信贷的证券化

1. 信贷的证券化

据报道，中国人民银行2013年7月5日说，将在金融市场上推进信贷资产证券化，这将有助于银行扩大信贷空间。资产证券化是金融结构调整的一项工具，它可以将各类资产汇集并转化为可流通资本市场证券。中国人民银行金融市场司司长谢多在2013年7月5日举行的吹风会上说，商业银行把一部分信贷资产证券化后，就可以腾挪出更多的信贷空间，更多的企业、特别是小微和“三农”企业就可以获得更好的金融支持。信贷资产证券化试点工作始于2005年。商业银行已经有足够的经验，应对证券化可能带来的风险，从试点阶段走向常规化发展的时机已经成熟。银监会主席助理杨家才说，信贷资产证券化可能给金融市场带来新的风险。“我们将密切监控这些新产品。杨家才”在谈到对“影子银行”的担忧时说，银行理财产品和信托产品都受到严格管控。“到处都有风险，关键是怎么管控。”报道指出，中国正逐步向市场决定利率的方向前进，但这一目标6月受到重创。由于北京决定收紧流动性，银行间借贷陷入停滞，批发贷款成本剧增。中国政府此后一直坚称，政府有决心在进行经济改革的同时，确保金融部门稳定性。

2. 贷款证券化的简介

贷款证券化（securitisation 或 securitization）是指商业银行通过一定程序将贷款转化为证券发行的总理资过程。广义的资产证券化泛指以资产未来的现金流为基础在市场上发行证券的过程。传统的证券化是在资本市场和货币市场上发行证券筹集资金以形成投资资本的直接融资方式，可称之为“一级证券化”。狭义的资产证券化（Asset-Backed Securitization，简称ABS）则是一种金融创新，特指通过发行以金融资产为基础的证券，从而对资产进行处置的过程。与传统证券化相对应，狭义的资产证券化以已生成的存量金融资产为基础，故亦称为“二级证券化”。贷款是资产证券化的主要基础资产。贷款证券化就是将已存在的信贷资产加以组合并以其产生的现金流量为担保在市场上发行证券，其实质是将缺乏流动性的、非标准化的贷款转换成为可转让的、标准化的证券，并转售于市场投资者的过程。

3. 贷款证券化的介绍

具体做法是：商业银行将所持有的各种流动性较差的贷款，组合成若干个资产库（Assets Pool）， 出售给专业性的融资公司（Special Purpose Corporation)， 再由融资公司以这些资产库为担保，发行资产抵押证券。这种资产抵押证券同样可以通过证券发行市场发行或私募的方式推销给投资者。出售证券所收回的资金则可做为商业银行新的资金来源再用于发放其它贷款。是资产证券化的一种，银行将缺乏流动性，但具有预期稳定现金流的资产汇集起来，将其转变为可在金融市场上出售和流通的证券。是一个融资的过程。

4. 资产证券化如何导致的次贷危机

(一)资产证券化中风险分散功能在次贷危机中的作用

资产证券化的分散风险功能在本次次贷危机中的作用主要体现在以下三个方面。

1.使得系统性风险增加。在资产证券化将原始资产特别是抵押贷款进行证券化并且打包销售的过程中，虽然个人借款人的信用风险得到了分散，但是资产证券化使得这一风险转移到了金融市场中证券交易的链条中，即个人的信用风险被分散给了证券化产品的投资人。当这些投资者对这些证券化的次级房屋抵押贷款进行投资以后，他们又对这些证券化产品进行了再一次的重组，使得最初的信用风险又一次得到了分散，从而获得更高的风险评级，并最后形成了我们熟悉的担保债务凭证（CDO）、大额可转让定期存单（CDs）等金融衍生产品。接下来，这些新的证券化衍生品又被各种金融机构重新购买，重新改造，最终重新进入资本市场进行交易。在此过程中，风险的确被充分地分散了，但也被相当程度地扩散并放大了。值得一提的是，这些基于原始资产证券化所诞生的种种金融衍生产品，其之间的相关程度非常之高，即其相关系数极大，这最终导致了整个金融市场系统性风险的增加。

2.使得抵押贷款机构道德风险增加。由于资产证券化具有风险分散功能，很多抵押贷款发放机构明白，无论原始借款人的信用风险等级如何，他们都可以通过一次又一次的资产证券化过程让这些违约风险分散出去，所以他们对借款人的风险调查越来越放松，对贷款发放的调查工作越来越敷衍，并肆无忌惮地将贷款发放给信用等级很低的客户，这大大增加了整个市场中的道德风险。

3.使得信用评级机构出现违规操作。众所周知，信用评级机构的获利多寡是由他们参与评级的债券规模所决定的，所以很多信用评级机构的工作人员为了能攫取更高的佣金和利润，便不顾法律的约束与抵押贷款机构进行黑幕交易，非常不负责任地提高这些次级房屋抵押贷款证券化产品的信用等级。同时很多信用机构普遍对美国房地产市场有着盲目的乐观情绪，直接使得评级机构对房屋抵押贷款评级过高，很大程度上误导了市场上众多的投资者。

(二)资产证券化中增加资产流动性功能在次贷危机中的作用

与分散风险功能相同，资产证券化中增加资产流动性功能在次贷危机中的作用也可以从下面两个方面来阐述。1.流动性的增加使得发放贷款机构的道德风险增加。资产证券化的使用可以使许多流动性不足的房屋抵押贷款通过证券化然后变为能够在市场进行流通的资产，所以很多的放贷机构认为可以使用资产证券化这一工具让许许多多的低流通性的资产变现，从而拥有更多的高流通性资产进行贷款的发放。这些放贷机构为了追求更高的利润会增加放贷的规模，但是在这一过程中贷款机构滥用资产证券化，忽视了原始借款人的信用等级，使得放款机构放松了对借款人信用状况的调查，从而放松了对贷款发放过程的必要监督，使得放贷机构的道德风险增加。2.流动性的增加引发了资产价格泡沫。放贷机构通过一次又一次的资产证券化获得了充足的流动性资金，这样一来更多的资金就可以被这些放贷机构用于贷款的发放。这也就意味着大量的资金涌入了美国的房地产市场，从而使房价不健康地增长，房地产市场泡沫也就出现了。众所周知，如果房产价格上升的速度远远超过房产租金的价格，那就证明房地产市场的泡沫已经形成。通过历史数据我们可以知道，在1998年到2007年这几年里，美国房地产市场中房价一直高于房产的租金，而且房价的上涨速度也远远高于租金上涨的速度。显而易见，美国房地产市场在这十年中一直处于泡沫经济状态。直到2007年末房价开始出现大面积回落，才表明市场开始趋于理性，房价上涨价格已经触顶，泡沫开始被市场挤出。由此可见资产证券化带来的巨大流动性被放贷机构滥用，最终导致了美国房地产市场泡沫的产生。

5. 什么叫贷款证券化

广义的资产证券化泛指以资产未来的现金流为基础在市场上发行证券的过程。传统的证券化是在资本市场和货币市场上发行证券筹集资金以形成投资资本的直接融资方式，可称之为“一级证券化”。
狭义的资产证券化（Asset-BackedSecuritization，简称ABS）则是一种金融创新，特指通过发行以金融资产为基础的证券，从而对资产进行处置的过程。与传统证券化相对应，狭义的资产证券化以已生成的存量金融资产为基础，故亦称为“二级证券化”。
贷款是资产证券化的主要基础资产。贷款证券化就是将已存在的信贷资产加以组合并以其产生的现金流量为担保在市场上发行证券，其实质是将缺乏流动性的、非标准化的贷款转换成为可转让的、标准化的证券，并转售于市场投资者的过程。

扩展资料：
贷款证券化给会计确认带来了全新的课题，其关键在于，发起人的证券化行为是作为资产销售处理还是作为担保融资处理，不同的处理方法会对发起人的财务报表产生重大影响。
若发起人的交易行为被认为是“真实的出售”，已售贷款就可以从发起人的资产负债表内移出，与之对应，发起人获得的销售收入是其增加的现金资产，销售收入和已售资产价值间的差额是交易损益。
若证券化被视为发起人的担保融资行为，贷款将仍旧保留在发起人的资产负债表上，以贷款现金流为担保而发行的证券则作为发起人的负债。
参考资料来源：百度百科－贷款证券化

6. 什么是贷款证券化

什么是 贷款 证券化？想必你一定没有看过我的讲解吧，对于这个问题，还是有请她来为您详解说明一下吧！
 
   
 
 贷款证券化
 
 其实贷款证券化是商业银行向借贷人提供贷款以后，以债权人的身份，将债权通过技术处理变成一定面额的可转让证券，并且出售或者转让的过程。
 
 其实说起这个，我们需要从证券说起，什么是证券化呢？它是指在一般的金融业务中，证券的比例越来越大，信用贷款流动的银行，贷款转向可以进行交易的债务工具。这是一种创新模式，是金融的创新，与以前相对传统的比较，其实质是将缺乏流动、标准的贷款进行转变，变成流动性强、标准的的证券，而且转到可售出的市场投资这的过程。
 
 如今的时代，是一个快速发展的时代，人们更需要贷款这项业务，所以，对于贷款这方面也做了相应的创新。如果不改变自己的思想，不跟上创新，那就会被淘汰。
 
 不过，在这种模式下，贷款证券化也有一定的风险！
 
 说白了，大家都知道，对于贷款这种事情来说，信用当然是最关键的部分，可是在这贷款证券化来说，对于信用是充满风险的。如果影响到了个人的信用，就是对于贷款这项业务重要的影响了。
 
 这种产生于20世纪末60年代美国的模式，有利有弊，需要各位自己琢磨喽！
 
 而且现在发展到除住房作为抵押证券化之外的一切资产支持的证券化，比如：期初、 信用卡 等，都可以作为抵押，变成证券化。
 
 怎么样，听到这些是不是都有一些小小的心动呢？不过各位要小心哦，一切都要量力而行，不要妄自推断！

7. 什么是贷款证券化