外汇交易商、做市商、经纪商的区别

1. 外汇交易商、做市商、经纪商的区别

概念上需要澄清的几点误区：
交易商、做市商、经纪商在各自的职能和运作模式中有严格的区别，而国内的好些经纪商借用文字游戏偷换概念而将其自封为交易商或笼统的认为交易商就是做市商等错误认识。导致国内投资者在涉及这些名字和概念的时候容易被经纪商、代理商误导和忽悠！

1、就外汇交易商的定义而言，是指个人，银行，商人，银行机构等各种，只要有关联外汇买卖的都可以叫外汇交易商。

2、就市面上纪商所谓的交易商是指：交易商跟客户是交易对手的关系、是基于银行自主报价、格式化询价的方式达成最后交易而形成的弹性报价。自身不参与市场行情差价获利且没有场外风险对冲的能力，单纯的靠将银行报价富有弹性的报价给自己对应的客户，名义上叫交易商，其实是扮演的是经纪商的角色和职能。

因其自身的风险单纯是靠跟客户的对手交易即“对赌”来完成，所以在银行没有对应市场报价的同时或不利于自身客户端报价时，往往在交易中容易会出现限定成交的现象（即不能及时买卖，老是有提示对话框提示你价格变动请重新提交）或暂时性的数据停滞、平台断线等现象，这就表明现在的市场报价不利于客户交易。这样的交易商其实只是在银行和客户之前起到了一个经纪活动（即将银行的市场报价拿来然后再给客户报价） 。

当在有利于自己内部风险对冲的报价订单可以完全接收，当在不利于自己的市场报价时，往往通过不让客户成交（即我们经常所遇到的限定成交、断线、滑点等现象）。类似的“交易商”通过客户端各种方式不让客户成交有效的将自己的风险转嫁给了自己的交易对手客户，导致客户账户的亏损和投诉，直接或间接的损害了客户的利益！

每当在接收到客户对这样的交易现象向对应所谓的“交易商”客服中心投诉的时候，往往会被惯于如下的答复所敷衍“我们其他客户交易一切正常，这或许是您那边网络或电脑的问题，请您检查下你的网络或电脑”，假如再次被追问时会以“这可能是因为行情波动剧烈造成的数据过度集中传输和更新而形成的，您可以尝试重新登录交易平台”等等诸如此类的程式性的答复。

3、作为真正意义上做市商身份的交易商是不会出现以上情况。因为这种做市商类型的交易商有自主交易的职能，其本身也参与市场行情差价获利的交易，也拥有自我场外对冲风险敞口的机制和能力！所以在其对应的客户端的表现是对客户端的行情报价无条件接收，即订单接收率为100%，不会出现限定成交、平台掉线、滑点等现象！而作为一般意义上的交易成本仅是其获利的一部分而不是全部！这也维护了客户交易的公平性，最大程度的降低了客户的系统性风险，对于客户获利多少取决于交易者本身的技术水平、经验及心态等因素。

2. 外汇经纪商的概念

任何活跃的外汇市场都有不少的外汇经纪商)，在美国称为(Exchange Dealer)，像股票市场的经纪商角色一样，外汇经纪商(Brokers)在外汇市场仅扮演着中介人(Intermediaries)的角色，是以赚取佣金为目的，其主要任务是提供正确迅速的交易情报，以促进外汇交易的顺利进行，为客户代洽外汇买卖的汇兑商定，属于买主与卖主间，拉拢搓合，透过外汇经纪人的接洽，直接或间接自银行买卖。外汇经纪商及经纪人本身中介人外汇交易的盈亏风险，其从事中介工作的代价佣金收入(Broker Fee or Commission)，外汇经纪人因熟悉市场外汇供需情形，消息及图表的分析，以及汇率变化涨跌及买卖程序,故投资人乐于利用。

3. 外汇经纪商类型有哪些

外汇经纪人分两类：一般经纪人，即以自有资金参与外汇交易，自负盈亏，这时经纪人就是自营商；跑街经纪人，即代表客户进行外汇买卖，只收取佣金，不承担任何风险。
外汇经纪商
MM（Market Maker）
MM可翻译成造市商，它有交易席（Dealing Desk），即在你的交易过程中有人参与进来了，而不是完全无阻碍地自动把你的交易请求提交给银行。
STP（Straight Trough Processing）
STP直译的话就是直接处理，它的意思是你的订单没有经过人手而直接提交给银行。也即，它没有交易席（NDD）。
ECN（Electronic Communications Network）
ECN直译的话是电子通讯网络，它也是NDD，也即包括了STP的大部分特性。

4. 外汇经纪商的分类

外汇经纪人分两类：一般经纪人，即以自有资金参与外汇交易，自负盈亏，这时经纪人就是自营商；跑街经纪人，即代表客户进行外汇买卖，只收取佣金，不承担任何风险。

5. 外汇经纪商的模式有哪几种

选好正规外汇平台（www.hqjhw.com）后，我们就来细分一下外汇平台不同的模式。
1.ECN模式（ElectronicCommunicationsNetwork）
或STP模式（StraightThroughProcessing）
这种模式是最受欢迎，也是最安全的模式。这样的模式最重要的好处就是公平。因为金融交易市场，是一个双方交易的市场，你买我卖，公平交易，等价交换。客户的交易订单，直接进入金融市场，公开透明。我们琢道外汇团队所使用的MXT交易平台为ECN模式平台。
ECN是所有外汇交易平台中是最透明的，经纪商只通过佣金盈利，不通过点差。ECN经纪商希望交易者能盈利，这样自已才能赚到佣金。
STP经纪商通过点差盈利，尽管他们没有DealingDesk，不与客户对着交易(混合模式的STP经纪商除外)，他们通过在流动性提供商提供的点差上略微加点来盈利。打个比喻，如果说这里的流动性提供商是批发商，那外汇经纪商就是零售商，如果只按批发商的原价格出售产品，那么零售商就可以破产了，所以这里的加点是可以理解的。要注意的是我们要找正规的经纪商，因为有的不正规的经纪商会过分加点，这就像现实生活中有一些零售商店卖假货一样。
ECN与STP模式统称为NDD模式，NDD意思是：NonDealingDesk，更透明，订单执行更快。
2.第二种叫做有处理平台模式(DD－DealingDesk)的外汇交易平台，又叫做市商(MarketMaker,简称MM)。
DD或做市商通过点差来盈利，并在需要的时候与客户持相反的方向交易。某些市商，也是对赌平台。做市商，顾名思义，就是为客户“做市”，“制造市场”，在一定条件下，交易者想买进的时候，做市商卖出给该交易者，当交易者想卖出的时候，做市商将其买入，也就是说，在需要的时候，做市商会始终处在交易者反方的位置，与交易者的头寸相反，通过这种方式来“做市”。可惜目前国内有很多打着市商旗号的非法集资公司，让很多投资者都蒙受巨大损失。如想了解更多财经资讯和外汇知识，可以登录环球金汇网查看。

6. 一个好的外汇经纪商的核心竞争力有哪些

一个经纪商最核心的竞争力主要是：
1，强势的监管：这点是毋庸置疑的，也许在一个经纪商开户使用10年，都不一定用的上监管的帮忙，但是有一个强监管，就是护身符，最要紧的。
2，有竞争力的点差成本：
我们冒着风险来开户交易，肯定是为了赚钱，并不是来体验人生的，所以赢利是我们重点关注的，而相对的低点差成本，可以减少不少的费用。
3，良好的执行速度

较小或是较少的滑点，较快的执行速度，对交易的绩效影响是很大的，尤其是日内短线交易者。
4，方便快捷的出入金
碰过出入金问题的人，能明白方便快捷的出入金是多么的那能可贵。

5，及时的中文客服
我们再出入金，以及交易过程中，会碰到很多问题，这个时候一个良好的中文客服体系是非常有帮助的，至于有些经纪商只能通过邮件咨询问题，然后等等1-5个工作日回复，我只能说，你虽然没有错，但是我真的嫌弃你！

至于，经纪商提供的赠金活动，返佣，活动讲座等，相比之下，这些并不重要。

7. 外汇经纪商的鉴别外汇经纪商

外汇保证金经纪商为数众多，且来自不同的国家和地区。从表面看来这些经纪商似乎大同小异，这给不少初入汇市的投资者在选择时造成不少的困难。投资者在选择时，概括起来有几种类型：1.实惠型：看点差大小，开户是否给好处费，以及承诺其它好处2.方便型：看是否有免费电话，是否有论坛，网站是否都是中文的3.被动型：听推荐代理人的或身边朋友的推荐4.独立型：参考别人的但不盲从，通过自己作全方位的调查和比较在一个新兴的市场，比较多的是前 3类的投资者，在亚洲，也许还加上文化和地域的因素，与美国市场相比，前三类的投资者亦较多。客观来讲，前三类的投资者的选择方法都有欠缺之处。随着市场的发展，第 4类投资者的数量正在增加，他们在开户前，提出不少很深刻的问题，并作了大量的比较。这类投资者关注的焦点有二：其一，经纪商的可信度，这涉及到资金安全问题和订单的执行；其二，交易平台的技术性能，平台是否稳定，汇率是否实时。　　本文将就如何判断经纪商的可信度作些阐述，希望对投资者尤其是第 4类型的投资者提供参考依据。首先，选择外汇经纪商的重要依据之一，是看经纪商的所在国是否有监管机构，经纪商是否在监管机构注册。监管机构通常制定相应的行规，在不同程度上对经纪商的行为起约束作用，同时力图保护客户的利益。投资者可以通过它们的网站查询经纪商的注册情况，客户起诉备案，或提出投诉。　　在线外汇保证金业务开始于 90年代后期的欧美市场，应该算刚起步，由于它的高风险性和投机性和监管的复杂性，各国政府持不同的态度。但一些欧美国家，还有日本以及香港，已经开始接受外汇保证金并对它进行监管。对外汇保证金进行监管的国家或地区包括：美国，英国，澳洲，加拿大和日本和香港。它们对外汇保证金的监管程度不尽相同。但共同的特点是，对外汇保证金的规范主要参照证券或期货的行规，而不单独立项，必要时，颁布专门的指南或条款进行补充，例如美国和香港。现将这几个国家或地区的监管机构作个概述。

8. 外汇经纪商是什么？

专外汇经纪商foreign exchange broker专门在外汇交易中介绍成交，充当外汇供求双方中介并从中收取佣金的中间商。

概念
任何活跃的外汇市场都有不少的外汇经纪商)，在美国称为(Exchange Dealer)，像股票市场的经纪商角色一样，外汇经纪商(Brokers)在外汇市场仅扮演着中介人(Intermediaries)的角色，是以赚取佣金为目的，其主要任务是提供正确迅速的交易情报，以促进外汇交易的顺利进行，为客户代洽外汇买卖的汇兑商定，属于买主与卖主间，拉拢搓合，透过外汇经纪人的接洽，直接或间接自银行买卖。
外汇经纪商及经纪人本身中介人外汇交易的盈亏风险，其从事中介工作的代价佣金收入(Broker Fee or Commission)，外汇经纪人因熟悉市场外汇供需情形，消息及图表的分析，以及汇率变化涨跌及买卖程序,故投资人乐于利用。

分类
外汇经纪人分两类：一般经纪人，即以自有资金参与外汇交易，自负盈亏，这时经纪人就是自营商；跑街经纪人，即代表客户进行外汇买卖，只收取佣金，不承担任何风险。

外汇经纪商
MM（Market Maker）
MM可翻译成造市商，它有交易席（Dealing Desk），即在你的交易过程中有人参与进来了，而不是完全无阻碍地自动把你的交易请求提交给银行。
STP（Straight Trough Processing）
STP直译的话就是直接处理，它的意思是你的订单没有经过人手而直接提交给银行。也即，它没有交易席（NDD）。
ECN（Electronic Communications Network）
ECN直译的话是电子通讯网络，它也是NDD，也即包括了STP的大部分特性。

监管类型
NFA
美国全国期货协会（National Futures Association---NFA），美国全国期货协会（NFA）是根据美国《商品交易法》第17节的规定，于1976年组建的期货行业自律组织，属非盈利性会员制组织，是美国期货及外汇交易非商业独立监管机构。《商品交易法》第17节源自1974年的《商品期货交易委员会（CFTC）法》第三章，该部分规定了期货协会的登记注册和CFTC对期货专业人员自律管理协会的监管。
1981年9月22日，CFTC接受NFA正式成为"注册期货协会"，1982年10月1日，NFA正式开始运作。

FSA
英国金融服务监管局（Financial Service Agency---FSA），该局于1997年10月由1985年成立的证券投资委员会（Securities and Investments Board---SIB组织）改组而成，作为独立的非政府组织，拟成为英国金融市场统一的监管机构，行使法定职责，直接向英国财政部负责。
英国金融服务监管局（FSA）是一个独立的非政府机构，赋予了法定权力的金融服务及市场法案。“We are a company limited by guarantee andfinanced by the financial services industry”。我们是一家有限担保和融资的金融服务行业。The Board sets our overall policy，but day-to-day decisions and management of the staff are the responsibility of the Executive Committee。董事会制定的整体政策，但执行委员会的日常决策和管理工作人员的根本责任。

ASIC
澳大利亚证券和投资委员会（Australian Securities and Investment Commission---ASIC）。澳大利亚证券和投资委员会ASIC于2001年根据澳大利亚《证券投资委员会法案》（ASIC法案）成立。该机构是一个独立政府部门，并依法独立对公司、投资行为、金融产品和服务行使监管职能。澳大利亚证券和投资委员会是澳大利亚银行、证券、外汇零售行业的监管者。随着2001年澳大利亚《证券投资委员会法案》的出台，ASIC从此把零售外汇交易市场纳入日常监管范围，与银行、证券、保险等金融行业一同监管，成为了澳大利亚国家金融体系的重要组成部分。