杠杆收购一般需要满足哪些条件

1. 杠杆收购一般需要满足哪些条件

一般作为杠杆收购目标的企业应具有下列特征：
（1）具有稳定连续的现金流量，因为杠杆收购的巨额利息和本金的支付一部分来自于目标公司未来的现金流量。
（2）拥有人员稳定、责任感强的管理者。因为债权人往往认为，只有人员稳定，管理人员勤勉尽职，才能保证贷款本息的安全。
（3）被并购前的资产负债率较低，这样杠杆收购增加负债的空间才大。
（4）拥有易于出售的非核心资产，因为杠杆收购的利息和本金除了来自于目标企业未来收益外，变卖目标企业的非核心资产也是其来源。 

扩展资料：在具体应用杠杆收购一般是按以下步骤进行。
第一阶段：杠杆收购的设计准备阶段，主要是由发起人制定收购方案，与被收购方进行谈判，进行并购的融资安排，必要时以自有资金参股目标企业，发起人通常就是企业的收购者。
第二阶段：集资阶段，并购方先通过企业管理层组成的集团筹集收购价10%的资金，然后以准备收购的公司的资产为抵押，向银行借入过渡性贷款，相当于整个收购价格的50-70%的资金，向投资者推销约为收购价20-40%的债券。
第三阶段：收购者以筹集到的资金购入被收购公司的期望份额的股份。
第四阶段：对并购的目标企业进行整改，以获得并购时所形成负债的现金流量，降低债务风险。

参考资料来源：百度百科-杠杆收购

2. 杠杆收购一般需要满足哪些条件

一般作为杠杆收购目标的企业应具有下列特征：
（1）具有稳定连续的现金流量，因为杠杆收购的巨额利息和本金的支付一部分来自于目标公司未来的现金流量。
（2）拥有人员稳定、责任感强的管理者。因为债权人往往认为，只有人员稳定，管理人员勤勉尽职，才能保证贷款本息的安全。
（3）被并购前的资产负债率较低，这样杠杆收购增加负债的空间才大。
（4）拥有易于出售的非核心资产，因为杠杆收购的利息和本金除了来自于目标企业未来收益外，变卖目标企业的非核心资产也是其来源。 

扩展资料：在具体应用杠杆收购一般是按以下步骤进行。
第一阶段：杠杆收购的设计准备阶段，主要是由发起人制定收购方案，与被收购方进行谈判，进行并购的融资安排，必要时以自有资金参股目标企业，发起人通常就是企业的收购者。
第二阶段：集资阶段，并购方先通过企业管理层组成的集团筹集收购价10%的资金，然后以准备收购的公司的资产为抵押，向银行借入过渡性贷款，相当于整个收购价格的50-70%的资金，向投资者推销约为收购价20-40%的债券。
第三阶段：收购者以筹集到的资金购入被收购公司的期望份额的股份。
第四阶段：对并购的目标企业进行整改，以获得并购时所形成负债的现金流量，降低债务风险。

参考资料来源：百度百科-杠杆收购

3. 杠杆收购的步骤有哪些？

杠杆收购的前提是外部的资金支持，其主要目的是获取中长期(3-5年)财务回报。因此，杠杆收购的第一阶段主要有三方面内容：评估收购方案、筹集收购资金及设计一套管理人员的激励体系。一般情况下，杠杆收购的收购方会先成立一个收购主体企业——壳企业，用于融资以便进行收购。收购企业的管理高层和收购集团通常提供约10％的资金，作为新企业的权益基础，并以股票权或认购权的形式向管理人员提供基于股票价格的激励报酬。其余资金由外部投资者提供。

第二阶段，收购目标企业的股权或资产，将目标企业转为非上市企业。如果能在收购完成后迅速降低库存并出售部分资产以偿还部分债务，降低负债规模，则有助于降低收购者的运营与财务风险。

第三阶段，企业管理层对企业的经营战略进行重新安排，例如重组生产流程，增强应收帐款管理、改善产品质量与销售以及进行人事调整等，以尽量降低成本，增加企业的利润和现金流量。对于一个负债率极高的企业来说，能否迅速产生足够的现金流量以偿还债务，直接关系着企业的生死存亡，丝毫马虎不得。

第四阶段，杠杆收购企业又被其他企业收购或在时机成熟时寻求重新上市，实现“逆向杠杆收购”，这样做的目的是为现有股东提供流动性增加财富，同时也为企业的进一步发展创造更好的融资条件。

杠杆收购的具体运用方式多种多样：

第一，负债控股。收购方与银行商定独家偿还企业的长期债务，作为自己的实际投资，其中一部分银行贷款作为收购方的资本划到目标企业的股本之中并足以达到控股地位；

第二，连续抵押。即并购交易中以收购方的资产作抵押，向银行争取相当数量的贷款，待收购成功后再以目标企业的资产作抵押向银行申请新的贷款，如此连续抵押下去，直到获得足够资金；

第三，合资兼并。如果收购企业势单力薄，则可选择先与别家企业合资，壮大资本实力，再兼并比自己大的企业；

第四，以目标企业作抵押发行垃圾债券。收购方以目标方的重要资产做抵押发行垃圾债券，所筹资金用于支付目标企业的权益所有者；

第五，分期付款。一般做法是收购方根据目标企业的资产评估值收购其51％的股份，并以分期付款的方式在若干年内将款项付清。

由此可见，杠杆收购与普通并购最重要的区别在于前者以激进型融资结构——高负债政策作为指导思想。杠杆收购交易结构的关键是确定最大的杠杆系数以保证高收益率，同时还要保持经营的灵活性和偿债能力的保险性。

4. 杠杆收购有哪些特点?

杠杆收购的主体一般是专业的金融投资公司，投资公司收购目标企业的目的是以合适的价钱买下公司，通过经营使公司增值，并通过财务杠杆增加投资收益。通常投资公司只出小部分的钱，资金大部分来自银行抵押借款、机构借款和发行垃圾债券（高利率高风险债券），由被收购公司的资产和未来现金流量及收益作担保并用来还本付息。如果收购成功并取得预期效益，贷款者不能分享公司资产升值所带来的收益（除非有债转股协议）。在操作过程中可能要先安排过桥贷款（bridge
loan）作为短期融资，然后通过举债（借债或借钱）完成收购。杠杆收购在国外往往是由被收购企业发行大量的垃圾债券，成立一个股权高度集中、财务结构高杠杆性的新公司。在中国由于垃圾债券尚未兴起，收购者大都是用被收购公司的股权作质押向银行借贷来完成收购的。
优势
杠杆收购方法的典型优势在于：
并购项目的资产或现金要求很低。
产生协同效应。
通过将生产经营延伸到企业之外。
比较：
Horizontal
Integration[横向整合]
运营效率得到提高。
通过驱除过度多元化所造成的价值破坏影响。
改进领导力与管理。
有些管理人员管理公司的方式（通过控制、回报等管理手段来提高个人权威），往往是以牺牲公司股东利益和公司长远优势为代价的。通过并购可以让这些管理人员或者立马出局，或者遵守“规矩”。
高额利息偿付的压力，迫使管理人员不得不想方设法提高运营绩效和生产效率。头脑里紧紧绷着“债务”这根弦，他们的注意力不得不时时集中在各种提高绩效的行动上，如剥离非核心业务、缩减规模、降低成本、投资技术改造，等等。注：
由此而言，借贷不仅仅是一种金融手段，而且也是一种促进管理变革的有效工具。
杠杆作用。
当债务比率上升时，收购融资的股权就会做一定程度的收缩，使得私募股权投资公司只要付出整个交易20%-40%的价格就能够买到目标公司。

5. 什么是杠杆收购?能举个例子通俗说明一下么?谢谢

杠杆收购又称融资并购、举债经营收购，是一种企业金融手段。指公司或个体利用收购目标的资产作为债务抵押，收购此公司的策略。杠杆收购的主体一般是专业的金融投资公司，投资公司收购目标企业的目的是以合适的价钱买下公司，通过经营使公司增值，并通过财务杠杆增加投资收益。通常投资公司只出小部分的钱，资金大部分来自银行抵押借款、机构借款和发行垃圾债券（高利率高风险债券），由被收购公司的资产和未来现金流量及收益作担保并用来还本付息。如果收购成功并取得预期效益，贷款者不能分享公司资产升值所带来的收益（除非有债转股协议）。在操作过程中可能要先安排过桥贷款（bridge loan）作为短期融资，然后通过举债（借债或借钱）完成收购。杠杆收购在国外往往是由被收购企业发行大量的垃圾债券，成立一个股权高度集中、财务结构高杠杆性的新公司。在中国由于垃圾债券尚未兴起，收购者大都是用被收购公司的股权作质押向银行借贷来完成收购的。
应答时间：2021-11-18，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

6. 杠杆收购的资金来源有哪些

收购资金主要来源于市场融资。
首先是优先债券，约占收购资产的60％，是由银行提供的以企业资产为抵押的贷款；其次是约占收购资金30％的居次债券处在中间的夹层，它包括次级债券、可转换债券和优先股股票。底层是体现所有者权益的普通股股票，是购并者以自有资金对目标企业的投入，约占收购资金的10％，如此的融资结构产生的结果是：(1)企业负债率大幅度上升；(2)如果企业盈利增加，那么每股收益会大幅度上升，因为每单位利润所承担的利息支付是固定的。而之所以如此安排就在予购并者不希望让他人过多的分享并购后产生的利润，以不享有企业控制权的融资方式进行融资就成为理所当然。

7. 什么是杠杆收购?

杠杆收购是指收购方利用自己的资产作为债务抵押，以取得大规模的融资去收购另一家公司，并且以目标公司资产及未来收益作为借贷抵押，以被收购公司的未来现金流来支付借贷利息的收购策略。
　　杠杆收购的主体一般是专业的金融投资公司，收购目标企业的目的是以合适的价钱买下公司，通过经营使公司增值，并通过财务杠杆增加投资收益。通常投资公司只出小部分的钱，资金大部分来自银行抵押借款、机构借款和发行垃圾债券（高利率高风险债券），由被收购公司的资产和未来现金流量及收益作担保并用来还本付息。如果收购成功并取得预期效益，贷款者不能分享公司资产升值所带来的收益（除非有债转股协议）。在操作过程中可能要先安排过桥贷款作为短期融资，然后通过举债完成收购。杠杆收购在国外往往是由被收购企业发行大量的垃圾债券，成立一个股权高度集中、财务结构高杠杆性的新公司。在中国由于垃圾债券尚未兴起，收购者大都是用被收购公司的股权作质押向银行借贷来完成收购的。

8. 杠杆收购的步骤

在具体应用杠杆收购一般是按以下步骤进行。第一阶段：杠杆收购的设计准备阶段，主要是由发起人制定收购方案，与被收购方进行谈判，进行并购的融资安排，必要时以自有资金参股目标企业，发起人通常就是企业的收购者。第二阶段：集资阶段，并购方先通过企业管理层组成的集团筹集收购价10%的资金，然后以准备收购的公司的资产为抵押，向银行借入过渡性贷款，相当于整个收购价格的50-70%的资金，向投资者推销约为收购价20-40%的债券。第三阶段：收购者以筹集到的资金购入被收购公司的期望份额的股份。第四阶段：对并购的目标企业进行整改，以获得并购时所形成负债的现金流量，降低债务风险。