求套期保值案例？

1. 求套期保值案例？

2. 套期保值案例

1. 套期保值的概念：
套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

2. 套期保值的基本特征：
套期保值的基本作法是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。

3. 套期保值的逻辑原理：
套期之所以能够保值，是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一，而它们的价格，则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，而且，期货合约到期必须进行实货交割的规定性，使现货价格与期货价格还具有趋合性，即当期货合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零，否则就有套利的机会，因而，在到期日前，期货和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中，反向操作，必然有相互冲销的效果。


2010年11月2日，一石化工程有限公司制定一份LLDPE的套期保值方案，该公司是中国石化旗下的子公司，主营中国石化的各品种聚丙烯和聚乙烯产品，年销售量近3万吨。作为中间贸易商既要承担上游的原料价格购买风险又要承担下游的原料销售价格风险，急需相应的套保方案为企业保驾护航。收到申请后，笔者通过对当时宏观经济环境、LLDPE产业链及供需基本面因素深入分析后，为其出具了一份LLDPE卖出套保方案。方案中表示：当时由流动性充裕推动的上涨连续性不强，后续力度值得怀疑。而目前塑料价格已处高位，后市一旦出现回落走势，其下方的空间也较大，建议其在目前的位置，要考虑适当建立套期保值头寸，以规避现货价格波动可能为企业带来的损失。计划书发出后，LLDPE继续强势冲高，很快就进入方案中的建仓区域，随后在11月9日加速赶顶14280元后即开始快速回落。11月底便达11640一带。 该例中，由于现货价格大幅下跌，本应令企业的库存蒙受较大的损失，但由于于该企业及时在期货市场上为公司的库存建立了卖期套期保值，所在LLDPE价格大幅下跌的过程中，不但避免了库存的现货因价格下跌而带来的损失，还获得了768000元的额外收益，套期保值的效果非常理想。应该注意的是，并非所有的套保操作都能获得额外的收益。

3. 套期保值的案例有什么？

1. 套期保值的概念：\x0d\x0a套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。\x0d\x0a\x0d\x0a2. 套期保值的基本特征：\x0d\x0a套期保值的基本作法是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。\x0d\x0a\x0d\x0a3. 套期保值的逻辑原理：\x0d\x0a套期之所以能够保值，是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一，而它们的价格，则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，而且，期货合约到期必须进行实货交割的规定性，使现货价格与期货价格还具有趋合性，即当期货合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零，否则就有套利的机会，因而，在到期日前，期货和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中，反向操作，必然有相互冲销的效果。\x0d\x0a\x0d\x0a2010年11月2日，一石化工程有限公司制定一份LLDPE的套期保值方案，该公司是中国石化旗下的子公司，主营中国石化的各品种聚丙烯和聚乙烯产品，年销售量近3万吨。作为中间贸易商既要承担上游的原料价格购买风险又要承担下游的原料销售价格风险，急需相应的套保方案为企业保驾护航。收到申请后，笔者通过对当时宏观经济环境、LLDPE产业链及供需基本面因素深入分析后，为其出具了一份LLDPE卖出套保方案。方案中表示：当时由流动性充裕推动的上涨连续性不强，后续力度值得怀疑。而目前塑料价格已处高位，后市一旦出现回落走势，其下方的空间也较大，建议其在目前的位置，要考虑适当建立套期保值头寸，以规避现货价格波动可能为企业带来的损失。计划书发出后，LLDPE继续强势冲高，很快就进入方案中的建仓区域，随后在11月9日加速赶顶14280元后即开始快速回落。11月底便达11640一带。 该例中，由于现货价格大幅下跌，本应令企业的库存蒙受较大的损失，但由于于该企业及时在期货市场上为公司的库存建立了卖期套期保值，所在LLDPE价格大幅下跌的过程中，不但避免了库存的现货因价格下跌而带来的损失，还获得了768000元的额外收益，套期保值的效果非常理想。应该注意的是，并非所有的套保操作都能获得额外的收益。

4. 套期保值的案例有什么？

1. 套期保值的概念：\x0d\x0a套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。\x0d\x0a\x0d\x0a2. 套期保值的基本特征：\x0d\x0a套期保值的基本作法是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。\x0d\x0a\x0d\x0a3. 套期保值的逻辑原理：\x0d\x0a套期之所以能够保值，是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一，而它们的价格，则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，而且，期货合约到期必须进行实货交割的规定性，使现货价格与期货价格还具有趋合性，即当期货合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零，否则就有套利的机会，因而，在到期日前，期货和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中，反向操作，必然有相互冲销的效果。\x0d\x0a\x0d\x0a2010年11月2日，一石化工程有限公司制定一份LLDPE的套期保值方案，该公司是中国石化旗下的子公司，主营中国石化的各品种聚丙烯和聚乙烯产品，年销售量近3万吨。作为中间贸易商既要承担上游的原料价格购买风险又要承担下游的原料销售价格风险，急需相应的套保方案为企业保驾护航。收到申请后，笔者通过对当时宏观经济环境、LLDPE产业链及供需基本面因素深入分析后，为其出具了一份LLDPE卖出套保方案。方案中表示：当时由流动性充裕推动的上涨连续性不强，后续力度值得怀疑。而目前塑料价格已处高位，后市一旦出现回落走势，其下方的空间也较大，建议其在目前的位置，要考虑适当建立套期保值头寸，以规避现货价格波动可能为企业带来的损失。计划书发出后，LLDPE继续强势冲高，很快就进入方案中的建仓区域，随后在11月9日加速赶顶14280元后即开始快速回落。11月底便达11640一带。 该例中，由于现货价格大幅下跌，本应令企业的库存蒙受较大的损失，但由于于该企业及时在期货市场上为公司的库存建立了卖期套期保值，所在LLDPE价格大幅下跌的过程中，不但避免了库存的现货因价格下跌而带来的损失，还获得了768000元的额外收益，套期保值的效果非常理想。应该注意的是，并非所有的套保操作都能获得额外的收益。

5. 什么是套期保值，能举个例子吗？

套期保值(hedging),俗称“海琴”，又称对冲贸易，是指交易人在买进(或卖出) 实际货物的同时，在期货交易所卖出(或买进) 同等数量的期货交易合同作为保值。
它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失，而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。

6. 套期保值简单解释

不对，首先一个错误，A最后是按10元价格卖给B苹果，相对市价来说是赚取了1元的额外利润。
    而套期保值就是对冲，需要2个市场（现货和另外一个市场）来说。
    拿你举的例子来说A和B商量好月末10元成交苹果，首先A只要考虑到10元卖苹果有利润就行了。他能以10元的价格卖出去苹果一定能获利，就不需要进行套期保值。
    只有在这种情况下才行，A和B商量好月末A卖给B一个苹果，价格按照月末的市场价格。 比如说A的苹果成本为8元。A担心苹果价格月末降的太多（降到7元就赔本了），而现在市价（现货价和期货价同方向变动）是9元，他需要保证获利，这样他先在期货市场卖1个月末的苹果（A在期货市场上卖1个苹果，期货市场上的C认为苹果月末会涨价于是买A的1个苹果合约），同时拿着苹果等待月末和B去交易。  
     月末  苹果市价为 7元    那么：B赚了2元  C陪了2元  A：赚1元（现货陪2元，期货赚2元）
     月末 苹果价格为11元    那么：B赔了2元  C赚了2元  A：赚了1元（现货转了2元，期货赔了2元）

   就结果看：套期保值是为了保证A能赚1元的利润，能避免害怕出现的风险（苹果价格下跌倒成本价格一下）但是也丧失了能赚取额外收益的机会（苹果价格上升） 
                    所以说套期保值只能由有现货背景的企业来操作

7. 套期保值的应用

所谓套期保值，是指为了避免现货市场上的价格风险，而在期货市场上采取与现货市场上方向相反的买卖行为，即对同一种商品在现货市场上卖出，同时在期货市场上买进；或者相反。套期保值者大多是生产商、加工商、库存商以及贸易商和金融机构，其原始动机是企望通过期货市场寻求价格保障，尽可能消除不愿意承担的现货交易的价格风险，从而能够集中精力于本行业的生产经营业务上，并以此取得正常的生产经营利润。并且保值者不一定要等到现货交割才完成保值行为，而可在期间根据现货价格和期货价格的变动，进行多次的停止或恢复保值的活动，不但能有效地降低风险，同时还能保证获取一定的利润。 套期保值者的特点：一是规避价格风险，利用期货与现货盈亏相抵保值；二是经营规模大；三是保值者将保值活动视为融资管理工具。融资时，非常重视抵押。资产或商品的担保价值通过套期保值，可使商品具有相当的稳定价值，如一般没有进行套期保值的商品其担保价值是50%，而经过套期保值后，商品的担保价值可上升到90%~95%，对提供资金者来说，套期保值者具有较高的资信水平，因而放心地提供资金，以供套期保值者进一步发展；四是套期保值者将保值活动视为重要的营销工具。首先，套期保值对商品经营者来说是一种安全营销保障，可有效地保证商品供应，稳定采购， 同时可一定程度地消除因产品出售而发生债务互欠的可能性。其次，由于期货交易与现货交易结合，从而可形成多种价格策略，供套期保值者选择。参与市场竞争，将保值活动视为一种有效的安全营销工具，有助于提高企业的市场竞争力，扩大市场占有份额，获得企业的长远发展。五是期货交易实行的是保证金交易，即用5%-10%的交易保证金就可以控制100%的交易资本。 套期保值交易之所以能起到保值的目的，是基于这样两个基本经济原理：第一，某一特定商品的期货价格和现货价格受相同因素的影响和制约，国而期货价格和现货价格基本上保持大致相同的走势；第二，当期货合约交割期到来之时，现货价格和期货价格之间互相趋合，合二为一。 套期保值者所遇到的价格风险可分为两种，根据这两种不同类型的风险，保值者可以相应采取两种交易方式达到保值目的：其一，是现在买进商品或现在安排生产商品供以后出售，恐未来价格下跌而引起损失的风险。在这种情况下，保值者在现货市场买进商品或安排商品生产的同时，在期货市场上卖出同一数量的期货，以防止未来商品价格下跌带来损失。这种交易方式称为卖出保值或空头保值（short hedging），一般多为生产商、仓储商和自己有储存原料的加工商所用。其二，是预售商品或以后一定时间内需购进商品，恐未来价格上涨而招致损失的风险，这种情况下，保值者在现货市场预售出商品的同时，在期货市场上买入同一数量的期货，以防止未来商品因价格上涨带来的损失。这种交易方式称为买进套期保值或多头保值（long hedging），一般多为出口商、商品供应商、自己不储存原料的加工商所使用。 目前，经中国证监会的批准，可以上市交易的期货商品有以下种类。 （1）中国郑州商品交易所：小麦、红小豆、花生仁。 （2）大连商品交易所：大豆、豆粕、啤酒大麦，黄豆。 （3）上海期货交易所：铜、铝、籼米、胶合板、天然橡胶。 现举例说明如下： 例一：7月份，大豆的现货价格为每吨2010元，有一个种植大豆的农场对这个价格比较满意，但是大豆9月份才能收获出售，这个单位担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该单位决定在大连商品交易所进行大豆期货交易。交易情况如下： 现货市场 期货市场 7月份 大豆价格2010元/吨 卖出10手9月份大豆合约：价格2050元/吨 9月份 卖出100吨大豆：价格1980元/吨 买入10手9月份大豆合约：价格2020元/吨 套利结果 损失30元/吨 盈利30元/吨 盈亏相抵 注：1手=10吨。 通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该农场不利的变动，价格下跌30元/吨，因而少收入了3000元；但是在期货市场上的交易盈利了3000元，从而消除了价格不利变动的影响。 又如 例二： 广东某一铝型材厂的主要原料是铝锭，1994年3月铝锭的现货价格为12900元/吨。该厂根据市场供求关系的变化，认为两个月后铝锭的现货价格将要上涨。为了规避两个月后购进600吨铝锭时价格上涨的风险，该厂决定进行套期保值。3月初，以13200元/吨的价格买入600吨5月份到期的铝锭期货合约。到5月初，该厂在现货市场上买进铝锭时价格已上涨至15000元/吨，而此时期货价格亦已涨至15200元/吨。这样，该铝型厂的经营状况如下表所示。 现货市场 期货市场 3月份 现货市场价格为13000元/吨，但由于资金和库存的原因没有买入铝锭 以13200元/吨的价格买进600吨5月份到期的铝锭期货合约 5月份 在现货市场上以15000元/吨的价格买入600吨铝锭 以15200元/吨的价格将原来买进的600吨5月份到期合约卖掉 结果 5月份买入现货比3月份初多支付2000元/吨的成本 期货对冲盈利2000元/吨 由此可见，该铝型材厂在过了2个月后以15000元/吨的价格购进铝锭，比先前3月初买进铝锭多支付了2000元/吨的成本。但由于做了套期保值，在期货交易中盈利了2000元/吨的利润，用以弥补现场购进时多付出的价格成本，其实际购进铝锭的价格仍然是13000元/吨，即实际购进价15000元/吨减去期货盈利的2000元/吨，规避了铝锭价格上涨的风险。 法人或机构如何完成期货交易开户手续？ 在国家工商管理部门注册登记、具有独立经营资格且符合国家法律法规规定的法人或机构可申请成为期货经纪公司的客户。 法人或机构完成期货交易开户手续需和期货经纪公司签署下列文件并提供有关材料。 （1）开户申请表。 （2）期货交易风险说明书。 （3）期货经纪合同书。 （4）向期货经纪公司提供有效的营业执照复印件，并提供资金调拨人员与指令下达人员的身份证复印件和签字留样、法人授权书。

8. 卖出套期保值的实例

春耕时，某粮食企业与农民签订了当年收割时收购玉米10000吨的合同，7月份，该企业担心到收割时玉米价格会下跌，于是决定将售价锁定在1080元/吨，因此在期货市场上以1080元/吨的价格卖出1000手合约进行套期保值。到收割时，玉米价格果然下跌到950元/吨，该企业以此价格将现货玉米出售给饲料厂。同时期货价格也发生下跌，跌至950元/吨，该企业就以此价格买回1000手期货合约对冲平仓，该企业在期货市场赚取的130元/吨正好用来抵补现货市场上少收取的部分。这样，他们通过套期保值回避了不利价格变动的风险。