预期标的资产价格波幅收窄时，可考虑卖出看涨或看跌期权

1. 预期标的资产价格波幅收窄时，可考虑卖出看涨或看跌期权

第一，可以从期权的性质理解。期权本身对于期权购买者其实是一种转移或者降低风险的工具。由于期权购买者享有的是按照之前确认价格进行交易的权利而非义务（意味着可以选择行权，可以选择不行权），如果标的资产价格向利于期权购买者的方向波动的时候，购买者会选择行权获取高额收益，如果向不利于期权购买者的方向波动的时候，期权购买者可以通过放弃行权而将损失控制在期货价格处，课件潜在收益大于损失，标的资产波幅上升的时候是利于购买方的。由于是零和博弈，标的资产价格波幅上升不利于卖出方，波幅下降利于卖出方。
第二，从期权定价上来看，由于Vega永远为正，证明标的资产波幅越大，期权价格越高，其风险规避的效果越好，卖出方负担的潜在损失越大（卖出方更大的潜在损失通过获得更高的期权价格补偿）。
第三，可以画出期权卖出方的损益图，直观了解波幅对于卖出方收益-损失的不对等影响。

2. 为什么看跌期权卖方和看涨期权买方，在交易之初就可以预计到自己的最大收益？

首先，期权作为对手交易，如果不考虑对冲的话，买卖双方实际上是赌博双方，一方盈利，另一方亏损，下面简单介绍期权风险收益:

1.卖出看跌期权: 最大收益是期权费用，就是股价不跌过执行价，买方放弃权利。最大亏损是‘执行价-期权费’，是有限的，想象下股票A跌到无限接近或等于0元，卖方被迫以执行价买入对手的股票(废纸一张),卖方亏损100%执行价-期权费.
2.买入看跌期权: 最大亏损:期权费,没跌过执行价，期权成为废纸， 最大收益:执行价-期权费，就是如上所说，用执行价卖出一张废纸。
3.卖出看涨期权：最大收益是期权费，最大亏损无限大，因为股票要狂涨的话理论上是没有上限的，不论涨多少，卖方都有义务以执行价向期权买方交付标的股票，最大亏损是‘最终股价-执行价-期权费'
4.买入看涨期权: 最大亏损期权费，最大收益理论上无限,细节上就是上面的反方。

实际上，期权是可以动过运动性对冲来把握风险的，所以一般不是纯粹的赌博。如果你有兴趣，你可以考虑下这个问题：看跌期权是有限收益，看涨期权是无限收益，在这个基础上，买权与卖权的平价关系（put-call parity)怎么用直觉来理解呢？ （可以考虑用log-normal 分布图来帮助思考)

3. 某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一

对于看涨期权而言，设标的资产市场价格为S，执行价格为X，当：
1、S>X时，为实值期权
2、S<X时，为虚值期权
3、S=X时，为平值期权
所以你的答案应该是A

4. 在看涨期权与看跌期权中，期权的交易双方有什么样的权利和义务？

看涨期权的买方有权利以约定价格买入标的，卖方在买方执行权利时有义务按约定价格卖出标的。
看跌期权的买方有权利以约定价格卖出标的，卖方在买方执行权利时有义务按约定价格买入标的。

5. 为什么看跌期权卖方和看涨期权买方，在交易之初就可以预计到自己的最大收益？

首先，期权作为对手交易，如果不考虑对冲的话，买卖双方实际上是赌博双方，一方盈利，另一方亏损，下面简单介绍期权风险收益:

1.卖出看跌期权: 最大收益是期权费用，就是股价不跌过执行价，买方放弃权利。最大亏损是‘执行价-期权费’，是有限的，想象下股票A跌到无限接近或等于0元，卖方被迫以执行价买入对手的股票(废纸一张),卖方亏损100%执行价-期权费.
2.买入看跌期权: 最大亏损:期权费,没跌过执行价，期权成为废纸， 最大收益:执行价-期权费，就是如上所说，用执行价卖出一张废纸。
3.卖出看涨期权：最大收益是期权费，最大亏损无限大，因为股票要狂涨的话理论上是没有上限的，不论涨多少，卖方都有义务以执行价向期权买方交付标的股票，最大亏损是‘最终股价-执行价-期权费'
4.买入看涨期权: 最大亏损期权费，最大收益理论上无限,细节上就是上面的反方。

实际上，期权是可以动过运动性对冲来把握风险的，所以一般不是纯粹的赌博。如果你有兴趣，你可以考虑下这个问题：看跌期权是有限收益，看涨期权是无限收益，在这个基础上，买权与卖权的平价关系（put-call parity)怎么用直觉来理解呢？ （可以考虑用log-normal 分布图来帮助思考)

6. 看跌期权的购买者与看涨期权的购买者( ).

答案应该选择BC，A和D不正确的解释如下：对于A来说，看跌期权购买者与看涨期权购买者对于标的资产未来价格走势看法未必一样，看跌期权购买者从保值角度考虑，一般是持有标的资产，为了防止资产价格下跌的保值而购买看跌期权，而对于看涨期权购买者来说，一般是没有持有标的资产，为了在未来购买标的资产时，同样的资金具有同样的购买力就必须对于标的资产的增值做好一定的保值而购买看涨期权；对于D来说，看涨期权的购买者和看跌期权的购买者在到期时具有选择行权的权利并不是义务，所以并不是必须执行的。

7. 在何种情况下,公司应该使用看涨期权还是看跌期权?具体说明

老大，单个公司的股票用期权做保护效果不好的，也不容易实现，毕竟现在没有个股期权。
人们都说，做股票跑输大盘，那你还不如直接买入大盘基金呢，，这样就能用看跌期权了。举例如下：
举例说明：
小明在投资投票，虽然很想着买入股票后能上涨获利，但是也很烦恼可能下跌带来的亏损，于是他进行了这样的策略操作：
当前A股票价格：2.5元。
A股票的期权当前报价：150元一张（一张期权对应1万份股票）
小明买入5万元、2万股A股票，同时买入300元，2张看跌认沽期权。
一段时间过后,无非出现3种情况：股票上涨，股票下跌，股票不涨不跌。 
若股票下跌至2元，小明股票亏损1万元，持有的两张期权当时价值1万元。
若股票没有下跌没有上涨还是2.5元，小明股票不亏不赢，持有的两张期权当时价值260元。
若股票上涨至3元，小明股票盈利1万元，持有的两张期权当时价值20元。
孰轻孰重，这么对比就明白了吧，这就是期权买方亏损有限，赢利无限的非线性特点。

8. 对于看跌期权，如果股票大跌，那么该股权的卖方则可以执行期权而获利，该股权为实值期权对吗？

你这问题的表述有点歧义。
期权的持有者有执行或者不执行期权的权利！看跌期权，是指看跌期权的持有者可以以规定的价格（执行价）卖出标的物！
当看跌期权的执行价<标的物价格时，该期权为虚值期权；
当看跌期权的执行价=标的物价格时，该期权为平值期权；
当看跌期权的执行价>标的物价格时，该期权为实值期权。
如果你的股票大跌后价格比执行价格还要低的话，那么你持有的看跌期权就是实值期权。
希望对你有帮助！