《指数基金投资指南》阅读笔记

1. 《指数基金投资指南》阅读笔记

几个月前，朋友知道我对投资很有兴趣就借了我这本入门级的《指数基金投资指南》，刚好趁着周末看完了。总体上，这本书比较适合小白阅读，作者比较侧重于理论知识的讲解，比如指数基金的种类等基础知识。
  
 理财投资想必是每个人都有兴趣的话题，那么如何做好投资呢？作者引用了《穷爸爸与富爸爸》中的一个理论观点： 少消费，多储蓄，并且把攒下的钱投到能带来收入的资产上，这样就可以完美地实现财务自由。 
  
 少消费指的是要理性消费，避免冲动消费和面子消费，买东西要买必须用的东西，而不是可能用得上的东西。如此才能获得较多的现金流，本金越多，在时间中产生的复利效应越明显。
  
 多储蓄指的是要多投资，让钱生钱，做到躺着也能赚钱。 作者认为最好的投资就是投资指数基金，这也是巴菲特在公开讲话中给公众的投资建议。 
  
 指数基金是以指数成分股为投资目标，希望能够取得以指数相近的收益率。常见的指数基金有宽基和行业指数基金。常见宽基，包括上证50指数，沪深300指数中证500指数等。行业指数主要是根据行业划分，比如材料，可选消费，必须消费能源，金融，医药等。
  
 为什么要投资指数基金呢？作者认为， 指数基金主要取决于指数的表现，而不是基金经理个人能力 。根据指数的历史表现，总体趋势是上涨的，所以从长远来看，只要买指数基金，一定会有良好的收益，甚至能跑赢通胀。
  
 关于如何投资，作者主要从以下三个角度进行论述。
  
  一、选择值得投资的行业 
  
 作者认为， 值得投资的行业主要有两个，一个是天生赚钱更容易的行业，另一个是具有明显强周期性的行业。 最赚钱的行业主要集中在日用消费品行业和医疗保健行业。这些行业市场需求比较稳定，企业有护城河能保证一定的利润率。至于明显周期性的行业包括银行、证券、地产、能源等行业。
  
 之后，根据成立时间、规模等对指数基金进行估值，选择流通性好，盈利稳定的品种。
  
  二、买卖指数基金的方法 
  
 1.  盈利收益率法 ：当盈利收益率大于10%时分批投资；当小于10%，但大于6.40%，坚定持有已经买入的基金份额；当小于6.40%分批卖出。
  
 2.  博格公式法 ：在股息率高的时候买入；在市盈率处于历史较低位置时买入；买入之后，耐心等待均值回归及等待市盈率从低到高。
  
 这两个方法主要强调的是：在低位的时候买入，高位的时候卖出，同时在买入卖出的过程中也要考虑止盈和止损点。
  
  三、买卖指数基金的方法：定投法 
  
 1. 定投的时候要省钱，尽量选择费率比较低的场内和场外的渠道，同时要尽量避免频繁交易产生较高的费用，
  
 2. 选择被低估的指数基金。
  
 3. 设立定投计划，包括定投的时间、金额、品种等。
  
 4. 根据市场波动及时进行调整。如果出现基本面恶化、价格过于昂贵，或者有更好的品种时，要果断出售现有基金。
  
 5. 有复利意识。因投资指数基金产生的收益在再次进行投资以获得更多收益。

2. 指数基金求科普

3. 指数基金投资指南阅读笔记

 近期在家读完了 《指数基金投资指南》 ，整理出了下面一些笔记供大家参考。
   此外，推荐另外两本书籍 《小狗钱钱》 和 《穷爸爸富爸爸》 ，小狗钱钱由于定位原因，较为低龄向。两本书传递的是投资的理念，而指数基金投资指南则是实战。
   
   
   
   
   
   基金有 指数基金、债券基金和货币基金 三种。其中指数基金分为 宽指基金 和 行业指数基金 两大类，行业基金细分了 一级行业基金和主题基金 。具体分类和示例参见图片。
   
   
   
   
   
   一般的基金，场内场外均有，都会公开成分股的具体占比。
    XX 增强 
   以场外基金为主，风险比一般的大，靠量化模型，打新（买入新上市的股）等策略体感收益，但 不公开具体策略 
    XX 联接，XX ETF联接 
   均为场外基金，投资场内基金， 即复制场内基金，使之成为场外基金 ，降低了购买门槛
    XX 红利指数 
   选择股息率高的， 在熊市时利用分红再投入获得更高的收益 
    XX 红利机会指数 
   除了考虑股息率高的股，还考虑 过去3年净利为正，单股占比不超过3%，单行业占比不超过33%的策略来降低重仓风险 
    XX 基本面指数 
   一般企业的基本面包括 营收、现金流、净资产和分红 ，以中证基本面50，取过去五年内各个指标除以基金内所有企业的各个相应指标，得到4个百分数取平均值乘以一千万进行排行
    QDII 
    Qualified Domestic Institutional Investors，即合格境内投资者 ，大部分中国公民购买境外基金都由 QDII 代购，因此这些基金除了受股价影响，还受汇率、国际事件影响
    上证50，上证50AH优选，H股指数都包括什么？ 
   上证50=27纯A + 23AH
    上证50AH优选=27纯A + 23AH估值偏低的股 
   H股=17A + 23AH
     
   选择宽指基金时，通常的方式是 选择手续费低、规模大和 历史 久的基金 ，追求更高的收益选择增强型。
   选择行业指数基金时，选择 赚钱能力强或者周期性强的基金 ，可以通过基金近几年的走势做一下预判，对于走下坡路的行业需慎重购买。
   此外，做更精确的选择时，可以选择 盈利收益率法和博格公式法 ，其中盈利收益率法适用于上证50这类盈利稳、波动不是很大的基金。
   
   
   
   
   
     
   
   
   
   
   
   博格公式法适用于增速快（如沪深300、医药行业基金）和有强周期性的基金（如金融、证券、房地产行业），强周期性的基金选用的是博格公式法的变种。
   可以直接通过公号 定投十年赚十倍 查看相应估值。
     
   
   
   
   
   
   对于 场内基金 ，与股票交易市场一样， 收取买卖佣金0.3% 。场内基金 需开通股票账户 ，部分基金的申购门槛较高，且购买通常以100股起。
   对于 场外基金，申购费为1%-1.5% ，部分互联网平台如腾讯理财通、支付宝等经常有打一折的促销， 实际手续费仅需0.1%-0.15% ，低于场内基金。
   同时场外基金还需收取 赎回费 ，一般持有 一年内的费用为0.5%，1-2年收取0.3%，大于2年免收费 。因此基金应作为一种长期持有的财产，短期多次购买赎回很不划算。
    C类基金是场外基金的一种 ，但它免收申购费，而是 收取固定销售服务费0.4%-0.6% ，如果不是频繁申购，不推荐。
     
   
   
   
   
   
     
   一般选择 月收入减去支出，用剩余的50%进行定投 。
   如果月投，定投日可以选择发工资的当天，如果刚好是 节假日或者工作日的最后一天，则需顺延或者提前，非交易日无收益。 
   周定投避免同样避免选择工作日最后一天。
   如果是手动买入，还应该 避免在交易日3点之后购买基金，因为3点之后购买是按次日而非当天的基金估值。 
   经过统计，短期看周定投的收益大于月定投， 长期看两者无明显差异 。
     
   
   
   
   
   
   基金是一种长期持有的资产，在下列情况下考虑卖出
     
   指数基金盈利能力最强，建议持有比例最多， 持有时长建议在3年或以上； 
   债券基金盈利能力次之，建议 持有6个月-3年，在指数基金高估时，可以增加债券基金比例； 
   货币基金盈利能力最差，适合随存随用，一般一个月内的零钱可以放置于此。余额宝背后时天弘基金， 余额宝也是一种货币基金 ，但是申购门槛低，且无需手续费，取用速度快。腾讯的零钱通同上。

4. 基金第四课 指数基金1

基金第四课  指数基金1

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6. 指数基金基础知识

买基金首先就要知道你买的基金到底是开放式的还是封闭式的，开放式的基金就是随时可以买，随时可以卖封闭式的，就是有一定的封闭期的封闭期的基金风险会更高一点，但是收益可能也会更高一点，只不过如果中投发生了什么大的行情的变动，你可能就来不及改变了，比如说新能源产业这些日子没有以前长得那么猛烈了。但总体来说是波动上升的，所以现在处在中高估值区域，但是如果从长远来看，新能源是一个值得投资的行业。
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7. 谁能详细给我讲解一下指数基金!

指数基金概述  指数基金就是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的全部或者一部分证券的基金,其目的在于达到与该指数同样的收益水平,实现与市场同步成长。  指数基金采用被动式投资，选取某个指数作为模仿对象，按照该指数构成的标准，购买该指数包含的证券市场中全部或部分的证券，目的在于获得与该指数相同的收益水平。  [编辑]指数基金的特点  指数基金的特点主要表现在以下几个方面:  (1)费用低廉  由于采用被动投资,基金管理费一般较低,美国市场的指数基金平均管理费率约为0.18%—0.30%;同时由于指数基金采取持有策略,不经常换股,交易佣金等费用远远低于积极管理型基金,这个差异有时达到了1%—3%,虽然从绝对额上看这是一个很小的数字,但是由于复利效应的存在,在一个较长的时期里累积的结果将对基金收益产生巨大影响。  (2)分散和防范风险  一方面,由于指数基金广泛地分散投资,任何单个股票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响,从而分散风险。另一方面,由于指数基金所盯住的指数一般都具有较长的历史可以追踪,因此,在一定程度上指数基金的风险是可以预测的。此外,由于采取被动跟踪指数成分股的投资策略,也能有效降低非系统风险和基金管理人的道德风险。  (3)延迟纳税  由于指数基金采取了一种购买并持有的策略,所持有股票的换手率很低,只有当一个股票从指数中剔除的时候,或者投资者要求赎回投资的时候,指数基金才会出售持有的股票,实现部分资本利得,这样,每年所交纳的资本利得税很少,再加上复利效应,延迟纳税会给投资者带来很多好处,尤其在累积多年以后,这种效应就会愈加突出。  (4)监控较少  由于运作指数基金不用进行主动的投资决策,所以基金管理人基本上不需要对基金的表现进行监控。指数基金管理人的主要任务是监控对应指数的变化,以保证指数基金的组合构成与之相适应,以实现"赚了指数就赚钱"的目的。  [编辑]指数基金的优势  和其它积极管理类型的基金相比，指数型基金具有以下优势：  （1）跟踪基准指数，具有巨大的成本优势，可以实现“赚了指数就赚钱”；  （2）能有效降低非系统风险和基金管理人的道德风险；  （3）基金收益的可预测性强，基金业绩表现相对稳定，适合个人投资者进行长期投资；  （4）是国内外机构投资者投资中国市场的有效工具，特别是合格的境外投资者（QFII）政策的推出，指数基金将成为合格的境外投资者（QFII）进入中国证券市场的首选投资工具。  投资大师沃伦·巴菲特曾在其致股东的信中谈及指数基金。他说，对大部分的机构和个人投资者而言，投资于费用低廉的指数基金是拥有普通股的最佳方式。  1971年，巴克莱国际投资管理公司推出全球首只指数基金。目前美国市场上的指数基金已超过160支，其中，规模最大的指数基金为先锋500指数基金（Vanguard 500 Index），净资产规模约为822亿美元。相比之下，国内的指数基金数量还比较少，例如天同180指数基金、华安上证180指数增强型基金、博时裕富基金、融通深证100指数基金等。  [编辑]定投指数基金的四个理由  自2005年中国工商银行推动基金定投业务以来，有“懒人理财法”之称的基金定投，被越来越多普通投资者所接受。目前，据不完全统计，在各家银行参加定投的基金有60多只，包括主动型股票基金、指数基金、配置型基金、债券基金、货币基金等类型。对于着眼于长期的投资者，究竟适合选择何种类型的基金参加定投？答案是：指数基金！理由有四。  指数基金长期表现更佳  选择基金定投的一个重要出发点就是将风险拉平、降低平均成本，而无需担心当时市场的涨跌。配置型基金由于其有一定的债券仓位进行平衡，所以波动性较股票型为低；而债券型基金的波动幅度通常比配置型基金的还要小，所以，这两类基金都算不上最好的定投对象。因此，选择弹性较大的股票型基金更适合做定投。  由于基金定投通常都着眼于长期投资，因此在股票型基金中必须选择长跑健将，而不应只满足于三五年的较短表现。  就股票型基金来看，被动性投资的指数基金更适合定投。巴菲特在伯克希尔公司2004年度报告中写道：“成本低廉的指数基金也许是过去35年最能帮投资者赚钱的工具，但是大多数投资者却经历着从高峰到谷底的心理路程，就是因为他们没有选择既省力又省钱的指数基金，其投资业绩要么是非常普通，要么是非常糟糕。”美国第二大基金公司———先锋集团创始人鲍格尔曾做过统计，截至1997年为止的35年里，3/4以上的主动型基金，绩效不如标准普尔500指数。从长期来看，指数基金能够取得优于70%主动型股票基金的业绩，是长期定投的良好选择。  指数基金品质更值得信赖  如同选择自己的另一半一样，对于长期定投的基金，当然希望它能够堪托终身。但是令人沮丧的是，国内基金经理更换频繁，投资者选择主动型股票基金定投，无异于牵手“花心大少”。  WIND资讯统计显示，截至今年5月，股票型开放式基金历任基金经理平均任期只有14.59个月，这也就意味着，如果你做一份15年的基金定投，你得做好它换10个基金经理的思想准备。众所周知，对于主动型股票基金来说，基金经理起着决定性的作用，风格迥异的基金经理“你方唱罢我登台”，投资者可能就不得不经常忍受自己的基金“移情别恋”。  而指数基金由于是跟踪指数被动投资，基金经理的个人影响可以忽略不计，其风格执著如一，投资者可以安心持有。此外，指数基金由于是跟踪指数，被动投资，不存在规模控制问题，因此也不会像一些主动型股票基金那样因为暂停申购把投资者的定投也给停了的情况。  牛市更要买指数基金  随着股权分置改革的深入和中国经济的稳健发展，中国证券市场已经步入健康发展的轨道，长牛格局已经确认。牛市更要买指数基金，道理极为简单：因为主动投资的基金对市场热点的把握很难做到次次准确，反而是以指数为投资标的的被动型基金更具优势。  据银河证券基金研究中心统计，2006年各类基金中，指数型基金整体表现最好，平均净值增长率达125.87%，而主动投资型股票基金年净值增长率为121.41%，偏股型基金平均净值增长率为112.48%；平衡型基金平均净值增长率为108.89%。  截至8月3日，指数基金今年以来净值增长率110.66%。同期主动型股票基金净值增长率为97.33%，偏股型基金平均净值增长率为92.93%，平衡型基金平均净值增长率为84.26%。  目前，国内主流研究机构认为，受益于中国经济的发展、人民币升值、奥运会、人口红利等多种因素，A股市场主要指数未来两年内的走势将会继续走高。当前正是投资指数基金的良好时机。  指数基金定投的实证  2005年1月，中国工商银行首批推出融通深证100指数基金、华安中国A股、广发聚富、南方稳健成长基金、申万巴黎盛利精选、国联安德盛稳健6只基金的定投业务。如果投资者从那时起，对这6只基金进行定投，到今年8月，收益最高的是融通深证100指数基金，达244.44%。  据悉，与融通深证100指数基金同门的融通巨潮100指数基金也被列入中国工商银行的第三批基金定投名单，投资者定投指数基金时又多了一个新的选择。而且，9月30日前办理还将获得最低8折的费率优惠。  [编辑]指数基金的发展历史  指数基金起源于美国,并且主要在美国获得发展。世界上第一只指数基金于1971年出现于美国,是威弗银行向机构投资者推出的指数基金产品,当时所引起的反对远远多于支持和拥护。到了70年代后期,才有一些年金基金,包括美国电报电话公司(AT & T)在内,部分地改变了对指数投资的看法。进入80年代以后,美国股市日渐繁荣,指数基金开始逐渐吸引一部分投资者的注意力。九十年代以后,指数基金才真正获得了巨大发展。1994年-1996年是指数基金取得成功的三年。1994年,标准普尔500指数增长了1.3%,超过了市场上78%的股票基金的表现；1995年,标准普尔500指数取得了37%的增长率,超过了市场上85%的股票基金的表现；1996年,标准普尔500指数增长了23%,又一次超过了市场上75%的股票基金的表现。三年加在一起,市场上91%的股票基金的收益增长率低于标准普尔500指数增长率,指数基金的概念开始在投资者的心中树立了良好的形象,指数化投资策略的优势开始显现出来。  据统计,美国机构投资者持有的指数基金资产在1980年为100亿美元,到了1996年底达到了10,000亿美元。个人投资者持有的指数基金资产也从1990年的40亿增加到了580亿美元。  经过20多年的快速发展,美国的指数基金已发展成一个规模庞大、种类丰富的基金业分支。现在美国最成功的指数基金管理人为先锋(Vanguard)和 DFA(Dimensional Fund Advisors)。先锋管理的指数基金逾1,000亿美元,其旗下的先锋标准普尔500指数基金在1997年全球基金排行榜中,以690亿的规模名列第二位。现在美国的各家基金管理公司,包括富达(FIDELITY)、美林(MERRILL LYNCH)、追发(DUEYFUS)等著名基金管理公司,基本上都管理着一只或多只指数基金