一般来说，债券价格与到期收益率成反比。这句话是对是错？

1. 一般来说，债券价格与到期收益率成反比。这句话是对是错？

2. 假设市场利率保持不变,溢价发行债券的价值会随时间的延续而逐渐下降。这句话为什么错。

这要取决于供求关系了。
假设两个公司A和B，都发行1000元，票面利率为12%的债券，期限为十年，且到期一次性换本付息。
又假设现在的金融市场利率为6%。
那么理论上这两张债券的价值都是P=1000*（1+12%）^2 *（1+6%)^(-2）=1116.41元
如果A公司是个赖账公司，现在已经负债累累，大家对其不信任，买的人少，由于供求关系这张债券的价格就会比较低，也就是 折价发行 ，也许会低于1000元。
相反，如果B公司是个好公司，大家对他比较信任，愿意购买它的债券，买的人多，由于供求关系，这张债券的价格就会比较高，也就是溢价发行，也许会高于1000元。
买者某张债券的价值的评价并不一定正确，但是买者的多与寡却决定了这张债券的价格。而债券的价格与这张债券的现值的差值就是公司或个人的盈利部分。
不知道你是不是觉得由于存在折价或者溢价发行，而导致了债券投资者不能得到利息的补偿。
如果是这样的话，我要告诉你一个问题，当一笔未来的钱折现为现值的时候，就是把利息剔除的时候。
中财很多东西都很绕，不过题目做多了就好了。但说来惭愧我现在也忘了好多了，估计不能从概念上给你解释清楚，但是话说回来，概念都他妈的特别累人。
其实有关折价溢价以及摊销的问题，只要你把等比数列求和公式给搞清楚了，那么问题还是蛮简单的。其实难点还是在计算，不在于理解。因为如果你是应付学校考试的话，考的并不深，但如果是准备考CPA的话，我就不知道了。

3. 债券价格大幅上涨时,对应的到期收益率

债券价格大幅上涨，对应的到期收益率就会减少。


你买一只面值为100元的债券，票面利率假设4%，意思就是发行人现在融资成本是4%，你给发行人钱，所要求的回报是4%。

假设现在，市场对融资的需求变得很大，很多发行人都想借钱，这个时候就会提高融资成本，即给你的回报，比如提高到5%。那么，你原来买的这只债券就没有以前值钱了，如果你现在要在市场上卖掉这只债券，需要以低于100元的价格出售，以使这只债券的综合收益达到5%。所以，体现出价格和收益率反向关系。

数学上讲，债券的价格（现值），是未来现金流按照到期收益率折现的值。所以价格和到期收益率成反向波动关系。且知道价格可以算出收益率，而知道收益率也可以算出价格。


一款国开行的金融债券。

发行价：100元；

期限：10年；

票面利率：3.48%。

国开行为政策性银行，它发行的金融债，安全性都很高。

你看这款安全等级非常高的债券，票面利率有3.48%。

那么，我余额宝的收益率只有1.6%了。

如果这款国开行的金融债，在二级市场出售。同样是：100块/1张的面值。

我肯定更愿意买这个国开债了，因为它的利率有3.48%（且二级市场交易，我不必持有满10年，1年付息我就可以卖出）。

不止我想买，肯定在利率下降的趋势下：更多人愿意买这个3.48%利率的债券。

我出价100，人家就出价101、102.

债券的价格，就涨起来了。

市场利率下降，债券价格上涨。就是这么来的。

4. 一般来说，债券价格与到期收益率成反比。这句话是对是错？

一般来说，债券价格与到期收益率成反比。这句话是对的。
债券价格一般指发行时的价格，一般情况下可以说是债券的面值，但是存在债券价格与面值不等的情况，到期收益率的高低也会受到债券价格的影响。
债券到期收益率由债券利息收入+资本损益与债券买入价格两者的比率计算得到的。也可以根据中国人民银行统一的债券收益率的计算方法计算。
由公式可以看出，债券收益率和债券价格呈反比，当债券收益率在期限内没有变化，随着到期日期的来临，债券价格升水就会有所减小，这可以成为投资者选择债券的参考依据。
如果，两种债券的面值以及收益率都相同的话，期限较短的债券价格升水空间较小。如果债券的票利率较高，收益率的变动对价格的影响就比较小。



扩展资料：
对于国债的收益率有名义收益率和实际收益率之分，当一年付息一次时，名义收益率等于实际收益率，而当一年付息次数超过一次以上时，名义收益率要小于实际收益率。央行公布的收益率公式求出的是名义收益率。
如果债券每年付息多次时，按照流入现值和流出现值计算出的收益率为期间利率。如期间为半年，得出的结果为5%，则该债券的名义到期收益率为10%。如无特殊要求，可以计算名义到期收益率，如果有明确要求计算实际到期收益率，则需要按照换算公式进行。

5. 求助一道题：债券的预期价格

债券5年后的价值为1000，因此1年后的价值是1000按照必要报酬率贴现4年：
1000/(1+6.6)^4=774
1000/(1+6.75)^4=770
1000/(1+7)^4=763
1000/(1+7.2)^4=757
1000/(1+7.45)^4=750
预期价格=0.1*774+0.2*770+0.4*763+0.2*757+0.1*750=763
价格方差=0.1*(774-763)^2+0.2*(770-763)^2+0.4*(763-763)^2+0.2*(757-763)^2+0.1*(750-763)^2
=46.09
价格标准差=6.79

6. 预期利率上升，债券的价格和债券的需求是怎么变的，为什么？

债券价格下降。需求减少。
预期年化利率是央行设定的存款预期年化利率，那么当预期年化利率上升的时候，储蓄变得更加有利可图，由于存款的风险相对债券要小，显然会吸引债券的一部分资金到存款上去，这样照成债券的需求减少，供给增多，价格自然下降。

扩展资料：
注意事项：
在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是至今大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM)，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将资产集中在有限的几项资产上。  
比较流行的还有后来兴起的套利定价模型(APT)，假设是投资者会利用套利的机会获利，既如果两个投资组合面临同样的风险但提供不同的预期收益率，投资者会选择拥有较高预期收益率的投资组合，并不会调整收益至均衡。
参考资料来源：百度百科-预期收益
参考资料来源：百度百科-债券价格

7. 如果利率上升,可赎回债券和普通债券,谁的价格下降更多呢?为什么?求解答~~多谢！

如果利率上升可赎回债券和普通债券价格下降多少是一样的，由于可赎回债券是对于债券发行者来说可以从市场上赎回自己发行的债券，但一般来说利率上升只会导致债券发行者更不愿意从市场上赎回自己发行的债券，原因很简单，当利率上升时，由于普通债券的票面面值固定和票面利率基本固定(浮息债除外，浮息债是按参照利率加上一定的基本利差作为票面利率，一般利率上升对于浮息债的价格是会有一定价格支撑作用，债券价格下降得会比较少，或甚至上升)，由于原来所发行的债券的票面利率在利率上升的情况下一般会出现低于当前利率低的情况发生，那么就是相当于支付较低的利息获取到一笔较长时间的资金使用，这样使得债券发行者更不愿意选择赎回。
如果是可回售债券，是对于债券投资者在某一特定时点可以向债券发行者回售已持有的部分债券或全部债券，一般这些可回售债券遇上利率上升时，其价格下降的相对会比较少，原因是债券投资者可以使得债券的投资时间缩短。一般可回售债券都会在回售前附加一个调整票面利率的条款，这个条款只会让债券票面利率维持原状或利率上调，是用来防止债券投资者大量提前回售债券导致发行者的要提前偿付大量债务导致资金链紧张的情况发生。

8. 为什么预期利率下降,投资者应投资长期债券

这里的利率的确是指到期收益率，到期收益率下降并不会导致投资者的收益会下降，详细解释如下：很多时候对于债券的问题就是把到期收益率、持有期收益率、利率之间的关系混淆导致不理解相关债券的理论。债券的票面利率一般对于固息债来说在债券发行时就已经确定下来了，就算是浮息债除了参照某一个基准备浮动利率外一般会有一个固定利差，而这个固定利差一般也是在发行时就已经确定下来的。所谓的到期收益率是指从买进后一直持有至到期，持有期收益率是指从买入债券后直到卖出时的持有期间收益率，这是对于并非一直持有至到期的投资者的一个投资期间收益率。债券的到期收益率的高低会影响债券在市场中的价格，由于债券具有在不违约的前提下现金流可预期，故此其债券的到期收益率与债券价格成负相关或成反比的(注：债券价格的估值方法一般是采用现金流贴现法)。由于到期收益率的下降，会导致债券价格会上升，对于债券的投资者来说除了收取利息外还能得到债券价格上升而得到的资金利得，即到期收益率下降，会使得债券投资者的持有期收益率上升。另外，由于债券投资的另一个重要理论是久期理论，一般来说债券的剩余存续时间越长，其久期越长，由于久期是对于利率变化的一个敏感指标，简单来说1%的利率变化，可以引致债券价格出现多少个百分点变化，久期就是这个多少个百分点变化的近似值。(详细建议参考百度百科的久期)