票面价值为1000美元,在5年内到期,到期收益率为12%。如果票面利率为9%,今天将债券的内在价值

1. 票面价值为1000美元,在5年内到期,到期收益率为12%。如果票面利率为9%,今天将债券的内在价值

每年支付一次利息，90元，第一年的支付的90元，按市场利率折现成年初现值，即为90/（1+12%），第二期的90元按复利折合成现值为90/（1+12%）^2，……第5期到期的本金和支付的利息按复利折合成现值为（90+1000）/（1+12%）^5. 
市场价格=90/（1+12%）+90/（1+12%）^2+90/（1+12%）^3+...+90/（1+12%）^5+1000/（1+12%）^5=∑90/(1+12%)^5+1000/(1+12%)^5
=90*[（1+12%）^5-1]/[12%*（1+12%）^5]+ 1000/（1+12%）^5=891.86
说明:^2为2次方,其余类推

2. 面额为1000美元的债券，每年票息为80美元，到期收益率为5%，3年到期，运用现值公式计算该债券的理论价格？

P=80/1.05+80/1.05^2+1080/1.05^3
把P算出来就哦了。我算的是1081.70美元。 
当然这种算法是基于80美元是年付的，如果半年付，一次40，就分开算。

3. 假定一个两年内到期面值为1000美元的债券，它的息票利率为4％，当前的价格是950美元，求到期收益率？

根据题意，债券两年内到期，面值为1000美元，息票利率为4％，当前的价格是950美元，计算到期收益率的解法是试算用插值法寻找近似的解。
当i为5%时，计算出来的PV是981.4；
当i为8%时，计算出来的PV是928.67；
用插值法线性近似，用950位于981.4和928.67之间的位置，计算i在5%和8%之间的位置，得到6.78%，但这是一个近似值，准确的解应该是6.76%，可以用excel中的IRR函数计算。

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4. 面值为1000美元，票面收益率为9％的债券持有一年后得到年息90美元，购买价格为1200元，出售价格

不算各项费用的话，很简单，1180+90-1200=70元
如果持有了整一年，算上你当初支付的成本1200，你的收益率在5.83%

5. 计算面值1000美元,价值694.4美元的两年期贴现债券到期收益率。

年化到期收益率=(1000/694.4)^0.5-1=20%