抵补套利的问题 计算题

1. 抵补套利的问题 计算题

远期汇率是1.542-0.003对1.543-0.002，即1.539-1.541
按照IRP，英镑应该贬值2%，但实际上远远不到。
因此卖出远期英镑，买入即期英镑：
借入100万美元，1年后连息还款为100*(1+2.5%)=102.5万
卖出美元，买入英镑=100/1.543=64.81万
存英镑，1年后连本带息得到64.81*(1+4.5%)=67.73万英镑
同时在市场上卖出远期英镑67.73万，价格为1.539，1年后将英镑兑换成美元=1.539*67.73=104.23万
利润=104.23-102.5=1.73万美元

2. 急求抵补套利解题过程

借5000£，同时买入GBP远期，将5000£按1GBP/2USD汇率兑换为美元，得到10000$，存款，三个月后得到10000*（1+2.5%）$,按照远期合约，将其按1GBP/2.02USD汇率兑换为英镑，得到 10000*（1+2.5%）/2.02 £，减去  还款本金加利息：10000*（1+2.5%）/2.02 - 5000*(1+7%/4)=65.51£， 就是你的无风险套利

3. 抵补套利的详细解释

抵补套利(covered interest arbitrage)，是指把资金调往高利率货币国家或地区的同时，在外汇市场上卖出远期高利率货币，即在进行套利的同时做掉期交易，以避免汇率风险。实际上这就是套期保值，一般的套利保值交易多为抵补套利。
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4. 抵补套利的介绍

抵补套利(covered interest arbitrage)，是指把资金调往高利率货币国家或地区的同时，在外汇市场上卖出远期高利率货币，即在进行套利的同时做掉期交易，以避免汇率风险。实际上这就是套期保值，一般的套利保值交易多为抵补套利。

5. 抵补套利的相关概念

套利交易（interest arbitrage）是指利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地 区转移到利率较高的国家或地区进行投放，以从中获得利息差额收益的一种外汇交易。按在套利时是否还要做反方向交易轧平头寸，套利交易可分为两种形式：抵补套利与不抵补套利非抵补套利（uncovered interest arbitrage）是指把资金从利率低的货币转向利率高的货币，从而谋取利率的差额收入。这种交易不必同时进行反方向交易轧平头寸，但这种交易要承担高利率货币贬值的风险。

6. 抵补套利和非抵补套利的区别

1、含义上的区别
抵补套利，是指把资金调往高利率货币国家或地区的同时，在外汇市场上卖出远期高利率货币，即在进行套利的同时做掉期交易，以避免汇率风险。
非抵补套利，又称不抵补套利，指把资金从利率低的货币转向利率高的货币，从而谋取利率的差额收入。这种交易不必同时进行反方向交易轧平头寸，但这种交易要承担高利率货币贬值的风险。
2、计算公式上的区别
抵补套利根据利率平价定理的平价公式为Rh-Rf=（f-s）/s。即期汇率1外币是s本币，远期汇率1外币是f本币，本国利率是Rh，外国利率是Rf。
在非抵补套利交易中，资本流动的方向主要是由非抵补利差决定的。设英国利息率为Iuk，美国的利息率为Ius，非抵补利差UD，则有UD=Iuk—Ius。在即期汇率不变的情况下，两国利息率之差越大套利者的利润越大。在两国利息率之差不变的情况下，利息率高的通货升值，套利者的利润越大。

3、作用上的区别
抵补套利在客观上起到了自发地调节资本流动的作用。以追求利润为动机，使资本由较充足的地方流到缺乏的地方，使资本更有效地发挥了作用。另外抵补套利交易活动能自发地使世界上各金融市场的外汇供求关系趋于均衡。
在非抵补套利交易中，资本流动的方向主要是由非抵补利差决定的。套利方式为投资者提供了对冲机会，常具有更低的波动率。
参考资料来源：百度百科-抵补套利
参考资料来源：百度百科-非抵补套利

7. 抵补套利和非抵补套利的区别

抵补套利和非抵补套利一般有以下的三个区别，具体如下：1、概念不同：抵补套利，是指把资金调往高利率货币国家或地区的同时，在外汇市场上卖出远期高利率货币，即在进行套利的同时做掉期交易，以避免汇率风险。实际上这就是套期保值，一般的套利保值交易多为抵补套利。非抵补套利又称不抵补套利，指把资金从利率低的货币转向利率高的货币，从而谋取利率的差额收入。这种交易不必同时进行反方向交易轧平头寸，但这种交易要承担高利率货币贬值的风险；2、计算公式不同：抵补套利根据利率平价定理的平价公式为Rh-Rf=（f-s）/s。即期汇率1外币是s本币，远期汇率1外币是f本币，本国利率是Rh，外国利率是Rf。在非抵补套利交易中，资本流动的方向主要是由非抵补利差决定的。设英国利息率为Iuk，美国的利息率为Ius，非抵补利差UD，则有UD=Iuk—Ius。在即期汇率不变的情况下，两国利息率之差越大套利者的利润越大。在两国利息率之差不变的情况下，利息率高的通货升值，套利者的利润越大；3、作用上不同：抵补套利在客观上起到了自发地调节资本流动的作用。以追求利润为动机，使资本由较充足的地方流到缺乏的地方，使资本更有效地发挥了作用。另外抵补套利交易活动能自发地使世界上各金融市场的外汇供求关系趋于均衡。在非抵补套利交易中，资本流动的方向主要是由非抵补利差决定的。套利方式为投资者提供了对冲机会，常具有更低的波动率。非抵补套利是套利者仅仅利用两种不同货币所带有的不同利息的差价，而将利息率较低的货币转换成利息率较高的货币以赚取利润，在买或卖某种即期通货时，没有同时卖或买该种远期通货，承担了汇率变动的风险。

8. 国际金融 抵补套利的题目急急急

即期汇率1FF=0.4343DM，远期汇率1FF=0.43DM
起初假设本金为10000法郎，对应的就死4343德国马克。
法郎存三个月得到的本息=10000*（1+9%/4）=10225法郎
德国马克存三个月得到的本息=4343*（1+5.75%/4）=4405.43德国马克
根据利率平价原理，3个月远期的理论汇率=4405.43/10225=0.4308，与市场远期汇率存在一定偏差，可以进行套利操作。
 
如果客户手上有10000法郎，先换成马克存3个月，同时做一个3个月期的远期卖出马克买入法郎的交易，到期客户得到的法郎=4405.43/0.43=10245.19法郎，叫法郎直接存款可获收益20.19法郎。
 
随着套利增加，远期卖出马克的增加，远期马克汇率会下跌，法郎汇率会上升，FF/DM的远期汇率将逐步由0.43上涨至平价的0.4308