证券分析师的市场影响

1. 证券分析师的市场影响

2003年4月28日，美国证券交易委员会（SEC）发布公告，与美国10家投资银行达成和解协议。美国证券交易委员会不再对该10家投资银行所属的证券分析师在20世纪90年代末出于公司及其客户的利益发布有偏差的分析报告误导投资者，严重损害投资者利益的行为进行指控。同时，该10家投资银行同意共同支付总计约为14亿美元的和解金。和解金的构成是：罚金4.875亿美元，3.875亿美元用于赔偿投资者损失，4.325亿美元用于支持发展独立研究，0.8亿美元进行开展投资者教育活动。该案例的结束必将对证券市场产生深远的影响，正如美国证券交易委员会主席William.H. Donaldson所说，该案为在公平和公正的市场中重塑投资者信心所进行的持续努力工作写下了新的篇章。

2. 证券分析师证

证券投资分析师： 《证券市场基础知识》， 《 证券投资分析》
       提醒：自然人申请证券投资分析师资格需具备本科以上学历，通过《证券市场基础知识》、《证券投资分析》科目的考试，并且有2年以上相关从业经验，由所在的券商负责申请。  
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证券分析师的主要职能及业务范围 
 
摘自《证券投资分析》 中国证券业协会编著

证券分析师的主要职能包括：

(1)运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测，对投资证券的可行性进行分析评判。

(2)为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧，倡导投资理念，引导投资者进行理性投资。

(3)为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务。    

(4)为主管部门、地方政府等的决策提供依据。

证券分析师的主要职能决定了证券分析师的两大基本业务内容，即证券投资咨询业务及财务顾问业务。

其中，上述证券分析师的前两项职能对应证券投资咨询业务。根据服务对象的不同，该项业务可进一步细分为：面向公众开展的证券投资咨询业务、为签订了咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务，以及以同属的证券公司投资管理部门、投资银行部门等为服务对象的未超出本机构范围的证券投资咨询业务。

3. 什么是证券分析师

根据证券法的明确规定，分析师就是指投资咨询机构的从业人员。作为一名分析师，必须要具备两年以上从事证券业务的经验或证券服务业务上的经验，同时熟悉证券专业知识。只有中国证监会制定的标准和管理办法，才是唯一认定其证券从业资格的准则。
 
 当前，想要成为一名证券分析师，首先是要参加从业资格证考试，由中国证券业协会组织，包括《证券投资分析》、《证券市场基础理论》等学科在内。在考试通过之后，才能到相关的咨询机构或者证券公司，由它们作为媒介，到中国证券业协会注册登记成为执业人员。只有成功通过这一系列认证，你才能成为证券分析师。
 
   
 
 那么作为一名分析师，需要做什么事情呢？分析师需要在收集资料，就是有关上市公司的公开资料，可以借助行业组织、上市公司、政府主管以及其他非正式部门来获得上市公司注册的第一手资料。作为一名分析师，需要与你所研究的上市公司保持稳定而长久的联系。与此同时，还需要做宏观经济与行业分析以及财务分析等，而投资分析是证券分析师的核心工作。
 
   
 
 在个人素质方面，作为一名分析师不仅要具有理论根基、实战能力和实践经验，同时还要有高度的责任感、使命感，有强烈的事业心和敬业精神等高尚品德。需要根据自身的这些优势，依据现阶段证券市场运行特点，能够有所创新。虽然理论知识很重要，但是也需要做出创新，只有这样才能形成一套自己独特并且有效的证券市场技术分析办法。

4. 分析师的证券

证券分析师是依法取得证券投资咨询执业资格，并在证券经营机构就业，主要就与证券市场相关的各种因素进行研究和分析，包括证券市场、证券品种的价值及变动趋势进行研究及预测，并向投资者发布证券研究报告、投资价值报告等，以书面或者口头的方式向投资者提供上述报告及分析、预测或建议等服务的专业人员。

5. 为了把握证券市场的总体变化趋势,进行有效的投资,证券分析师在进行基本分析时要进行

2009年5月《证券投资分析》真题 模拟考试仅能测试应试者目前复习水平，须通过章节题库进行系统练习，才能提高应试者真实掌握程度，提高应试能力。点击交卷按钮后才可查看答案 >> ■ 单选题 1. 根据技术分析切线理论，就重要性而言，（B）。 A.轨道线比趋势线重要 B.趋势线和轨道线同样重要 C.趋势线比轨道线重要 D.趋势线和轨道线没有必然联系 趋势线是衡量价格的趋势的，由趋势线的方向可以明确地看出价格的趋势。轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种支撑压力线。在技术分析切线理论中，趋势线和轨道线同样重要。 2. 如果一种债券的价格上涨，其到期收益率必然（B）。 A.不变 B.下降 C.不确定 D.上升 如果一种债券的市场价格上涨，则其到期收益率必然下降；反之，如果一种债券的市场价格下降，则其到期收益率必然上升。 3. 某上市公司某年初总资产为5亿元，年底总资产为5．5亿元，当年实现净利润5000万元，那么该公司当前资产净利率为（B）。 A.9％ B.9．52％ C.9．09％ D.10％ 资产净利率是公司净利润与平均资产总额的百分比。其计算公式如下：资产净利率=净利润／平均资产总额×100％ 平均资产总额是指企业资产总额年初数与年末数的平均值，平均资产总额=资产总额年初数+资产总额年末数)÷2。 故该公司当前资产净利率为=0．5÷[(5+5．5)÷2]×100％≈9．52％ 4. 对上市公司进行流动性分析，有利于发现（C）。 A.资产使用效率是否合理 B.存货周转率是否理想 C.是否存在偿债风险 D.盈利能力是否处于较高水平 通过对上市公司进行流动性分析，可以看出公司承担债务的能力，有利于发现公司是否存在偿债风险。 5. 某公司某会计年度的销售总收入为420万元，其中销售折扣为20万元，成本300万元；息前税前利润85万元，利息费5万元，公司的所得税率为33％。销售净利率为（D）。 A.14．2％ B.13．6％ C.13．4％ D.12．8％ (1)销售净利率=净利润／销售收入×100％；(2)净利润=利润总额-所得税=利润总额×(1-所得税率)；(3)利润总额=息税前利润-利息费用；综合以上公式，依次带入所需数据，答案约等于12．8％。 6. 中国证券业协会证券分析师委员会于（D）成立。 A.1999年11月 B.2001年4月 C.1999年6月 D.2002年12月 中国证券业协会证券分析师委员会于2002年12月13日在北京召开第一次工作会议，宣布证券分析师委员会正式成立。 7. （A）描述了这样一个事实，即在未来25年，主干网的带宽每6个月增加一倍。 A.吉尔德定律 B.贝尔定律 C.麦特卡尔定律 D.摩尔定律 著名的吉尔德定律，用类似摩尔定律的方式，标示了以太网络技术发展速度和市场增长的规模：“在未来25年，主干网的带宽每6个月将增长一倍。” 8. 在计算EVA资本时，要扣除的项目之一是（C）。 A.债务资本 B.营业外收入 C.在建工程 D.利息收入 EVA资本=债务资本+股本资本-在建工程-现金和银行存款。故选C 9. 每股股利与股票市价的比率称为（A）。 A.股票获利率 B.股利支付率 C.市净率 D.市盈率 每股股利与股票市价的比率称为股票获利率。 10. 下列关于道氏理论的特点，描述不正确的是（D）。 A.道氏理论对于中期趋势的转变几乎不会给出任何信号 B.只有明白他们在长期趋势中的位置，才可以决定投资方式，并从中获利 C.投机者可以利用长期趋势的发展，观察中期、短期趋势的变化征兆，以提高投资的获利能力 D.在短期趋势中寻找适当的买进或卖出时机，以追求最大的获利，或尽可能减少损失 道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对于每日每时都在发生的小波动则显得无能为力，甚至对中期趋势的判断作用也不大。 
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6. 证券分析师的最佳实践指南的介绍

《证券分析师的最佳实践指南》是作者十多年行业研究员生涯的经验总结。从识别股票行业周期、如何做股票的盈利预期、如何掌握影响股票价格的定量及定性因素、如何进行股票推荐及如何与客户进行沟通等方面对一个行业研究员在实际工作中所涉及的方方面面均作了完整的阐述。特别是作者通过列表的形式将每一具体内容总结成若干条经验指南，为从事行业分析的金融分析师提供了一本难得的案头参考。