某债券面值为1000万，票面利率为10%，期限为5年，如对这种债券进行投资，要求必须获得12%的报酬率，计算

1. 某债券面值为1000万，票面利率为10%，期限为5年，如对这种债券进行投资，要求必须获得12%的报酬率，计算

首先 必须确定债券的派息频率 一样的票面期限面值 一年一付和半年一付的价格肯定是不一样的
再明确一点 债券的价格就是其未来的现金流在报酬收益率为折现率下的叠加
接下来就好计算了 假设一年一付息 不考虑资本利得
（因为要求报酬收益率为12%>票面10% 肯定是折价发行 资本增值部分会有相应的资本利得税 这时候 相应的收益率就要提高 才能使得到手的收益率等于12%）
每年的利息按票面 1000万的10% 也就是100万
将5年的利息和末期本金分别折现
得到债券的价格927.9万 如果债券价格小于等于927.9万时 才能进行投资

2. 有一债券面值为1000元，票面利率为10%，每半年付息一次。假设必要报酬率为8%，计算债券价值为多少？

债券价值为924.28元，债券价值=80*（P/A，5%，10)+1000*(P/S，10%，5）=924.28元，这个题目主要考察是：平息债券。平息债券是指利息在到期时间内平均支付的债券。支付的频率可能是一年一次、半年一次或每季度一次等。平息债券价值由两部分构成：一是未来所付利息的现值，二是未来所付本金的现值。“平息债券”。大多数由政府和企业发行的债券都属于平息债券，不仅在到期日进行支付，在发行日和到期日之间也进行有规律的现金支付。债券定价的基本原则：折现率等于票面利率，债券价值等于面值，平价发行；折现率高于票面利率，债券价值低于面值，折价发行；折现率低于票面利率，债券价值高于面值，溢价发行折溢价也可以这样理解：当债券息票率等于预期收益率时，投资者投入资金的时间价值通过利息收入来补偿；当息票率低于预期收益率时，投资者购买债券所获得的利息收入低于市场平均回报，所以发行价格要低于票面价格，使得投资者能够从债券价格的升值中获利；当息票率高于预期收益率时，投资者所获得的利息收入高于市场平均回报，也即发行债券的公司支付了更多的利息，所以债券的发行价格要高于票面价格，以弥补公司多支付利息的损失。债券价值的影响因素：1、面值，面值越大，债券价值越大（同向变动），因为面值会影响到期本金和利息的收入；2、票面利率，票面利率越大，债券价值越大（同向）；3、付息频率，付息频率加快，价值上升；4、折现率，折现率越大，债券价值越小（反向），随着到期时间的缩短，折现率变动对债券价值的影响越来越小；5、到期时间，对于平息债券和流通债券，债券价值随到期时间缩短周期性变化；对于纯贴现债券，随到期时间缩短，价值逐渐上升；6、溢价，债券价值波动下降（先上升，割息后下降，但到期前始终高于面值）；折价，波动上升（先上升，割息后下降，有可能高于、等于或小于面值）；平价，波动（先上升，割息后下降，有可能高于或等于面值，不会小于）。

3. 面值为1000元的债券,每年付息一次.其年票息率为5%,存续期为5年.市场上的利率水平为5%.求该债券的市场价格

每年支付利息金额=1000*5%=50元
按照5%的市场利率，现在的市场价格=50/(1+5%)+50/(1+5%)^2+50/(1+5%)^3+50/(1+5%)^4+50/(1+5%)^5+1000/(1+5%)^5=1000元

其实，当票面利率等于市场利率时，债券价格等于票面价格，是不用进行上述计算的。

4. 票面金额1000元，票面利率为6％的五年期债券，每年付息一次，到期还本，市场的必要报酬率为8％，，

你好，这个债券是不值得入手的。计算如下：该债券的价值=1000*6%*（P/A，8%，5）+1000*（PF，8%，5）=1000*6%*3.9927+1000*0.6806=239.562+680.6=920.16元该债券现在的价值是920.16元，低于950元，不值得入手。拓展资料：债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。债券(Bonds / debenture)是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者(债券购买者)即债权人 。债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券(定息证券)的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。债券包含了以下三层含义:1.债券的发行人(政府、金融机构、企业等机构)是资金的借入者。2.购买债券的投资者是资金的借出者。3.发行人(借入者)需要在一定时期还本付息。1.债券面值债券面值是指债券的票面价值，是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的，发行价格大于面值称为溢价发行，小于面值称为折价发行，等价发行称为平价发行。2.偿还期债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。公司要结合自身资金周转状况及外部资本市场的各种影响因素来确定公司债券的偿还期。3.付息期债券的付息期是指企业发行债券后的利息支付的时间。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3个月支付一次。在考虑货币时间价值和通货膨胀因素的情况下，付息期对债券投资者的实际收益有很大影响。到期一次付息的债券，其利息通常是按单利计算的;而年内分期付息的债券，其利息是按复利计算的。4.票面利率债券的票面利率是指债券利息与债券面值的比率，是发行人承诺以后一定时期支付给债券持有人报酬的计算标准。债券票面利率的确定主要受到银行利率、发行者的资信状况、偿还期限和利息计算方法以及当时资金市场上资金供求情况等因素的影响。5.发行人名称发行人名称指明债券的债务主体，为债权人到期追回本金和利息提供依据。

5. 1.某一债券的票面面值为1000元，年利率为5%，期限为三年，投资者要求的必要报酬率为10%，试计算其内在价值

各年利息的现值总和+到期本金的现值=内在价值
1000*5%*年金现值系数+1000*复利现值系数=内在价值
50*2.4869+1000*0.7513=873.645=内在价值

6. 王先生投资了某种面值为1000元的付息债券，票面利率6%，每年付息一次，期限五年，已知市场上必要收益率为7

P=C/1+r+C/(1+r)^2+C/(1+r)^3+...+C/(1+r)^n+M/(1+r)^n
      =∑C/(1+r)^t+M/(1+r)^n
    P=∑C/(1+r×t)+M/(1+r×n)
    其中：P--债券的内在价值，即贴现值。
           C--每年收到的利息；M--票面价值；n--剩余年数；
           r--必要收益率； t--第t次，0<=t<=n。




该债券的发行价格为959

7. 某债券面值2000元，票面利率8%，五年期，每年付息一次，到期还本，投资企业的年期望报酬率10%，要求计算该

债券内在价值=2000*8%*（P/A，10%，5）+2000*（P/F，10%，5）=160*3.7908+2000*0.6209=1848.33元

8. 已知债券的期限为20年,面值为1000元,面利率为10%,每年计算并支付一次利息,投资报酬率为8%。计算合理价值

每年支付的利息=1000*10=100元
其合理价值=面值的现值+每年利息的现值
=1000/(1+8%)^20+100*（1-（1+8%）^(-20))/8%
=1196.36元