即期外汇和远期外汇优缺点

1. 即期外汇和远期外汇优缺点

即期外汇，主要用于实需买卖，或者买入后等待买入货币升值。交易没有杠杆，风险相对较小。
远期外汇，主要用于实需买卖的汇率锁定，是常用的交易避险工具，可以锁定未来汇率的不确定性。远期外汇也可以用于交易投机，采用较少的保证金做较大名义本金的交易，交易带杠杆，高风险高收益。

2. 远期外汇交易的特点

(1)双方签订合同后，无需立即支付外汇或本国货币，而是延至将来某个时间；(2)买卖规模较大；(3)买卖的目的，主要是为了保值，避免外汇汇率涨跌的风险；(4)外汇银行与客户签订的合同须经外汇经纪人担保。此外，客户还应缴存一定数量的押金或抵押品。当汇率变化不大时，银行可把押金或抵押品抵补应负担的损失。当汇率变化使客户的损失超过押金或抵押品时，银行就应通知客户加存押金或抵押品，否则，合同就无效。客户所存的押金，银行视其为存款予以计息。

3. 远期外汇市场的作用意义

1、可提升企业的询价、报价能力，由此形成的远期汇率代表了银行和企业对汇率未来走势的判断，促进市场汇率向均衡汇率靠拢，有助于从根本上消除外汇黑市。2、通过远期外汇市场来引导市场预期，有助于即期汇率生成的真实性和有效性，有助于中央银行确定目标汇率，有助于减少外汇市场供求波动。

4. 远期外汇的交易特点

 （1）双方签订合同后，无需立即支付外汇或该国货币，而是延至将来某个时间；（2）买卖规模较大；（3）买卖的目的，主要是为了保值，避免外汇汇率涨跌的风险；（4）外汇银行与客户签订的合同须经外汇经纪人担保。此外，客户还应缴存一定数量的押金或抵押品。当汇率变化不大时，银行可把押金或抵押品抵补应负担的损失。当汇率变化使客户的损失超过押金或抵押品时，银行就应通知客户加存押金或抵押品，否则，合同就无效。客户所存的押金，银行视其为存款予以计息。 1、进出口商预先买进或卖出期汇，以避免汇率变动风险汇率变动是经常性的，在商品贸易往来中，时间越长，由汇率变动所带来的风险也就越大，而进出口商从签订买卖合同到交货、付款又往往需要相当长时间（通常达30天～90天，有的更长），因此，有可能因汇率变动而遭受损失。进出口商为避免汇率波动所带来的风险，就想尽办法在收取或支付款项时，按成交时的汇率办理交割。2、外汇银行为了平衡其远期外汇持有额而交易远期外汇持有额就是外汇头寸（foreign exchange position）。进出口商为避免外汇风险而进行期汇交易，实质上就是把汇率变动的风险转嫁给外汇银行。外汇银行之所以有风险，是因为它在与客户进行了多种交易以后，会产生一天的外汇综合持有额或总头寸（overall position），在这当中难免会出现期汇和现汇的超买或超卖现象。这样，外汇银行就处于汇率变动的风险之中。为此，外汇银行就设法把它的外汇头寸予以平衡，即要对不同期限不同货币头寸的余缺进行抛售或补进，由此求得期汇头寸的平衡。在出现期汇头寸不平衡时，外汇银行应先买入或卖出同类同额现汇，再抛补这笔期汇。也就是说用买卖同类同额的现汇来掩护这笔期汇头寸平衡前的外汇风险。其次，银行在平衡期汇头寸时，还必须着眼于即期汇率的变动和即期汇率与远期汇率差额的大小。3、短期投资者或定期债务投资者预约买卖期汇以规避风险在没有外汇管制的情况下，如果一国的利率低于他国，该国的资金就会流往他国以谋求高息。假设在汇率不变的情况下纽约投资市场利率比伦敦高，两者分别为 9．8%和7．2%，则英国的投资者为追求高息，就会用英镑现款购买美元现汇，然后将其投资于3个月期的美国国库券，待该国库券到期后将美元本利兑换成英镑汇回国内。这样，投资者可多获得2．6%的利息，但如果3个月后，美元汇率下跌，投资者就得花更多的美元去兑换英镑，因此就有可能换不回投资的英镑数量而遭致损失。为此，英国投资者可以在买进美元现汇的同时，卖出3个月的美元期汇，这样，只要美元远期汇率贴水不超过两地的利差（2．6%），投资者的汇率风险就可以消除。当然如果超过这个利差，投资者就无利可图而且还会遭到损失。这是就在国外投资而言的，如果在国外有定期外汇债务的人，则就要购进期汇以防债务到期时多付出该国货币。

5. 远期外汇交易的最大优点在于

具体如下：1.远期外汇交易最大优点在于能够对冲汇率在未来上升或者下降的风险。外汇投资者为了获得投机的利润。汇率频繁、剧烈的波动会给外汇投机者进行外汇投机创造有力条件，特别是在浮动汇率制下更是这样。外汇投机指的是利用外汇市场汇率的涨落不一，是纯粹的以赚取利润为目的的外汇交易;2.短期投资者预约买卖期货来规避风险。若没有外汇管制，一个国家的利率比其他国家的汇率低，那么该国的资金就会流往他国，来谋求利益;3.外汇银行为了平衡远期外汇持有额所进行的交易。远期外汇持有额又叫外汇头寸，进出口商为了避免外汇风险进行期汇交易，实质上就是将汇率变动的风险转给外汇银行，外汇银行为了平衡外汇头寸，所以就会对不同期限、不同货币头寸的进行补进。拓展资料：远期外汇交易有下面的优点和缺点:1.合同签订后，双方不需要立即支付外汇或本币，而是在以后的某个时间再支付。2.买卖基金的数额和规模比较大。3.买卖的目的主要是为了保值，避免外汇汇率波动的风险。4.外汇银行与客户签订的合同，由外汇经纪人担保。5.客户应存入一定数额的保证金或抵押物。远期外汇交易是由于国际贸易的需要而产生的。其主要功能是规避国际贸易中的汇率风险。在国际贸易活动中，进出口商期望在未来某一特定日期支付或收取一定数量的外汇。为了避免汇率波动导致外汇支出增加或外汇收入减少，C1公司可以根据最预期的外汇现金流量进行远期外汇交易。并达到套期保值的目的。

6. 远期外汇市场的经济功能

提供了外汇市场中进行风险管理的新工具外汇远期交易最为直接的经济功能，就是为外币资产或者负债的持有者（包括进出口商的外汇需求、国际资本流动等等）提供了套期保值的工具。在浮动汇率制下，当计价货币的汇率发生变动时，如果市场主体拥有外汇的资产或者负债，就必然要承担相应的市场风险。此时，市场主体可以通过买入或者卖出与自己持有的外汇负债，或者资产相应的远期外汇，从而规避汇率风险。 在发达的外汇市场中，由于套利行为的存在，远期外汇市场的汇率就成为即期外汇市场汇率的预报器。所谓套利，就是指在两国短期利率出现差异的情况下，将资金从低利率国家的货币兑换成高利率国家的货币，从而赚取利息差额。套利又可以进一步划分为抛补套利和非抛补套利，抛补套利是指外汇的兑换行为与调期结合起来，非抛补套利则是指单纯的套利行为。为商业银行提供了更大的业务空间远期外汇市场对于商业银行来说，远期交易对于其流动性管理、风险管理以及短期融资都起到了重要的作用。另外，远期外汇市场的发展，为商业银行提供了更大的盈利空间，商业银行在充分运用远期交易获取交易利润、管理风险的同时，还可以为客户提供更为全面的服务，增强对客户的吸引力。为中央银行提供了新的政策工具远期外汇市场的发展，能够丰富中央银行外汇市场干预的手段，改变中央银行在外汇市场被动入市干预人民币汇率的困难处境。人民币远期市场的发展，也将在一定程度上改变货币政策在外汇市场上的传导机制，从而使得中央银行可以运用多种干预工具的搭配来影响人民币汇率的走势，达到货币政策的目标。中央银行对于远期汇率的干预能够同时影响即期汇率和远期汇率的走势，增大中央银行对于市场的影响能力和调控效率。在存在远期交易时，中央银行可以运用调期交易进行调控。所谓调期交易，就是同时进行的即期交易和远期交易的组合，调期率实质上就是利率。中央银行运用调期方式干预外汇市场，能够同时影响到外汇市场与国内的货币市场，为中央银行协调本外币政策提供了更大的回旋余地。中央银行可以采用不同的调期率（利率）来引导银行的资产选择和调整行为，从而影响市场汇率；中央银行也可以采用与市场利率相同的调期率，这样就能够在不影响汇率的情况下改变货币市场的流动性，实现中央银行特定的政策目标。因此，调期方式为中央银行协调本外币政策提供了新的政策工具。另外，中国远期外汇市场的发展在当前的市场格局下能够增大中央银行货币政策的回旋余地，尽管与此同时也会影响到中央银行货币政策的独立性。从1994年实现汇率并轨、实行管理浮动汇率制以来，为了减少外贸企业的负担，防止外汇市场的大幅波动对经济运行可能造成的冲击，中央银行实际上承担了几乎全部的汇率责任，在外汇市场上进行被动干预来保持人民币汇率的稳定；一旦外汇市场供求不能达到平衡，中央银行就必须被动填补供求缺口，直接导致外汇储备和基础货币投放的变动，货币政策显得十分被动。远期外汇市场的发展，使得外贸企业能够通过远期交易防御外汇风险，在很大程度上减轻了中央银行被动维持外汇市场平衡的责任。提供了健全的的套期保值机制在外汇市场的运行中，当出口商向银行售出外汇以套期保值时，银行和出口商制定一个交易合约，根据该合约，出口商承诺在未来某一日期向银行支付外汇，以便获得提前约定的一定规模的本币。出口商获得的本币的规模取决于银行进行套期保值的净成本。银行在国际外汇市场上借入外汇，其数量与出口商将收回的外汇相等，期限相等。随后，银行在当地外汇市场将借入的外汇卖出，获得本币。银行将通过出售外汇而产生的收益存入当地货币市场。现在银行的外币帐户是均衡的，因为从出口商那里的应收款和对于外国货币市场的负债相等。同时，银行的国内货币帐户也是均衡的，因为银行对于出口商的本币负债与其在国内货币市场上的同一期限的存款相匹配。银行在到期日，从出口商那里收回的外汇用来偿还在外国货币市场上借入的外汇；对于出口商的本币负债将由银行在国内货币市场上的存款所支付。银行能够向出口商支付的本币的数量显然取决于银行套期保值的净成本。银行需要向其在国际外汇市场上所借外汇支付利息，与此同时，银行还可以从其在本币货币市场上的存款那里获得利息。因此，进出口商本可以通过其在货币市场上的运作对其面临的外汇风险进行套期保值。出口商本可以借入与其应收款数量相等的外汇，将其在兑换为本币后存入当地的货币市场。到期时，出口商将其收回的外汇用于支付外汇借款。在效率较高的市场上，出口商由借入外汇到存入本币所经历的净成本，对于有效的远期汇率的形成，基本上应和银行提出的价格相等。商业银行也可以将其面临的风险头寸，通过与另一家进行远期交易而非借助与货币市场运作来规避。对于同一个初始交易，这种运作可以发生很多次。因此，一次银行与客户之间的远期交易可以产生许多的附属交易。直接的远期外汇交易，包括由进出口商进行的套期保值或中央银行进行的直接干预，会为汇率和利率造成压力。原因在于这些交易都需要套期保值的交易伙伴在本币即期市场上买卖外汇。如果中央银行或出口商卖出外汇远期合同，就将迫使与之交易的银行在国外短期市场借入外汇，随后在国内银行间市场卖出外汇，将收益投资于国内货币市场。因此，由于外汇供给增加，本币呈现出升值的趋势，随着国内货币市场投资的增加，国内的短期利率趋于下降。

7. 外汇市场存在的意义.

　　外汇市场，是指从事外汇买卖的交易场所，或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。外汇市场之所以存在，是因为：

　　- 贸易和投资
　　进出口商在进口商品时支付一种货币，而在出口商品时收取另一种货币。这意味着，它们在结清账目时，收付不同的货币。因此，他们需要将自己收到的部分货币兑换成可以用于购买商品的货币。与此相类似，一家买进外国资产的公司必须用当事国的货币支付，因此，它需要将本国货币兑换成当事国的货币。

　　- 投机
　　两种货币之间的汇率会随着这两种货币之间的供需的变化而变化。交易员在一个汇率上买进一种货币，而在另一个更有利的汇率上抛出该货币，他就可以盈利。投机大约占了外汇市场交易的绝大部分。

　　- 对冲
　　由于两种相关货币之间汇率的波动，那些拥有国外资产（如工厂）的公司将这些资产折算成本国货币时，就可能遭受一些风险。当以外币计值的国外资产在一段时间内价值不变时，如果汇率发生变化，以国内货币折算这项资产的价值时，就会产生损益。公司可以通过对冲消除这种潜在的损益。这就是执行一项外汇交易，其交易结果刚好抵消由汇率变动而产生的外币资产的损益。

　　对国际收支的影响。外汇的供给和需求体现着国际收支平衡表所列的各种国际经济交易，国际收支平衡表中的贷方项目构成外汇供给，借方构成外汇需求。一国国际收支赤字就意味着外汇市场上的外汇供不应求，本币供过于求，结果是外汇汇率上升；反之，一国国际收支盈余则意味着外汇供过于求，本币供不应求，结果是外汇汇率下降。在国际收支中贸易项目和资本项目对汇率的影响最大。

8. 即期外汇交易的缺点

有以下三点：1、高风险、高杠杆比例：外汇交易可以使用高杠杆，意味着交易者的盈利和亏损都能被放大数倍。2、需要自主大量的学习：有限的外汇交易知识以及不合理交易造成了大量亏损，这就要求交易者具备一定的专业知识和操盘经验。3、缺乏透明度，有复杂的定价流程。需要大量学习专业知识，加强培养操作经验，熟悉市场的运营。培养良好的心理素质。