公司债券资本成本的内容有哪些

1. 公司债券资本成本的内容有哪些

资本成本指企业筹集和使用资本而付出的代价，通常包括筹资费用和用资费用。
1.筹资费用，指企业在筹集资本过程中为取得资金而发生的各项费用，如银行借款的手续费，发行股票、债券等证券的印刷费、评估费、公证费、宣传费及承销费等。
2.用资费用，指在使用所筹资本的过程中向出资者支付的有关报酬，如银行借款和债券的利息、股票的股利等。
资本成本是选择筹资方式、进行资本结构决策和选择追加筹资方案的依据，是评价投资方案、进行投资决策的重要标准，也是评价企业经营业绩的重要依据。
《公司法》第一百五十四条公司债券募集办法
发行公司债券的申请经国务院授权的部门核准后，应当公告公司债券募集办法。公司债券募集办法中应当载明下列主要事项：
(一)公司名称；
(二)债券募集资金的用途；
(三)债券总额和债券的票面金额；
(四)债券利率的确定方式；
(五)还本付息的期限和方式；
(六)债券担保情况；
(七)债券的发行价格、发行的起止日期；
(八)公司净资产额；
(九)已发行的尚未到期的公司债券总额；
(十)公司债券的承销机构。
一、资本成本与生产经营成本相比具有以下四个特点：
1、生产经营成本全部从营业收入中抵补，而资本成本有的是从营业收入中抵补，如向银行借款支付的利息和发行债券支付的利息；有的是从税后利润中支付，如发行普通股支付的股利；有的则没有实际成本的支出，而只是一种潜在和未来的收益损失的机会成本，如留存收益。
2、生产经营成本是实际耗费的计算值，而资本成本是一种建立在假设基础上的不很精确的估算值。如按固定增长模型计算普通股成本率，就以假定其股利每年平均增长作为基础。
3、生产经营成本主要是为核算利润服务的，其着眼点是已经发生的生产经营过程中的耗费。资本成本主要是为企业筹资、投资决策服务的，其着眼点在于将来资金筹措和使用的代价。
4、生产经营成本都是税前的成本，而资本成本是一种税后的成本。

2. 公司发行债券的发行费用包括哪些

公司发行债券的发行费用包括：
1、证券印制费。
2、发行手续费。
3、宣传广告费。
4、发行价格与票面面额的差额。
5、担保抵押费用。
6、信用评级和资产重估费用。
7、其他发行费用。
一、在深圳上市股票行业第一类股票有哪些？
深圳上市股票第一类上市股票的要求是：
（1）营业记录：上市申请公司就整体而言其主体企业设立或从事主要业务的时间应在5年以上，并有稳定的业务基础和良好的发展前景；
（2）资本数额：上市申请公司实际发行的普通股面额应在5000万元；
（3）股票市价：上市申请公司的股票，近6个月平均收市价，应高于其票面价格的10%；
（4）资本结构：上市申请公司近1年度纳税后资产净值与资产总额的比率应达25%以上，无累积亏损；
（5）获利能力：上市申请公司的盈利记录应符合下列标准之一。
（6）股权分散：上市申请公司的上市申请如获得交易所批准，其股权分布应确能符合相应的条件。
（7）股份流通：上市申请公司的股票，近6个月的合计交易票面金额应在250万元以上或平均每日交易票面金额与上市股份面额的比率不低于万分之一。
二、公司股票发行的程序
企业公开发行股票并上市应该遵循以下程序：
（1）改制与设立。拟定改制重组方案，聘请保荐机构（证券公司）和会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等中介机构对改制重组方案进行可行性论证，对拟改制的资产进行审计、评估、签署发起人协议和起草公司章程等文件，设置公司内部组织机构，设立股份有限公司。
（2）尽职调查与辅导。保荐机构和其他中介机构对公司进行尽职调查、问题诊断、专业培训和业务指导，学习上市公司必备知识，完善组织结构和内部管理，规范企业行为，明确业务发展目标和募集资金投向，对照发行上市条件对存在的问题进行整改，准备首次公开发行申请文件。
（3）申请文件的申报。企业和所聘请的中介机构，按照证监会的要求制作申请文件，保荐机构进行内核并负责向中国证监会尽职推荐，符合申报条件的，中国证监会在5个工作日内受理申请文件。
（4）申请文件的审核。中国证监会正式受理申请文件后，将申请文件进行预披露，并对申请文件进行初审，同时征求发行人所在地省级人民政府意见，并向保荐机构反馈审核意见，保荐机构组织发行人和中介机构对反馈的审核意见进行回复或整改，初审结束后提交股票发行审核委员会审核。
（5）路演、询价与定价。发行申请经发行审核委员会审核通过后，中国证监会进行核准，企业在指定报刊上刊登招股说明书摘要及发行公告等信息，证券公司与发行人进行路演，可以通过向网下投资者询价的方式确定股票发行价格，也可以通过发行人与主承销商自主协商直接定价等其他合法可行的方式确定发行价格。公开发行股票数量在2000万股(含)以下且无老股转让计划的，应当通过直接定价的方式确定发行价格。
（6）发行与上市。根据中国证监会规定的发行方式公开发行股票，向证券交易所提交上市申请，办理股份的托管与登记，挂牌上市，上市后由保荐机构按规定负责持续督导。
三、公债包括哪些？
公债包括：
1、根据发行期限，公债可分为短期公债、中期公债和长期公债。短期公债是指一年内发行的公债，又称流动公债。短期公债流动性大，成为资本市场的主要买卖对象，是实施货币政策、调整市场货币供应的重要政策工具。中期公债是指发行期限1到10政府可以在年内长期使用公债，因此在许多国家占有重要地位。长期公债的发行期限10年以上公债还包括永久公债或无期公债，发行长期公债，政府长期使用资金。但由于发行期限过长，持有人的利益会受到货币价值和价格波动的影响，因此长期公债往往难以推广；
2、根据发行地区，公债可分为国家公债和外国公债。国内公债是政府在本国的贷款和发行债券，简称内债。发行对象为本国公司、企业、社会团体、组织和个人。本国货币结算支付的发行和偿还一般不影响国际收支。政府向其他国家的政府、银行或国际金融机构借款，以及在国外发行的债券，简称外债；
3、根据能否自由流通，公债可分为上市公债和非上市公债。可以在债券市场出售和转让的公债称为上市公债。上市公债增强了公债的流动性，销售顺利。大部分公债都可以进入证券市场自由买卖。不能转让的公债称为非上市公司。某些债券不能出售的原因往往具有具体的政治和经济原因和目的。为确保发行，政府通常必须在利率和还款方式上给予一些优惠；
4、按借款形式，公债可分为契约借款和发行公债。政府合同贷款是指政府和债权人按照一定的程序和形式协商，签订协议或合同，形成债权债务关系。公共债券，即以发行债券的形式向社会各单位、企业和个人借款。债券发行普遍，应用广泛；
5、其它分类方法。按发行人可分为中央公债和地方公债；按公债计量单位可分为实物公债和货币公债；根据利息情况，可分为有息公债和有奖公债；根据公债的用途，可分为生产公债和非生产公债。
【本文关联的相关法律依据】
《公司法》第一百五十三条，本法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司发行公司债券应当符合《中华人民共和国证券法》规定的发行条件。

3. 公司发行债券的发行费用包括哪些？

具体来说，债券发行成本主要包括以下内容：
1、证券印制费。是指证券在印刷制作过程中支出的费用。包括纸张费、设计费、制版费、油墨费、人工费等。
2、发行手续费。是指发行人因委托金融中介机构代理发行证券所支付的费用。决定和影响证券发行手续费高低的因素主要有发行总量、发行总金额、证券发行人的信誉等。
3、宣传广告费。为了扩大证券发行人自身的社会影响和在商界的知名度，使广大社会公众更多更充分更全面地了解发行人，加深社会公众对发行公司的印象，必须做大量的宣传、广告工作。宣传广告费用因发行人的社会知名度、宣传广告的形式和范围以及证券发行量不同而不同。
4、发行价格与票面面额的差额。发行价格是发行证券时出售给投资者所收取的价格，而券面面额则是印刷在债券票面上的金额。在一般情况下，发行价格低于票面面额，这时，发行价格低于票面面额的差额也是构成证券发行成本的一个要素。
5、律师费。发行证券时需支付的因聘请律师处理有关法律问题的费用。
6、担保抵押费用。如果企业发行的债券为保证债券，就需要第三者以自己的财产提供担保。由于担保人承担了发行人到期如果无力归还债券时由其偿付本息的责任，因此，发行债券的企业就需要根据担保额支付一定比例的担保费用。
7、信用评级和资产重估费用。企业在发行债券时，一般都会自动向信用评级机构申请评定信用等级，以利证券的发行。信用评级费用一般与发行额无关，通常按评定次数计算。
8、其他发行费用。是指给投资者提供的其他实惠，如免费或优惠提供商品、赠送纪念品、免费旅游、有奖销售等。
一、从价格角度看发行方式是什么？
按照债券的实际发行价格和票面价格的异同，债券的发行可分平价发行、溢价发行和折价发行。
1、平价发行：平价发行，指债券的发行价格和票面额相等，因而发行收入的数额和将来还本数额也相等。前提是债券发行利率和市场利率相同，这在西方国家比较少见。
2、溢价发行：溢价发行，指债券的发行价格高于票面额，以后偿还本金时仍按票面额偿还。只有在债券票面利率高于市场利率的条件下才能采用这种方式发行。
3、折价发行：折价发行，指债券发行价格低于债券票面额，而偿还时却要按票面额偿还本金。折价发行是因为规定的票面利率低于市场利率。

4. 发行债券的发行费用包括哪些

具体来说，债券发行成本主要包括以下内容：
1、证券印制费。是指证券在印刷制作过程中支出的费用。包括纸张费、设计费、制版费、油墨费、人工费等。
2、发行手续费。是指发行人因委托金融中介机构代理发行证券所支付的费用。决定和影响证券发行手续费高低的因素主要有发行总量、发行总金额、证券发行人的信誉等。
3、宣传广告费。为了扩大证券发行人自身的社会影响和在商界的知名度，使广大社会公众更多更充分更全面地了解发行人，加深社会公众对发行公司的印象，必须做大量的宣传、广告工作。宣传广告费用因发行人的社会知名度、宣传广告的形式和范围以及证券发行量不同而不同。
4、发行价格与票面面额的差额。发行价格是发行证券时出售给投资者所收取的价格，而券面面额则是印刷在债券票面上的金额。在一般情况下，发行价格低于票面面额，这时，发行价格低于票面面额的差额也是构成证券发行成本的一个要素。
5、律师费。发行证券时需支付的因聘请律师处理有关法律问题的费用。
6、担保抵押费用。如果企业发行的债券为保证债券，就需要第三者以自己的财产提供担保。由于担保人承担了发行人到期如果无力归还债券时由其偿付本息的责任，因此，发行债券的企业就需要根据担保额支付一定比例的担保费用。
7、信用评级和资产重估费用。企业在发行债券时，一般都会自动向信用评级机构申请评定信用等级，以利证券的发行。信用评级费用一般与发行额无关，通常按评定次数计算。
8、其他发行费用。是指给投资者提供的其他实惠，如免费或优惠提供商品、赠送纪念品、免费旅游、有奖销售等。
一、从价格角度看发行方式是什么？
按照债券的实际发行价格和票面价格的异同，债券的发行可分平价发行、溢价发行和折价发行。
1、平价发行：平价发行，指债券的发行价格和票面额相等，因而发行收入的数额和将来还本数额也相等。前提是债券发行利率和市场利率相同，这在西方国家比较少见。
2、溢价发行：溢价发行，指债券的发行价格高于票面额，以后偿还本金时仍按票面额偿还。只有在债券票面利率高于市场利率的条件下才能采用这种方式发行。
3、折价发行：折价发行，指债券发行价格低于债券票面额，而偿还时却要按票面额偿还本金。折价发行是因为规定的票面利率低于市场利率。

5. 发行债券的发行费用包括哪些？

具体来说，债券发行成本主要包括以下内容：
1、证券印制费。是指证券在印刷制作过程中支出的费用。包括纸张费、设计费、制版费、油墨费、人工费等。
2、发行手续费。是指发行人因委托金融中介机构代理发行证券所支付的费用。决定和影响证券发行手续费高低的因素主要有发行总量、发行总金额、证券发行人的信誉等。
3、宣传广告费。为了扩大证券发行人自身的社会影响和在商界的知名度，使广大社会公众更多更充分更全面地了解发行人，加深社会公众对发行公司的印象，必须做大量的宣传、广告工作。宣传广告费用因发行人的社会知名度、宣传广告的形式和范围以及证券发行量不同而不同。
4、发行价格与票面面额的差额。发行价格是发行证券时出售给投资者所收取的价格，而券面面额则是印刷在债券票面上的金额。在一般情况下，发行价格低于票面面额，这时，发行价格低于票面面额的差额也是构成证券发行成本的一个要素。
5、律师费。发行证券时需支付的因聘请律师处理有关法律问题的费用。
6、担保抵押费用。如果企业发行的债券为保证债券，就需要第三者以自己的财产提供担保。由于担保人承担了发行人到期如果无力归还债券时由其偿付本息的责任，因此，发行债券的企业就需要根据担保额支付一定比例的担保费用。
7、信用评级和资产重估费用。企业在发行债券时，一般都会自动向信用评级机构申请评定信用等级，以利证券的发行。信用评级费用一般与发行额无关，通常按评定次数计算。
8、其他发行费用。是指给投资者提供的其他实惠，如免费或优惠提供商品、赠送纪念品、免费旅游、有奖销售等。
由此可见，公司债券的发行价格实际上是由决定的依据是比较多的，像是折损率，偿付能力和市场的流动性，以及久期等这些都会影响债券发行价格。债券发行价格考虑到金融市场当中很多因素，所以大家购买债券会发现有的时候债券发行的价格高低不定，本身发行和购买债券就是一件有赚有赔的事情。

6. 债券的资本成本

[1000*12%*(1-33%)]/1000*(1-3%)=8.29%

7. 发行公司债券公司利润的条件有哪些

发行公司债券，应当符合下列条件：
(1)股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元;
(2)本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%;金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算;
(3)公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，募集的资金投向符合国家产业政策;
(4)最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息;
债券的利率不超过国务院规定的利率水平;
(5)公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷;
(6)经资信评估机构评级，债券信用级别良好。
一、证券公司设立的条件是什么？
(1)有符合法律、行政法规规定的公司章程；(2)主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近三年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币二亿元；(3)有符合本法规定的注册资本；(4)董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格；(5)有完善的风险管理与内部控制制度；(6)有合格的经营场所和业务设施；(7)法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件
二、上市公司上市的基本要求
公司上市的基本要求如下：一、只有股份公司才具备上市的资格;二、申请上市公司，公司经营必须是3年以上，在这三年内没有更换过董事、高层管理人员、并且公司经营合法、符合国家法律规定;三、上市公司的注册资金无虚假出资，没有抽逃资金的现象;四、上市公司的注册资金至少3000万，公开发行的股份是公司总股份的1/4以上，股本总额至少4亿元，公开发行的股份10%以上;五、上市公司财务状况：1、上市公司财务状况在最近的3个会计年度的净利润3000万以上;2、发行前的股份总额至少3000万以上;3、在最近的一期没有弥补亏损;4、最近一期的资产占净资产的比例20%以上;5、最近的3年会计年度的经营活动产生的现金流量累计至少5000万，或者最近的3个会计年度营业收入3亿以上;6、上市公司主要是募集资金，但是募集资金之前必须要制定出严格的资金用途。
【本文关联的相关法律依据】
《公司法》第一百五十五条规定，公司以实物券方式发行公司债券的，必须在债券上载明公司名称、债券票面金额、利率、偿还期限等事项，并由法定代表人签名，公司盖章。

8. 发行公司债券公司利润的条件有哪些

	发行公司债券，应当符合下列条件：
	(1)股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元;
	(2)本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%;金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算;
	(3)公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，募集的资金投向符合国家产业政策;
	(4)最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息;
	债券的利率不超过国务院规定的利率水平;
	(5)公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷;
	(6)经资信评估机构评级，债券信用级别良好。
	【法律依据】
	《公司法》第一百五十五条规定，公司以实物券方式发行公司债券的，必须在债券上载明公司名称、债券票面金额、利率、偿还期限等事项，并由法定代表人签名，公司盖章。