期权问题,期权费什么时候考虑呢？

1. 期权问题,期权费什么时候考虑呢？

答案有错误，你的思考是有道理的。
最完善的答案还应该考虑期权费的时间价值，因此，
当S>K时，交易组合的收益是：S-K-P*(1+r)^t
当S<K时，交易组合的收益是：-P*(1+r)^t

2. 期权执行问题

期权如何执行要看相关期权的条款是怎样的，如果是认购期权行权一般就是要支付行权价格的金额获得相应的标的证券。至于实际进行的操作步骤这要视乎相关市场的实际交易细则了，这些都不能一概而论。
主要是认购期权一般是大至上是分为两大种类型，一种是备兑期权，另一种是股本性质期权。
备兑期权一般是以标的证券发行者以外的第三方发行，可以用实物进行结算也可以是用现金结算。而股本性质期权一般是公司对于自己公司的股票而发行的，当行权时一般是额外发行相关的股票或者用库藏股票作为对行权者的实物支付。

3. 期权费的决定因素

期权费在交易所内由交易双方委托经纪人通过公开竞价来确定，其大小主要取决于：1、期权合约的有效期。有效期限越长，买主选择的余地越大，市场价格向买主所期望的方向变动的可能性越高，期权费越高；反之，有效期限越短，买主选择的余地越小，市场价格向买主期望的方向变动的可能性越低，期权费越低。2、协定价格的高低。分购买看涨期权和看跌期权两种情况。购买看涨期权的期权费随协定价格上升而减少；购买看跌期权的期权费随协定价格上升而增加。3、期货市场价格变动的趋势。当期货价格趋于上升时，购买看涨期权的期权费就增加；当期货价格趋于下跌时，购买看涨期权的期权费下降。4、期权交易商品的价格波动程度。某种商品的市场价格波动越大，做期权意义越大，期权费也越高；反之，期权费越低。

4. 期权问题

A
因为担心美元汇率上涨导致未来兑换美元成本提高，可以提前在期货市场签订买入美元的合约（预期合约约定的美元购入价格将低于未来市场美元价格），在未来需要偿还美元债务时，根据合约约定公司可以用低价买入美元，避免了汇率上涨风险。

5. 期权费的无费用期权

无费用期权（ZEROCOSTCYLINDEROPTION）是同时买入及卖出一个期权，目的是从卖出期权的收益抵消买入期权所需付出的费用，达到在无需支付费用的情形下，获得了汇价波动的上下限保证。举例来说：有一笔一个月后到期的马克存款的客户由于担心美元兑马克的汇价会上升，就可以向施罗德银行购入一个“售出马克”的期权，定价为1，4200而同时 卖出一个“买进马克”的期权给施罗德银行，定价为1，3800而这两个期权的定价将会互相抵消，因此客户不需要付出任何费用，但获得一个可将其马克在1，3800—1，4200之间兑回美元的保证。

6. 关于期权的问题

根据你的案例，投资者以5元/股的价格出售一张3个月到期，行权价85元，合约单位为1000的认购期权。也就是说，该投资者已经将权利卖出去了，并得到了5元/份的权利金，他已经没有持有该认购权证了，所以未来无论股票价格涨跌如何，都与该投资者无关。
所以我们主要是关注投资者仍然持有的部分。
1、以79.45元/股的价格购买1000股甲股票。
2、以6.5元/股的价格买入一张3个月后到期，行权价为80元，合约单位为1000的认沽期权。
如果未来股价下跌（假设3个月已到，权证可以行权），则该投资者可以进行以下选择：
（1）行使权利，放弃卖出权证。按权证约定的80元/股行使卖出甲股票的权利。无论甲股票的股价下跌多少，投资者都能按80元卖出，这是他的权利。权利只有一次，投资者行使权利后，权证消失，将无法再卖出权证本身。得到的：80元-当时股票下跌价格。失去的：卖出权证本身能得到的金额。
（2）卖出权证本身，放弃行使权利。由于股价下跌，下跌越多，认沽权证价值越高，所以认沽权证本身的交易价格必然会逐渐上涨。权利只有一次，卖出权证本身后，将无法行使权利。卖出权证后，虽然权证本身价格上涨赚了，但股票失去权利后，只能按当时下跌后的市场价格卖出。得到的：卖出权证本身能得到的金额。失去的：80元-当时股票下跌价格。
所以，到时候，投资者可根据（1）股价下跌；（2）权证自身价格上涨的情况，进行对比计算。由于这些数据全部是动态变化的，所以现在无法得到准确的数据，只能告诉你本案例判断的方法是这样的。
而且你这案例最后的问题是有误的，因为你给的条件是（1）股价下跌；；（2）投资者持有认估权证。所以不应该问“若未来估价下跌，投资者承担的最大损失是多少”，而应该是“若未来估价下跌，投资者如何判断以及实现最大化盈利”

7. 关于期权的问题？

问题1：中国是欧式期权，那可以提前售回吗？或者转让出去，难道必须持有到到期日吗？
中国是欧式期权，行权只有在行权日才可以选择行权。但是在行权日日终之前可以选择平仓。期权的基本操作包括买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓、行权等。

问题2：期权杠杆的计算 以3.6行权价的为例，买入1个期权花0.0009 现价2.749 那杠杆率是2.749/0.0009 ？
杠杆率不是这样算的，杠杆比例是现价变化一个单位，期权价格变化多少。是现价与期权价格变化之比而不是两者价格之比，具体有一个指标是delta，你可以在更专业的期权行情软件中看到这个指标，专门用来衡量杠杆的。

问题3： 如果同时买入一个看涨期权和一个看跌期权 除非市场是横盘，那这种策略不是几乎稳赚了吗？ 现实中有这种策略吗，有具体的学名吗
有这种策略。看涨期权和看跌期权行权价相同的叫跨式期权组合（Straddle），行权价不同的组合叫宽跨式期权组合（Strangle）。这种策略赚钱的前提是市场不是横盘而是上涨或下跌，如果市场是横盘的话策略是亏钱的。

8. 期权执行问题

你好
(1) Δ1>Δ2>Δ3

不求值的话不用计算，因为越是in-the-money的看涨期权（Call option），Delta越大。要求具体值的话用Black-scholes公式可以算，Delta1＝0.768，Delta2＝0.225，Delta3＝0.024

（2）不管买哪个都是Delta Long，要做套期保值（hedge）就要卖出和Δ相应数量的股票。令整个投资组合的Delta＝0。简单说，就是令买入的期权Delta＋剩下的股票Delta－卖出的股票Delta＝0. 用方程很快可以解出来。（股票的Delta永远等于1）

（3）价格上涨，三个期权都更（或更接近）in-the-money，所以Delta都增大。此时整个投资组合的Delta又从零变成了正数，要再做套期保值。也就是继续卖出股票。计算还是套BS公式。