小鹏拟赴美IPO 计划募资5亿美元

1. 小鹏拟赴美IPO 计划募资5亿美元

6月1日，有媒体报道称，小鹏汽车已经向美股市场秘密提交IPO文件，计划融资5亿美元，整体上市计划预计在今年7月到9月之间，摩根大通为主承销商。
小鹏汽车公关部对媒体的回应是：“我们不会评论市场传言，小鹏汽车会密切关注资本市场的发展动态，以把握有利企业发展的融资机会。”
在此之前，当小鹏汽车被问及IPO问题时，公开的回应都是以否认为主基调。这一次，小鹏汽车的公关部并没有“严厉驳斥”上述传言，这通常意味着“传言”已经很接近真相了。 
2019年11月13日，在资本市场几乎被冻结的情况下，小鹏汽车完成了C轮4亿美元的融资。由小米集团领投，何小鹏、经纬中国等股东继续跟投。
据小鹏汽车副董事长顾宏地透露，C轮融资的估值相对于B轮，略微有所上浮。2020年1-4月，小鹏汽车的上险量数据为3565辆，在所有中国本土的新能源汽车企业销量排名中，位居14位。
在造车新势力的排名中，落后于蔚来汽车的6951辆和理想汽车5783辆，略微领先于威马的3284辆。 2020年4月27日，小鹏汽车的第二款产品P7正式上市，补贴后售价22.99万元——34.99万元。 小鹏P7，作为一款智能电动轿跑车，售价与特斯拉Model 3的价位区间形成了一定的重叠，这将会给这家造车新势力带来竞争压力。
对于何小鹏而言，小鹏P7，作为一款轿跑车，在Model 3、比亚迪汉、BBA的主流B级车的激烈竞争中，能否杀出重围依然有着很多不确定性。这就决定了何小鹏必须要确保下一次的出牌机会，继续融资是自然而然的选择，然而，造车新势力的标的，此时在私募市场完成一次成功的融资，难度已经太大了。由于私募股权交易难度太大，导致在PE阶段的私募决策会变得非常困难。
这是小鹏汽车打算赴美IPO的核心原因。因为在二级市场，由于良好的流通性，总会有一些高风险偏好的对冲基金，会配置一些高成长性的股票。这也是为何特斯拉在2010年6月，居然可以登陆纳斯达克，募集了难得的1.84亿美元。
对于小鹏汽车而言，另外一个登陆美股的理由是，此时的特斯拉市值已经超过1500亿美元，造车新势力的概念被广泛看好。当然了，此时此刻，由于新冠肺炎疫情的影响，中美贸易摩擦的烈度正在朝着加剧的方向发展。这让很多在美上市的中概股，充满了不安全感。包括中芯国际从美国退市返回A股，以及阿里巴巴在港股二次上市，都有上述考量。
中国的另外一家造车新势力——理想汽车，原定的美国IPO的计划也受到了冲击。对于小鹏汽车而言，还有一个挑战是，中国造车新势力美股的“第一股”蔚来汽车的市值截止今天仅为44.28亿美元，相当于小鹏汽车C轮融资的估值。 这将会在客观上打压小鹏IPO的估值。 
中美贸易摩擦的持续加剧，将会是小鹏汽车赴美IPO最大的绊脚石。但是，硬币的另一面是，这个时候来自中国的优质概念股资产的供应，在北美资本市场也将会大幅度变少。
相对而言，中国的概念，在接下来很长的一段时间之内，会是全球资本市场的宠儿，这样的情况有望让小鹏汽车“偷袭”资本市场得手。
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2. 募资约 19.42 亿美元 小鹏计划增发 4000 万 ADS

日前，小鹏汽车宣布拟增发 4000 万股美国存托股（ADS），据公告显示，增发每股 A 类股股价最高不超过 25.33 美元，以此计算每 ADS 增发价最高不超过 50.66 美元，预计此次发行的净收入约为 19.42 亿美元。如果承销商使用超额配售权，此次募集金额约为 22.3 亿美元。

公告显示，此次募集的资金将用于以下方面：智能电动汽车以及软件、硬件和数据的研发；销售和市场推广、销售和服务渠道的拓展、超级充电网络等，以及拓展国际市场；智能电动汽车核心技术的潜在战略投资；以及一般性公司用途，包括营运资金需求等。
就在几天前，理想汽车也发布增发股票公告，拟增发 4700 万美国存托股(ADS)，其募集资金将用于研发下一代电动汽车技术、研发下一代 BEV 平台和未来车型、研发自动驾驶技术及解决方案等。（图源：雪球）
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3. 小鹏汽车计划募资22.3亿美元

12月7日，小鹏汽车向SEC提交增发文件，据SEC文件显示，小鹏汽车拟增发4000万ADS，如果承销商完全行使超额配售权，则将增发4600万ADS。
 
小鹏汽车每ADS代表两股普通A类股，据公告显示，增发每股A类股股价最高不超过25.33美元，以此计算每ADS增发价最高不超过50.66美元。扣除相关费用后，预计本次融资总金额不超过19.42亿美元，超额配售权完全行使的情况下为22.3亿美元。
本次融资用途分配： 
1）30%用于智能电动汽车以及软件、硬件和数据的研发技术；
2）30%用于销售和市场推广以及销售和服务渠道的拓展和超级充电网络，以及拓展国际市场；
3）20%用于智能电动汽车核心技术的潜在战略投资；
4）20%用于一般公司用途，包括营运资金需求。
 
自8月27日上市以来，小鹏汽车的股价从15美元最高时涨至74.49美元，市值最高时曾突破500亿美元，跻身全球车企市值前十。
 
10月24日，小鹏汽车在其智能日活动上发布了全新“全语音车载系统”及高速自主导航驾驶NGP。
 
11月12日，小鹏汽车发布了上市后首份财报。根据财报显示，小鹏汽车三季度总收入为19.9亿元，同比增长342.5%；毛利率为4.6%，实现毛利率首次转正；现金及现金等价物、受限资金、短期投资接近200亿人民币。
 
11月，小鹏汽车销量首次突破4000辆，达到4224辆，小鹏汽车P7于11月当月交付2732辆，环比10月增长30%，该车已累计销售11371辆，小鹏汽车G3 在11月交付量为1492辆，环比10月增长59%。

近日，理想汽车也发布增发公告，拟增发4700万份ADS，最新的消息称增发价格定在29美元，计划募集约13.6亿美元。
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4. 计划募资1亿美元 小鹏汽车赴美上市

近日，小鹏汽车正式向美国证券交易委员会递交招股文件，根据招股书显示，小鹏汽车计划募集约1亿美元资金，其证券代码为XPEV。自此，小鹏汽车成为在蔚来汽车、理想汽车之后第三家在美上市的造车新势力。

据悉，目前招股书中所列计划募集1亿美元资金仅是例行披露的占位符，不代表本次IPO实际融资额，未来可能会发生变化。据天眼查资料显示，小鹏汽车自成立至今已完成10轮融资。最近的融资是在今年7、8月进行的C+和C++轮融资，共募集资金9亿美元，投资方包括阿里巴巴、Aspex、Coatue、高瓴资本和红杉中国等，投后估值为80亿美元。

招股书显示，小鹏汽车管理层持股达40.9%，其中何小鹏本人持股31.6%，是小鹏汽车的最大股东。阿里持股14.4%，为外部最大股东。其他主要股东还包括小米、GGV纪源资本、晨兴资本、高瓴、红杉、卡塔尔投资局等投资机构。小鹏汽车称，此次IPO所得融资将分别用于研发和扩大销售渠道，剩余资金将用于一般公司用途，包括营运资金需求等等。
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5. 小鹏汽车今日在美纽交所上市，募集资金约为15亿美元

8月27日，小鹏汽车正式以股票代码“XPEV”在纽交所挂牌上市交易，目前这是继蔚来汽车、理想汽车后，第三家在美国上市的国内新势力车企。小鹏汽车官方宣布通过首次公开招股发行超9973万股美国存托股，发行价为每个美国存托股15.00美元。

此外，小鹏汽车还授予承销商30天选择权，允许承销商购买至多14,959,999个美国存托股。小鹏汽车通过本次发行募集的资金总额约为15亿美元，小鹏汽车的美国存托股预计将于8月27日在纽约证券交易所开始交易，根据惯例成交条件，预计发行将于8月31日交割。

小鹏汽车董事长兼CEO何小鹏在现场表示，“感谢投资人在我们最苦闷、最寂寞的时候拿真金白银投资我们。”

据了解，此次上市之后，小鹏汽车将加速其产品布局，将在未来两年推出两款全新车型，其中一款为SUV车型、另一款为MPV车型。

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6. 募资额最高达12.7亿美元，你看好小鹏汽车上市吗

近日，小鹏汽车向美国证券交易委员会提交了更新后的招股书，招股书显示，小鹏汽车将公开发行8500万股ADS（美国存托股票），同时IPO承销商有1275万股ADS超额认购权，定价区间为11-13美元。这一定价区间与此前刚刚赴美上市的理想汽车十分接近，理想汽车的IPO发行价为11.5美元。
包含超额认购权在内，小鹏的融资规模将在10.75亿美元-12.71亿美元之间。有理想汽车上市后市值连涨的先例在前，小鹏汽车此次认购十分火爆。据悉，阿里将认购两亿美元，Coatue认购1亿美元，小米将认购五千万美元，卡塔尔投资局（Qatar Investment）认购5000万美元，另外特斯拉现有股东PRIMECAP Management Company准备认购1亿美元。

作为第三家赴美上市的造车新势力，小鹏汽车的上市节点被业内评价为“刚刚好”。2018年蔚来赴美上市时，正赶上资本寒冬，同时乐视造车的负面影响也导致资本对造车新势力缺乏耐心。相比之下，当前全球电动化趋势提振了资本对造车新势力的信心。理想汽车在上市当天股价涨幅超43%，市值逼近蔚来；特斯拉2020年的股价涨幅更是超过390%。如此形势之下，小鹏汽车的上市备受看好。
外部环境利好之外，小鹏汽车自身的势力也很“硬气”。招股书显示，目前小鹏汽车合计持有的现金类资产超过85亿元，远超此前理想汽车IPO前的37亿元。同时，在财务收入方面，小鹏汽车在过去两年呈现出快速增长的趋势，2019年小鹏汽车收入为23.2亿人民币，相比2018年增长超238倍，服务及其他收入达1.5亿，相比2018年增长26倍。
尽管目前小鹏汽车尚未盈利，但是其亏损主要由研发投入导致。数据显示，小鹏汽车2019年的研发投入达20.7亿，占公司总收入的89.2%；2020年上半年，小鹏汽车的研发投入为6.3亿，占公司收入的62.9%。在主打智能化和电动化的驱使下，研发投入决定着未来的竞争力，因此在投资人看来，小鹏汽车短期内因高研发投入带来的亏损是可以理解的。
此外，相比理想汽车，小鹏汽车在产品交付数量上更具优势。目前，小鹏汽车有小鹏G3和小鹏P7两款车型，截止到今年7月份，小鹏汽车的交付量已经突破两万辆，达20,707辆。
简单说，从财务数据、研发储备以及交付量来看，小鹏汽车都有望支撑起其预期市值，预计将收获较为正面的市场反应。
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7. 就是不信邪！小鹏汽车将在美国上市 预计募资1亿美元

《彭博》消息称：中国电动造车新势力小鹏汽车周五在美国申请了首次公开募股（IPO），预计募资1亿美元，最终将在美国纽约证交所上市。

据悉，近期小鹏汽车接连完成了两轮融资，从包括阿里巴巴集团、卡塔尔主权基金、高瓴资本、红杉中国等众多投资方处获得8亿美元，这也是使小鹏汽车在IPO前将公司的融资规模扩大到了8亿美元，随后本周五，小鹏汽车在美国提交了首次IPO。小鹏汽车本次在纽交所上市，主要由瑞士信贷集团、摩根大通、美国银行负责。

2020年以来，随着特斯拉、蔚来汽车等电动汽车股的股价大涨，电动车概念股受到更多投资人的欢迎，尤其是上个月刚刚募资11亿美元，在美国纳斯达克成功上市的理想汽车，短短一周时间理想汽车的股价已经上涨了61%，估值翻了近三倍，更加催动了投资人对电动车的投资热情。

数据显示：G3为小鹏汽车的首发车型，是一款纯电动的SUV，2020年上半年共计交付车辆5185辆，P7是小鹏汽车的第二款车型，是一款纯电动的轿跑，从今年5月份开始交付，截止到7月底，已经交付1966辆。

小鹏汽车成立于2014年，但在去年年初才开始正式交付车辆，其创始人何小鹏曾表示：希望今年7月份能够交付1万辆车，但明显由于受到疫情影响，没能够达成这一目标。而最终目标则是到年底能够交付4万辆。

关于上市地点，何小鹏曾经表示称：内部确实有上市的计划，但当前是需要专注于业务本身，而上市的地点可能会是海外、国内都会上市，但在美国上市优于国内上市。如今这一说法得到了实际行动的支撑，但当前美国对中国上市企业的限制，不知道后续是否会有重大影响。

除已经成功上市的蔚来汽车、理想汽车，以及正在筹备上市的小鹏汽车之外，浙江合众新能源汽车、大连威马汽车等众多国内造车新势力也纷纷表示最快今年进行上市，不过均表示会优先考虑在国内上市。
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8. 小鹏汽车增发募资21.6亿美元

12月9日，小鹏汽车宣布增发4800万美国股票的定价存托股份(“ADS”)。每股ADS代表本公司两股A类普通股，公开发行价格为每股ADS 45美元，为IPO价格三倍，在所有融资规模大于10亿美元的中国赴美上市公司首次股票增发中，为发行价较公布前股价折让最低、且发行价较上市定价溢价最高的一次增发。
小鹏汽车此次拟募资21.6亿美元，在扣除承销折扣、佣金和应付的其他发行费用之前，此次发行的总收益约为22亿美元。承销商将有30天的选择权，可以从公司购买总计不超过720万股ADS。
根据惯例成交条件，预计发行将于2020年12月11日结束。
据公告显示，此次募集的资金将用于以下方面：智能电动汽车以及软件、硬件和数据的研发；销售和市场推广、销售和服务渠道及超级充电网络的扩展、以及国际市场的拓展；智能电动汽车核心技术的潜在战略投资；以及一般性公司用途，包括营运资金需求等。

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