债券到期收益率的概念

1. 债券到期收益率的概念

债券到期收益率：按复利计算的收益率

2. 如何理解债券的到期收益率

债券的到期收益率，是指买入债券后，投资人持有至到期获得的实际收益与投资本金的比率，包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。

3. 债券到期收益率什么时候等于投资者实现的收益率

2很好理解。比如按你给的例子：
第一年年末：1000*10%=100元
第二年年末：1000+1000*10%=1100元
如果债券持有人对于第一年年末获得的利息收入没有进行再投资，放到第二年年末一起就是100+1100=1200元，此时的收益为1000*(1+X)^2=1200，X=9.54%，即年复合收益率为9.54%
如果条件2也满足，即第一年年末的100元被持有人拿去做别的投资，而且该项投资的收益率为10%，那么到了第二年年末，持有人拿到的钱为100+100*10%+1100=1210元，此时收益为1000*(1+X)^2=1210，算出X=10%，投资者实现的收益率等于债券到期收益率
投资者的收益计算就是计算年复合收益率。

4. 债券到期收益率

P=120/(1+r)+1120/(1+r)^2
所以：
(1)P=120/1.1+1120/1.21=1034.71
(2)市场收益率=票面利率， P=100
（3）p=120/1.14+1120/1.14^2 = 967.07

5. 求解债券的到期收益率？

EXCEL函数 YIELD(结帐,到期,利率,pr,赎回,频率,基准)，结果=14.33%。 

打开EXCEL，在任意一空格中插入函数YIELD，按下面的解释，很详细了吧！ 你可以看看后面的参考资料。

语法
YIELD(settlement, maturity, rate, pr, redemption, frequency, [basis])
 要点   应使用 DATE 函数输入日期，或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。例如，使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。如果日期以文本形式输入，则会出现问题。

YIELD 函数语法具有下列参数：

Settlement    必需。有价证券的结算日。有价证券结算日是在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期。
Maturity    必需。有价证券的到期日。到期日是有价证券有效期截止时的日期。
Rate    必需。有价证券的年息票利率。
Pr    必需。有价证券的价格（按面值为 ￥100 计算）。
Redemption    必需。面值 ￥100 的有价证券的清偿价值。
Frequency    必需。年付息次数。如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。
Basis    可选。要使用的日计数基准类型。
BASIS	日计数基准
0 或省略	US (NASD) 30/360
1	实际天数/实际天数
2	实际天数/360
3	实际天数/365
4	欧洲 30/360

6. 债券到期收益率

债券的到期收益率，是指买入债券后，投资人持有至到期获得的实际收益与投资本金的比率，包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。

7. 债券到期收益率问题？

50/950*365/180=0.1067

8. 债券的到期收益率

债券的到期收益率，是指买入债券后，投资人持有至到期获得的实际收益与投资本金的比率，包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。