利率变动时，为什么长期债券价格比短期债券价格波动大

1. 利率变动时，为什么长期债券价格比短期债券价格波动大

因为长期债券的久期比较长，并且长期债券受利率变动的影响更大（相比于短期债券可以较早收回利息和本金）风险更大，因此价格波动大【摘要】
利率变动时，为什么长期债券价格比短期债券价格波动大【提问】
因为长期债券的久期比较长，并且长期债券受利率变动的影响更大（相比于短期债券可以较早收回利息和本金）风险更大，因此价格波动大【回答】
为什么提高法定准备金率会引起债券下跌【提问】
法定存款准备金率政策调整宏观经济的作用机制可描述为:为抑制(刺激)经济增长,减少(增... 变化最终引起货币乘数的变化,通过乘数效应引起货币供应量的多倍变化。【回答】

2. 债券久期：准确直观地反映出债券价格的利率风险程度

3. 债券久期：准确直观地反映出债券价格的利率风险程度

4. 如果利率下降，你愿意持有长期债券还是短期债券？为什么？哪种债券的利率风险比较大

愿意支持长期债券。因为利息比短期债券高，收益也高。久期越长的债券，当长期利率下降时，债券市场价格增长越大。拓展资料：短期债券是为筹集短期资金而发行的债券。一般期限在一年以内。有些在市场上流通的中长期债券，其到期日不足一年的，也视作短期债券。短期债券具有流动性强、风险低的优点，因此往往受一般投资者的欢迎。但是，它的收益率也较低。购买短期债券者有金融机构、公司和个人。特别是金融机构，多购买政府短期公债及短期公司债，并把它视为自己资产的二级储备。适量的短期债券促进了金融市场的发展，使债券的发行条件更为有利。特别在金融市场创立初期，更能活跃市场，为长期债券的发行奠定基础。同时，短期债券的大量发行和流通，也使中央银行有条件运用各种货币工具，吞吐债券，以达到调节货币流通和稳定金融市场的目的。长期债券：一般说来，偿还期限在10年以上的为长期债券，主要是政府、金融机构和企业发行，我国企业债券偿还期限在5年以上的为长期企业债券。根据偿还期限的不同。一般说来，偿还期限在10年以上的为长期债券；偿还期限在1年以下的为短期债券；期限在1年或1年以上、10年以下(包括10年)的为中期债券。我国国债的期限划分与上述标准相同。但我国企业债券的期限划分与上述标准有所不同。我国短期企业债券的偿还期限在1年以内，偿还期限在1年以上5 年以下的为中期企业债券，偿还期限在5年以上的为长期企业债券。短期债券：偿还期限在1年以下的债券为短期债券。短期债券的发行者主要是工商企业和政府，金融机构中的银行因为以吸收存款作为自己的主要资金来源，并且很大一部分存款的期限是1年以下，所以较少发行短期债券。政府发行短期债券多是为了平衡预算开支。美国政府发行的短期债券分为3个月、6个月、9个月和12个月四种。我国政府发行的短期债券较少。通常全年天数定位360天，半年定位180天。利息累计天数则分为按实际天数（ACT)计算（ACT/360，ACT/180）和按每月30天计算（30/360，30/180)两种。

5. 如果利率下降，你愿意持有长期债券还是短期债券？为什么？哪种债券的利率风险比较大?

短期债券，当然是长期的风险大。
价格对利率的敏感性要看修正久期，修正久期=麦考利久期除以1+r，你的例子中假设两个债券的r都是一样的，所以利率敏感性就看麦考利久期，麦考利久期和债券期限高度相关，所以在绝大多数情况下，长期债券对利率的敏感性较大。
时间越长久期越长，久期的定义就是债券价格变化斜率…久期的算式可以整理为：所有当期现金流乘以时间之和，期限越长，就代表有更多的项加进来，当然就大了。
比如说你现在有一个一年的短期债券和一个20年的长期债券，然后突然间，利率上升了0.25%。但是你两个债券的coupon又不会跟着利率变，假如两个债券价格都不变。
所以对于一年的债券，你只是被少付钱了一次（相比于现在的市场利率），对于20年的债券，你将被少付钱20次……所以一年的价格的变化比20年的价格的变化少。长期债券的久期比短期债券的久期大。

6. 如果利率下降，你愿意持有长期债券还是短期债券？为什么？哪种债券的利率风险比较大?

短期债券，当然是长期的风险大。
价格对利率的敏感性要看修正久期，修正久期=麦考利久期除以1+r，你的例子中假设两个债券的r都是一样的，所以利率敏感性就看麦考利久期，麦考利久期和债券期限高度相关，所以在绝大多数情况下，长期债券对利率的敏感性较大。
时间越长久期越长，久期的定义就是债券价格变化斜率…久期的算式可以整理为：所有当期现金流乘以时间之和，期限越长，就代表有更多的项加进来，当然就大了。
比如说你现在有一个一年的短期债券和一个20年的长期债券，然后突然间，利率上升了0.25%。但是你两个债券的coupon又不会跟着利率变，假如两个债券价格都不变。
所以对于一年的债券，你只是被少付钱了一次（相比于现在的市场利率），对于20年的债券，你将被少付钱20次……所以一年的价格的变化比20年的价格的变化少。长期债券的久期比短期债券的久期大。

7. 如果利率下降，你愿意持有长期债券还是短期债券？为什么？哪种债券的利率风险比较大?

短期债券，当然是长期的风险大。
价格对利率的敏感性要看修正久期，修正久期=麦考利久期除以1+r，你的例子中假设两个债券的r都是一样的，所以利率敏感性就看麦考利久期，麦考利久期和债券期限高度相关，所以在绝大多数情况下，长期债券对利率的敏感性较大。
时间越长久期越长，久期的定义就是债券价格变化斜率…久期的算式可以整理为：所有当期现金流乘以时间之和，期限越长，就代表有更多的项加进来，当然就大了。
比如说你现在有一个一年的短期债券和一个20年的长期债券，然后突然间，利率上升了0.25%。但是你两个债券的coupon又不会跟着利率变，假如两个债券价格都不变。
所以对于一年的债券，你只是被少付钱了一次（相比于现在的市场利率），对于20年的债券，你将被少付钱20次……所以一年的价格的变化比20年的价格的变化少。长期债券的久期比短期债券的久期大。

8. 如何利用久期和凸性 衡量债券的利率风险

久期和凸性是衡量债券利率风险的重要指标。很多人把久期简单地视为债券的到期期限,其实是对久期的一种片面的理解,而对凸性的概念更是模糊。在债券市场投资行为不断规范,利率风险逐渐显现的今天,如何用久期和凸性量化债券的利率风险成为业内日益关心的问题。
应答时间：2021-10-12，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。 
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