FRM考试中的常见金融风险模型有哪些

1. FRM考试中的常见金融风险模型有哪些

一、波动性方法
自从1952年Markowitz 提出了基于方差为风险的资产组合选择理论后，方差（均方差）就成了一种极具影响力的经典的金融风险度量。方差计算简便，易于使用，而且已经有了相当成熟的理论。当然，波动性方法也存在以下缺点：
（1）把收益高于均值部分的偏差也计入风险，这可能大家很难接受；
（2）以收益均值作为回报基准，也与事实不符；
（3）只考虑平均偏差，不适合用来描述小概率事件发生所导致的巨大损失，而金融市场中的“稀少事件”产生的极端风险才是金融风险的真正所在。
二、VaR模型（Value at Risk）
风险价值模型产生于1994年，比较正规的定义是：在正常市场条件下和一定的置信水平a上，测算出在给定的时间段内预期发生的坏情况的损失大小X。在数学上的严格定义如下：设X是描述证券组合损失的随机变量，F（x）是其概率分布函数，置信水平为a，则：VaR（a）=-inf{x|F（x）≥a}。该模型在证券组合损失X符合正态分布，组合中的证券数量不发生变化时，可以比较有效的控制组合的风险。因此，2001年的巴塞耳委员会指定VaR模型作为银行标准的风险度量工具。但是VaR模型只关心超过VaR值的频率，而不关心超过VaR值的损失分布情况，且在处理损失符合非正态分布（如厚尾现象）及投资组合发生改变时表现不稳定。不想重考，想一次通过，我有秘诀！！！
三、灵敏度分析法
灵敏度方法是对风险的线性度量，它测定市场因子的变化与证券组合价值变化的关系。对于市场因子的特定变化量，通过这关系种变化关系可得到证券组合价值的变化量。针对不同的金融产品有不同的灵敏度。比如：在固定收入市场的久期，在股票市场的“β”，在衍生工具市场“δ”等。灵敏度方法由于其简单直观而得到广泛的应用但是它有如下的缺陷：
（1）只有在市场因子变化很小时，这种近似关系才与现实相符，是一种局部性测量方法；
（2）对产品类型的高度依赖性；
（3）不稳定性。如股票的“贝塔”系数存在不稳定的缺陷，用其衡量风险，有很大的争议；
（4）相对性。敏感度只是相对的比例概念，并没有回答损失到底有多大。
四、一致性风险度量模型（Coherentmeasure of risk）
Artzner et al.（1997）提出了一致性风险度量模型，认为一个完美的风险度量模型必须满足下面的约束条件：
（1）单调性；
（2）次可加性；
（3）正齐次性；
（4）平移不变性。
次可加性条件保证了组合的风险小于等于构成组合的每个部分风险的和，这一条件与我们进行分散性投资可以降低非系统风险相一致，是一个风险度量模型应具有的重要的属性，在实际中如银行的资本金确定和化组合确定中也具有重要的意义。目前一致性风险度量模型有：
（1）CVaR模型（Condition Value at Risk）：条件风险价值（CVaR）模型是指在正常市场条件下和一定的置信水平a上，测算出在给定的时间段内损失超过VaRa的条件期望值。CVaR模型在一定程度上克服了VaR模型的缺点不仅考虑了超过VaR值的频率，而且考虑了超过VaR值损失的条件期望，有效的改善了VaR模型在处理损失分布的后尾现象时存在的问题。当证券组合损失的密度函数是连续函数时，CVaR模型是一个一致性风险度量模型，具有次可加性，但当证券组合损失的密度函数不是连续函数时，CVaR模型不再是一致性风险度量模型，即CVaR模型不是广义的一致性风险度量模型，需要进行一定的改进。
（2）ES模型（Expected Shortfall）：ES模型是在CVaR基础上的改进版，它是一致性风险度量模型。如果损失X的密度函数是连续的，则ES模型的结果与CVaR模型的结果相同；如果损失X的密度函数是不连续的，则两个模型计算出来的结果有一定差异。
（3）DRM模型（Distortion Risk-Measure）：DRM通过一个测度变换得到一类新的风险度量指标。DRM模型包含了诸如VaR、CVaR等风险度量指标，它是一类更广义的风险度量指标。
（4）谱风险测度：2002年，Acerbi对ES进行了推广，提出了谱风险测度（Spectral Risk Measure）的概念，并证明了它是一致性风险度量。但是该测度实际计算的难度很大，维数过高时，即使转化成线性规划问题，计算也相当困难。

2. FRM金融风险管理就业方向和岗位有哪些

在国外投行和外资银行工作的金融人，都像警察一样，时时刻刻在监管着金融风险，以确保银行不超过其风险偏好水平以及在追求巨额利润同时伴随的潜在的巨大损失。而在中国，很多人对于金融风险管理这一概念十分模糊，对这一岗位也不够熟悉，今天就来为大家介绍一下，金融风险管理的就业方向和岗位究竟有哪些?
自金融危机爆发，世界各地的监管机构开始加大监管力度。《巴塞尔协议III》是目前比较有名的监管形势。对银行的要求更严格，对机构合规来说也带来更大负担。不过这也为风险管理岗位创造了更多机遇。例如摩根士丹利，金融危机以来风险管理岗位的人数翻了一倍。在未来，金融风险管理的就业机会依然会处于一个比较大的需求当中。
FRM金融风险管理师职能路径
在银行，尤其是投行，风险管理依据风险的种类被划分。
1.市场风险：即金融产品(如股票，债券，商品等)被交易时出现的风险。由于外部原因，例如油价上涨而贬值。也被称作系统性风险。
2.信用风险：一个特定的公司或个人由于拖欠偿还债务的义务而带来的风险。
3.操作风险：银行因为内部因素造成损失的风险，例如系统崩溃或出现财务错误。
如果你是一个毕业生，也许你会被应聘为管培生，然后在不同风险的岗位轮岗，来熟悉各式各样的风险类型和处理方式。

3. 考过金融FRM一级后，对找工作有哪些好处

风险管理考察的内容其实涵盖了很多方面，金融FRM一级中，主要介绍了一些基础知识，例如常见的金融衍生工具，模型还有计算公式。下面小编给大家整理了一下金融FRM一级考试的内容。
金融FRM一级主要考试内容
(一)风险管理基础、风险管理的作用、基本风险类型、测量和管理工具、风险管理的创造价值、现代资产组合理论、资本资产定价模型的标准和非标准、指数模型、风险调整绩效测量、企业风险管理、金融灾难和风险管理失败、个案研究、道德和德为策略的代码
(二)定量分析、离散型和连续型概率分布、人口和样本统计、统计推断和假设检验、分疗的参数估计、统计关系的图形表示、单元和多元线性回归、蒙特卡罗法、相关型估计和使用EWMA和GARCH模型的波动、波动率期限结构
(三)金融市场及产口、场外交易市场机制、远期期货掉期和期权、利率水平和利率敏感性措施、固定收益证券衍生品、利率、外汇、股票、商品衍生产品、外汇风险、公司债、信用等级评定机构
(四)估值和风险模型、风险阶值、期权估值、固定收益证券估值、国家和主权风险模型与管理、外部和内部信用评级、预期和非预期损失、操作风险、压力测试和情景分析
金融FRM一级考试内容侧重基本的金融工具理论知识、金融市场基础知识和它们的详细定义，以及计量风险的方法。此部分考试的目标是确保金融FRM考生更好地理解作为一个成功的金融风险管理者需要了解的基本金融工具的知识。考试更侧重于概念的理解而非实用性。
金融FRM一级考试一个有100道高难度选择题，必须在4小时内完成，不算填答题卡的时间平均每道题只有2分40秒。
能够通过这样高难度的考试，就足以证明对金融工具、衍生品、风险管理等方面已经有了比较扎实的了解。这些都是能转化为实际工作能力的东西，自然不是无用的。
对于不同的人群来说，金融FRM一级通过也有不一样的用处。
未毕业的大学生：
从大三暑期开始，大多数学生就已经忙碌地准备起了下学期的秋招。但如果突然发现：自己并不喜欢专业的对口工作，想进高薪金融业可已经来不及积攒经验，这时候金融FRM一级的作用就凸显出来了。
官网给出的Part 1备考时间在200-300小时左右，换句话说，学生完全可以大三备考5月考试，参加秋招;或者大三暑期开始复习11月考试，1月出成绩准备春招。金融FRM在校生就能报名的优势，使得它可以成为毕业之前找工作的“最后锦囊”。

4. FRM考试有哪些frm课程

FRM一级（共100题）
1.Foundations of Risk Management风险管理基础（大约占20%）
2.Valuation and Risk Models估值与风险建模（大约占30%）
3.Financial Markets and Products金融市场与金融产品（大约占30%）
4.Quantitative Analysis数量分析（大约占20%）
FRM二级（共80题）
1.Market Risk Measurement and Management市场风险管理与测量（大约占25%）
2.Operational and Integrated Risk Management操作及综合风险管理（大约占25%）
3.Current Issues in Financial Markets金融市场前沿话题（大约占10%）
4.Risk Management and Investment Management投资风险管理（大约占15%）
5.Credit Risk Measurement and Management信用风险管理与测量（大约占25%）
注：FRM考试的各科试题随机分散在试卷中，没有先后次序。

5. FRM的part1和part2是什么意思？

FRM考试中part1和part2分别是什么？其实这个只是FRM的考试形式，FRM自从2010年以后分成了两级考试，分别我们所称的part1和part2。在2010年之前，FRM考试是一次性考试，一次考试通过并达到其它要求即可取得证书。考试时间为五小时，全部是标准化试题，140道单项选择题。FRM考试分为两级之后，考试时间也发生了变化，每级考试都为四个小时，但是PARTⅠ考试为100道单项选择题;PARTⅡ考试时间为80道单项选择题。而FRM考试具体科目，官方给出的信息为：The FRM Exam Part I will cover the following topics:·Financial Markets and Products·Foundations of Risk Management·Quantiative Analysis·Valuation and Risk ModelsThe FRM Exam Part II will cover the following topics:·Market Risk Measurement and Management·Credit Risk Measurement and Management·Operational and Integrated Risk Management·Risk Management and Investment Management·Current Issues in Financial MarketsFRM PARTⅠ主要是金融基本知识、计算金融风险模型、方法等的考试，主要偏向于理论，而PARTⅡ则是对于实际操作的考试。更多的是有关案例分析和并更以实践为导向。对于这两者难度的对比，并不是说FRM一级因为是理论知识就会简单一点，而二级因为注重实操就难一点。其实两者的难度并不能单一的进行对比，高顿FRM小编认为，在我们学习一级时候的难度，与我们学完一级学二级的难度没有什么区别。一个是从0到1，一个是从1到2，或许其中有很多差异，但是对于我们的考生来讲都还是比较难的
FRM两级考试可以一起考吗？
FRM考试可以同时报考PARTⅠ和PARTⅡ两级考试，但是考生只有通过PARTⅠ，其PARTⅡ的考试成绩才会被评阅，两级都通过后并达到其他要求方可取得证书。所以我们是不会出现FRM二级考过而一级不过的这种现象，因为一级不过的话，二级就算我们考了也是不会阅卷的。对于想要两级一起考试考生，泽稷小编的建议是直接报考培训机构，两级一起复习有好处也有缺点，我们可以更好的融会贯通但是也要面临考试难度的叠加，同时还要在一天考两门，对于体力与精力也有很高的要求。

6. 金融FRM证书有什么用处

考frm有用吗

7. FRM考试分几级呢？都考试哪些内容

FRM考试分为2个级别的考试。
一级考试(Part I)考试内容：风险管理基础(Foundations of Risk Management)、定量分析(Quantitative Analysis)、金融市场与金融产品(Financial Markets and Products)、估值与风险模型(Valuation and Risk Models)
二级考试(Part II)考试内容：市场风险测量与管理(Market Risk Measurement and Management)、信用风险测量与管理(Credit Risk Measurement and Management)、操作与系统风险管理(Operational and Integrated Risk Management)、风险管理与投资管理(Risk Management and Investment Management)、当前金融市场形势(Current Issues in Financial Markets)

8. FRM二级考试题型是怎样的

FRM二级考试题型
考试题型：二级80道单选题
考试时间：2016年11月19日 14:00-18:00
考试趋势：更难，更变化莫测，更具实务性!
题干越来越长：试卷10000+单词的阅读量，并成上升趋势。
题也越来越难：考试不按照考纲出题!越来越变化莫测，难以把握。

FRM二级考试科目
市场风险测量与管理(25%)： 一级中虽然有涉及，但是二级中的难度陡然增加，主要考察VaR的实际应用。
信用风险测量与管理(25%)：主要考察违约概率、风险头寸、违约损失率，以及信用风险衍生品和结构化产品。信用风险一直是二级考试中的重难点，也有相关的计算，考生需要牢记相关的公式。

操作风险测量与管理&巴塞尔协议(25%)：操作风险今年考察的内容比较多，也比较散。主要涉及操作风险的识别与管理，流动性风险的计量、模型风险及巴塞尔协议等内容。这部分需要记忆的内容很多，还是重在理解。

投资组合风险管理(15%)：主要考察投资组合管理，风险对冲等等。占比比较少，但是这部分也是常出计算题的。

当前金融市场风险案例分析(10%)：这一部分课程每年全部更新.今年这部分考察内容有：基准利率，全球金融市场流动性，交易中的风险，公共信息安全等等。二级考试，你不管复习的多好，考试的时候遇到一半不确定答案的题目也是非常正常的。