发行债券现金流

1. 发行债券现金流

我发现原来我对发行债券的现金流有点误解。还迷之自信地觉得自己做得是对的，去年底稿有问题。。。从学生时代到现在一直地迷之自信哈哈哈。
  
 假如我们折价发行面值100元的债券，发行价80元，筹资活动收到的现金流入（发行债券收到的现金）就是80元。期间不收利息。到最终债券到期的时候，给出去100元，但是这100元并不全是偿还债券本金。其中20元其实是通过利息调整记在利息支出里面的，叫做偿付利息支出的现金。还有80元才是偿还债券本金。
  
 总结一下，以上例子中发行债券会影响到三类现金流：
   发行债券收到的现金 80元
   偿付利息支出的现金 20元
   偿还债券本金 80元

2. 现金流包含各期支付的利息以及到期支付的本金的债卷是什么类型

固收型债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。债券(Bonds/debenture)是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者(债券购买者)即债权人。债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券(定息证券)的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。基本要素债券尽管种类多种多样，但是在内容上都要包含一些基本的要素。这些要素是指发行的债券上必须载明的基本内容，这是明确债权人和债务人权利与义务的主要约定，具体包括:1.债券面值债券面值是指债券的票面价值，是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的，发行价格大于面值称为溢价发行，小于面值称为折价发行，等价发行称为平价发行。2.偿还期债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。公司要结合自身资金周转状况及外部资本市场的各种影响因素来确定公司债券的偿还期。3.付息期债券的付息期是指企业发行债券后的利息支付的时间。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3个月支付一次。在考虑货币时间价值和通货膨胀因素的情况下，付息期对债券投资者的实际收益有很大影响。到期一次付息的债券，其利息通常是按单利计算的;而年内分期付息的债券，其利息是按复利计算的。4.票面利率债券的票面利率是指债券利息与债券面值的比率，是发行人承诺以后一定时期支付给债券持有人报酬的计算标准。债券票面利率的确定主要受到银行利率、发行者的资信状况、偿还期限和利息计算方法以及当时资金市场上资金供求情况等因素的影响。5.发行人名称发行人名称指明债券的债务主体，为债权人到期追回本金和利息提供依据。上述要素是债券票面的基本要素，但在发行时并不一定全部在票面印制出来，例如，在很多情况下，债券发行者是以公告或条例形式向社会公布债券的期限和利率。

3. 计算该债券未来产生的现金流量本金和利息在发行日的现值采用市场年

该债券面值为1000元,期限3年,票面利 率5%,单利计算,当前市场利率为6%,该债券 发行价格为多少。【摘要】
计算该债券未来产生的现金流量本金和利息在发行日的现值采用市场年【提问】
该债券面值为1000元,期限3年,票面利 率5%,单利计算,当前市场利率为6%,该债券 发行价格为多少。
【回答】
【回答】
我们需要计算在6%的利率下，10 000美元在5年后的终值。终值系数为：

1.065= 1.3382

终值为：10 000美元×1.3382 = 13 382.26美元。

5.2 我们要算出在9%的利率下，11年后支付的150 000美元的现值。贴现系数为：

1/(1.09)11= 1/2.5804 = 0.3875

这样，现值大约是58 130美元。

5.3 假定你现在投资1 000美元，10年后，你将拥有2 000美元。因此，1 000美元是你现在拥有的金额，即现值。2 000美

元是你10年后拥有的金额，即终值。根据基本现值等式，我们可以得到：

2 000美元= 1 000美元×(1 + r)10

2 = (1 + r)10

此处我们需要求出未知的利率r。就像在本章中所介绍的那样，有好几种方法可以求出r。我们可以先取2的10次方根：

2(1/10)= 1 + r

1.0718 = 1 + r

r= 7.18%

利用72法则，我们可以得到72/t= r%，即72/10 = 7.2%，和我们的答案相当接近（因为72法则毕竟只是一个粗略的方法）【回答】

4. 债券价值：进行债券投资时投资者预期可获得的现金流入的现值

5. 有些问题想请教各位。股票与债券的现金流出量等于现金流入量时的内含报酬率叫做什么？ 到期收益

所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率(Yield to Maturity，YTM)又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。 它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率，其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。

投资报酬率（ROI）是指通过投资而应返回的价值，企业从一项投资性商业活动的投资中得到的经济回报。它涵盖了企业的获利目标。利润和投入的经营所必备的财产相关，因为管理人员必须通过投资和现有财产获得利润。投资报酬率亦称“投资的获利能力”。全面评价投资中心各项经营活动、考评投资中心业绩的综合性质量指标。它既能揭示投资中心的销售利润水平，又能反映资产的使用效果。

实际收益率就是扣除了通货膨胀因素以后的收益率概念，具体是指资产收益率(名义收益率)与通货膨胀率之差。实际收益率是剔除通货膨胀因素后的收益率。实际收益率=（（1+名义收益率）/（1+通货膨胀率））-1

持有期收益率（Holding Period Yield）指投资者持有股票期间的股息或红利收入与买卖价差占股票买入价格的比率。

希望能帮报您！