马、雷诺等的合资公司。作为宝马在中国最重要的合作伙伴，集团重整后有望实现重生，尽最大努力挽回债权人损失。同时华晨宝马仍然是其未来稳定的利润来源，而且还将不断推出新产品，扩大规模。
  
 
  
  
 作为我国 汽车 产业的主力军，华晨宝马背后的华晨集团 历史 可追溯至1949年。
  
 华晨集团是隶属于辽宁省国资委的重点国有企业，目前华晨集团在辽宁、四川和重庆建有6家整车生产企业、2家发动机生产企业和多家零部件生产企业，旗下有华晨中国、金杯 汽车 股份有限公司（以下简称“金杯 汽车 ”）、上海申华控股股份有限公司（以下简称“申华控股”）和新晨中国动力控股有限公司（以下简称“新晨动力”）4家上市公司，160余家全资、控股和参股公司。此外，旗下“中华”、“金杯”、“华颂”等自主品牌以及“华晨宝马”、“华晨雷诺”等合资品牌，覆盖了乘用车、商用车全领域。
  
 对于此次破产重整风波，已经传导至上市公司。
  
 11月15日晚，申华控股和金杯 汽车 相继发布公告称，公司间接控股股东华晨集团于11月13日收到沈阳市中级法院送达的通知书，华晨集团债权人格致 汽车  科技 股份有限公司申请对华晨集团进行重整。申华控股称，若华晨集团进入重整程序，可能会对公司股权结构方面产生一定影响。不过公告中表明，目前华晨集团尚未收到沈阳中院正式受理重整的裁定书，债权人提出的重整申请是否被沈阳中院受理、华晨集团是否进入重整程序尚存重大不确定性。
  
 据悉，华晨集团直接及间接持有申华控股4.46亿股，占总股本的22.93%，处于冻结状态的股权占其持股总数的24.13%，占申华控股总股本的5.53%。
  
 在业绩方面，申华控股称应收华晨集团及其关联方收款1.4亿元，主要形成原因为日常 汽车 购销；申华控股对华晨集团及其关联方提供的担保余额44565.48万元，其中4亿元为公司向华晨集团为公司融资担保提供的反担保，4565.48万元为公司为原子公司华晨租赁提供的存续担保，若华晨集团进入重整程序，可能会对申华控股年度业绩产生一定影响。
  
 另一家间接控股的公司金杯 汽车 在公告中表示，华晨集团全资子公司沈阳市 汽车 工业资产经营有限公司持有金杯 汽车 2.66亿股，占公司总股本的20.32%，其中1亿股用于融资融券，占其持有金杯 汽车 股份总数的37.53%，7360万股处于司法冻结状态，占其持股金杯 汽车 股份总数的27.63%。
  
 金杯 汽车 应收华晨集团账款5007万元，应收华晨雷诺金杯 汽车 有限公司2677万元，均为日常 汽车 零部件购销形成。若华晨集团进入重整程序，金杯 汽车 可能计提大额坏账准备；此外对华晨集团及其关联方提供的担保余额5.3亿元是否顺利解除存在不确定性。
  
 11月16日，金杯 汽车 和申华控股开盘双双低走。截至下午收盘，金杯 汽车 扩大跌幅至7.13%，报于5.21元；申华控股跌幅为0.53%，报收于1.88元。不过，17日，申华控股和金杯 汽车 收涨，涨幅为1.05%和0.19%。
  
 而截至11月17日收盘，华晨中国下跌1.43%，报收于6.9元，新晨动力跌幅为4.48%，报于0.32元。
  
 11月13日，传闻不断的华晨集团再度出现新状况。
    
 企查查数据显示，格致 汽车  科技 股份有限公司注册地在吉林省辽源市，是一家从事 汽车 冲压模具的设计、研发、制造及销售的 科技 企业，为华晨集团的供应商。
  
 实际上，早在11月初就有消息称辽宁省政府考虑对华晨集团进行司法重整，以解决债务问题。当时有消息援引知情人士说法称辽宁省政府近期已与金融监管部门就华晨集团重整进行沟通，不过尚无明确重整方案，相关事宜仍在讨论中，因此仍有变数。对于重整传闻，辽宁省国资委办公室工作人员回应媒体称不清楚此事，华晨集团相关负责人也表示没有接到相关的信息。
  
 华晨集团重整求生，难掩的是早已爆发的债务危机。华晨集团公告显示，截至今年6月30日，华晨集团总负债1328.44亿元，扣除商誉和无形资产后，华晨集团资产负债率为71.4%，期末现金及现金等价物余额为326.77亿元。东方金诚指出，截至10月22日，华晨集团存续债券规模为172亿元。
    
 10月23日这一天，华晨集团规模为10亿元的债券17华汽05到期未兑付，华晨集团发布公告承认目前流动性紧张，资金面临较大困难。
  
 今年8月华晨集团旗下多只存续债券大跌，频频低价卖出，被业内债务风险或出现恶化的信号。全联车商投资管理有限公司总裁曹鹤认为，华晨集团进入破产重整是大概率事件。从华晨集团本身的财务来看，很难偿还债务，接下来很可能是以辽交投为主体进行重整。
    
 据悉，今年以来华晨集团也进行了内部改革，包括管理架构调整、聚焦整车和零部件业务；聚焦入门级电动车，升级中华品牌等策略。但业内普遍认为，华晨集团最主要的问题是自主品牌赢弱，盈利严重依赖华晨宝马，但华晨宝马股权调整期限越来越近，想要依靠华晨宝马将华晨拉出泥潭根本不现实。
  
 目前，华晨集团旗下有华晨中华、华颂、金杯三个自主品牌；其中乘用车市场信息联席会数据显示，今年上半年华晨中华累计销量为3186辆，平均来看月销量500余辆。2019年全年，华晨集团乘用车实现销量72.18万辆，商用车销量7.86万辆；但值得注意的是，华晨宝马54.55万辆的销量占华晨集团乘用车总销量的比例高达75%。
  
 东方金诚在研报中分析称，“在疫情影响下，华晨集团自主品牌的销量、业务收入持续下降，获利能力仍比较弱。”
  
 近年自主品牌的羸弱，迫使华晨集团在发展上呈现出过度依赖合资公司华晨宝马单一板块的局面。华晨宝马堪称华晨集团的“利润奶牛”。
  
 公开数据显示，2011年至2018年，华晨宝马每年为华晨集团贡献的利润额平均在17亿元-55亿元之间，在华晨集团的净利润占比也逐年上涨，平均在94.9%至119.6%之间，基本都在90%以上。2019年华晨集团的全年营收为40.27亿元，税前利润是62.92亿元，其中华晨宝马是华晨集团的主要利润来源。2019年华晨宝马的净利润是76.26亿元，由此可见，如果剔除掉华晨宝马的净利润，华晨集团的税前利润是呈现亏损状态的，亏损额超过10亿元。
  
 此外，在新能源 汽车 领域，华晨集团尚无车型。华晨集团副总裁齐凯曾公开表示，“华晨集团合资公司华晨新日预计今年年底投产第一款新能源车。”
  
 对于华晨集团而言，更重要的是在提升自主品牌的竞争力，在新能源 汽车 领域加快脚步。 汽车 市场的淘汰赛已经开始，今年以来众泰 汽车 、力帆 汽车 等弱势品牌接连重整，游离在主流市场边缘的华晨集团亟须加速。