股票基金说的杠杆是指什么啊？

1. 股票基金说的杠杆是指什么啊？

杠杆型基金也即是对冲基金，杠杆基金。对冲基金（Hedge Fund）是那些利用不同市场进行套利交易的基金。从形式上看，对冲基金是一组投资工具，交易遍及所有市场种类，包括外汇、股票、债券、商品以及各种衍生品等。第一只对冲基金是1949年推出的，最早的对冲基金规模很小，只在单个股票上下注，投资策略十分单一，风险很大。 　　对冲基金作为一个机构，与个人又不太一样，它的信誉、资本使它可以借贷，甚至借贷数十倍于自己的资本金的贷款来交易，它的作用就又放大了。比如，你有1块钱，就可以借二十块钱；拿着二十一块钱，就可以做二百块钱的事。当然，还有其它的因素，象对冲基金之间的合谋，场内工具。所有这些都导致了一个结果，就是放大了对冲基金的能量，在既定资本下，把对冲基金的能力放大数百倍，甚至上千倍。在图1中，S代表供给曲线，D代表需求曲线，原来供求均衡点在E0。价格是P0。现在对冲基金可以把交易量放大很多，把供给曲线向右下移动，比如，香港股市正常的交易量只有40亿，对冲基金可以一下增加20亿的交易量，结果就是价格被拉下来。新的供给曲线是S1，均衡点是E1，价格是P，P1〈P0。这里的关键是要有一个相当大的数量，能够影响价格，这是对冲基金的作用。科学的发展使其它一些因素在增大对冲基金的能量和作用，比如信息技术，可以用电子的手段在非常短的时间内非常快地调集大量的资金，这是对冲基金的一些技术背景。

2. 杠杆股基的概念

目前中国证券市场上的杠杆股票基金主要是分级指数基金的进取B类份额即杠杆指数基金。这一种是含有杠杆的高风险、高收益的品种，在某一区间，这部分份额享有一定的杠杆收益。它们不能通过银行买卖，而是像普通股票一样上市交易，拥有深市A股账户或基金账户的投资人，可以通过券商渠道购买。

3. 中国杠杆股票基金有哪些?

杠杆股票基金是杠杆基金的一种。它是跟踪股票型母基金或指数涨跌，并放大指数涨跌幅的基金。
目前中国证券市场上的杠杆股票基金主要是分级指数基金的进取B类份额即杠杆指数基金。这一种是含有杠杆的高风险、高收益的品种，在某一区间，这部分份额享有一定的杠杆收益。它们不能通过银行买卖，而是像普通股票一样上市交易，拥有深市A股账户或基金账户的投资人，可以通过券商渠道。
初始杠杆；
初始杠杆为基金发行时的杠杆比例，即A份额份数与B份额份数之和与B份额之间的比例，具体公式为：
初始杠杆=(A份额份数+B份额份数)/B份额份数；
如银华深100分级A份额与B份额的比例为1:1，则该基金B份额银华锐进的初始杠杆为2。目前市场主流的均为1:1或4:6的比例，初始杠杆为2或1.67。
初始杠杆在基金发行时确定，一般来说，配对转换型的股票分级基金初始杠杆比例是恒定的，在存续期间始终保持恒定。该杠杆值作为两份额总和与B份额的比值，不仅在一开始可以告知投资者两份额的比例情况，在后续阶段通过母基金净值和B份额净值的比例计算，还可以获得净值杠杆的大小。
净值杠杆
净值杠杆是研究分级基金时经常用到的杠杆指标，定义为分级基金进取部分(B份额)净值涨幅和母基金净值涨幅的比值。在具体计算时采用母基金总净值除以B份额总净值，忽略了每天优先份额(A份额)从母基金获取的收益，主要是因为A份额每天的收益相对总体净值而言较小，不会影响杠杆的计算，净值杠杆的公式为：
净值杠杆=母基金总净值/B份额总净值；
=(母基金份数×母基金净值)/(B份额份数×B份额净值)；
=(母基金净值/B份额净值)×初始杠杆；
净值杠杆反应了B份额净值涨跌幅增长的倍数，例如一个两倍净值杠杆的基金，当日B份额的净值涨跌幅是母基金净值的两倍。
然而，净值杠杆影响的仅仅是B份额净值变化的波动情况，但是投资者实际买卖B份额时受到二级市场价格波动的影响，由于折溢价率的因素，净值杠杆往往无法真实反应到价格表现上，为此我们引入价格杠杆的概念。
价格杠杆；
价格杠杆即B份额价格对于母基金净值表现的变化倍数，在计算时考虑了折溢价率的因素在内，即母基金的总净值除以B份额的总市值，具体公式为：
价格杠杆=母基金总净值/B份额总市值；
=(母基金份数×母基金净值)/(B份额份数×B份额价格)；
=(母基金净值/B份额价格)×初始杠杆；
=净值杠杆/(1+溢价率)；

4. 杠杆基金

杠杆基金情况不一，有的可以场内交易，有的可以场外交易，有的既可以场内有可以场外。还有的场外封闭，场内交易。极为灵活。
场内交易的就是我们说的股市中可以买卖的这种，和股票交易是一样滴。
场外有的是集中封闭期，有的可以场外自由申赎，可以银行柜台，可网上交易。

杠杆基金极为复杂，母基金下面分AB类，或者说是稳健份额+激进类份额
两种类型基金操作模式也极为不同。
而且非几句话可以说的清楚。
关于套利交易，我等小散就不要瞎忙活了，那是大资金可以玩的，我等小资金对此简直是望尘莫及也。

关于B类或者激进分恩，最后说的直白些
99％的个股由大市（标的指数）决定的，故可以简单地认为：因此你认为标的指数会上涨你才买B基金！

5. 杠杆基金

　　杠杆基金也即是对冲基金。对冲基金（Hedge Fund）是那些利用不同市场进行套利交易的基金。从形式上看，对冲基金是一组投资工具，交易遍及所有市场种类，包括外汇、股票、债券、商品以及各种衍生品等。第一只对冲基金是1949年推出的，最早的对冲基金规模很小，只在单个股票上下注，投资策略十分单一，风险很大。
　　对冲基金作为一个机构，与个人又不太一样，它的信誉、资本使它可以借贷，甚至借贷数十倍于自己的资本金的贷款来交易，它的作用就又放大了。比如，你有1块钱，就可以借二十块钱；拿着二十一块钱，就可以做二百块钱的事。当然，还有其它的因素，象对冲基金之间的合谋，场内工具。所有这些都导致了一个结果，就是放大了对冲基金的能量，在既定资本下，把对冲基金的能力放大数百倍，甚至上千倍。在图1中，S代表供给曲线，D代表需求曲线，原来供求均衡点在E0。价格是P0。现在对冲基金可以把交易量放大很多，把供给曲线向右下移动，比如，香港股市正常的交易量只有40亿，对冲基金可以一下增加20亿的交易量，结果就是价格被拉下来。新的供给曲线是S1，均衡点是E1，价格是P，P1〈P0。这里的关键是要有一个相当大的数量，能够影响价格，这是对冲基金的作用。科学的发展使其它一些因素在增大对冲基金的能量和作用，比如信息技术，可以用电子的手段在非常短的时间内非常快地调集大量的资金，这是对冲基金的一些技术背景。

6. 杠杆基金的杠杆指数基金

绝大部分此类基金都是分级指数基金的B类份额，少数股票型B类杠杆份额子基金不挂钩指数（如建信进取150037、银华瑞祥150048、消费进取150050）。此类基金会跟随所跟踪的指数放大涨跌幅倍数。 此类基金基金委有期限分级基金的杠杆B类，其净值=(母基金净值-对应A类基金净值×A占比%)×B的份额杠杆。有配对赎回机制的B类基金，其交易价由母基金净值和A类交易价来决定，B类基金交易价=（母基金净值-对应A类基金交易价×A占比%)×B的份额杠杆。A类折价交易则B类溢价交易，在即将到期时，变为平价交易。其中的瑞福进取，由于丧失中途与瑞福优先合并为母基金赎回机制，与传统封闭基金相比，还要承担额外的融资利息。  基金名称  基金代码  占比  份额杠杆  所跟踪指数  触发不定期折算条件、其他  中小板B  150086  50%  2倍  中小板指(399005)  150086净值≤0.25元或母基金净值≥2元，可与A配对合并赎回，2017年5月到期转为LOF  易基进取  150107  50%  2倍  中小板指(399005)  150107净值≤0.25元或母基金净值≥2元，可与150106合并赎回,2019年9月到期转为LOF  双力B  150070  50%  2倍  中小板综指(399101)  150070净值≤0.25元折算，可与150069合并赎回，期限3年至2015年3月到期转为LOF  瑞福进取  150001  50%  2倍  深证100P(399330)  净值≤0.25元结束分级提前转为LOF基金，3年成本每年一年定存+3%，2015-08-14到期  同辉100B  150109  50%  2倍  深证100等权(399632)  150109净值≤0.2元或母基金净值≥2元，可与150108合并赎回,2017年9月到期转为LOF  华商500B  150111  60%  1.67倍  中证500指数(399905)  150111净值≤0.25元或母基金净值≥2.5元，可与150110合并赎回,2015年9月到期转LOF  同庆800B  150099  60%  1.67倍  中证800指数(399906)  150099净值≤0.25元折算，净值≥1元定折，可与A配对合并赎回,2015年5月到期转为LOF  商品B  150097  50%  2倍  大宗商品指数(399979)  150097净值≤0.25元或母基金净值≥2元，可与150096合并赎回,2017年6月到期转LOF  盛世B  150072  50%  2倍  母基金中欧盛世(166011)  150072净值≤0.25倍150071净值或≥2倍150071净值，可与A合并赎回,2015年3月转LOF   此类套利的前提条件是：1）由于A类子基金约定收益率低于市场债券收益率而折价交易；2）B类子基金有净值下跌到某一值时触发不定期折算条款；3）母基金距离向下折算点的跌幅要小于10%，且市场环境中母基金所跟踪的指数大概率会下跌超10%。当条件满足时，就可以选择买入A类子基金，或者场内收申购母基金进行拆分，抛售B类子基金，保留A类子基金。等待B类子基金净值下跌到触发不定期折算而得到折算红利。如果大盘反弹，也有可能存在套利不成功的风险。

7. 杠杆股基的杠杆机制

 初始杠杆为基金发行时的杠杆比例，即A份额份数与B份额份数之和与B份额之间的比例，具体公式为：初始杠杆= (A份额份数+B份额份数)/B份额份数如银华深100分级A份额与B份额的比例为1:1，则该基金B份额银华锐进的初始杠杆为2。目前市场主流的产品均为1:1或4:6的比例，初始杠杆为2或1.67。初始杠杆在基金发行时确定，一般来说，配对转换型的股票分级基金初始杠杆比例是恒定的，在存续期间始终保持恒定。该杠杆值作为两份额总和与B份额的比值，不仅在一开始可以告知投资者两份额的比例情况，在后续阶段通过母基金净值和B份额净值的比例计算，还可以获得净值杠杆的大小。 净值杠杆是研究分级基金时经常用到的杠杆指标，定义为分级基金进取部分(B份额)净值涨幅和母基金净值涨幅的比值。在具体计算时采用母基金总净值除以B份额总净值，忽略了每天优先份额(A份额)从母基金获取的收益，主要是因为A份额每天的收益相对总体净值而言较小，不会影响杠杆的计算，净值杠杆的公式为：净值杠杆= 母基金总净值/B份额总净值=(母基金份数×母基金净值)/(B份额份数×B份额净值)=(母基金净值/B份额净值)×初始杠杆净值杠杆反应了B份额净值涨跌幅增长的倍数，例如一个两倍净值杠杆的基金，当日B份额的净值涨跌幅是母基金净值的两倍。然而，净值杠杆影响的仅仅是B份额净值变化的波动情况，但是投资者实际买卖B份额时受到二级市场价格波动的影响，由于折溢价率的因素，净值杠杆往往无法真实反应到价格表现上，为此我们引入价格杠杆的概念。 价格杠杆即B份额价格对于母基金净值表现的变化倍数，在计算时考虑了折溢价率的因素在内，即母基金的总净值除以B份额的总市值，具体公式为：价格杠杆= 母基金总净值/B份额总市值=(母基金份数×母基金净值)/(B份额份数×B份额价格)=(母基金净值/B份额价格)×初始杠杆= 净值杠杆/(1+溢价率)

8. 杠杆型基金的介绍

杠杆型基金也即是对冲基金，杠杆基金。对冲基金（Hedge Fund）是那些利用不同市场进行套利交易的基金。从形式上看，对冲基金是一组投资工具，交易遍及所有市场种类，包括外汇、股票、债券、商品以及各种衍生品等。第一只对冲基金是1949年推出的，最早的对冲基金规模很小，只在单个股票上下注，投资策略十分单一，风险很大。