可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率。()

1. 可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率。()

正确答案为：Y选项
答案解析：可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率，由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般低于相同条件的不可转换公司债券。

2. 会计：可转换债券考虑发行费用后实际利率的变化

这个题，我看了好几遍，说一下自己的意见吧
1、题目中可转换债券的实际利率应该是，这个金融工具中债券部分的实际利率，而不能直接说实际利率。可转换债券的实际利率应根据权益工具中期权的价值和债务工具中价值测算出来。
2、同意题主低第一点，6%应该是已包含了发行费用的影响，要不就不是实际利率了。应该采用6%作为债券部分的实际利率。

3、负债部分的公允价值减少，导致实际利率增大是正确的。这跟现金流折现方式有关，未来现金流已经固定了，当现值变小的时候，只能增大折现率，才能实现等式平衡。
4、貌似题主看的书有问题，建议看权威教材。

3. 可转换债券考虑发行费用后实际利率的变化

考虑了发行费用的类似普通债券市场利率是6%，而可转债有负债成分和权益成分，假设同等面值且发行费相等，由于权益成分价值的存在，导致可转债的负债成分公允价值低于类似普通债券，就算考虑了发行费按比例分摊冲减负债和权益的公允价值，依然改变不了可转债负债的公允价值低于类似等值面额的普通债券，负债公允价值减少，也就是折现值减少，那么折现率也就是市场利率要变高，也就是大于6%。

4. 如果某公司发行可转换公司债券，债券面额为1000元，发行期限为6年，票面利率为8%，到期一次还本付息，规

该公司可转换债券的转换比例=1000/20=50
该公司可转换债券转换价值=30/20*1000=1500元
应该考虑转股，原因是这可转换债券转换价值为1500元，而该债券的市场交易价格是1200元，明显转换价值高于市场交易价格，故此应该选择进行债转股以谋取套利收益。

5. 某公司平价发行债券3000万元,票面利率为10%,偿还期限5年,发行费率为3%,所得税率为25%,则债券资金成本为？

某公司平价发行债券3000万元，票面利率为10%，偿还期限5年，发行费率为3%，所得税率为25%，则债券资金成本为8%。计算方式：[票面利率*（1-所得税率）]/（1-发行费用率）=10%*(1-25%)/(1-3%)≈8%一，机构发行债券，一定是5年后的价值相当于现在的实际价值的，若到期收益率=票面利率，则该利率能让利息的现值和恰好弥补本金的现值损失，也就是利息部分是时间价值的体现，这时候就应该平价发行。若到期收益率＞票面利率，则本金因较高折现率造成的损失要多于利息带来的弥补，从而造成两者之和（此时实际价值）小于面值，即应当折价发行。其实跟楼上原理一样。二，到期一次还本付息可以分为复利计息和单利计息，虽然计算到期收益率的方法不同，但是结论依旧不变。①复利计息时，发行价=1000×（F/P，10%，5）×（P/F，i，5），1000×（F/P，10%，5）是本息和，（P/F，i，5）是到期收益率为i时的复利现值系数，显而易见，i=10%时，发行价=1000；②单利计息时，发行价=1000×（1+10%×5）/（1+i×5），这里要说明一下，折现率与票面利率应采用同样的计息规则（除非特别指明，教材上抄来的，原谅我也不太清楚特指情况是啥），也就是说折现率（到期收益率）计算方法和计算本息和的方法是一样的。三。单利计息下到期收益率指的是单利折现率，如果题目说要计算复利的到期收益率，则利用1+i×5=（1+k）^5求复利到期收益率k，此时复利到期收益率≠票面利率。

6. 债券面值为100元，设年利率为10%，发行2年后买入价格为95元，偿还期为10年，计算购买者到期时的收益率。

利率收益=10*8=80
差额收益=100-95=5
总收益=80+5=85
收益率=85/95*100%=89.47%

7. 某企业发行票面利率为3%、面值100、期限3年的债券，到期还本。市场利率2%，求债券购买价格。（要

每年应得利息=100*3%=3元，到期一次还本付息，到期的现金流为100+3*3=109元，市场利率为2%时，到期一次性还本付息，则现在的价格=109/(1+2%)^3=102.71元。

如果不是到期一次还本付息，而是每年年末支付3元息票
则现在的价格=3/1.02+3/1.02^2+3/1.02^3+100/1.02^3=102.88元。
关键是把握现金流的多少，对其进行折现。

8. 母公司2009年7月1日按面值发行两年期债券3000万元，其中1000万元出售给子公司。债券票面年利率为4%到期一

2009
借 应付债券 1000
贷 持有至到期投资 1000
借 有持有到期投资-应计利息 20
贷 财务费用 20
2010
借 应付债券 1000
贷 持有至到期投资 1000
借 持有至到期投资-应计利息 20
贷 未分配利润-年初 20
借 持有至到期投资-应计利息 40
贷 财务费用 40