1. 房地产企业尽职调查访谈要点
房地产企业的尽职调查,主要是对房地产企业的高管、运营、财务、销售等部门进行现场访谈,通过访谈了解公司的战略布局(主攻一线,还是二三线、还是下沉到三四线等)、土地储备面积和区域、公司的产品类型(刚需为主、刚改还是别墅、商业等)、自持比例、预售情况、未来的结转等。
高管访谈主要还是希望通过访谈了解公司的战略及发展
1.对于纯新客户而且是公开市场查不到资料的客户来说,可以问下公司股权结构,实际控制人及主要股东简历介绍、公司的组织架构介绍和 公司历史沿革 。如果是老客户或者是公开市场有很多资料的企业,这个问题就可以跳过了。
2.进场之前了解一下公司近期的重大变化,结合进场之前了解的情况,问下 公司历史重大并购案例 ,是否存在海外发债情况,未来国内外发展计划,其他并购计划,并购目的或目标。
3.介绍公司 发展战略 剖析,战略规划、实施、控制。
4.公司的市场地位、目前发展过程中的 优势 和 挑战 ,面临的主要 风险 。
5、跟高管访谈,还可以聊一些行业的情况,行业的发展,政府政策,怎么看行业等,会让你有很多不一样的收获。
6.是否有一些政府支持等。
7.竞争对手及对标企业的情况。 业内主要竞争对手 (各自都具备哪些优势和不足)情况,上游的产业发展变化,下游市场需求变化, 政府政策影响 等方面,以及公司行业竞争地位,在产业链中的话语权, 房地产行业及公司未来发展展望 。行业可能的内潜在竞争对手有哪些?
8.对公司的经营情况介绍。公司近三年的主要营业情况介绍,包括每年的计划及完成情况,计划,主要子公司的经营管理情况和未来的发展前景,对子公司的管理和控制政策以及策略,公司发展的支撑有哪些。.
9. 公司土地储备的分布情况、对于地区的选择战略;主要土地储备的开发年限、规模等。
10. 公司的拿地成本情况 、对于其中不确定因素的预期;与主要竞争对手存在的差异。
11.未来的计划,包括发展计划、销售计划、拿地计划、融资计划地等
12.剩下的就根据之前访谈的自由发挥。
1.对于新客户,问下财务管理部机构设置、人员配置及主要职责,公司的财务管理制度、公司与下属子公司的财务管理情况,集团资金管理模式,如何加强公司的资金集中管理。如果老客户就不需要问这个了。
2. 销售回款情况,公司现金流匹配情况,未来偿债来源的情况。访谈财务是最需要在事前做功课的部门,进场之前看下公司的财报,哪些科目比较特别,需要重点了解下。对于房地产企业,资产负债表重要的科目就是应收账款、存货(可以看出有多少土地和在建的房产)、预收账款(看卖了多少房还没有结转收入,这是未来收入的保障)、对于大额的其他应收款情况也要注意关注回收风险;长短期借款(看公司的资产负债率有多高,财务风险有多高)。利润表主要就是看毛利润毛利率的变化趋势、变动大是不是因为产品结构的原因,房地产是按成本法还是公允价值计量的、有没有其他的公允价值变动收益,利润实不实。现金流的话。对于现金流为负的情况一定要重点关注。
3.公司的三费情况:从公司财务的角度如何控制公司财务费用、管理费用和销售费用,难点和应对方法。
4.如何从财务角度对公司的经营情况进行监督、管理
5.公司资产负债管理策略(可以看出是保守型还是激进型)和利润分配政策,经营活动产生的现金流稳定性。
6.未来财务预测,及拟在建项目的投融资计划。融资渠道(债务结构和债务的期限结构)、融资成本等
7.资金的归集情况、公司投资管理体制及投资风险评估与控制措施。
8.有无对外担保、对外担保企业的经营情况。
9.受限资产情况。
1.公司的产品定位,是 住宅地产还是商业地产,还是兼而有之。
2. 公司住宅、商业地产的细分板块、业务占比、区域分布、运营模式、经营效益介绍
3.公司住宅、商业地产 开发模式 ,项目开发流程介绍。
4.公司 土地储备 情况介绍。
5.对于商业地产来讲。招商情况介绍,主要战略合作伙伴的选择、维护与管理,商户同质化问题; 持有物业情况介绍 ,运营管理,出租率、平均租金水平,重点区域的情况。
6.住宅地产,公司的产品类型。 销售项目中住宅、商业的比例,销售速度,库存情况,回款情况,主要销售推广策略 。
7. 公司近年来产品的市场运行情况、 市场分布和市场占有率 。公司的行业地位, 潜在主要竞争对手 。
8. 预售条件和开盘时间
9.对项目公司的管控体现在哪些方面?
10. 成本控制考核体现在哪些方面?
11.公司未来的拿地区域
12.公司的去化率考核。
13.项目的结转情况
1.公司的行业竞争情况、主要销售区域、市场占有率。
2. 公司销售网络、销售渠道与策略、销售方式。针对的客群是哪些。产品竞争力情况
3. 近年来,公司商品房的销量、销售收入及销售均价。各城市的销售情况介绍。利润率及动态回报率情况
4.目前的国内房地产政策环境对公司市场有何影响。
5. 是否存在降价销售的情况?
6. 销售回款要求?从拿地到销售的时间
7. 滞销库存主要是哪些?
8. 有哪些新城市进入的计划?
9. 集中推盘的时间?
10. 营销中最大的挑战有哪些?
1.部门职能
2.前期的准备和后期的进度计划
3.合作的施工单位;款项支付;
4.质量的保证,是否为第三方质检
5.工作的难点在哪儿
6.紧急情况的安全措施
7.价格是总价包干吗?
8.超预算的情况
9.比较容易出质量问题的通常是在哪个方面?
1.部门主要职能。
2. 投资策略的具体情况;投资决策的制定,权责分配,决策机制,主要影响因素,风险控制。
3. 近三年重大投资项目情况。
4. 未来投资方向,投资计划与公司战略的匹配情况。
5.投资的风险的把控。
6.土地拍了地王,怎么看。土地溢价是否有承受的上限?
7.拿地时候如何进行评估来防范风险?
8. 拿地速度是否跟的上目标发展?
9. 拿地时面临的土地竞争,除了兼并收购还有别的方式吗?
10. 近年来拿地的情况介绍?
11. 土地方面支出大概多少?是否存在资金缺口?
12. 公司楼面地价?
1.产品中心的职能
2.产品的竞争力
3.产品的质量把控
4.是否有设计院
5.产品体系介绍
1. 成本中心的职能
2.成本管控的红线
3.成本管控的毛利率是在多少。
4. 成本的构成和重点
5.成本预算上报体系
1.历史沿革和组织架构
2.人员构成
3.未来的招聘计划
4.激励机制
5.人力流动性 的怎么保证
6.继承人问题
7.高管层的介绍
8.三会的管理
9.决策上怎么决定
10.违约和违纪情况。
1.部门职能
2.上下游集中度
3.采购成本控制
4.质量管理,如果不合格怎么办
5.结算方式,账期
6.采购的纠纷是否有。
7.采购过程中,是否有存在关联交易的部分。关联交易制度。