面值为100元，期限为5年的零息债券，到期按面值偿还，当时市场利率为8%，其价格为多少才会有人购买

1. 面值为100元，期限为5年的零息债券，到期按面值偿还，当时市场利率为8%，其价格为多少才会有人购买

面值为100元，期限为5年的零息债券，到期按面值偿还，当时市场利率为8%，其价格为低于68.06元才会有人购买。计算方式：以8%的市场利率折现:100/(1+8%)^5=68.06。一，零息债券债券的定义：零息债券是指以贴现方式发行，不附息票，而于到期日时按面值一次性支付本利的债券。从定义可知，零息债券虽然没有名义上的利息，但实际上是有利息的。比如面值100元，1年期的零息债券，发行时投资者的买入价格可能是97元，一年后到期，投资者可以得到100元，多出的3元就是投资者获得的利息。所以利率变动是会影响零息债券的价格，如果市场利率走高，那么面值100元的零息债券买入价格可能就是95元，如果市场利率走低，那么买入价格可能变成99元。二，零息债，又叫贴现债：是指债券的存续期内没有不付票息，债券到期时一次性还本的债券。债券的最小单位是张，一张债券的面值是100元，零息债发行时通常按照低于面值的金额发行，假设一个零息债，期限是一年。发行价格是95元，到期一次性还本100元。相当于发行时给你打了一个95折，买这个债券赚了5块钱，这5块钱就可以理解为利息了，利率是5/95约等于5.26%而正常的债券，发行是价格就是100元，到期之后还本100元后还给你额外利息。假设一个普通债券，期限是一年。发行价格是100元，到期一次性还本付息105元。买这个债券还是赚了5块钱利息。三，利率是5/100等于5%我做了5年的债券，投过的零息债一只手的手指头都数的清楚，而且期限都是1年以内的。零息债并不普及，对于投资人来说，投资量比较散不便于管理，而且收益率计算起来很麻烦。另外一点，持有期收益需要卖出变现或者债券到期之后才能实现。举个例子，一只零息债和一只普通债，期限都是3年，普通债券每年我都能收到票息，可以用于再投资，而零息债我就只能等3年之后兑付了才有利得（当然，一年以内的债券不存在这个问题）。因此投资人在投资零息债的时候，考虑到持有期内无法再投资，通常会要求债券的发行人支付更多的收益率，造成发行人的成本上升，所以发行人宁愿不发零息债了。

2. .某零息债券面值为1000元，期限10年，市场利率为12%，该债权价值多大？

因为是零息债券，所以在 这10年中是不付息的。仅在十年到期日的时候付给你1000元。所以到期的现金流就是1000元，然后利用贴现公式，到期现金流除以对应的资金折现系数。即 债券价值=1000/（1+12%）^10=321.9元拓展资料:票面利率是什么意思:票面利率是指在债券上标识的利率，一年的利息与票面金额的比例，即在数额上债券每年应付给债券持有人的利息总额与债券总面值的百分比。票面利率的高低直接影响着证券发行人的筹资成本和投资者的投资收益，一般是证券发行人根据债券本身的情况和对市场条件分析以及证券管理当局对票面利率的管理指导等因素决定的。 票面利率的高低衡量了债券价格一定时的收益率高低，因而往往是投资者购买债券时考虑的首要因素。因此，在债券发行前，企业债券发行人必须对自己融资项目的收益率、风险等因素作一个合理的估计，从而设定一个合理的票面利率，以吸引投资者，达到融资的目的。 票面利率表明了企业债券发行人的经济实力和潜力，越是经济实力较强的企业，其融资手段较多，其债券的票面利率就较低；而经济实力较弱的企业，其到期无法偿还债券的风险越大，因而由于风险贴水，其债券的票面利率就较高。同理，对于债券融资项目的收益率和风险这两个重要的评价指标，当收益率较高或风险较高时，票面利率就倾向于一个相对较高的水平。二、题目:已知：某公司发行票面金额为1000元、票面利率为8%的3年期债券，该债券每年计息一次，到期归还本金，当时的市场利率为10%。 要求:1.计算该债券的理论价值。2.假定投资者甲以940元的市场价格购入该债券，准备一直持有至期满，若不考虑各种税费的影响，计算到期收益率。3.假定该债券约定每季度付息一次，投资者乙以940元的市场价格购入该债券，持有9个月收到利息60元，然后965元将该债券卖出。计算：①持有期收益率；②持有期年均收益率。 正确答案:该债券的理论价值＝1000×8%×（P/A，10%，3）＋1000×（P/F，10%，3）=950.25（元）；设到期收益率为k，则940＝1000×8%×（P/A，k，3）＋1000×（P/F，k，3）当k＝12%时：1000×8%×（P/A，k，3）＋1000×（P/F，k，3）＝903.94（元）利用内插法可得:（940－903.94）/（950.25－903.94）＝（k－12%）/（10%－12%）解得：k＝10.44%；持有期收益率＝（60＋965－940）/940×100%＝9.04% 持有期年均收益率＝9.04%/（9/12）＝12.05%

3. 一张零息债券面值100，期限为10年，若以0，10的年利率进行折现，按年复利求现值

若年利率是10%，则现值=100/(1+10%)^10=38.55元
若年利率是0，则现值=100/(1+0%)^10=100元，没利息嘛，现值就是面值

4. 一面值为1000元，20年期的零息债券，发行时，市场利率为10%。若一年后，市场利率降至9%，

买入时的价格为： 1000/(1+10%)^20=148.64元
一年后， 价格为：1000/(1+9%)^19=194.49元

赚了45.85元

5. 年息票利率为 9%，期限为 10 年的债券，面值为 1000 元。假设购买时的利率为 4%，求购买债券时的价格。

债券价值：
1000X9%X（P/A，4%，10）+1000X（P/F，4%，10）=90X8.1109+1000X0.6756=1405.58 
购买债券的价格为1405.58元
第二年债券价值
1000X9%X（P/A，10%，9）+1000X（P/F，10，9）=90X5.7590+1000X0.4241=942.41

（942.41-1405.58）÷1405.58=-32.95%

个人观点，仅供参考。

6. 面值1000元五年期普通债券每年一次利息年息率为10%市场利率10%，计算债券现值与有效持续期

息票率与市场利率相同，则债券市场价值与面值相同，均为1000元。
因债券无内嵌选择权，有效持续期可用modified duration估计：
D=(100/(1+10%) + 2*100/(1+10%)^2 + 3*100/(1+10%)^3 + 4*100/(1+10%)^4 + 5*1100/(1+10%)^5 ) / 1000 / (1+10%) = 3.79

供参考。

7. 已知1年期利率5%,息票率为10%的2年期债券现价为900元,那么1年后的1年期利率为

面值为1000，息票的本息合计是每年为1100，一年后的一年期利率为22.22%【摘要】
已知1年期利率5%,息票率为10%的2年期债券现价为900元,那么1年后的1年期利率为【提问】
面值为1000，息票的本息合计是每年为1100，一年后的一年期利率为22.22%【回答】

8. 有一张面值为100元，期限为5年，票面利率为10%的附息债券，假设其必要收益率为12%，三年后出售

您好，您的问题我已经看到了，正在整理答案，请稍等一会儿哦~【摘要】
有一张面值为100元，期限为5年，票面利率为10%的附息债券，假设其必要收益率为12%，三年后出售的价值【提问】
您好，您的问题我已经看到了，正在整理答案，请稍等一会儿哦~【回答】
您好，三年后的市场价值为140.49元【回答】
一张面值为100元，期限为5年，票面利率为7%的一次还本付息债券，2006年1月1日发行，2009年1月1日买入，假定必要收益率为5%，其理论价格是多少【提问】
122.5【回答】
您好，这是理论价格【回答】
这个理论价格122.5，有过程吗？【提问】
就是用7%的票面利率算3年后的终值公式【回答】
某公司前三年支付的每股股利为第1年0.1元，第2年0.9元，第3年0.6元，从第4年起股利以每年8%的速度增长，假定该公司的必要收益率为11%，请给该公司估值。写出过程【提问】
这个我记得书上有一道例题是一样的，我忘记公式了...【回答】
没有找到【提问】