预期收益率和必要收益率的关系

1. 预期收益率和必要收益率的关系

预期收益率和必要收益率之间的关系如下：必要收益率=最低收益率，作为计算证券“价值”时的折现率“预期收益率”是指投资后的预期收益率，预期收益率是根据证券的市场“价格”计算的在一个有效的资本市场中，证券的市场价格等于证券的价值此时，三者的价值是相同的。预期收益率和必要收益率之间的差异如下：预期收益率是指在不确定条件下未来可能变现的资产的预测收益率。必要收益率，代表投资者对资产合理要求的最低收益率。必要收益率=无风险收益率+风险收益率。拓展资料：以下是关于二者的拓展资料：1、必要收益率与票面利率、实际收益率和预期收益率不是同一个概念发行债券时，票面的利率是根据同等风险投资的必要收益率来确定的；要求收益率是投资者进行等风险投资所需的收益率，它准确反映了未来的现金流风险，也被称为人们愿意进行投资的最低收益率。在一个完全有效的市场中，证券期望收益率是其必要的收益率。2、票面利率，必要收益率可以分为实际利率(周期利率)和名义利率(报价利率)，而任何利率都可以分为名义利率和实际利率；3、为了便于不同债券的比较，报价时需要统一将不同利率期的利率转换为年利率。4、股票的预期收益率是股票投资中的一个重要且有用的指标。只有当股票的预期收益率高于投资者要求的最低收益率(即必要收益率)时，投资者才原因进入市场进行广泛的投资。股票的预期收益率=预期股利收益率+预期资本利得收益率。5、股票的必要收益率，又称收益率，具有最低要求回报率或最低要求，代表投资者对资产合理要求的最低收益率。

2. 预期收益率和必要收益率的关系

预期收益率和必要报酬率的联系：必要报酬率＝最低报酬率，计算证券的“价值”时用他们作折现率。“预期报酬率”指的是投资后预期会获得的收益率，预期报酬率是根据证券的市场“价格”计算得出的。在有效的资本市场中，证券的市场价格＝证券的价值，此时，三者的数值相同。预期收益率预期收益率也称为期望收益率，是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可实现的收益率。对于无风险收益率，一般是以政府短期债券的年利率为基础的。在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM)，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将他们的资产集中在有限的几项资产上。比较流行的还有后来兴起的套利定价模型(APT)，它的假设是投资者会利用套利的机会获利，既如果两个投资组合面临同样的风险但提供不同的预期收益率，投资者会选择拥有较高预期收益率的投资组合，并不会调整收益至均衡。首先确定一个可接受的收益率，即风险溢酬。风险溢酬衡量了一个投资者将其资产从无风险投资转移到一个平均的风险投资时所需要的额外收益。风险溢酬是你投资组合的预期收益率减去无风险投资的收益率的差额。这个数字一般情况下要大于1才有意义，否则说明你的投资组合选择是有问题的。风险越高，所期望的风险溢酬就应该越大。在美国等发达市场，有完善的股票市场作为参考依据。就我国的情况，从股票市场尚难得出一个合适的结论，结合国民生产总值的增长率来估计风险溢酬未尝不是一个好的选择。

3. 净值型理财产品没有明确的预期收益率

净值型理财产品为什么没有明确的预期收益率？自2018年资管新规出台后，理财产品将逐步告别“预期收益”时代，向“净值化”升级换代。净值型理财与传统非净值型理财的最大区别就是刚性兑付，非净值型银行理财，有固定预期收益，而且有惯性刚兑，储户配置理财产品心里就有底，有安全感，而净值型理财没有固定收益预期，按照实际产品投资收益来兑付收益，等于没有了刚性兑付。简单一句话，净值型理财就是没有预期收益，没有刚性兑付的理财产品，完全跟着市场走。什么是净值型理财产品呢？所谓净值型理财产品，是指产品发行时未明确预期收益率，产品收益以净值的形式展示，产品发行时没有明确的预期收益率，投资者根据产品的实际运作情况，享受浮动收益的理财产品。分为封闭式净值型和开放式净值型产品：封闭式净值型产品是指产品期限固定，定期披露净值，投资者只能在产品到期时赎回；开放式净值型产品是指产品在存续期内定期开放，投资者可在开放期申购或赎回。净值型理财产品的收益率如何计算呢？净值型理财产品按照“金额申购、份额赎回”原则来计算收益：申购、赎回公式如下所示：申购份数=申购金额/对应确认日公布的单位净值赎回金额=赎回份数*对应确认日公布的单位净值那么该如何挑选净值型理财产品呢？1、严选投资机构。选择投资管理能力佳的正规金融机构，才能给投资人最大的信心。2、严选投资产品。按照自身风险承受能力和流动性需求选择相对应风险等级和期限的产品。3、关注净值变化。理性对待市场变化和短期波动，重视长期投资价值和资产配置。4、了解过往历史业绩表现。关注产品历史业绩情况、投资策略及近期兑付收益状况。

4. 银行的理财产品是如何预测预期收益率的？

对于很多人来说，他们都想要了解关于银行的理财产品的一个预期的收益率是怎么计算的。而且对于这样的一个收益率来说，也会影响到我们自己在购买理财产品的时候的一些问题。那么对于这个问题来说，我们也会发现我们不能在银行去产生这样的一些预期的收益率的时候，保证我们自身的收益。因为这样的一些收益跟我们的本金有可能会产生一系列的变化，对于这样的一些产品来说，也会让我们感觉到承受风险的力度也是比较大的。
根据具体的公式计算
所以对这样的一个问题，我们会感觉到，我们自己再去了解这样的一个理财的收益率的同时，也是能够通过一系列的计算公式来达到的。这样的一个收益通常都会等于我们自己的本金乘以这样的一个理财的天数，再乘以一个年化收益率，在处于我们自己的一年的这样的一个日期。对于这样的一个问题来说，我们也发现在选择理财产品的时候，的确是有许多的问题会涉及到年化收益率。
不会出现一些偏差
而对于这样的一个年化收益率来说，也是要通过一系列的计算才能够达到的。那么大家在进行投资理财的时候，通过这样的一种公示，的确能够算出来理财产品是如何预测这样的一个预期的收益率的。并且预期的收益率，如果根据我们自己计算的话，通常也会出现一系列的偏差。
但是我们也能够算出来一个大概的值，那么这样的话也能够保证我们自己在进行投资理财的时候，对于自己的一些资金有着很好的监控作用。最起码不至于说自己由于不会计算这样的一些问题，导致自己的资金出现流失。

5. 银行理财产品收益率上升的原因有哪些?

您好，银行理财产品收益率上升的原因有几个：1、因为有政策的影响，对银行有利好消息。所以银行为了拉拢资金使理财产品的收益率就变高了。2、整体来看，银行间市场上的拆借利率会上升，证券市场进行的逆回购利率也在上升。银行理财产品的投资方向，一大块属于货币类方向，因此近期其收益率变高，并不足为奇哈😊【摘要】
银行理财产品收益率上升的原因有哪些?【提问】
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您好，银行理财产品收益率上升的原因有几个：1、因为有政策的影响，对银行有利好消息。所以银行为了拉拢资金使理财产品的收益率就变高了。2、整体来看，银行间市场上的拆借利率会上升，证券市场进行的逆回购利率也在上升。银行理财产品的投资方向，一大块属于货币类方向，因此近期其收益率变高，并不足为奇哈😊【回答】

6. 银行理财产品收益率下降的主要原因？

【1】投资标的收益下跌，债券、货币基金收益在下跌时，银行理财产品收益往往也会下跌。

  【2】市场利率下行，降准和公开市场投放增加了流动性，所以市场利率下行，而且主要发达经济体依然是极度宽松的货币政策。

  【3】经济在一个上行周期，风险资产的吸引力好于固定收益，大量资本追求权益性投资回报，从而使得固定收益类产品相对流动性减少。

  【4】行业整顿，已有多项与理财相关的新规落地，这是影响银行理财产品收益率下行的因素之一。

  【5】现金管理产品规模缩水，收益率下降，理财产品的赚钱效应大打折扣，从而影响银行中间业务收入。

  【6】银行贷款利率下行，银行自然倾向于降低负债成本，其中包括理财产品的收益率，以将存贷款利差维持在一定水平。

  银行理财产品收益率下降是普遍现象，处于这种环境中的投资者可以优先选择购买中长期理财产品，并适当进行多元化资产配置，也可以考虑购买一些银行推出的结构性存款产品。

7. 净值型理财产品比预期收益理财产品有哪些特点？净值型理财有哪些优点？

      净值型理财产品就类似于公募基金，通过净值计算盈亏，根据你买入时的净值和卖出时的净值计算差价来计算盈亏，而预期收益型理财产品就是事先给定一定收益率，到期之后按照预期收益率结算本金和收益。      现在，银行的理财产品都在走向净值化的方向，那么，净值型理财产品比预期收益理财产品有哪些特点呢？      第一，没有预期收益率
      跟预期收益不同，净值型的产品一般会设定一个业绩比较基准，作为一个锚，不过这个锚是进攻参考的，业绩比较基准并不等于投资者的实际收益率。      从实践上看，投资者拿到的收益率一般会高于业绩表现，但是也有可能会低于业绩比较基准，因此，不能将业绩比较基准等同于过去的预期收益率。投资者在购买净值型产品的时候，需要根据产品管理人之前的投资表现综合其他标准进行判断。      从净值型理财产品的运行情况来看，绝大多数实际投资收益普遍高于同期限同风险等级的预期收益产品。      第二，存在超额收益      净值型理财产品的投资风险都是由客户承担的，获取的超额收益也会和客户进行合理分配，这种模式更加有利于投资者，因为产品管理人和客户的利益是一只的，管理人才有动力去做好投资并获得超额收益。      第三，信息更透明      净值型理财的产品管理人会定期披露产品的月报、季度报、年报等，方便投资者了解产品的投资资产，净值表现，波动情况以及对产品和投资者产生重大影响的事项，可以全面的把握产品的风险和收益。

8. 预期收益率和业绩比较基准有什么区别？银行理财的新变化！

      的一位朋友，手里攒了点闲钱，和往常一样在手机银行买银行理财，发现以往显示的“预期预期收益率”变成了“业绩比较基准”。朋友问，业绩比较基准和预期预期收益率有什么区别？下面就来聊一聊这两个概念，请看下文。
预期预期收益率和业绩比较基准有什么区别？      银行理财的预期收益指标从预期预期收益率换成业绩比较基准，这应该是理财新规的要求，写着预期预期收益率，容易让客户理解成有承诺预期收益的意思，实际上现在的银行理财大部分是不保本的，所以改成业绩比较基准。      所谓业绩比较基准，它是一个相对概念，可以作为一个预期收益率参考值。打个比方，某国有银行发行一期银行理财，这一期产品最终获得4%的年化预期收益。      等到发行第二期产品时，银行就会提示客户说，这款产品的业绩比较基准是4%，这个意思就是说产品的历史预期收益率曾经达到过4%，至于这一期产品最终预期收益率是高于业绩比较基准和低于业绩比较基准，银行都是不能确定的，从实际情况来看，达到业绩比较基准的多一些，但是银行在书面上、口头上都不能做出预期收益承诺，所以有了业绩比较基准这样的概念。      其次，现在银行理财都在像净值型理财产品转型，净值型理财产品你是没法预知产品预期收益率的，就像你不能确定某只基金未来涨多少、某只股票未来涨多少，你只能参考这只基金或股票过去一年的涨幅，来对这笔投资做出预期收益判断。      银行理财、券商理财提及的业绩比较基准，就和基金股票涨幅是类似的概念，是确定的历史预期收益，但是对未来预期收益只有参考作用。      好了，关于业绩比较基准就说到这里，希望对大家有所帮助。温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。