期限选择与流动性升水理论是如何解释利率期限的三个经验事实的？

1. 期限选择与流动性升水理论是如何解释利率期限的三个经验事实的？

一般解释三个经验事实都用的流动性升水理论，期限选择是这理论里面的一个步骤吧
首先三个重要事实（①不同期限的证券利率随时间变化，②当短期利率过低时，收益率曲线斜率较大，当短期利率过高时，收益率曲线斜率较小甚至为负。③收益率曲线一般向上倾斜）
至于流动性升水理论怎么解释这些事实，以下内容纯手打，
流动性升水假说（风险溢价理论）~认为长期债券比短期债券的风险更高，所以投资者要求更高的回报率来弥补自身所承担的风险，于是一般的，收益率曲线是向上倾斜的，即解释了③事实。但是如果预期短期利率下降，就会导致投资者略微倾向于投资长期利率的债券，将会导致长期利率的债券价格上升，其收益率会下降，但有流动性升水的补偿并不会急剧下降，所以收益率曲线趋于水平，即解释了②③事实。如果短期利率大幅下降，流动性升水不足以补偿其因为价格上升而导致的收益率下降的趋势，将会使收益率曲线缓慢下降，即解释了为什么收益率曲线可能会下降的原因。综上所述解释了①事实。这一假说的前提是第一：投资者们对不同的债券具有不同的偏好，但其决策都是依据的债券的预期收益率，收益率高我就买，低我就买另外收益率高的。第二：大多数投资者存在流动性偏好。）

2. 短期资本流动时,利率与汇率之间的关系

利率是本国货币资金的价格，汇率是外汇资金的价格。两者是相互联系的。
    汇率是利率的转化形式，根据利率平价学说，高利率国家远期利率走低，低利率国家远期汇率走高！当一个国家利率提高时，会引起热钱流入，形成泡沫取得短期利润迅速流出，造成泡沫破灭，经济跌入万丈深渊，日本泡沫经济深刻警示着我们。
     当前美国人叫嚣人民币汇率低估，实际上豪赌人民币升值，形成泡沫引发中国泡沫风险，别有用心，我们必须高度警惕！

3. “流动性陷阱”说,是属于哪种利率理论的?

它是凯恩斯提出的一种假说，指当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升而债券价格下降的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人们储存起来。
 
所谓“流动性陷阱”是凯恩斯分析的货币需求发生不规则变动的一种状态。凯恩斯认为，一般情况下，由流动偏好决定的货币需求在数量上主要受收入和利率的影响。其中交易性货币需求是收入的递增函数；投机性货币需求是利率的递减函数，所以，货币需求是有限的。但是当利率降到一定低点之后，由于利息率太低，人们不再愿意持有没有什么收益的生息资产，而宁愿以持有货币的形式来持有其全部财富。这时，货币需求便不再是有限的，而是无限大了。如果利率稍微下降，不论中央银行增加多少货币供应量，都将被货币需求所吸收。也就是说，利率在一定低点以下对货币需求是不起任何作用的。对利率不起任何作用。这就像存在着一个大陷阱，中央银行的货币供给都落入其中，在这种情况下，中央银行试图通过增加货币供应量来降低利率的意图就会落空。当利率降到一定低点时，货币需求曲线L就会变成与横轴平行的直线，后人把这一直线部分称作“流动性陷阱”