如何进行协整的恩格尔格兰杰两步法估计

1. 如何进行协整的恩格尔格兰杰两步法估计

　　先做单位根检验，只有所有的变量都是同阶的，才可能存在协整，只有协整检验通过，才可以直接对原变量回归，否则可能存在伪回归。如果协整不通过，则需要对变量进行差分后再回归。格兰杰因果检验不是必须的检验步骤，它只是检验两组数据在数据上的因果关系，即说明X是Y的原因，还是Y是X的原因，或互为因果。但是必须注意如果检验不通过，并不代表他们不存在因果关系，只能说明仅从样本数据而言，它们没有发现因果关系。重要的是要从理论上判断他们的因果关系。
 　　个人觉得正确的顺序是：先对单变量进行单位根的DF或ADF检验，后者更佳；

　　然后根据各变量的单整阶数进行如下操作：
　　1、若各变量是平稳的，可直接进行Granger因果检验；
　　2、若各变量是同阶单整的，进行EG或者Johansen协整检验；差分后进行Granger因果检验；
　　3、若变量是不同阶单整的，考虑对高阶单整变量进行协整检验，看其之间是否存在协整关系，然后将存在协整关系的高阶单整降阶后与低阶单整再次进行协整检验；另有Pesaran关于不同阶协整的方法；
　　4、若部分变量平稳，部分变量不平稳，可对平稳变量用T或F统计量进行Granger因果检验；对非平稳变量选择T统计量进行Granger因果检验；
　　另外对学友们的答复提出几点意见：
　　Granger因果检验并非只能在变量平稳的条件下进行，协整针对的必须是非平稳变量