某贴现债券面值1000,期限90天,以6%的贴现率公开发行。

1. 某贴现债券面值1000,期限90天,以6%的贴现率公开发行。

发行价格：1000*（1-6%*90/360）＝985 到期收益率：（1000-985）/985*365/90=6.18% 计算出的到期收益率要高于贴现率，因为投资者的投资成本低于债券面值。 贴现债券持有期收益率 计算公式：持有期资本利得/买入价*365/持有期限*100% 卖出价：1000*（1-5%*（90-30）/360）=991.67元 收益率：（1000-991.67）/991.67*365/30*100%=10.22%债券按付息方式分类，可分为贴现债券、零息债券、附息债券、固定利率债券、浮动利率债券。 零息债票券即为一种长期贴现债券。 贴现债券是期限比较短的折现债券，又称“贴息债券”，投资者购买的以贴现方式发行的债券。到期按债券面额兑付而不另付利息。从利息支付方式来看，贴现国债以低于面额的价格发行，可以看作是利息预付。因而又可称为利息预付债券、贴水债券。 西方国家短期国库券的发行通常采用贴现方式。这种债券的特点是： ①利息在发行时即从投资额中扣除而先付给投资者。投资者购买这种债券就是希望先收入利息，而发行者采取先付利息的方式，就是为了尽快筹集资金。②因为没有票面利率，投资者不能考虑利用利息再投资。③与付息债券相比，其价格波动幅度对收益率会有较大影响贴现债券(discount bond) 是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券。贴现债券又称贴水债券，指以低于面值发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，债券期满时按面值偿付的债券。贴现债券与无息债券有什么区别？贴现债券是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券。贴现债券又称贴水债券，指以低于面值发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，债券期满时按面值偿付的债券。 在国外，通常短期国库券（Treasury Bills）都是贴现债券。 上世纪80年代国外出现了一种新的债券，它是“零息”的，即没有息票，也不支付利息。实际上，投资者在购买这种债券时就已经得到了利息（这个说法有骗人之嫌，其实是利息最终一次性给付）。零息债券的期限普遍较长，最多可到20年。它以低于面值的贴水方式发行，投资者在债券到期日可按债券的面值得到偿付。例如：一种20年期限 的债券，其面值为20000美元，而它发行时的价格很可能只有6000美元。在国外有经纪公司经营的特殊的零息债券，由经纪公司将息票和本金相互剥离之后 进行独立发行。例如美林、皮尔斯和佛勒·史密斯经纪公司就创造了一种零息债券，这种债券由美国政府担保，其本金和息票相分离，以很大的折扣发行。 两者从本质来说没什么差别，都是折价发行，面值偿付。

2. 某债券面值为1000元，期限为5年，以贴现方式发行，期内不计利息，到期按面值偿还，当时市场利率为8%，求价

1000/（1+8%）的5次方=680.59。价格低于这个价位时可以购买。简单说，贴现方式发行，到期按面值偿还，说明到期最多得到1000元，利率在8%时，如果1年后要得到1000元，那么一年前只要存入1000/(1+8%)=925.92元，以此类推，如果五年以后要得到1000元，只需要存入1000/（1+8%）的5次方=680.59，如果再考虑发行税费后，贴现以后价格加上虑发行税费必须小于680.59元才有购买价值，否则不宜购买。拓展资料：一、债券收益的大小，主要取决于以下几个因素：1、债券票面利率。票面利率越高，债券收益越大，反之则越小。形成利率差的主要原因是基准利率水平、残存期限、发行者的信用度和市场流通性等。2、债券的市场价格。债券购买价格越低，卖出价格越高，投资者所得差益额越大，其收益就越大；3、利益支付频率。在债券有效期内，利息支付频率越高，债券复利收益就越大，反之则越小；4、债券的持有期限。在其他条件下一定的情况下，投资者持有债券的期限越长，收益越大，反之则越小。二、债券投资存在的风险1.利率风险。利率是影响债券价格的重要因素之一，当利率提高时，债券的价格就降低，此时便存在风险。债券剩余期限越长，利率风险越大。2.流动性风险，流动性差的债券使得投资者在短期内无法以合理的价格卖掉债券，从而遭受降低损失或丧失新的投资机会。3.信用风险，是指发行债券的公司不能按时支付债券利息或偿还本金，而给债券投资者带来的损失。4.再投资风险。购买短期债券，而没有购买长期债券，会有再投资风险。例如，长期债券利率为14%，短期债券利率13%，为减少利率风险而购买短期债券。但在短期债券到期收回现金时，如果利率降低到10%，就不容易找到高于10%的投资机会，还不如当期投资于长期债券，仍可以获得14%的收益，归根到底，再投资风险还是一个利率风险问题。5.回收性风险，具体到有回收性条款的债券，因为它常常有强制收回的可能，而这种可能又常常是市场利率下降、投资者按券面上的名义利率收取实际增额利息的时候，一块好饽饽时常都有收回的可能，我们投资者的预期收益就会遭受损失，这就叫回收性风险。6.通货膨胀风险，是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。通货膨胀期间，投资者实际利率应该是票面利率扣除通货膨胀率。若债券利率为10%，通货膨胀率为8%，则实际的收益率只有2%，购买力风险是债券投资中最常出现的一种风险。

3. 有一纯贴现债券，面值1000元，期限为10年，假设折现率为5%，则它的购买价格应为多少？

对于纯纯贴现债券：
    债券的价值=1000/(1+5%)^10
购买价格是随着市场平均利率的变动而变动，若市场价格大于债券的价值，最好不要买，风险有点大，呵呵。
给分吧。

4. 某贴现债券面值1000元，期限180天，以10.57贴现率公开发行，发行价格和到期收益率分别是多少

贴现率10.57，故半年对应的调整后贴现率为10.57%/2=5.285%
故发行价格=1000/（1+5.285%）=949.80（约等）
根据到期收益率（YTM）的公式，1000/(1+YTM)=949.80
故半年的YTM=5.285%
年化调整后的YTM=10.57%恰为贴现率

5. 某种债券面值1000元,票面利率为10%,期限5年

债券价值=1000*（P/S,12%,5）+1000*10%*(P/A,12%,5)=1000*0.5674+100*3.6048=927.88元因为债券价值低于价格,不应投资

6. 某面值为80元，三年期贴现债券，票面利率为5%，当时的市场利率为4%。计算债券发行理论价格是多少？

可以使用货币价值计算器算一下。
n（期限）=3，i（市场利率）=4%。pmt（每年利息）=80*5%  ，fv(赎回面额)=80。求现值PV。
代入货币时间价值计算器，得出现在价格（pv）=82.2201元。

7. 某债券面值为2000元票面利率为8%,期限为5年,市场利率10%,此时债券售价为1800

债券到期一次还本付息,单利计息=2000+2000*(0.08*5)=2800元；
  债券到期一次还本付息,复利计息=2000*1.08*1.08*1.08*1.08*1.08=2938.66元

8. 银行发行一种债券,票面价值为2000元,债券的贴现率为10%，5年到期，到期一次性支付本息，那么该

题意表示债券使用贴现率，即没有利息收入，到期还本就行。所以债券价格等于
到期值×（P/F，0.1，5）＝2000×(1.1)∧（-5）＝1241.84