什么是投资者适当性管理

1. 什么是投资者适当性管理

按照不同类型的客户，对客户提供不一样的投资方案。如保守型的建议买货币型或者债券型的基金或理财。
投资者适当性制度包含对投资者分类，对产品分级，按照风险级别匹配适当的投资者三方面的含义。
《证券期货投资者适当性管理办法》不可能规定出非常精准的一一对应的匹配关系。法规如果过细，很可能与实践脱节。为此，就要按照签署“责任状”的逻辑，紧紧抓住经营机构这个“一肩挑两头”的主体，明确经营机构既要按照《办法》规定和自律组织规定对投资者分类，又要具体负责对所销售的产品或提供的服务进行分级，制定产品分级的内部管理制度。应该说，能否准确分级是各机构核心竞争力的一种体现。　　证券期货经营机构不是一般的市场参与者，它们既要面对筹资者，又要面对投资者，既要参与规则的制定，又是重量级的规则执行者，堪称市场秩序的主要塑造者之一。因此，必须强化经营机构的适当性义务。它们尽到应尽责任，就是在播撒理性参与市场的种子。
《办法》从适当性评估义务、风险揭示义务、内部管理义务、普通投资者保护义务等方面细化了证券期货经营机构的履责要求。针对违规行为的具体情形，《办法》一一列出“负面清单”，规定了可对经营机构以及直接负责的主管人员和其他直接责任人员采取的监管措施，以及情节严重的处理措施和行政处罚，对经营机构从业人员还可以依法采取市场禁入的措施。可以说，《办法》是一部“有牙齿的立法”。
如果这部法规能够切实落地，至少买卖不对等、不对称的问题可以得到部分化解。

2. 什么是投资者适当性制度，其原则和责任是什么

　投资者适当性制度包含对投资者分类，对产品分级，按照风险级别匹配适当的投资者三方面的含义。
　　《证券期货投资者适当性管理办法》不可能规定出非常精准的一一对应的匹配关系。法规如果过细，很可能与实践脱节。为此，就要按照签署“责任状”的逻辑，紧紧抓住经营机构这个“一肩挑两头”的主体，明确经营机构既要按照《办法》规定和自律组织规定对投资者分类，又要具体负责对所销售的产品或提供的服务进行分级，制定产品分级的内部管理制度。应该说，能否准确分级是各机构核心竞争力的一种体现。
　　证券期货经营机构不是一般的市场参与者，它们既要面对筹资者，又要面对投资者，既要参与规则的制定，又是重量级的规则执行者，堪称市场秩序的主要塑造者之一。因此，必须强化经营机构的适当性义务。它们尽到应尽责任，就是在播撒理性参与市场的种子。
　　《办法》从适当性评估义务、风险揭示义务、内部管理义务、普通投资者保护义务等方面细化了证券期货经营机构的履责要求。针对违规行为的具体情形，《办法》一一列出“负面清单”，规定了可对经营机构以及直接负责的主管人员和其他直接责任人员采取的监管措施，以及情节严重的处理措施和行政处罚，对经营机构从业人员还可以依法采取市场禁入的措施。可以说，《办法》是一部“有牙齿的立法”。
　　如果这部法规能够切实落地，至少买卖不对等、不对称的问题可以得到部分化解

3. 投资者适当性管理暂行办法的区分投资者

《办法》按照财 务状况、证券投资知识水平、投资经验、风险承受能力等情况，将投资者区分为专业投资者和普通投资者。普通投资者须全面履行《办法》规定的投资者适当性管理 义务。专业投资者中，商业银行、证券期货经营机构、保险机构、信托公司、基金管理公司、财务公司、合格境外机构投资者等专业机构及其分支机构，以及由这些 专业机构担任管理人的基金或者委托投资资产，社保基金、养老基金、投资者保护基金、企业年金、信托计划、资产管理计划、银行及保险理财产品、证券投资基 金，以及符合上交所相关规定的注册机构投资者，无须按《办法》的规定履行投资者适当性管理义务；符合上交所其他业务规则规定的条件，向会员申请并获得会员 认可的机构或个人，会员应当履行揭示产品或服务的风险、与其签署《风险揭示书》的义务。对于不符合法律、行政法规、规章或上交所业务规则规定的产品或服务 准入条件的投资者，会员应当拒绝为其提供相应产品或服务。对于存在严重不良诚信记录的投资者，会员可以拒绝为其提供相关产品或服务。

4. 投资者适当性管理规定

向投资者销售公开或者非公开发行的证券，公开或者非公开募集的证券投资基金和股权投资基金，公开或者非公开转让的期货及其他衍生产品，或者为投资者提供相关业务服务的，适用本办法。

5. 投资者适当性管理暂行办法的特点

《办法》充实、完善和整合了上交所已有的投资者适当性管理规定，并 充分借鉴了境外成熟市场的经验，有助于培育成熟理性的投资文化和提升证券行业服务水平，促进我国资本市场向成熟市场转变。 （《证券时报》快讯中心）

6. 投资行为有什么收益和风险？投资决策的原则是什么？

你把本来可以现在用的钱投资给一个项目，导致你现在不能使用这个钱，投资的收益就是对你不能现在使用这个钱的补助，就是资金的时间价值。风险就是因为不同的投资决策收益不同，而且还要考虑通货膨胀等因素，导致你以后受到的钱的购买力可能和你现在的钱的购买力有差别。
投资决策有几种衡量方法，动态的（如净现值法、内涵报酬率、现值指数等）和静态的（如静态回收期、会计收益期等）方法。同时还要考虑投资者的风险偏好类型以及对收益的要求等

7. 新《证券法》对投资者适当性制度作出了哪些规定？为什么要区分普通投资者和专业投资者？

新《证券法》对证券公司和投资者分别作出了规范要求。对于证券公司而言，概括来说就是要做到了解客户、揭示风险，并且明确了卖者有责。对于投资者而言，应当配合证券公司，按照证券公司明示的要求提供个人真实信息。拒绝提供或者未按照要求提供信息的，证券公司应当告知其后果，并按照规定拒绝向其销售证券、提供服务。此外，新《证券法》还对普通投资者和专业投资者作出了区分，目的是为风险承受能力相对较低、投资专业知识和专业能力相对不足的普通投资者提供更加充分的保护。同时，设置了“举证责任倒置”机制，当普通投资者与证券公司发生纠纷后，证券公司应当证明其行为符合法律、行政法规以及国务院证券监督管理机构的规定，不存在误导、欺诈等情形。如果证券公司不能证明的，应当承担相应的赔偿责任。

8. 投资者适当性管理暂行办法的适用范围

上交所表示，该《办法》的适用范围主要包括两个方面。一是上交所现有产品或服务已经 实施了投资者适当性管理的，如融资融券交易、中小企业私募债券、债券回购交易、债券质押式报价回购交易、约定购回式证券交易、权证。二是上交所未来开发的 新产品或服务。为了满足投资者差异化的投资性需求，上交所未来将开发并向投资者提供结构相对复杂、具有一定风险的产品或服务，这些产品或服务并不适合所有 的投资者。在向投资者提供该类产品或服务时，证券公司应当遵守《办法》的规定，实施适当性管理。