请计算使得互换合约价值为零的互换利率。请问这是一个公平的协议吗?

1. 请计算使得互换合约价值为零的互换利率。请问这是一个公平的协议吗?

不是
1、性质不同：利率互换是交易双方在一笔名义本金数额的基础上相互交换具有不同性质的利率支付。利率协议是香港持牌银行接受港元存款的利率上限的规定。

2、特点不同：交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。利率互换就是两个单独的借款人，从不同或相同的金融机构取得贷款。双方相互为对方支付贷款利息，能够使得双方获得比当初条件更为优惠的贷款。

3、原理不同：利率协议是为了保值，而利率互换是为了减少利息成本。



扩展资料：

注意事项：

1、在互换刚刚生效和结束时，互换价值均为零，即V=0，在互换期限内，互换价值可正可负。

2、若该公司处于相反的市场头寸：支付固定利率利息，收取浮动利率利息，则互换价值为V=P2-P1=4.27（百万美元）。

3、假定利率互换是一系列远期合约：不考虑违约风险，一个利率互换也可以分解为一系列远期合约只是互换结算时所用的 LIBOR为在结算日之前6个月时的 LIBOR，不是当日的 LIBOR。

2. 利率互换计算

由筹资利率水平可知,甲公司借固定利率款有优势,乙公司借浮动利率款有优势,利率互换的前提是甲需要浮动利率款,乙需要固定利率款.
1)甲乙互换后可节约总成本年率为:(6.3％+LIBOR＋0.4％)-(5.5％+LIBOR＋0.6％)=0.6%在没有中介参与下的最多可节约总成本率0.6%,甲乙均分互换净利益,各节省借款成本年率0.3%
2)互换方案,乙的固定利率款由甲去借,利率5.5%,全部由乙支付
甲的浮动利率款由乙去借,利率LIBOR＋0.6％,其中LIBOR＋0.1％由甲支付,另0.5%由乙承担,甲乙各支付一定的费用给中介,假如三者均分净收益,即甲乙各支付0.1%给中介机构.
结果:甲需要浮动利率款,支付的为浮动利率LIBOR＋0.1％,达到其财务要求,将0.1%支付给中介,实际支付浮动利率LIBOR＋0.2％,比自己筹资节省成本0.2%,三年总节约0.2%*1000万*3=60000美元(假如为单利计算)
乙需要固定利率款,支付固定利率5.5%+0.5%=6%,达到其财务要求,将0.1%支付给中介,实际支付固定利率6.1%,比自己筹资节省成本0.2%,三年总节约0.2%*1000万*3=60000美元(假如为单利计算)
中介机构共获0.2%,净收益为60000美元.

3. 利率互换计算

此时A借入的是固定利率10.00%，B借入的是浮动利率LIBOR+1.00%，为了节约成本双方进行利率互换，只要最终支付的利率是那些则AB之间可以随意支付，可以A支付B libor,B支付A 9.95% ，也可以A支付B libor+1.00%，B支付A 10.95%，以此类推。【摘要】
利率互换计算【提问】
【提问】
您好，AB想分别以浮动和固定利率借入资金，总体成本为（10.00%+ LIBOR+1.00%）=LIBOR+11.00%或者（11.20%+ LIBOR+0.30%）=LIBOR+11.50%，【回答】
如果双方进行利率互换可以节约成本LIBOR+11.50%-LIBOR+11.00%=0.50%【回答】
如果双方平均分配节约的成本，则A最终支付LIBOR+0.30%-0.25%=LIBOR+0.05%,B最终支付11.20%-0.25%=10.95%。【回答】
此时A借入的是固定利率10.00%，B借入的是浮动利率LIBOR+1.00%，为了节约成本双方进行利率互换，只要最终支付的利率是那些则AB之间可以随意支付，可以A支付B libor,B支付A 9.95% ，也可以A支付B libor+1.00%，B支付A 10.95%，以此类推。【回答】

4. 利率互换的报价方式

1、利率互换交易价格的报价在标准化的互换市场上，固定利率往往以一定年限的国库券收益率加上一个利差作为报价。例如，一个十年期的国库券收益率为6.2%，利差是68个基本点，那么这个十年期利率互换的价格就是6.88%，按市场惯例，如果这是利率互换的卖价，那么按此价格报价人愿意出售一个固定利率为6.88%，而承担浮动利率的风险。如果是买价，就是一个固定收益率6.2%加上63个基本点，即为6.83%，按此价格报价人愿意购买一个固定利率而不愿意承担浮动利率的风险。由于债券的二级市场上有不同年限的国库券买卖，故它的收益率适于充当不同年限的利率互换交易定价参数。国库券的收益率组成利率互换交易价格的最基本组成部分，而利差的大小主要取决于互换市场的供需状况和竞争程度，利率互换交易中的价格利差是支付浮动利率的交易方需要用来抵补风险的一种费用。利率互换的报价表到期期限 银行支付固定利率 银行收取固定利率 当前国库券利率（%）2 2-yr.T+30点 2-yr,TN+38点 7.523 3-yr.T+35点 3-yr,TN+44点 7.714 4-yr.T+38点 4-yr,TN+48点 7.835 5-yr.T+44点 5-yr,TN+54点 7.906 6-yr.T+48点 6-yr,TN+60点 7.947 7-yr.T+50点 7-yr,TN+63点 7.9710 10-yr.T+60点 10-yr,TN+75点 7.9915 15-yr.T+90点 15-yr,TN+98点 6.08注：表中的T是指国库券，点是指基本点，一个基点为0.01%

5. 利率如何互换计算？

AB想分别以浮动和固定利率借入资金，总体成本为（10.00%+ LIBOR+1.00%）= LIBOR+11.00%或者（11.20%+ LIBOR+0.30%）=LIBOR+11.50%，如果双方进行利率互换可以节约成本LIBOR+11.50%-LIBOR+11.00%=0.50% 
如果双方平均分配节约的成本，则A最终支付LIBOR+0.30%-0.25%=LIBOR+0.05%,B最终支付11.20%-0.25%=10.95%。此时A借入的是固定利率10.00%，B借入的是浮动利率LIBOR+1.00%，为了节约成本双方进行利率互换，只要最终支付的利率是那些则AB之间可以随意支付，可以A支付B libor,B支付A 9.95% ，也可以A支付B libor+1.00%，B支付A 10.95%，以此类推。

6. 求助利率互换计算题 在线等

1计算着3个月LIBOR利率：
当前3个月LIBOR = 5.5％

 3个月LIBOR远期三个月= 6.412％

 6个月3个月LIBOR远期= 7.282％后， 9个月伦敦银行同业拆借利率后

3个月向前= 8.105％

 

 2计算的折现率四个季度（贴现因子）的结算日利率：

 0.986436 
 > 0.970874 

 
 

 3发现漂浮支付固定利率使得净现值等于一个固定的支付方向方向净现值：
获得6.805％此项利率掉期固定利率为6.805％

7. 求解答利率互换问题

解：P——本金，又称期初金额或现值；    
i——利率，指利息与本金之比；    
I——利息；    
F——本金与利息之和，又称本利和或终值；    
n——计算利息的期数。   
利率（i）通常给出的是年利率、月利率，而日利率应予换算；    
月利率 = 年利率 / 12（月）    
日利率 = 年利率 / 360（天）= 月利率 / 30（天）   
如：年利率为4.8%    
∴月利率 = 4.8% / 12 = 0.004 = 0.4%    
日利率 = 4.8% / 360 ≈ 0.0001 = 0.01%

8. 利率互换案例求解

由题可知A公司在浮动利率上有比较优势,B公司在固定利率上有优势. 首先,分析利率不进行互换的情况下,A公司的成本是13.5%,B公司是L+1%,则总成本是13.5+L+1; 进行利率互换后A公司借入L+0.5%的浮动利率,B借入10%固定利率,总成本是10+L+0.5 相比互换后节省了4%,扣除银行费率后为3.8% 1、均分时A、B两公司的融资成本各位多少? A=13.5%-1.9%=11.6%  B=L+1%-1.9%=L-0.9% ⑵4:6分配时A、B两公司的融资成本各位多少 A=13.5%-1.52%=11.98% B=L+1%-2.28%=L-1.28%