为什么企业发行债券是金融负债而发行的普通股是权益工具

1. 为什么企业发行债券是金融负债而发行的普通股是权益工具

　　债券是要到期付本还息的，所以是负债。而发行股票，公司是不用退回给到投资者的（但是投资者可以转让）在会计上记入公司股本，所以是公司权益。

　　金融负债和权益工具的定义
　　（1）金融负债，是指企业符合下列条件之一的负债：
　　①向其他方交付现金或其他金融资产的合同义务；例如银行借款、应付债券
　　②在潜在不利条件下，与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务；例如公司发行以自身普通股为标的看涨期权，且期权将以现金净额结算。
　　③将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具合同，且企业根据该合同将交付可变数量的自身权益工具；例如公司发行以自身普通股为标的看涨期权，且期期权将以普通股净额结算。
　　④将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具合同，但以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产的衍生工具合同除外。
　　（2）权益工具，是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中剩余权益的合同。同时满足下列条件的，发行方应当将发行的金融工具分类为权益工具：
　　①该金融工具不包括交付现金或其他金融资产给其他方，或在潜在不利条件下与其他方交换金融资产或金融负债。
　　②将来须用或可用企业自身权益工具结算该金融工具的，如该金融工具为非衍生工具，不包括交付可变数量的自身权益工具进行结算的合同义务；如为衍生工具，企业只能通过以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产结算该金融工具。例如认购权证。

2. 长期股权投资是不是金融资产?金融工具是不是属于金融资产，金融负债及权益工具

长期股权投资属于金融资产，但是因为性质特殊，不在中国准则金融资产里面规范。
      比如套期保值也属于金融资产，但是也不在CAS 22 金融工具确认和计量里面规范。比如我们知道的鲸鱼是哺乳动物一类的，但是他和大多数哺乳动物不同，他生活在海里。但是并不因为在海里而抹杀了他是哺乳动物的事实。

       根据定义，financial asset——An asset that derives value because of a contractual claim.
按照中文可以理解为金融资产是形成自合同权利，是一切可以在有组织的金融市场上进行交易、具有现实价格和未来估价的金融工具的总称。这是按照资产“性质”进行的分类。
       会计准则中的分类依据的是资产性质和“持有目的”比上面的定义多。

3. 投资者购买公司债券和股票,起收益权有何不同

首先搞清楚什么是债券，什么是股票。
区别关键在于持有者权利不同：债券相当于借据，这个是要按规定条件偿还你的本息的，这是你借给别人使用的钱，无论盈亏他只会还你本息，不多也不少。股票，是你投资于他人的钱，他没有义务偿还你，根据他的经营状况决定是否给你分红。债券的主要风险在于借钱人无法偿还，股票的风险在于经营状况的恶化导致股票贬值。两者的风险无法在一般的意义上比较大小。

债券持有人与股票持有人共同点是他们都是公司资金的提供者，但是他们的权利不同。
债券持有人权利优先于股票持有人，此权利仅指获得偿付的权利，比如公司利润分配时，公司破产清算时等等。一般来说，债券持有人无权干涉公司的经营管理，而这恰恰是股票持有人的权利（通过股东大会以及董事会间接或直接）。特殊情况下，债券持有人，可以通过借款条件约束经营管理。

本杰明.格雷厄姆的《证券投资》对此有很精辟的论述，您可以参考

股票与债券区别;;股票是可以参与管理公司，也就是股东。但是公司没有到期还本付息的义务。 
股票可以转让。 
债券是公司发行的有价证券，到期还本付息，持有人不可以参与公司的管理。只是一个债权人身份。..股票与债券都是有价证券，是证券市场上的两大主要金融工具。两者同在一级市场上发行，又同在二级市场上转让流通。对投资者来说，两者都是可以通过公开发行募集资本的融资手段。由此可见，两者实质上都是资本证券。从动态上看，股票的收益率和价格与债券的利率和价格互相影响，往往在证券市场上发生同向运动，即一个上升另一个也上升，反之亦然，但升降幅度不见得一致。这些，就是股票和债券的联系。 

股票和债券虽然都是有价证券，都可以作为筹资的手段和投资工具，但两者却有明显的区别。 

1.发行主体不同 

作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券，而股票则只能是股份制企业才可以发行。 

2.收益稳定性不同 
从收益方面看，债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不管发行债券的公司经营获利与否。股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况变动而变动，盈利多就多得，盈利少就少得，无盈利不得。 

3.保本能力不同 

从本金方面看，债券到期可回收本金，也就是说连本带利都能得到，如同放债一样。股票则无到期之说。股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。公司一旦破产，还要看公司剩余资产清盘状况，那时甚至连本金都会蚀尽，小股东特别有此可能。 

4.经济利益关系不同 

上述本利情况表明，债券和股票实质上是两种性质不同的有价证券。二者反映着不同的经济利益关系。债券所表示的只是对公司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。权属关系不同，就决定了债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，则有权直接或间接地参与公司的经营管理。 

5.风险性不同 

债券只是一般的投资对象，其交易转让的周转率比股票较低，股票不仅是投资对象，更是金融市场上的主要投资对象，其交易转让的周转率高，市场价格变动幅度大，可以暴涨暴跌，安全性低，风险大，但却又能获得很高的预期收入，因而能够吸引不少人投进股票交易中来。 
另外，在公司交纳所得税时，公司债券的利息已作为费用从收益中减除，在所得税前列支。而公司股票的股息属于净收益的分配，不属于费用，在所得税后列支。这一点对公司的筹资决策影响较大，在决定要发行股票或发行债券时，常以此作为选择的决定性因素。 

由上分析，可以看出股票的特性：第一，股票具有不可返递性。股票一经售出，不可再退回公司，不能再要求退还股金。第二，股票具有风险性。投资于股票能否获得预期收入，要看公司的经营情况和股票交易市场上的行情，而这都不是确定的，变化极大，必须准备承担风险。第三，股票市场价格即股市具有波动性。影响股市波动的因素多种多样，有公司内的，也有公司外的；有经营性的，也有非经营性的；有经济的，也有政治的；有国内的，也有国际的；等等。这些因素变化频繁，引起股市不断波动。第四，股票具有极大的投机性。股票的风险性越大，市场价格越波动，就越有利于投机。投机有破坏性，但也加快了资本流动，加速了资本集中，有利于产业结构的调整，增加了社会总供给，对经济发展有着重要的积极意义。

4. 利用股票进行融资对发行者有哪些利弊

股票融资对发行者的利弊：
利：短期融资成本低。股票融资是发行股票，将公司股份卖给投资者，没有利息，不用还本；而贷款每年都要付利息，还要还本。而且公司经营风险与股东一起承担。如果公司破产，所有的股东投资都没了。
弊：融资成本高。如果公司经营很好，公司价值就会不断上升。开始卖出的股份也会增值，而这个增值部分比贷款利息要高多了。
因此，公司未来经营的好坏决定了股票融资是否合算。

5. 当利率上升时,选择债券融资还是股权融资

当利率上升时，选择债券融资。因为债券融资的利率固定，银行利率上升时，可以锁定低利率资金，节省成本。
扩展阅读：

下面用公式清晰列出计算过程：
该债券的到期本息合计=债券面值X（1+票面利率）
该债券到期的价格=债券的购买价格X（1+市场利率）
债券到期的本息合计正好等于债券到期的价格，如果这两者不相等，我们就可以从中套利，低买高卖。
从以上计算中可以看出，当市场利率不变时，票面利率越高，债券购买价格越高；票面利率越低，债券购买价格越低。
当市场利率由10%上浮到11%后，一年期的债券票面利率还是10%，那么一年期债券到期后收到的本息合计就是10000X（1+10%）=11000元，按照当前市场利率11%折回到零时点，那么零时点的购买价格就为11000/（1+11%）=9909.91元。
可以看到，当市场利率从10%上升到11%时，债券的购买价格从10000元下降到了9909.91元，也就是这道题的结论，当市场利率上升，债券价格下降。

6. 企业发行债券融资具有哪些优势？------企业发行债券融资与股票融资的比较

解答：企业发行债券融资和股票融资都属于直接融资方式，都是企业筹集长期资金的重要方式。那么相对于股票融资而言，企业发行债券融资的优势有哪些？ 1、发行债券成本较低。 与股票的股利相比较而言，债券的利息允许在所得税前支付，因而它有冲减税金的作用。在股权融资中，向来就存在着对公司法人和股东“双重纳税”问题，加大了企业融资的财务成本。因此，一般来讲，企业发行债券所需负担的融资综合成本是要低于股票融资成本的。 2、较好保护股东控制权。 股票融资最大的缺陷就是使企业的控制权收到削弱，从而使企业的经营管理受到影响。而通过发行债券融资，由于债券持有人仅是债权人，而无权参与发行公司的管理决策，因此不会产生稀释所有权的问题。 3、带来财务杠杆利益。 企业通过股票筹集企业所需的资金，虽然也能达到融资目的，但企业运用所筹资金投资获得的收益将会面对更大的分配基数。而债券融资中，无论发行公司的盈利多少，债券持有人一般只收取固定的利息，更多的收益会被用于分配给股东或留给公司经营，从而增加了股东和公司的财富。

7. 企业发行债券融资具有哪些优势？------企业发行债券融资与股票融资的比较

企业发行债券融资的优势这些： 1、发行债券成本较低。 与股票的股利相比较而言，债券的利息允许在所得税前支付，因而它有冲减税金的作用。在股权融资中，向来就存在着对公司法人和股东“双重纳税”问题，加大了企业融资的财务成本。因此，一般来讲，企业发行债券所需负担的融资综合成本是要低于股票融资成本的。 2、较好保护股东控制权。 股票融资最大的缺陷就是使企业的控制权收到削弱，从而使企业的经营管理受到影响。而通过发行债券融资，由于债券持有人仅是债权人，而无权参与发行公司的管理决策，因此不会产生稀释所有权的问题。 3、带来财务杠杆利益。 企业通过股票筹集企业所需的资金，虽然也能达到融资目的，但企业运用所筹资金投资获得的收益将会面对更大的分配基数。而债券融资中，无论发行公司的盈利多少，债券持有人一般只收取固定的利息，更多的收益会被用于分配给股东或留给公司经营，从而增加了股东和公司的财富。提到融资融券，估计不少人要么云里雾里，要么就是避而远之。今天这篇文章是我多年炒股的经验之谈，着重强调下第二点，全是干货！开始讲解前，我给各位朋友介绍一个超好用的炒股神器合集，快点击链接获取吧：炒股的九大神器，老股民都在用！一、融资融券是怎么回事？谈到融资融券，首当其冲我们要认识杠杆。简单来讲，原来你的资金是10块钱，想要购买的东西加起来一共20块，这借的10块钱就是杠杆，这样理解融资融券，那么他就是加杠杆的一种办法。融资，换言之就是证券公司把钱借给股民买股票，到期返还本金和利息，股民借股票来卖就是一个融券的行为，一段时间按照规定将股票返回，支付利息。融资融券的特性是把事物放大，利润会在盈利的时候扩大好几倍，亏了也能把亏损放大很多。由此可见融资融券的风险着实不怎么低，若是操作失误很大概率会变成巨大的亏损，这就要求投资者有较高的投资水平，能够紧握住合适的买卖机会，普通人是很难达到这种水平的，那这个神器就非常不错，通过大数据技术来分析最适合买卖的时间是什么时候，千万不要错过哦：AI智能识别买卖机会，一分钟上手！二、融资融券有什么技巧？1. 利用融资效应就可以把收益给放大。就比如说你拥有100万元的资金，你看好XX股票，你可以拿出手里的资金先买入股票，然后再将买入的股票抵押给信任的券商，接着进行融资买进该股，要是股价上涨，将获得到额外部分的收益。类似于刚才的例子，若是XX股票有5%的高涨，向来唯有5万元的盈利，但如果是通过融资融券操作，你将赚到的就不止是这些，当然如果我们无法做出正确的判断，亏损也就会更多。2. 如果你认为你适合稳健价值型投资，中长期更看重后市，并且向券商进行融入资金。只需将你做价值投资长线持有的股票做抵押即可融入资金，根本不用追加资金就可以进场，获利后，将部分利息分给券商即可，就能获取更丰富战果。3. 采用融券功能，下跌也能做到盈利。就好比说，比方说，某股现价二十元。通过很多剖析，感觉在未来的一段时间内，这个股会下跌到十元附近。接着你就可以向证券公司融券，接着向券商借1千股该股，接着用20元的价格在市场上去出售，可以收到两万元资金，在股价下跌到10左右的情况下，这时你就可以根据每股10元的价格，再次对该股进行买入，买入1千股返回给证券公司，花费费用只要一万元。则这中间的前后操纵，那么这价格差就是盈利部分。固然还要去支出一部分融券方面的费用。经过这一系列操作后，如果未来股价没有下跌，反而上涨了，那么合约到期后，就要花费更多的资金，买回证券还给证券公司，然而酿成亏损。临了，给大家分享机构今日的牛股名单，趁着还热乎，赶紧领取：绝密！机构今日三支牛股名单泄露，速领！！！应答时间：2021-09-06，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

8. 利用股权这种金融工具进行融资对发行者有什么好处

（1）实现股份转让和增值
（2）提高综合融资能力
（3）获取更多发展资源
（4）提升公司治理规范度
（5）进入主板市场的快速通道
（6）提升企业公众形象和认知程度
（7）解决公司股东超过200人的问题
（8）挂牌时间快、成本低
（9）对控股股东及实际控制人转让股票限制有限
（10）降低直接上市的媒体公关成本及风险
（11）发行优先股，拓宽融资渠道
以上都是通过新三板资本圈介绍关于利用股权这种金融工具进行融资的好处！