投资封闭式基金有哪些误区?

2024-05-17

1. 投资封闭式基金有哪些误区?

      一般封闭式基金到期有三种选择,即展期或扩募、清算和封闭转开放。展期或扩募对市场基本没有冲击,但是由于到期方案必须要召开持有人大会进行审议,在封闭式基金长期高折价下展期或扩募最不符合持有人的利益,这一方案实施的可能性最小。可能性较大的是到期清算和封转开两种方案。到期清算情况下,基金管理公司须提前进入清算状态,根据国际平均水平,到期清算成本在5%左右,因此投资者所获超额预期年化收益水平为理论内部预期年化收益率扣除清算成本部分。封转开情况下,在方案实施的过程中二级市场交易价格已经基本向净值回归,转为开放式基金后,赎回套利空间已相对较小,与其他开放式基金一样仅保持相对固定的赎回比例,对市场的冲击力度也较小,投资者所获的超额预期年化收益率水平与理论内部预期年化收益率相差无几。      在封转开情况下,方案实施的时点不同,对投资者超额预期年化收益的影响也不同。分析表明,美国封闭式基金实施封转开时,持有基金的折价与内部预期年化收益成正相关。但是没有封转开预期的高折价基金,其折价与内部预期年化收益没有明显的关系。联系到我国封闭式基金封转开下的套利机会,可见方案实施的时点不同,具体基金品种的套利空间则不同,投资者所获的超额预期年化收益亦不同。      如果方案是在到期提前进行封转开,那么基金到期日的远近就无关紧要,投资高折价的大盘基金获利空间就较大;如果方案是到期才进行封转开,则只有到期日近的小盘基金能够在较短时间内实现超额预期年化收益,到期日远的大盘基金只能在类似效应下,寻求二级市场交易价格的反弹机会。大盘封闭式基金折价率普遍在40%以上,一旦有封转开方案的出台,高折价基金回归之路将加速,投资者有望获得超过理论内部预期年化收益的超额预期年化收益。      综合判断,我们认为春节后封闭式基金将更加活跃,投资机会将更多。我们建议投资者进行封闭式基金投资时,抓住以上两大切入点。即在关注净值增长潜力的同时,兼顾折价率水平,从而获取较高超额预期年化收益。

投资封闭式基金有哪些误区?

2. 封闭式投资基金的区别

封闭式基金与开放式基金的区别主要有:1.期限不同。封闭式基金通常有固定的封闭期,而开放式基金没有固定期限,投资者可随时向基金管理人赎回。2.基金单位的发行规模要求不同。封闭式基金在招募说明书中列明其基金规模,开放式基金没有发行规模限制。3.基金单位转让方式不同。封闭式基金的基金单位在封闭期限内不能要求基金公司赎回,只能寻求在证券交易场所出售或柜台市场上出售给第三者。开放式基金的投资者则可以在首次发行结束一段时间(多为3个月)后,随时向基金管理人或中介机构提出购买或赎回申请。4.基金单位的交易价格计算标准不同。封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响,并不必然反映公司的净资产值。开放式基金的交易价格则取决于基金的每单位资产净值的大小,其卖出价一般是基金单位资产净值加5%左右的首次购买费,买入价即赎回价是基金券所代表的资产净值减去一定的赎回费,基本不受市场供求影响。5.投资策略不同。封闭式基金的基金单位数不变,资本不会减少,因此基金可进行长期投资,基金资产的投资组合能有效地在预定计划内进行。开放式基金因基金单位可随时赎回,为应付投资者随时赎回兑现,基金资产不能全部用来投资,更不能把全部资本用来进行长线投资,必须保持基金资产的流动性,在投资组合上需保留一部分现金和可随时兑现的金融商品。

3. 买封闭式基金好吗


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4. 封闭式基金好不好

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5. 封闭式基金怎么选?投资封闭式基金有什么注意事项?

      在基金市场有一个奇怪的现象,就是基金赚钱,但是基民不赚钱,其中很大的原因就是投资者管不住自己的手,因为恐惧和贪婪习惯于短期内频繁交易。      而封闭式基金可以对这个问题进行有效的突破,通过封闭的管理,使得投资者被动长期持有基金。      封闭式基金是相对于开放式基金而言的,是指在发行之前就确定发行规模,资金募集达到发行规模就进入封闭期,在封闭期内,基金不能进行申购和赎回操作的基金,在基金通过交易所上市交易以后,可以通过证券公司在交易所买卖。
      ,封闭式金的发行规模已经超过500亿,可见,封闭式基金也是得到越来越多投资者的追捧,如果是想要选到一支好的封闭式基金,我们可以从哪些方面考虑呢?看基金的内部收益率      内部收益率是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净值等于零时的折现率。是一项投资渴望达到的报酬率,内部收益率越大越好。我们最好是采用年内部收益率指标,以到期进行清算获取的收益对封闭式基金进行绝对估值,估值方法可以采用现金流贴现法,以计算其价格向净值回归过程中的投资价值。查看分红派现情况      基金分红需要满足一定的条件,当年发生亏损的基金是不能进行分红的,并且当年收益要先弥补上一年度亏损之后才能进行分红,我们可以通过基金的分红了解基金净值持续增长的情况。分析历史净值表现      虽然说历史业绩不代表未来收益,但是基金的历史净值的表现情况具有很大的参考性,特别是对于封闭式基金来说,封闭式基金的投资策略一般是长期投资策略,所以基金的投资思路是具有持续性的,这种持续性必然也会影响到基金未来的收益。分析重仓股成长性      基金投资收益的来源是其投资的股票,所以基金重仓股的表现对基金业绩来说很重要,当然,分析基金重仓股的成长性需要一定的专业水平。对比基金换手率      基金的换手率对于封闭式基金也是一个非常重要的指标,通过了解换手率的变化,可以知道投资者持有成本的变化,从而更好的分析基金未来的情况。关注持有人结构      关注封闭式基金十大持有人的份额占比,持有人非常分散的情况下,绩优可能会出现一部分主力持有人为了争夺表决权大量收购,抬升基金价格,造成短期内基金获利的机会,注意,这种情况是针对小盘封闭式基金而言的,因为小盘封闭式基金流通市值更小。如果是从这个角度考虑,可以选择规模较小的封闭式基金。考察基金公司和基金经理      跟开放式基金一样,基金公司和基金经理的是必要的考察因素,一个有实力的调研团队、综合治理能力较强的公司、有能力的基金经理当然有更高的概率管理好一支基金。这些都可以通过历史数据去考察对比。对比基金折价率      封闭式基金投资的收益率很大程度上取决于基金的折价率,基金折价率越高越好。      以上就是关于选择封闭式基金的要点,希望对你有所帮助。

封闭式基金怎么选?投资封闭式基金有什么注意事项?

6. 封闭式基金的利与弊

优势:基金不必担心客户的频繁赎回,所以不用预留大量的现金,可以满仓进行投资规划。往往取得的收益比开放式基金好一些
劣势:就是基金的封闭期期间,不能赎回。基金封闭期算了一年,长则3年,期间如果要用钱,基金赎回不方便,影响资金的使用。

7. 封闭式的基金应该怎样进行投资呢?


封闭式的基金应该怎样进行投资呢?

8. 封闭式基金有什么投资技巧?

封闭式基金分红方式一般都采用现金分红的方式,而且封闭式基金的收益分配每年不得收益一次,其年度收益分配比例不得低于基金年度已经实现收益的90%,或者是投资者可以选择基金份额红利的分配方式。封闭式基金投资技巧,主要有3点:
(1)关注小盘基金关注小盘封闭式基金的持有人结构和十大持有人所占的份额,如果基金的流通市值非常小,而且持有人非常分散,就可能会出现部分主力为争夺基金份额产生收购的情况,使得基金价格急速上涨,为投资者带来短线盈利的时机。
(2)关注分红潜力封闭式基金的分红或者分红预期会对市场价格产生较大的影响,想要分析其分红的行情变化,可以从三个不同的方面入手:首先看预期分红的规模,在此基础上把握投资的机会;其次是看基金的净值增长率,也可以将其净值增长兑换成基金收益;此外,看每只基金的未分配收益和已经实现基金净收益的情况。
(3)关注封转开基金按照基金契约,封闭式基金都是具有存续期的,到期后基金就应该进行清算,投资者拿回基金净值,基金结束,而封闭式基金转为开放式基金就不会产生基金结束的情况,把封闭式基金转为开放式的基金,让基金可以继续正常的存在,就是到期封转开。这样可以解决基金折价的问题。投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪证券账户或深、沪基金账户及资金账户。

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