期货私募基金如何建立？

1. 期货私募基金如何建立？

期货私募基金的的条件：1、有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；2、取得基金从业资格的人员达到法定人数；3、有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；4、具其他条件。【法律依据】《中华人民共和国证券投资基金法》第十三条设立管理公开募集基金的基金管理公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准：（一）有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程；（二）注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本；（三）主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近三年没有违法记录；（四）取得基金从业资格的人员达到法定人数；（五）董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件；（六）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；（七）有良好的内部治理结构、完善的内部稽核监控制度、风险控制制度。

2. 成立期货私募基金的条件有什么

当事人成立期货私募基金的法定条件根据我国《证券投资基金法》的规定包括：有符合法律规定的章程；注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本；主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近三年没有违法记录。
一、合格投资者的认定标准
目前证监会正在制定合格投资者认定标准。在证监会有关规定出台之前，协会建议私募基金管理人向符合以下条件的投资者募集资金：(1)个人投资者的金融资产不低于500万元人民币，机构投资者的净资产不低于1000万元人民币;(2)具备相应的风险识别能力和风险承担能力;(3)投资于单只私募基金的金额不低于100万元人民币。
二、股权投资公司注册条件和要求
1、股权投资管理企业注册资本＞=500万元；有良好的经营记录。2、股权投资基金基金规模不低于1亿元；以有限公司、合伙企业形式成立的，股东（合伙人）人数应不多于50人；以非上市股份有限公司形式成立的，股东人数应不多于200人；有良好的经营记录。3、股权投资基金管理企业以股份有限公司形式设立的，注册资本应不低于人民币1000万元；以有限责任公司形式设立的，注册资本应不低于人民币500万元。4、外商投资股权投资管理企业向市金融办申请前置批文；注册资本＞=200万美金等值货币；2名五年以上从业经验的高管。5、商投资股权投资基金向市金融办申请前置批文；注册资本＞=1500万美金等值货币；单个合伙人出资＞=100万美金等值货币；申请设立外商投资股权投资企业的境外投资人,应至少具备以下条件之一:在其申请前的上一会计年度,具备自有资产规模不低于一亿美元或者管理资产规模不低于二亿美元。
三、咨询私募股权投资的项目评估标准是什么
私募股权投资的项目评估标准如下：
1、具有优秀企业家团队；
2、企业和产品具有高成长性；
3、企业财务状况良好
4、企业面对的市场足够好等。
私募股权投资（PE）是指通过私募基金对非上市公司进行的权益性投资。
【本文关联的相关法律依据】
《中华人民共和国证券投资基金法》第十二条
基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。
公开募集基金的基金管理人，由基金管理公司或者经国务院证券监督管理机构按照规定核准的其他机构担任。
第十三条
设立管理公开募集基金的基金管理公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准：
（一）有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程；
（二）注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本；
（三）主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近三年没有违法记录。

3. 期货私募基金成立条件有哪些？

在我们进行购买私募基金的时候，是有一定的限制的条件的，不是所有的人都是可以购买的，同时，如果是成立期货私募基金，也是有一定的成立条件的限制的。那么，大家知道期货私募基金成立条件都是包括哪些内容吗？一起来了解一下吧。
期货私募基金成立条件
1、科学合理的产品设计
根据目前监管层的要求，期货公司是不允许做出保本和保盈利承诺的，目前期货型理财产品的特性其实没多大实质差别，期货私募基金刚刚起步，产品还未形成自己的品牌，在产品风险承担和收益收配设计环节要多参考竞争对象的设计标准，比如同样的程序化产品，限亏都是20%，在投资周期都是一年的前提下，客户收益分配如果低于竞争对手，必然会给销售带来困难。随着时间的发展，长期表现好的产品自然会树立起良好的口碑，在这个环节的设计就具备了要价权。在期货私募基金产品中风控管理模式设计环节很重要，不但影响到投资决策的制定，甚至还关系着账户运作的成败。期货私募基金其中一个环节的限亏标准给这个环节划了红线，但在这个红线内的具体运作、风控模式不可“一刀切”。
产品设计团队要充分了解投资决策系统或决策者的投资风格和交易策略，制定出大纲严格、内容灵活、操作方便的风控模式。尤其是采用主观交易的产品，成熟的投资经理会根据不同行情特点、资金盈亏状况、符合行情的交易策略而制定出灵活多变的风控模式。从这个角度上讲，风控模式设计应在大纲坚决不可触及的前提下，更多地尊重投资决策系统或投资经理的意见。在管理费收取模式方面，由于目前产品品牌尚未形成，管理费的收取标准不应过高，期货私募基金的收益应以赚取盈利分成为主。投资经理在期货私募基金行业有着重要的地位，能否让投资经理安心、积极、轻松地工作，是一个公司管理理念的主要体现。
期货公司可以为投资经理提供固定高薪的同时，给予其合理的年终分红，底薪要不低于业界平均水平，按照所管理的资金规模可以适当调整，但又不能因此而产生较大差距。期货公司也可以只给投资经理分红，或者一定比例返佣加年终分红。这一点应尽量尊重其个人意愿。成熟的投资经理会根据行情演变特点和距离投资周期届满所给的时间制定不同的交易策略，另外有把握的投资经理会在一个投资周期的前半段激进一些，如不成功可能会造成账户较大幅度的回撤，但其还是有把握在后期来弥补。
衡量一个投资经理水平要看账户到最后的表现，期货公司在这一环节上一定要谨慎，在启用投资经理前可以多追踪，并严格选用，一旦启用就需要用人不疑。期货私募基金在某段时间内的收益在一定程度上凸显投资经理的水平，但更多程度上还是要靠期货私募基金的年收益或者总体收益情况上看。
2、富有战斗力的营销团队
期货私募基金的营销应该使营销队伍、投资管理队伍和产品业绩形成合力，要针对不同部门制定出科学合理的奖励机制，要注意品牌的打造和维护相结合，不断完善资管团队的文化建设。期货公司在自己组建营销架构的同时，在符合监管政策的前提下也应该积极开发相关渠道，拓宽产品的销售范围，让期货私募基金做到家喻户晓，购买方便。
3、完善的危机管理机制
资管业务的危机主要表现在产品产生较大浮亏，但还未到限亏标准值时，客户提出撤资要求。目前期货私募基金的投资周期一般是一年，如果账户出现较大浮亏，超出客户心理承受度，会导致客户对公司管理水平的怀疑，就有可能提出撤资要求。一个账户撤资就意味着该账户管理的失败，如果多个账户撤资，占到这款产品的大部分，就会对期货私募基金的运作产生极大的影响。其实很多时候账户净值的回撤并不代表投资团队的水平低下，此时化解危机的能力就成为该产品能否最终取得成功的关键。
国内在期货私募基金方面有很多具有相当实力的操盘高手，很多期货私募基金做不大的主要原因不是没有稳健的盈利能力，而是不能阳光运作，不能站到法律的高度及时化解危机，从而失去了账户由亏转盈的机会。客户的合作耐心和忍受力在整个投资周期过程中起到至关重要的作用，期货公司需要对投资者进行教育和引导。危机管理需要心理疏导和程序控制相结合，后者应在理财合同环节给予合理设计和揭示，以维护产品的顺利运作，同时也保护双方的利益。
4、人才的选拔、培养和留存
期货私募基金是人才密集型业务，其最大的资本是人才。客户不会因为哪家公司资本雄厚就把账户交给其管理，随着时间的推移，那些能够长期稳健盈利甚至在此基础上经常创造收益奇迹的公司和产品必然会脱颖而出，而这一切靠的是人才。一流的企业管理人才、一流的投资决策人才、一流的营销人才是资管业务成功的保证。期货公司要不拘一格选拔人才，要下大力气培养人才，还要想方设法留住人才。尤其重要的是，期货私募基金的成功往往需要一位既懂管理，又懂投投资，甚至还懂营销的核心领导者，各个环节的一脉相承是资管业务长期立足的关键。

4. 成立期货私募基金的条件有哪些

1、科学合理的产品设计
根据目前监管层的要求，期货公司是不允许做出保本和保盈利承诺的，目前期货型理财产品的特性其实没多大实质差别，期货私募基金刚刚起步，产品还未形成自己的品牌，在产品风险承担和收益收配设计环节要多参考竞争对象的设计标准，比如同样的程序化产品，限亏都是20%，在投资周期都是一年的前提下，客户收益分配如果低于竞争对手，必然会给销售带来困难。随着时间的发展，长期表现好的产品自然会树立起良好的口碑，在这个环节的设计就具备了要价权。在期货私募基金产品中风控管理模式设计环节很重要，不但影响到投资决策的制定，甚至还关系着账户运作的成败。期货私募基金其中一个环节的限亏标准给这个环节划了红线，但在这个红线内的具体运作、风控模式不可“一刀切”。
产品设计团队要充分了解投资决策系统或决策者的投资风格和交易策略，制定出大纲严格、内容灵活、操作方便的风控模式。尤其是采用主观交易的产品，成熟的投资经理会根据不同行情特点、资金盈亏状况、符合行情的交易策略而制定出灵活多变的风控模式。从这个角度上讲，风控模式设计应在大纲坚决不可触及的前提下，更多地尊重投资决策系统或投资经理的意见。在管理费收取模式方面，由于目前产品品牌尚未形成，管理费的收取标准不应过高，期货私募基金的收益应以赚取盈利分成为主。投资经理在期货私募基金行业有着重要的地位，能否让投资经理安心、积极、轻松地工作，是一个公司管理理念的主要体现。
期货公司可以为投资经理提供固定高薪的同时，给予其合理的年终分红，底薪要不低于业界平均水平，按照所管理的资金规模可以适当调整，但又不能因此而产生较大差距。期货公司也可以只给投资经理分红，或者一定比例返佣加年终分红。这一点应尽量尊重其个人意愿。成熟的投资经理会根据行情演变特点和距离投资周期届满所给的时间制定不同的交易策略，另外有把握的投资经理会在一个投资周期的前半段激进一些，如不成功可能会造成账户较大幅度的回撤，但其还是有把握在后期来弥补。
衡量一个投资经理水平要看账户到最后的表现，期货公司在这一环节上一定要谨慎，在启用投资经理前可以多追踪，并严格选用，一旦启用就需要用人不疑。期货私募基金在某段时间内的收益在一定程度上凸显投资经理的水平，但更多程度上还是要靠期货私募基金的年收益或者总体收益情况上看。
2、富有战斗力的营销团队
期货私募基金的营销应该使营销队伍、投资管理队伍和产品业绩形成合力，要针对不同部门制定出科学合理的奖励机制，要注意品牌的打造和维护相结合，不断完善资管团队的文化建设。期货公司在自己组建营销架构的同时，在符合监管政策的前提下也应该积极开发相关渠道，拓宽产品的销售范围，让期货私募基金做到家喻户晓，购买方便。
3、完善的危机管理机制
资管业务的危机主要表现在产品产生较大浮亏，但还未到限亏标准值时，客户提出撤资要求。目前期货私募基金的投资周期一般是一年，如果账户出现较大浮亏，超出客户心理承受度，会导致客户对公司管理水平的怀疑，就有可能提出撤资要求。一个账户撤资就意味着该账户管理的失败，如果多个账户撤资，占到这款产品的大部分，就会对期货私募基金的运作产生极大的影响。其实很多时候账户净值的回撤并不代表投资团队的水平低下，此时化解危机的能力就成为该产品能否最终取得成功的关键。
国内在期货私募基金方面有很多具有相当实力的操盘高手，很多期货私募基金做不大的主要原因不是没有稳健的盈利能力，而是不能阳光运作，不能站到法律的高度及时化解危机，从而失去了账户由亏转盈的机会。客户的合作耐心和忍受力在整个投资周期过程中起到至关重要的作用，期货公司需要对投资者进行教育和引导。危机管理需要心理疏导和程序控制相结合，后者应在理财合同环节给予合理设计和揭示，以维护产品的顺利运作，同时也保护双方的利益。
4、人才的选拔、培养和留存
期货私募基金是人才密集型业务，其最大的资本是人才。客户不会因为哪家公司资本雄厚就把账户交给其管理，随着时间的推移，那些能够长期稳健盈利甚至在此基础上经常创造收益奇迹的公司和产品必然会脱颖而出，而这一切靠的是人才。一流的企业管理人才、一流的投资决策人才、一流的营销人才是资管业务成功的保证。期货公司要不拘一格选拔人才，要下大力气培养人才，还要想方设法留住人才。尤其重要的是，期货私募基金的成功往往需要一位既懂管理，又懂投投资，甚至还懂营销的核心领导者，各个环节的一脉相承是资管业务长期立足的关键。

5. 期货私募基金运作方式有哪些

一、私募基金的运作模式
1、风险投资基金
投资人将风险资本投资于新近成立或快速成长的新兴公司，在承担很大风险的基础上，为融资人提供长期股权投资和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其它股权转让方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。
2、产业投资基金
即狭义的私募股权投资基金，通常投资处于扩张阶段企业的未上市股权，一般不以控股为目标。其寻找的公司需相对成熟，具备一定规模，经营利润高，业绩增长迅速，占有相当的市场份额，并在本行业内建立起相当的进入屏障。
3、并购投资基金
是投资于扩展期的企业和参与管理层收购，收购基金在国际私人股权投资基金行业中占据着统治地位，占据每年流入私人股权投资基金的资金超过一半，相当于风险投资基金所获资金的一倍以上。
二、私募基金的风险有哪些？
1、法律和政策风险
对于国内私募基金而言，目前存在的最主要问题是缺乏法律依据和政策支持，使其处于法律和政策的边缘地带。迄今，我国的《证券法》、《信托法》等法律的条文都没有对私募基金的含义、资金来源、组织方式、运行模式等问题做出明确规定。2003年10月《证券投资基金法》出台，由于存在诸多争议，仍未能够为私募基金“正名”。
从外表看，许多基金似乎都有合法身份，但如果对其经营的业务进行深究，其中一些机构很容易让人与“地下集资”、“非法集资”联系在一起。正是由于私募基金的法律地位得不到承认，其经营活动一直游离于法律和政策监管之外，一旦发生违约行为，不论基金管理者还是投资者都得不到法律的保护，因而面临很大的法律和政策风险，并且基金规模越大，这种法律和政策风险就越高。
2、道德风险
私募基金的组织结构是一种典型的委托—代理机制，有限合伙人将资金交给一般合伙人负责经营，只对资金的使用作出一般性的规定，通常并不干预基金经理的具体运营。
在运营过程中，私募基金经理和基金持有人都追求期望投资收益最大，私募基金经理越努力，收益越大，可是私募基金经理除了拿固定的管理费之外，还可以拿业绩提成费用，当业绩提成费用大于管理费用时，私募基金经理并不会采取使双方利益最大化的投资策略，因为这样选择并不能使其本身利益最大化，而是可能会滥用自己的职权去追求更多的个人利益，从而使基金持有人的资产将承受更大的风险，所以即使私募基金有较为优越的激励安排，但代理人的道德风险仍然存在。
3、操作风险
私募基金的投资策略具有隐蔽性，国际上一般对私募基金的信息披露没有严格的限制，这就会造成严重的信息不对称，不利于对基金持有人利益的保护。在没有外在约束机制的情况下，私募基金追逐利益的投机本性，可能会让它们为了获取巨额的利润，与上市公司串谋，进行内幕交易、操纵股价等违法行为。这些操作风险都会给投资人和市场带来很大的危害。基金管理人的个人操守不好衡量，如果管理人不遵守合同，就会给投资人造成损失。
私募基金的流动性风险私募基金一般都具有很长的锁定期，在这期间资金不准撤出，以此来保证基金运作的持续性和稳定性，对基金经理的投资策略不造成影响。私募基金不能上市交易，因此风险不能随时转移，持有人只有等待持有期满才能变现，基金持有人可能在基金封闭期内会因为资金难以变现而发生债务危机甚至破产。

6. 期货私募基金是什么?

一、期货私募基金的定义
期货私募基金，主要有两大类：CTA和CPO。
CTA(commodity
tradeadviser)，意思是期货交易顾问，指的是投资者用自己的名字开户，掌握资金的调拨权而没有操作权。而基金经理掌握帐户的操作权，但不涉及资金的调拨。这种方式适合单一账户资金较大的投资者。也就是通俗说得“一对一“、“一对多“。
CPO(commoditypooloperator)，意思是期货基金经理，一般是指公开发行或私募期货投资资金，在一定的监管下，把众多投资者的资金放在一个账户中统一管理、操作。这个模式在股市已经很普遍了，就是封闭式或者开放式股票基金的模式。
我国目前期货私募基金还没有完全放开，所以一般采取的还是CTA的形式。这种形式对于投资者资金的安全性有较好的保障。双方约定，采取固定费率+盈利提成的方式作为对基金经理的回报。
二、期货私募基金一般的形式
1、最大亏损控制在总资金30%之内，投资者支付每年2%的固定管理费和20%的盈利提成。
2、最大亏损控制在总资金20%之内，投资者支付每年2%的固定管理费和30%的盈利提成。
而其他极少的约定保本甚至保证最小收益的约定，就是一种变相的民间集资、融资，可能会违反国家相关法律法规。
三、为什么要选择期货私募基金
期货投资，是个高风险高收益的投资场所。没有风险承担能力的投资者不宜介入。但是，对于有一定风险承受能力的投资者而言，他们需要将自己一部分的资产进行风险稍高的配置。一方面投资者有这个客观的要求，但是另一方面，自己由于客观条件和主观条件的不具备，并没有具备直接进入期货市场的能力。
所以，对于投资者而言，把自己的资金交给值得信赖的专家去打理，是最佳的选择。
四、如何选择期货私募基金
1、收益率。
判断基金的成绩，不能追求收益率越大越好。一般而言，年均20%-50%的收益率是可以长期稳定取得的，偶尔超过100%的收益，也是可以的。但是如果有基金声称能长期保持每年100%的收益率，这显然是不可信的。因为世界首富巴菲特的年均回报率仅为26%，他保持了40年，就成为了世界首富。一夜暴富的念头不能在期货市场生存。
2、回撤率。
资金曲线震荡的幅度很重要。正常的回撤率一般在总资金的30%以内。如果某资金曲线回撤超过50%，那么显然是过大了。
3、增长性。
增长模式是否能不受规模、品种等客观条件的限制。有些操作方法只适合较小规模的资金。当达到一定规模，便无法继续增长。
4、核心竞争力。
基金能够长期平稳增长的内在原因是什么？基金经理的核心竞争力是什么？如果有人说，这个人对行情“看得准“，那你就要小心了。对行情的预测永远不能成为基金经理的核心竞争力。
成熟的基金经理应该有自己的交易系统。有一套属于自己独特的东西。以及对交易系统完善的维护和执行。
对一个做什么投资都失败的人来说，可能最怕的是期货，因为单位时间里期货亏损的强度和速度是最快的。股票可能年亏100万，期货可能1个月就亏了10万。其中的差异在于杠杆，如果坚持只拿15%的资金进行期货交易，那么你永远亏不了全部本金。问题就在于，交易过程中杠杆越来越大，风险的强度也就大了。

7. 期货私募基金是什么

【网友咨询】
期货私募基金是什么?
【律师解答】
一、期货私募基金的定义
期货私募基金，主要有两大类:CTA和CPO。
CTA
(commoditytadeadvise)，意思是期货交易顾问，指的是投资者用自己的名字开户，掌握资金的调拨权而没有操作权。而基金经理掌握帐户的操作权，但不涉及资金的调拨。这种方式适合单一账户资金较大的投资者。也就是通俗说得"一对一"、"一对多"。
CPO
(commoditypoolopeato)，意思是期货基金经理，一般是指公开发行或私募期货投资资金，在一定的监管下，把众多投资者的资金放在一个账户中统一管理、操作。这个模式在股市已经很普遍了，就是封闭式或者开放式股票基金的模式。
我国目前期货私募基金还没有完全放开，所以一般采取的还是CTA的形式。这种形式对于投资者资金的安全性有较好的保障。双方约定，采取固定费率+盈利提成的方式作为对基金经理的回报。
二、期货私募基金一般的形式
1、最大亏损控制在总资金30%之内，投资者支付每年2%的固定管理费和20%的盈利提成。
2、最大亏损控制在总资金20%之内，投资者支付每年2%的固定管理费和30%的盈利提成。
而其他极少的约定保本甚至保证最小收益的约定，就是一种变相的民间集资、融资，可能会违反国家相关法律法规。
三、为什么要选择期货私募基金
期货投资，是个高风险高收益的投资场所。没有风险承担能力的投资者不宜介入。但是，对于有一定风险承受能力的投资者而言，他们需要将自己一部分的资产进行风险稍高的配置。一方面投资者有这个客观的要求，但是另一方面，自己由于客观条件和主观条件的不具备，并没有具备直接进入期货市场的能力。
所以，对于投资者而言，把自己的资金交给值得信赖的专家去打理，是最佳的选择。
四、如何选择期货私募基金
1、收益率。
判断基金的成绩，不能追求收益率越大越好。一般而言，年均20%-50%的收益率是可以长期稳定取得的，偶尔超过100%的收益，也是可以的。但是如果有基金声称能长期保持每年100%的收益率，这显然是不可信的。因为世界首富巴*特的年均回报率仅为26%，他保持了40年，就成为了世界首富。一夜暴富的念头不能在期货市场生存。
2、回撤率。
资金曲线震荡的幅度很重要。正常的回撤率一般在总资金的30%以内。如果某资金曲线回撤超过50%，那么显然是过大了。
3、增长性。
增长模式是否能不受规模、品种等客观条件的限制。有些操作方法只适合较小规模的资金。当达到一定规模，便无法继续增长。
4、核心竞争力。
基金能够长期平稳增长的内在原因是什么?基金经理的核心竞争力是什么?如果有人说，这个人对行情"看得准"，那你就要小心了。对行情的预测永远不能成为基金经理的核心竞争力。
成熟的基金经理应该有自己的交易系统。有一套属于自己独特的东西。以及对交易系统完善的维护和执行。
对一个做什么投资都失败的人来说，可能最怕的是期货，因为单位时间里期货亏损的强度和速度是最快的。股票可能年亏100万，期货可能1个月就亏了10万。其中的差异在于杠杆，如果坚持只拿15%的资金进行期货交易，那么你永远亏不了全部本金。问题就在于，交易过程中杠杆越来越大，风险的强度也就大了。

8. 怎么成立私募基金