利率的期限结构说明了什么？影响因素有哪些？

1. 利率的期限结构说明了什么？影响因素有哪些？

　　利率期限结构（Term Structure of Interest Rates） 是指在在某一时点上，不同期限资金的收益率（Yield）与到期期限（Maturity）之间的关系。利率的期限结构反映了不同期限的资金供求关系，揭示了市场利率的总体水平和变化方向，为投资者从事债券投资和政府有关部门加强债券管理提供可参考的依据。

　　影响因素主要有以下几点:
　　1、债券发行价格。一般来说，发行价高于票面价，则票面利率高于市场实际利率。
　　2、期限。一般来说，期限越长，利率越高。
　　3、市场利率。一般来说，市场利率越高，票面利率相对较高。
　　4、发行主体信用等级。发行主体信用等级越高，资信状况越好，票面利率可适当降低；反之亦反之。
　　5、宏观经济形势。若宏观经济状况良好，债券发行比较顺利，利率可适当低一些，若宏观经济形势如当下，则发行债券比较困难，则利率需较高。

2. 利率期限结构有什么特点

3. 利率的期限结构说明了什么？影响因素有哪些？求解

利率期限结构
是指债券的到期收益率与到期期限之间的关系。该结构可以通过利率期限结构图表示，图中的曲线即为收益率曲线。
或者说，收益率曲线表示的就是债券的利率期限结构。
影响因素主要取决于利率对期限的敏感性，关键在于国家的长期宏观经济政策和企业投资的远期赢利能力。
迄今为止，中国的存贷款利率结构极其简单，即长期利率会高于短期利率。
利率风险一般被定义为“由于利息率的变化导致损失的风险（或者收益风险）”，把与净利息收入相关的风险称为结构风险。
也可以理解为距到期日期限相同，利率却不同所形成的关系。
影响因素有一般风险、流动性以及所得税、债券期限等诸多原因。

4. 利率结构的关于利率的期限结构

利率的期限结构是指不同期限债券的利率之间的关系。利率与期限的关系有三种类型：(1)水平型——说明利率与期限没有关系;(2)渐升型——说明利率是期限的增函数，期限越长，利率越高，期限越短，利率越低。(3)渐降型——说明利率是期限的减函数，期限越长，利率越低，期限越短，利率越高。经济学家对利率的期限结构形成的内在机理进行分析，形成了期限结构理论，其中最主要的理论是预期理论。它对不同期限债券利率不同的原因的解释在于对未来短期利率不同的预期值。

5. 利率期限结构是什么？

利率期限结构是指利率或债券收益率与不同期限或到期日之间的关系。当利率的期限结构被绘制成图表时，它被称为收益率曲线，在经济中起着中心作用。期限结构反映了市场参与者对利率未来变化及其对货币政策状况评估的预期。
  
 
  
  
 而利率期限结构有三种理论：流动性升水（偏好）理论，期望理论以及市场分割理论。
  
 
  
  
 流动性升水理论很好理解，投资者偏好短期证券交易而不是长期，因为短期证券可以较快的转为现金流。但是不管对于国家还是企业都喜欢长期，因为钱可以用的时间久。这时候如果投资者持有长期证券，他们需要一些liquidity premium来补偿。所以收益率曲线会上涨。
  
 
  
  
 期望理论是什么呢？一句话就是收益率曲线的斜率（slope）是由人们对于未来短期利率的期望决定的。当人们对于短期利率的期望增高了，那么对于人们来说，短时间借钱的需求就会降低，转而去借长期贷款。而这个时候投资者就会偏爱短期债券而不是长期债券。因此收益曲线会上扬。
  
 
  
  
 但对于何种类型的投资是由投资者本人决定的。比如老人，他们比较偏爱稳定且长期的投资。而对于一些年轻人来说，股票、基金甚至期货则是他们的投资选择，因为有一颗赚大钱的心，不畏惧高风险。这就是市场分割理论。投资者是否投资长期或短期取决于他们的需求和期望。
  
 
  
  
 简单了解即可。

6. 利率期限结构理论的主要内容是什么？

1、预期理论：预期理论提出了以下命题：长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的几何平均值。这一理论关键的假定是，债券投资者对于不同到期期限的债券没有特别的偏好，因此如果某债券的预期回报率低于到期期限不同的其他债券，投资者就不会持有这种债券。
2、分割市场理论：分割市场理论将不同到期期限的债券市场看做完全独立和相互分割的。到期期限不同的每种债券的利率取决于该债券的供给与需求，其他到期期限的债券的预期回报率对此毫无影响。关键假定：不同到期期限的债券根本无法相互替代。
3、流动性溢价理论：流动性溢价理论是预期理论与分割市场理论结合的产物。它认为长期债权的利率应当等于 长期债权到期之前预期短期利率的平均值 与 随债券供求状况变动而变动的流动性溢价之和。不同期限债券的偏好。换句话讲，不同到期期限的债券可以相互替代，但并非完全替代品。
4、期限优先理论：采取了较为间接地方法来修正预期理论，但得到的结论是相同的。它假定投资者对某种到期期限的债券有着特别的偏好，即更愿意投资于这种期限的债券。

扩展资料利率期限结构 由于零息债券的到期收益率等于相同期限的市场即期利率，从对应关系上来说，任何时刻的利率期限结构是利率水平和期限相联系的函数。因此，利率的期限结构，即零息债券的到期收益率与期限的关系可以用一条曲线来表示，如水平线、向上倾斜和向下倾斜的曲线。
甚至还可能出现更复杂的收益率曲线，即债券收益率曲线是上述部分或全部收益率曲线的组合。收益率曲线的变化本质上体现了债券的到期收益率与期限之间的关系，即债券的短期利率和长期利率表现的差异性。
参考资料来源：百度百科-利率期限结构

7. 利率的风险结构与期限结构有什么区别

一、利率的风险结构 

   债权工具的到期期限相同但利率却不相同的现象称为利率的风险结构。这种现象是由三个原因引起的：违约风险、流动性和所得税因素。 

　　债务人无法依约付息或归还本金的风险称为违约风险，它影响着债权工具的利率。各种债权工具都存在着违约风险，公司债券的利率往往高于同等条件下的政府债券的利率，普通公司债券的违约风险比信用等级较高的公司债券的违约风险要大。一般来说，债券违约风险越大，其利率越高。 

　　影响债权工具利率的另一个重要因素是债券的流动性。流动性是指资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力，它是一种投资的时间尺度(卖出它所需多长时间)和价格尺度(与公平市场价格相比的折扣)之间的关系。各种债券工具由于交易费用、偿还期限、是否可转换等条件的不同，变现所需要的时间或成本也不同，流动性就不同。一般来说，国债的流动性强于公司债券;期限较长的债券，流动性较差。流动性较差的债券，风险相对较大，利率定得就高一些;反之亦然。 

　　所得税也是影响利率风险结构的重要因素。在同等条件下，具有免税特征的债券利率要低。在美国，市政债券的违约风险高于国债，流动性低于国债，但由于市政债券的利息收入是免税的，所以长期以来，美国市政债券的利率低于国债的利率。 

　　二、利率的期限结构 

　　债券的期限和收益率在某一既定时间存在的关系就称为利率的期限结构，表示这种关系的曲线通常称为收益曲线。利率期限结构主要讨论金融产品到期时的收益与到期期限这两者之间的关系及变化趋势。在理论分析中，如果将影响收益的其他因素看成是既定的，那么就可以用一条曲线来表示到期收益率与到期期限的函数关系。 

　　一般而言，随着利率水平的上升，长期收益与短期收益之差将减少或变成负值。也就是说，当平均利率水平较高时，收益曲线为水平的(有时甚至是向下倾斜的);当利率较低时，收益率曲线通常较陡。 

　　收益曲线是指那些期限不同，却有着相同流动性、税率结构与信用风险的金融资产的利率曲线。金融资产收益曲线反映了这样一种现象，即期限不同的有价证券，其利率变动具有相同特征。

　　不同期限的债券，其利率经常朝同方向变动。利率水平较低时，收益率曲线经常呈现正斜率;利率水平较高时，收益率曲线经常出现负斜率。收益率曲线通常为正斜率。

　　收益曲线的表现形态有：

　　①正常的收益曲线（上升曲线），即常态曲线，指有价证券期限与利率呈正相关关系的曲线；

　　②颠倒的收益曲线（下降曲线），指有价证券期限与利率呈负相关关系的曲线。

8. 利率的风险结构与期限结构有什么区别?

一、利率的风险结构 ；债权工具的到期期限相同，但利率却不相同的现象称为利率的风险结构。这种现象是由三个原因引起的，违约风险、流动性和所得税因素。 债务人无法依约付息或归还本金的风险称为违约风险，它影响着债权工具的利率。各种债权工具都存在着违约风险，公司债券的利率往往高于同等条件下的政府债券的利率，普通公司债券的违约风险比信用等级较高的公司债券的违约风险要大。
影响债权工具利率的另一个重要因素是债券的流动性。流动性是指资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力，它是一种投资的时间尺度之间的关系。各种债券工具由于交易费用、偿还期限、是否可转换等条件的不同，变现所需要的时间或成本也不同，流动性就不同
所得税也是影响利率风险结构的重要因素。在同等条件下，具有免税特征的债券利率要低。
二、利率的期限结构 债券的期限和收益率在某一既定时间存在的关系就称为利率的期限结构，表示这种关系的曲线通常称为收益曲线。利率期限结构主要讨论金融产品到期时的收益与到期期限这两者之间的关系及变化趋势。
在理论分析中，如果将影响收益的其他因素看成是既定的，那么就可以用一条曲线来表示到期收益率与到期期限的函数关系。 一般而言，随着利率水平的上升，长期收益与短期收益之差将减少或变成负值。也就是说，当平均利率水平较高时，收益曲线为水平的(有时甚至是向下倾斜的);当利率较低时，收益率曲线通常较陡。